Amundi Real Estate Italia SGR

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1 Amundi Real Estate Italia SGR Amundi RE Italia FONDO COMUNE DI INVESTIMENTO IMMOBILIARE DI TIPO CHIUSO Resoconto intermedio di gestione al 31 marzo 2015

2 Dati del fondo Tipologia Fondo comune di investimento immobiliare di tipo chiuso Data di istituzione del Fondo 18 Maggio 2000 Durata del Fondo 15 anni a decorrere dalla data del richiamo degli impegni oltre a 3 anni di "periodo di Grazia" + 2 anni di "proroga sperciale" Data di richiamo degli impegni 31 Marzo 2001 Tipologia patrimonio immobiliare Esperto Indipendente Banca Depositaria Società di revisione Fiscalità immobili prevalentemente ad uso ufficio CBRE Valuation S.p.A. Société Générale Securities Services S.p.A. Reconta Ernst & Young Spa 20% dei proventi e del capital gain distribuiti N quote emesse Valore nominale delle quote Quotazione Segmento MTF Classe 2 Fondi Chiusi di Borsa Italiana dal 3 giugno 2002 Valore complessivo netto del Fondo al 31 dicembre 2014 Valore unitario delle quote 2.114,0655 al 31 dicembre 2014 Valore di mercato degli immobili al 31 dicembre 2014 Strategie del Fondo e gestione immobiliare Amundi RE Italia è un fondo chiuso immobiliare a vocazione domestica, e segue una politica d investimento orientata alla diversificazione nell ambito dei principali segmenti del mercato immobiliare. I settori di interesse sono quello direzionale (uffici), commerciale ed industriale/logistico, pur non trascurando il comparto dell hotellerie e del leisure. Durante la vita del Fondo la società di gestione intende sfruttare la ciclicità di alcuni settori, modificando l allocazione strategica degli investimenti nel tentativo di ricavarne un beneficio ulteriore. Nel corso del primo trimestre 2015, il Consiglio di Amministrazione non ha variato l asset allocation strategica degli investimenti. Al 31 marzo 2015, le griglie di allocazione che definiscono l orientamento strategico del Fondo, nell ipotesi di utilizzo della leva finanziaria fino al 50%, sono rappresentate nelle tabelle sottostanti. Allocazione Geografica Localizzazione Banda Attuale (03/2015) Banda Precedente (12/2014) Milano Roma Altro Allocazione Settoriale Tipologia Banda Attuale (03/2015) Banda Precedente (12/2014) Uffici centrali Uffici Localizzazioni Secondarie Commerciale Industriale Altro Stile di Gestione Tipologia Banda Attuale (03/2015) Banda Precedente (12/2014) Core Core-plus La composizione del portafoglio tipico del Fondo (immobili, partecipazioni in società immobiliari e diritti reali immobiliari) al 31 marzo 2015 risulta invariata rispetto al 31 dicembre 2014.

3 Società di gestione: AMUNDI RE ITALIA SGR S.p.A. AMUNDI RE ITALIA Nel corso del primo trimestre dell esercizio, fermo restando che l ultima valutazione del portafoglio immobiliare prodotta dagli Esperti Indipendenti è quella riferita al 31 dicembre 2014, non si evidenziano particolari variazioni patrimoniali od economiche se non quelle riconducibili alla normale operatività del Fondo. Nel corso del primo trimestre del 2015 alcune proprietà del Fondo sono state interessate da eventi di cui si fornisce di seguito notizia nel dettaglio: Palazzo ad uso uffici via Gadames - Milano In data 19 febbraio 2015, il conduttore Klepierre Management Italia S.p.A. ha comunicato il proprio recesso ai sensi del contratto, con decorrenza 17 febbraio 2016, dalla locazione degli spazi attualmente occupati. Detti spazi generano un canone di locazione complessivo di circa , pari al 2,4% del monte canoni del Fondo 1. Palazzo ad uso uffici Cinisello Balsamo In data 19 febbraio 2015, il Fondo, tramite la società Jack Milan, ha siglato un nuovo contratto di locazione con FG Europe Italia S.p.A. per la locazione di una porzione di mq 410 oltre a 3 posti auto. Il nuovo contratto, con decorrenza 1 aprile 2015, prevede una durata di 6 anni + 6, una break option alla fine del 3 anno successivo all eventuale rinnovo, un canone complessivo di , pari per la quota di competenza del Fondo allo 0,3% del monte canoni dello stesso, indicizzato annualmente in ragione del 75% del tasso di inflazione a partire dal terzo anno e il rilascio di una garanzia bancaria a prima richiesta per un importo pari a 3 mensilità del canone di locazione. Il canone concordato per i primi 2 anni, in considerazione dell effettuazione da parte del conduttore di alcuni interventi di ristrutturazione, è pari rispettivamente a e a L accordo prevede inoltre l opzione di includere nell oggetto del menzionato accordo, a fronte di un maggiore canone di , il diritto della conduttrice ad apporre un insegna sul lastrico solare dell edificio. L immobile, tramite la società Jack Milan, è detenuto in comproprietà al 50% con il fondo Amundi RE Europa. Palazzo ad uso uffici Via Marchetti In data 25 febbraio 2015, il conduttore Eurobet Italia S.p.A. ha comunicato il proprio recesso ai sensi del contratto, con decorrenza 31 dicembre 2015, dalla locazione degli spazi attualmente occupati al 5 piano. Detti spazi generano un canone di locazione complessivo di circa , pari all 1,0% del monte canoni del Fondo. Palazzo ad uso ufficio via Marin - Bari In data 27 marzo 2015, il Fondo, in assenza di contratto di locazione ha siglato un accordo con il Ministero dell Economia e delle Finanze per la locazione degli spazi attualmente occupati. Il nuovo contratto, con decorrenza 1 marzo 2015, prevede una durata di 6 anni + 6, la facoltà di recesso ad nutum, un canone complessivo di , pari al 4,2% del monte canoni del Fondo, indicizzato annualmente in ragione del 75% del tasso di inflazione a partire dal secondo anno. Al 31 marzo 2015 si registrano mancati pagamenti locativi da parte del Ministero dell Economia e delle Finanze Ministeri per un ammontare di esclusa, pari al 9,1% del monte canoni del Fondo e in aumento di rispetto al 31 dicembre Alla medesima data si registra, inoltre, un credito per un ammontare pari a di oneri e spese di manutenzione a carico del ministero anticipate dalla SGR e in linea rispetto al 31 dicembre Villaggio turistico - Santo Stefano (OT) In merito ai crediti vantanti da Fondo nei confronti della procedura fallimentare di Valtur S.p.A, di cui è stata data comunicazione nell ultimo Rendiconto di Gestione, in data 2 aprile 2015, il 1 Per semplicità espositiva qui e nel resto del resoconto con il termine monte canoni del Fondo si fa riferimento alla somma delle locazioni di competenza del Fondo generate dagli immobili direttamente o indirettamente detenuti (ivi inclusi quelli congiuntamente posseduti al 50% con il fondo Amundi RE Europa). Detto valore è pari a annui ed è calcolato sulla base dei canoni in vigore al 31/03/2015 2

4 Società di gestione: AMUNDI RE ITALIA SGR S.p.A. AMUNDI RE ITALIA Giudice delegato ha disposto che il Collegio dei Commissari disponga il primo piano di riparto entro il 30 aprile Immobile ad uso uffici via Marchetti - Roma Con riferimento al contenzioso con Tecnimont KT S.p.a. e al relativo ricorso proposto dalla SGR davanti alla Corte di Appello di Roma, di cui è stata data comunicazione nell ultimo Rendiconto di Gestione, la prima udienza già programmata per il 22 aprile 2015 è stata rinviata al 28 ottobre Palazzo ad uso prevalentemente ufficio in via San Giovanni sul Muro - Milano Al 31 marzo 2014 si registra il mancato pagamento del canone da parte di alcuni conduttori di IVA esclusa, pari allo 0,1% del monte canoni del Fondo e in linea rispetto al 31 dicembre L immobile è detenuto in comproprietà al 50% con il fondo Amundi RE Europa. Finanziamenti Al 31 marzo 2015 il debito complessivo del Fondo (diretto ed indiretto) ammonta ad , ed il grado di utilizzo della leva finanziaria è pari al 33,58% del valore del portafoglio immobiliare direttamente ed indirettamente posseduto al 31/12/2014. Società controllate dal Fondo La struttura delle partecipazioni detenute dal Fondo non ha subito variazioni nel corso del trimestre. Il complesso immobiliare di Cinisello Balsamo (MI) è detenuto, congiuntamente al fondo Amundi RE Europa, attraverso una partecipazione del 50% in una società a responsabilità limitata di diritto italiano. La SGR monitora con continuità la gestione della partecipata del Fondo. Eventi di particolare rilevanza Non si segnalano eventi di particolare rilevanza. Eventi successivi alla chiusura del trimestre In merito all immobile ad uso uffici di Via Marchetti, premesso che il conduttore Mazda Motor Italia Srl in data 26 marzo 2012 aveva comunicato il proprio recesso per gravi motivi, a seguito del quale era seguito un contezioso, la SGR, a fronte del pagamento di tutte le morosità pregresse, ha siglato un nuovo contratto di locazione, con decorrenza 1 aprile Il nuovo contratto prevede una durata di anni 7 + 6, un canone complessivo di , pari al 2,6% del monte canoni del Fondo e a partire dal secondo anno indicizzato annualmente in ragione del 75% del tasso di inflazione, e il rilascio di una garanzia bancaria a prima richiesta per un importo pari a 4 mensilità del canone di locazione. Il canone concordato per i primi due anni è pari a Le Parti si sono date inoltre reciprocamente atto che il conduttore rinuncia espressamente per i primi 7 anni alla facoltà di recedere dal contratto per ricorrenza di gravi motivi fatto salvo i casi di intervenuta dichiarazione di fallimento della capogruppo o cessazione dell attività in Italia. In merito all immobile di Cinisello Balsamo, il Fondo, tramite la società Jack Milan, in data 17 aprile 2015 ha rinnovato per un anno con il conduttore Columbus Srl il contratto di locazione per l occupazione di porzione del lastrico solare per l istallazione di un insegna. Il corrispettivo concordato è pari al canone di annui + IVA e pari, per la quota di competenza del Fondo, allo 0,08% del monte canoni dello stesso. 3

5 Società di gestione: AMUNDI RE ITALIA SGR S.p.A. AMUNDI RE ITALIA Andamento del valore della quota Le quote del Fondo sono trattate dalla data del 3 giugno 2002 presso la Borsa Italiana S.p.A.. Si fornisce il grafico rappresentativo dell andamento delle quotazioni di mercato e dei volumi scambiati nel corso del trimestre. Nel corso del primo trimestre 2015 le quotazioni hanno raggiunto un valore massimo di ed un minimo di 986. Al 31 marzo 2015 le azioni del Fondo erano scambiate a 989, registrando uno sconto rispetto all ultimo valore di NAV pari al 53%. 4

6 Amundi Real Estate Italia SGR S.p.A. Capitale Sociale Sede Sociale: Piazza Cavour, Milano Codice Fiscale, Partita Iva e numero di iscrizione al Registro delle Imprese di Milano Aderente al Fondo Nazionale di Garanzia e Iscritta all Albo delle Società di Gestione di Risparmio al n 260.