BTP Italia. Emittentee. Baa2/ minimo garantito. Tasso. banche sul MOT MOT (Borsa Italiana) Quotazione. Scadenza Struttura. 4 anni (22 ottobre 2016)

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1 BTP Italia Emittentee Rating Emittente Annuncio dell emissione Tasso cedolare (reale) annuo minimo garantito Modalità di collocamento sul MOT Quotazione Taglio minimo acquistabile Taglio acquistabile Scadenza Struttura - - Ministero dell Economia e dellee Finanze (MEF) Baa2/ BBB+/ A-(Moody s / S& P s / Fitch) 12 ottobre, con Decreto di Emissione e Comunicato Stampaa del MEF in cui vengono descritte le caratteristiche del titolo e il Tasso cedolare (reale) annuo minimo garantito E indicativo e viene comunicato all annuncio dell emissione per agevolare le scelte di investimento dei risparmiatori. Il Tasso cedolare (reale) annuo definitivo, fissato al termine del periodo di collocamento 1 sul MOT, non potrà essere inferiore a tale tasso In via diretta a prezzo fisso sul MOT, il mercato telematico dellee obbligazioni e titoli di Stato di Borsa Italiana, per il tramite di due Dealers, selezionati dal MEF tra gli Specialisti in titoli di Stato, con il mandato di raccogliere ordini di acquisto da parte delle altre banche sul MOT MOT (Borsa Italiana) euro Multipli di euro 4 anni (22 ottobre 2016) Titolo indicizzato all inflazione italiana (Indice dei prezzi al consumo per le tabacchi) famiglie di operai e impiegati - FOI, senza Semestrale, indicizzata all indice FOI senza tabacchi del semestree di competenza, corrisposta in via posticipata, e calcolataa moltiplicando il tasso cedolare semestrale reale fisso (Tasso cedolare reale annuo definitivo/2) per il capitale rivalutato. In caso di deflazione nel semestre, la cedola dello stesso semestree viene calcolata moltiplicando il tasso cedolare semestrale realee fisso per il capitale nominale non rivalutato ( sulla cedola), garantendo per il relativo semestre un rendimento minimo pari al tasso cedolare reale semestrale fisso. In caso di inflazione nei semestri successivi, la rivalutazione del capitale avverrà soloo qualora l indice torni a superare il livello massimo raggiunto nei semestri precedenti Semestrale, in base all indice FOI senza tabacchi, applicato al valore nominale acquistato; è corrisposta unitamente alla cedola. In caso di deflazione nel semestre non vi è addebito e non è dovuto alcun pagamento da parte dell investitoree ( sul capitale). In caso di inflazione nei semestri successivi, la 1 Collocamento di titoli di Stato da intendersii ai sensi del Decreto per la trasparenza nel collocamento dei titoli di Stato del come modificato il

2 - Prezzo di emissione Modalità di acquisto da parte degli investitori Periodo di collocamento sul MOT rivalutazione del capitale avverrà solo qualora l indice torni a superare il livello massimo raggiunto nei semestri precedenti. Rimborsato in unica soluzione a scadenzaa al valore nominale nonn rivalutato 100 (alla pari) Per il tramite della banca (indipendentemente dal fatto che sia aderente o meno al MOT) dove è detenuto il deposito titoli, via sportello oppure via (di norma con funzione di abilitata) 4 giorni lavorativii del calendario di Borsa Italiana, dal 15 al 18 ottobre Chiusura del collocamento sul MOT Alle 17,30 del giorno 18 ottobre. A chiusura del collocamento o è emanato apposito Decreto di Accertamento che fissa il Tasso cedolare (reale) annuo definitivo e determina il quantitativo in emissione sulla base degli ordini di acquisto durante il periodo di collocamento sul MOT Godimento e Regolamento 22 ottobre (2 giorni lavorativi successivi alla dataa di chiusura del periodo di collocamento) Informazioni note al mercato nel Prezzo di emissione e Tasso cedolare (reale) annuo minimo periodo di collocamento sul MOT garantito. Il Tasso cedolare ( reale) annuo definitivo è fissato con apposito Decreto di Accertamento che viene emanato alla chiusura dell ultimo giorno del periodo di collocamento sul MOT Meccanismo di fissazione del Tasso cedolare (reale) annuo definitivo Sulla base delle condizioni di mercato dell giorno 18 ottobre 2 ma comunque ad un livello non inferiore a quello del Tasso cedolare (reale) annuo minimo garantito annunciato il 12 ottobre Premio di fedeltà per gli investitori persone fisiche Ammontare fisso pari al 4 per mille lordo (da calcolarsi sull importoo nominale acquistato non rivalutato) che è corrisposto dal MEF esclusivamente alle persone fisiche che abbiano acquistato il titoloo durante il periodoo di collocamento e lo abbiano detenuto fino allaa scadenza (22 ottobre 2016) Commissioni a carico degli Non è prevista alcuna commissione a carico degli investitori investitori per l adesione al collocamento Commissioni per le banche che 3 per mille (da calcolarsi sull importo nominale emesso nonn raccolgono gli ordinii di acquisto rivalutato) corrisposto dal MEF a tutte le banche in proporzione all ammontare degli ordini ricevuti (in conto terzi o proprio) e in base alle modalità tecniche stabilite nel Decreto di Emissione Dealers selezionati dal MEF tra gli Specialisti in titoli di Stato Monte dei Paschi di Siena Capital Services Banca per le Impresee S.p.A.. UniCredit Bank A.G. Negoziabilità A partire dal giorno 22 ottobre sul MOT 2 Le informazioni di dettaglio circa il premio fedeltà sono disponibili all'interno delle FAQ del BTP Italia sul sito del MEF ( e sul sito della Direzione del Debito Pubblico del Dipartimento del Tesoro ( 2

3 Liquidità sul mercato secondario Commissioni di negoziazione sul MOT a partire dal 222 ottobre Co-Dealers selezionati dal MEF tra gli aderenti al mercato MOT Totale Commissioni Dealers e Co- Dealers Regime fiscale Informazioni sull emissione Dal giorno del regolamento/godimento il titolo sarà negoziabile sul MOT e ne verrà garantita la liquidità attraverso l impegno dei Dealers e di due Co-Dealers selezionati dal MEF tra i più attivi partecipanti al MOT sul comparto dei titolii di Stato italiani Fissate a discrezione delle banche aderenti al MOT Bancaa Akros S.p.A. Method Investments & Advisory Ltd 0,5 per mille (da calcolarsi sull importoo nominale emesso nonn rivalutato) in base alle modalità tecnichee stabilite nel Decreto di Emissione 12,5 per cento, come per tutti i titoli di Stato I comunicati stampa concernenti l emissione e i suoi risultati, insieme con tutta la documentazione tecnica, saranno disponibili sul sito del MEF ( e della Direzionee del Debito Pubblico del Dipartimento del Tesoro ( Tempistica della terza emissione Data Venerdì, 12 ottobre Lunedì, 15 ottobre Giovedì, 18 ottobre Venerdì, 19 ottobre Lunedì, 22 ottobre Evento Predisposizione e diffusione da parte del MEF di un Comunicato Stampaa ed emanazione del Decreto di Emissione, che definisce le caratteristiche del titolo ed annuncia il Tasso cedolare (reale) annuo minimo garantito Ore 9,00 - Inizio del periodo di collocamento sul MOT della durata di 4 giorni lavorativi Ore 17,30 - Chiusura periodo di collocamento Subito dopo il MEF fissa con apposito Decreto di Accertamento il Tasso cedolare (reale) annuo definitivo e la quantità nominale emessa, quest ultima sulla base degli ordini di acquisto sul MOT da lunedì 15 ottobre a giovedì 18 ottobre Adempimenti tecnici MEF - Banca d Italia - MOT - Monte Titoli Data di godimento/regolamento 3 (2 giorni lavorativi successivi a quella di emanazione del Decreto di Accertamento) Primo giorno di negoziazione libera su MOT T 4 3 La coincidenza tra data di regolamento e quella di godimento è dettata dall esigenza che al momentoo dell acquisto l acquirente nonn debba versare dietimi. 4 Il regolamentoo delle negoziazioni libere sul mercato secondario MOT è fissato in 3 giorni successivi alla loro data di conclusione. 3

4 ..sottoscritto/a. attesta di aver ricevuto da UniCredit S.p..A. copia della presente scheda relativa al BTP Italia III emissione 22 ottobre li.. (luogo e data di consegna) Firma del cliente UniCredit S.p.A. Firma dell operatore COPIA CLIENTE 4

5 BTP Italia Emittentee Rating Emittente Annuncio dell emissione Tasso cedolare (reale) annuo minimo garantito Modalità di collocamento sul MOT Quotazione Taglio minimo acquistabile Taglio acquistabile Scadenza Struttura - - Ministero dell Economia e dellee Finanze (MEF) Baa2/ BBB+/ A-(Moody s / S& P s / Fitch) 12 ottobre, con Decreto di Emissione e Comunicato Stampaa del MEF in cui vengono descritte le caratteristiche del titolo e il Tasso cedolare (reale) annuo minimo garantito E indicativo e viene comunicato all annuncio dell emissione per agevolare le scelte di investimento dei risparmiatori. Il Tasso cedolare (reale) annuo definitivo, fissato al termine del periodo di collocamento 1 sul MOT, non potrà essere inferiore a tale tasso In via diretta a prezzo fisso sul MOT, il mercato telematico dellee obbligazioni e titoli di Stato di Borsa Italiana, per il tramite di due Dealers, selezionati dal MEF tra gli Specialisti in titoli di Stato, con il mandato di raccogliere ordini di acquisto da parte delle altre banche sul MOT MOT (Borsa Italiana) euro Multipli di euro 4 anni (22 ottobre 2016) Titolo indicizzato all inflazione italiana (Indice dei prezzi al consumo per le tabacchi) famiglie di operai e impiegati - FOI, senza Semestrale, indicizzata all indice FOI senza tabacchi del semestree di competenza, corrisposta in via posticipata, e calcolataa moltiplicando il tasso cedolare semestrale reale fisso (Tasso cedolare reale annuo definitivo/2) per il capitale rivalutato. In caso di deflazione nel semestre, la cedola dello stesso semestree viene calcolata moltiplicando il tasso cedolare semestrale realee fisso per il capitale nominale non rivalutato ( sulla cedola), garantendo per il relativo semestre un rendimento minimo pari al tasso cedolare reale semestrale fisso. In caso di inflazione nei semestri successivi, la rivalutazione del capitale avverrà soloo qualora l indice torni a superare il livello massimo raggiunto nei semestri precedenti Semestrale, in base all indice FOI senza tabacchi, applicato al valore nominale acquistato; è corrisposta unitamente alla cedola. In caso di deflazione nel semestre non vi è addebito e non è dovuto alcun pagamento da parte dell investitoree ( sul capitale). In caso di inflazione nei semestri successivi, la 1 Collocamento di titoli di Stato da intendersii ai sensi del Decreto per la trasparenza nel collocamento dei titoli di Stato del come modificato il

6 - Prezzo di emissione Modalità di acquisto da parte degli investitori Periodo di collocamento sul MOT rivalutazione del capitale avverrà solo qualora l indice torni a superare il livello massimo raggiunto nei semestri precedenti. Rimborsato in unica soluzione a scadenzaa al valore nominale nonn rivalutato 100 (alla pari) Per il tramite della banca (indipendentemente dal fatto che sia aderente o meno al MOT) dove è detenuto il deposito titoli, via sportello oppure via (di norma con funzione di abilitata) 4 giorni lavorativii del calendario di Borsa Italiana, dal 15 al 18 ottobre Chiusura del collocamento sul MOT Alle 17,30 del giorno 18 ottobre. A chiusura del collocamento o è emanato apposito Decreto di Accertamento che fissa il Tasso cedolare (reale) annuo definitivo e determina il quantitativo in emissione sulla base degli ordini di acquisto durante il periodo di collocamento sul MOT Godimento e Regolamento 22 ottobre (2 giorni lavorativi successivi alla dataa di chiusura del periodo di collocamento) Informazioni note al mercato nel Prezzo di emissione e Tasso cedolare (reale) annuo minimo periodo di collocamento sul MOT garantito. Il Tasso cedolare ( reale) annuo definitivo è fissato con apposito Decreto di Accertamento che viene emanato alla chiusura dell ultimo giorno del periodo di collocamento sul MOT Meccanismo di fissazione del Tasso cedolare (reale) annuo definitivo Sulla base delle condizioni di mercato dell giorno 18 ottobre 2 ma comunque ad un livello non inferiore a quello del Tasso cedolare (reale) annuo minimo garantito annunciato il 12 ottobre Premio di fedeltà per gli investitori persone fisiche Ammontare fisso pari al 4 per mille lordo (da calcolarsi sull importoo nominale acquistato non rivalutato) che è corrisposto dal MEF esclusivamente alle persone fisiche che abbiano acquistato il titoloo durante il periodoo di collocamento e lo abbiano detenuto fino allaa scadenza (22 ottobre 2016) Commissioni a carico degli Non è prevista alcuna commissione a carico degli investitori investitori per l adesione al collocamento Commissioni per le banche che 3 per mille (da calcolarsi sull importo nominale emesso nonn raccolgono gli ordinii di acquisto rivalutato) corrisposto dal MEF a tutte le banche in proporzione all ammontare degli ordini ricevuti (in conto terzi o proprio) e in base alle modalità tecniche stabilite nel Decreto di Emissione Dealers selezionati dal MEF tra gli Specialisti in titoli di Stato Monte dei Paschi di Siena Capital Services Banca per le Impresee S.p.A.. UniCredit Bank A.G. Negoziabilità A partire dal giorno 22 ottobre sul MOT 2 Le informazioni di dettaglio circa il premio fedeltà sono disponibili all'interno delle FAQ del BTP Italia sul sito del MEF ( e sul sito della Direzione del Debito Pubblico del Dipartimento del Tesoro ( 2

7 Liquidità sul mercato secondario Commissioni di negoziazione sul MOT a partire dal 222 ottobre Co-Dealers selezionati dal MEF tra gli aderenti al mercato MOT Totale Commissioni Dealers e Co- Dealers Regime fiscale Informazioni sull emissione Dal giorno del regolamento/godimento il titolo sarà negoziabile sul MOT e ne verrà garantita la liquidità attraverso l impegno dei Dealers e di due Co-Dealers selezionati dal MEF tra i più attivi partecipanti al MOT sul comparto dei titolii di Stato italiani Fissate a discrezione delle banche aderenti al MOT Bancaa Akros S.p.A. Method Investments & Advisory Ltd 0,5 per mille (da calcolarsi sull importoo nominale emesso nonn rivalutato) in base alle modalità tecnichee stabilite nel Decreto di Emissione 12,5 per cento, come per tutti i titoli di Stato I comunicati stampa concernenti l emissione e i suoi risultati, insieme con tutta la documentazione tecnica, saranno disponibili sul sito del MEF ( e della Direzionee del Debito Pubblico del Dipartimento del Tesoro ( Tempistica della terza emissione Data Venerdì, 12 ottobre Lunedì, 15 ottobre Giovedì, 18 ottobre Venerdì, 19 ottobre Lunedì, 22 ottobre Evento Predisposizione e diffusione da parte del MEF di un Comunicato Stampaa ed emanazione del Decreto di Emissione, che definisce le caratteristiche del titolo ed annuncia il Tasso cedolare (reale) annuo minimo garantito Ore 9,00 - Inizio del periodo di collocamento sul MOT della durata di 4 giorni lavorativi Ore 17,30 - Chiusura periodo di collocamento Subito dopo il MEF fissa con apposito Decreto di Accertamento il Tasso cedolare (reale) annuo definitivo e la quantità nominale emessa, quest ultima sulla base degli ordini di acquisto sul MOT da lunedì 15 ottobre a giovedì 18 ottobre Adempimenti tecnici MEF - Banca d Italia - MOT - Monte Titoli Data di godimento/regolamento 3 (2 giorni lavorativi successivi a quella di emanazione del Decreto di Accertamento) Primo giorno di negoziazione libera su MOT T 4 3 La coincidenza tra data di regolamento e quella di godimento è dettata dall esigenza che al momentoo dell acquisto l acquirente nonn debba versare dietimi. 4 Il regolamentoo delle negoziazioni libere sul mercato secondario MOT è fissato in 3 giorni successivi alla loro data di conclusione. 3

8 ..sottoscritto/a. attesta di aver ricevuto da UniCredit S.p..A. copia della presente scheda relativa al BTP Italia III emissione 22 ottobre li.. (luogo e data di consegna) Firma del cliente UniCredit S.p.A. Firma dell operatore COPIA BANCA 4