IN QUESTO NUMERO: Flussi in entrata e in uscita dei Fondi pensione chiusi e dei Fondi pensioni aperti (I trimestre 2016) Anno XIV - giugno 2016

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1 MEFOP SVILUPPO MERCATO FONDI PENSIONE 60 IN QUESTO NUMERO: 2 La situazione della previdenza complementare in Italia 3-5 La situazione dei Fondi pensione chiusi (Fpc) al 6-7 La situazione dei Fondi pensione aperti (Fpa) al 8 Flussi in entrata e in uscita dei Fondi pensione chiusi e dei Fondi pensioni aperti (I trimestre 2016) Anno XIV - giugno

2 LA SITUAZIONE DELLA PREVIDENZA COMPLEMENTARE IN ITALIA Iscritti e Andp al Tipologia di forma Iscritti Var. ANDP Var. / (mln. ) / Fpc ,8% ,5% Fpa ,0% ,0% Fpp* Pip nuovi ,2% ,3% Pip vecchi* Totale** ,0% ,0% Fonte: Covip * Per i Fondi pensione preesistenti e i Pip «vecchi» non si dispone di rilevazioni in corso d anno. I dati indicati sono pertanto quelli basati su quelli della fine dell anno precedente. ** Nel totale i dati includono gli iscritti a Fondinps. Sono inoltre escluse le duplicazioni dovute agli iscritti che aderiscono contemporaneamente a Pip «vecchi» e «nuovi». Tassi di al Tipologia di lavoratori Iscritti* Occupati Dipendenti del settore privato ,9% Dipendenti del settore pubblico ,2% Lavoratori autonomi** ,3% Totale ,2% Fonte: Covip * I dati si riferiscono a tutti gli iscritti a previdenza complementare, compresi i Pip istituiti precedentemente alla riforma del 2005 e non adeguati al d.lgs. 252/2005. Si ipotizza che tutti gli aderenti lavoratori dipendenti dei Fpa e dei Pip facciano riferimento al settore privato. ** Con riferimento alle adesioni a previdenza complementare, il dato include gli iscritti che non risulta svolgano attività lavorativa. Iscritti, nuovi iscritti e uscite al Tipologia di forma Iscritti* Nuovi iscritti nel 2015 Uscite nel 2015** Fpc Fpa Pip nuovi Fpp Totale*** Fonte: Covip * I dati possono includere duplicazioni relative ai soggetti iscritti contemporaneamente a più forme. Sono inclusi i pensionati. ** Dati parzialmente stimati. I dati riguardanti le singole tipologie di forma (fondi pensione negoziali, fondi pensione aperti, ecc.) sono al netto degli iscritti trasferiti da forme della stessa tipologia. *** Nel totale i dati includono gli iscritti a Fondinps. Sono inoltre escluse le duplicazioni dovute agli iscritti che aderiscono contemporaneamente a Pip vecchi e nuovi. Distribuzione dei fondi per classi dimensionali di iscritti al Classi di iscritti Fpc Fpa Pip nuovi Fpp N Iscritti N Iscritti N Iscritti N Iscritti < Tra 100 e Tra e Tra e Tra e Tra e > Totale Fonte: Covip 2

3 LA SITUAZIONE DEI FONDI PENSIONE CHIUSI (FPC) AL Fpc Aderenti % Aderenti per Var % / Andp % Andp per (mln. ) Agrifondo ,99% 2,61% 2,62% 73,685 Garantito ,41% 0,53% 70,971 96,32% Bilanciato 311 3,59% 15,19% 2,714 3,68% Alifond ,11% 19,15% 19,05% 1.210,515 Garantito ,88% 0,90% 153,152 12,65% Bilanciato ,38% -0,53% 1.042,956 86,16% Dinamico 822 1,74% 8,16% 14,406 1,19% Arco ac ,80% 13,17% 13,26% 544,858 Garantito ,56% -2,49% 57,905 10,63% Bilanciato prudente ,37% -1,67% 452,973 83,13% Bilanciato dinamico ,53% -1,18% 33,980 6,24% Astri a ,66% 56,94% 57,71% 233,103 Garantito ,39% 1,38% 17,860 7,66% Bilanciato ,10% 0,53% 215,243 92,34% Byblos ,40% 16,15% 15,64% 734,059 Garantito ,67% 0,41% 160,781 21,90% Bilanciato ,30% -0,72% 567,226 77,27% Dinamico 323 1,03% 1,25% 6,052 0,83% Cometa f ,25% 40,82% 40,12% 9.836,177 Monetario Plus ,81% 0,21% 2.914,785 29,63% Sicurezza ,01% -1,25% 1.308,417 13,30% Sicurezza ,34% - 8,823 0,09% Reddito ,37% -1,03% 5.011,288 50,95% Crescita ,47% 0,79% 592,865 6,03% Concreto b ,80% 79,14% 66,22% 173,509 Garantito ,68% -1,20% 23,510 13,55% Bilanciato ,32% -0,71% 149,999 86,45% Cooperlavoro ag ,08% 19,42% 20,62% 893,493 Sicurezza ,04% 0,21% 173,413 19,41% Bilanciato ,45% -0,02% 620,063 69,40% Dinamico ,81% 0,00% 100,017 11,19% Espero ,55% 8,33% 8,36% 834,664 Garantito ,49% 0,49% 154,798 18,55% Crescita ,51% -0,57% 679,866 81,45% Eurofer a ,60% 41,04% 40,03% 864,959 Garantito ,77% 1,26% 77,616 8,97% Bilanciato ,04% -0,94% 763,353 88,25% Dinamico ,81% 4,97% 23,990 2,78% Filcoop b ,68% 7,44% 5,94% 106,619 Garantito ,22% 0,71% 28,880 27,09% Bilanciato ,78% -1,30% 77,739 72,91% Foncer ,31% 48,70% 47,74% 403,043 Garantito ,62% 0,08% 20,280 5,03% Bilanciato ,07% -0,39% 373,545 92,68% Dinamico 327 2,31% 1,24% 9,218 2,29% Fonchim ,00% 75,93% 77,05% 5.186,002 Garantito ,62% 0,60% 118,470 2,29% Stabilità ,37% 1,04% 4.712,632 90,87% Crescita ,01% 0,42% 354,899 6,84% Fondapi g ,49% 7,15% 9,71% 652,684 Garanzia ,36% 9,67% 92,361 14,15% Prudente ,73% 13,80% 519,582 79,61% Crescita ,91% 4,29% 40,741 6,24% Fondaereo ,77% 82,36% 78,66% 372,866 Garantito ,36% -0,08% 31,723 8,51% Prevalentemente obbligazionario/ ,20% -0,50% 73,828 19,80% protezione Bilanciato/equilibrio ,33% -0,41% 181,899 48,78% 3 CONTINUA

4 SEGUE DA LA SITUAZIONE DEI FONDI PENSIONE CHIUSI (FPC) AL Fpc % Aderenti per Var % / Andp (mln. ) ,11% -2,59% 85,415 22,91% Aderenti % Andp per Prevalentemente azionario/ crescita Fondenergia ,21% 79,71% 83,90% 1.852,893 Garantito ,71% 5,00% 113,620 6,13% Bilanciato ,19% 4,32% 1.479,535 79,85% Dinamico ,10% 3,05% 259,739 14,02% Fondosanità d ,91% 0,60% 0,64% 142,653 Scudo ,30% 12,94% 36,911 25,88% Progressione ,47% 1,88% 45,071 31,59% Espansione ,10% 2,46% 60,671 42,53% Iscritti senza patrimonio ,66% - - Fondoposte ac ,14% 66,52% 70,23% 1.771,606 Garantito ,64% 0,35% 888,798 50,17% Bilanciato ,59% -0,02% 882,808 49,83% Fonte a ,56% 7,83% 8,03% 3.084,133 Garantito ,44% 0,40% 1.141,570 37,01% Bilanciato ,78% 0,24% 1.810,578 58,71% Crescita ,04% 7,29% 67,804 2,20% Dinamico ,79% 6,11% 64,181 2,08% Fopadiva ,13% 24,53% 25,45% 127,322 Garantito ,53% 4,61% 22,204 17,44% Prudente ,52% 2,21% 99,767 78,36% Dinamico 424 5,95% 11,29% 5,351 4,20% Fopen c ,42% 95,92% 98,54% 1.785,674 Obbligazionario garantito ,28% -0,95% 147,868 8,28% Bilanciato obbligazionario ,32% -0,66% 1.072,982 60,09% Bilanciato ,31% 0,02% 322,685 18,07% Prevalentemente Azionario ,09% 0,40% 242,139 13,56% Gommaplastica a ,28% 49,10% 48,82% 1.094,649 Conservativo con garanzia ,10% 0,19% 104,850 9,58% Bilanciato ,76% 0,12% 911,930 83,31% Dinamico ,88% 2,68% 77,869 7,11% Laborfonds ,29% 46,58% 46,78% 2.231,138 Garantito ,22% 0,41% 179,069 8,03% Bilanciato ,31% -0,11% 1.782,837 79,90% Prudente-Etica ,26% 2,67% 196,555 8,81% Dinamica ,21% 1,52% 72,678 3,26% Mediafond e ,15% 31,48% 31,55% 90,265 Garantito 200-0,00% 3,459 3,83% Obbligazionario 66,766 73,97% ,16% Azionario 20,039 22,20% Pegaso ab ,52% 69,82% 61,68% 861,965 Garantito ,17% 8,06% 80,221 9,31% Bilanciato ,54% -0,21% 711,164 82,50% Dinamico ,05% 2,60% 70,580 8,19% Perseo Sirio ,91% 1,17% 2,10% 31,350 Garantito ,00% 53,91% 31, ,00% Prevaer a ,39% 36,03% 37,81% 372,356 Garantito ,65% 4,01% 53,635 14,41% Prudente ,94% 2,50% 63,196 16,97% Crescita ,92% 2,55% 221,012 59,35% Dinamica 921 7,86% 6,84% 34,513 9,27% Prevedi ag ,73% 37,97% 97,26% 523,479 Sicurezza ,45% -2,24% 52,312 9,99% Bilanciato ,56% -1,64% 471,167 90,01% Previambiente a ,13% 19,62% 19,74% 858,064 Garantito ,57% 1,11% 185,959 21,67% Bilanciato ,92% -0,55% 672,106 78,33% 4 CONTINUA

5 SEGUE DA LA SITUAZIONE DEI FONDI PENSIONE CHIUSI (FPC) AL Fpc Aderenti % Aderenti per Var % / Andp % Andp per (mln. ) Previcooper a ,27% 42,23% 41,58% 714,132 Sicuro ,63% -0,10% 137,833 19,30% Dinamico ,47% 0,34% 45,581 6,38% Bilanciato ,57% -0,27% 530,719 74,32% Previlog ,26% 8,56% 8,49% 131,943 Garantito ,37% 0,37% 25,614 19,41% Bilanciato ,63% 0,21% 106,329 80,59% Previmoda ,54% 14,54% 14,66% 1.004,910 Garantito ,10% 0,77% 103,617 10,31% Smeraldo ,08% -0,29% 818,547 81,45% Zaffiro ,22% 5,10% 49,126 4,89% Rubino ,60% 8,36% 33,619 3,35% Priamo a ,52% 44,42% 44,54% 1.272,577 Garantito protezione ,21% 0,67% 279,553 21,97% Bilanciato sviluppo ,22% -0,45% 962,131 75,60% Bilanciato prudenza ,77% 10,73% 30,619 2,43% Quadri e Capi Fiat a ,46% 64,75% 65,81% 530,312 Garantito ,53% 1,31% 83,543 15,75% Bilanciato obbligazionario ,58% 0,12% 386,777 72,93% Bilanciato azionario ,26% 1,06% 59,992 11,32% Solidarietà Veneto a ,35% 5,42% 5,62% 969,832 Garantito Tfr ,37% 4,23% 110,211 11,36% Prudente ,07% 0,89% 235,343 24,27% Reddito ,11% 0,44% 487,820 50,30% Dinamico ,78% 3,66% 136,458 14,07% Telemaco ,10% 39,84% 39,51% 1.604,330 Garantito - White ,32% 0,08% 73,342 4,57% Conservativo - Blue ,86% 0,15% 110,994 6,92% Prudente - Green ,25% -0,28% 1.051,735 65,56% Bilanciato - Yellow ,54% 0,31% 368,259 22,95% Totale Fpc ,98% 18,19% 21,85% h ,093 FondInps ,01% Fonte: elaborazioni Mefop su dati Fpc a Il totale degli iscritti non corrisponde alla somma degli aderenti ai singoli comparti poiché la posizione di alcuni lavoratori è ripartita tra più linee. b La riduzione dei tassi di al rispetto allo stesso periodo del 2015 è dovuta anche alla diminuzione del bacino dei potenziali aderenti. c L aumento dei tassi di al rispetto allo stesso periodo del 2015 è dovuto anche alla diminuzione del bacino dei potenziali aderenti. d A decorrere dal il fondo ha provveduto alla soppressione del Garantito. Gli iscritti senza patrimonio sono aderenti che al non risultano aver effettuato alcun versamento al fondo. Il totale degli iscritti non corrisponde alla somma dei valori relativi a ciascun in ragione della presenza degli iscritti senza patrimonio nonchè di aderenti che hanno scelto di suddividere la posizione tra più comparti. e Dal Mediafond ha previsto quattro profili di investimento che sono combinazioni di tre comparti: Garantito (90% obbligazioni e 10% azioni), Obbligazionario (100% obbligazioni) e Azionario (100% azioni). I profili previsti dal fondo sono: - profilo garantito (coincide con il garantito); - profilo prudente (80% obbl./20% az.); - profilo dinamico (40% obbl./60% az.); - profilo stabilità (60% obbl./40% az.). Gli iscritti al profilo garantito corrispondono agli iscritti al garantito, gli iscritti agli altri tre profili risultano pari a f Il Sicurezza 2015 è stato istituito in quanto il Sicurezza, che continuerà ad operare e a ricevere i contributi dei lavoratori iscritti prima del , è stato chiuso a nuove adesioni. g L aumento del tasso di è legato anche all iniziativa di contrattuale prevista per il contratto degli edili. Il meccanismo automatico di prevede l iscrizione obbligatoria di tutti i lavoratori dipendenti del settore, tramite il versamento del contributo datoriale. h Il tasso di è ottenuto dal rapporto tra il numero totale degli aderenti e il bacino dei potenziali aderenti pari a (Fonte: elaborazioni Mefop su dati Fpc). 5

6 LA SITUAZIONE DEI FONDI PENSIONE APERTI (FPA) AL * N fondi gestiti Aderenti Andp (mln. ) ALLIANZ ,441 Creditras Vita S.p.A ,227 Riunione Adriatica di sicurtà S.p.A ,948 Allianz S.p.A. a ,266 ANIMA S.G.R ,608 Anima S.G.R ,608 ARCA ,612 Arca S.G.R. S.p.A ,612 ASSIMOCO ,095 Assimoco Vita S.p.A ,095 AXA MPS ,621 AXA MpS Assicurazioni Vita S.p.A ,621 BANCASSURANCE POPOLARI ,370 Bancassurance Popolari S.p.A ,370 CASSA CENTRALE RAIFFEISEN DELL ALTO ADIGE ,150 Cassa Centrale Raiffeisen dell'alto Adige S.p.A ,150 CREDIT AGRICOLE ,279 Credit agricole Vita S.p.A ,279 CREDITO EMILIANO ,899 Credem Vita S.p.A ,899 GROUPAMA ASSET MANAGEMENT ,673 Groupama Assicurazioni S.p.A ,673 GRUPPO AMUNDI ,386 Amundi S.G.R. S.p.A ,386 GRUPPO AVIVA ,803 Aviva S.p.A ,442 Aviva Assicurazioni Vita S.p.A ,361 GRUPPO AXA ,710 AXA Assicurazioni S.p.A ,710 GRUPPO AZIMUT ,051 Azimut Capital management S.G.R ,051 GRUPPO BANCA SELLA ,688 Sella Gestioni S.G.R. S.p.A ,688 GRUPPO BNP PARIBAS ,141 Cardif Vita S.p.A ,141 GRUPPO GENERALI ,713 Alleanza Assicurazioni S.p.A ,259 Generali Italia S.p.A ,454 GRUPPO HELVETIA ,617 Helvetia Vita S.p.A ,617 GRUPPO INTESA SANPAOLO ,454 Fideuram Vita S.p.A ,792 Intesa Sanpaolo Vita S.p.A. b ,662 GRUPPO MEDIOLANUM ,461 Mediolanum Gestione Fondi S.G.R. p.a ,461 GRUPPO UNIPOL ,315 Bim Vita S.p.A ,168 Popolare Vita S.p.A ,005 Unipol Sai assicurazioni S.p.A ,142 GRUPPO ZURICH ,284 6 CONTINUA

7 SEGUE DA LA SITUAZIONE DEI FONDI PENSIONE APERTI (FPA) AL * N fondi gestiti Aderenti Andp (mln. ) Zurich Investment life S.p.A ,284 HDI di HANNOVER ,432 Hdi Assicurazioni S.p.A ,432 ICCREA ,082 BCC Risparmio&Previdenza S.G.R.p.A ,082 ITAS ASSICURAZIONI ,101 Itas Vita S.p.A ,101 PENSPLAN INVEST ,310 Pensplan Invest S.G.R ,310 PIONEER INVESTMENTS - Gr. UNICREDIT ,000 Pioneer Investment Management S.G.R.pa ,000 REALE MUTUA ,214 Reale Mutua Assicurazioni S.p.A ,214 SOCIETÀ CATTOLICA DI ASSICURAZIONE ,598 Società Cattolica di Assicurazione ,237 Risparmio & Previdenza S.p.A ,361 VITTORIA ASSICURAZIONI ,750 Vittoria Assicurazioni S.p.A ,750 Totale Fpa c Fonte: elaborazioni Mefop su dati Fpa. * I dati si riferiscono al 98% dei Fondi pensione per una copertura del 99% in termini di iscritti e Andp. Nel totale è esclusa, per indisponibilità dei dati, Nazionale Svizzera di Basilea. a Il numero di fondi istituiti da Allianz S.p.A. si è ridotto a causa della fusione per incorporazione del fondo L.A. Previdenza nel Fondo pensione aperto Allianz Previdenza. b Il numero di fondi istituiti da Intesa Sanpaolo Vita S.p.A. si è ridotto a causa della fusione per incorporazione dei fondi Sanpaolo Previdenza, Sanpaolo Previdenza aziende e Intesa mia Previdenza nel Fondo pensione aperto Il mio Domani. c Il Il dato corrisponde al numero effettivo degli iscritti al netto delle duplicazioni dovute agli aderenti che suddividono la posizione tra più di una linea di investimento. 7

8 FLUSSI IN ENTRATA E IN USCITA DEI FPC* (I TRIMESTRE 2016) Mln. % Contributi 1.240,9 90,9% Lavoratori dipendenti 1.208,5 88,6% di cui a carico del lavoratore 239,6 17,6% di cui a carico del datore di lavoro 202,4 14,8% di cui da quote TFR 766,5 56,2% Altri aderenti 32,3 2,4% Trasferimenti in entrata 123,9 9,1% da altri comparti 99,6 7,3% da altri fondi pensione 24,3 1,8% Totale raccolta lorda 1.364,7 100,0% Anticipazioni 205,2 27,2% Prestazioni pensionistiche in capitale 154,0 20,4% Prestazioni in rendita 2,1 0,3% Riscatti 223,5 29,6% Premi per prestazioni accessorie 3,7 0,5% Trasferimenti in uscita 166,3 22,0% ad altri comparti 99,6 13,2% ad altri fondi pensione 66,8 8,8% Totale erogazioni e riscatti 754,9 100,0% Totale raccolta netta 609,8 Fonte: elaborazioni Mefop su dati Fpc e Fpa * I dati si riferiscono al 92% dei Fondi pensione chiusi. Le elaborazioni includono Fondinps. FLUSSI IN ENTRATA E IN USCITA DEI FPA** (I TRIMESTRE 2016) Mln. % Contributi 418,3 46,8% Lavoratori dipendenti 280,3 31,4% di cui a carico del lavoratore 97,7 10,9% di cui a carico del datore di lavoro 42,3 4,7% di cui da quote TFR 140,3 15,7% Altri aderenti 138,0 15,5% Trasferimenti in entrata 474,5 53,2% da altri comparti 250,2 28,0% da altri fondi pensione 224,3 25,1% Totale raccolta lorda 892,8 100,0% Anticipazioni 53,4 8,8% Prestazioni pensionistiche in capitale 43,8 7,2% Prestazioni in rendita 3,2 0,5% Riscatti 37,0 6,1% Premi per prestazioni accessorie 0,1 0,0% Trasferimenti in uscita 469,1 77,3% ad altri comparti 250,2 41,3% ad altri fondi pensione 218,8 36,1% Totale erogazioni e riscatti 606,5 100,0% Totale raccolta netta 286,3 Fonte: elaborazioni Mefop su dati Fpc e Fpa ** I dati si riferiscono al 94% dei Fondi pensione aperti. 8