BORSA ITALIANA S.P.A. Ruolo, funzioni e caratteristiche

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1 BORSA ITALIANA S.P.A. Ruolo, funzioni e caratteristiche

2 Concetti Generali Borsa Italiana S.p.a. è una società per azioni che si occupa dell organizzazione, della gestione e del funzionamento della Borsa di Milano, al fine di regolare i mercati finanziari e promuoverne e massimizzarne: lo sviluppo economico; la liquidità; la trasparenza; La competitività; L efficienza.

3 Ruolo e caratteristiche 1. La BORSA vigila sul corretto svolgimento delle negoziazioni; 2. Definisce requisiti, procedure di ammissione e gestisce l informativa delle soc. quotate; 3. Organizza e gestisce il mercato italiano utilizzando un sistema di negoziazione elettronico per gli scambi in tempo reale( MTA mercato telematico azionario).

4 BORSA ITALIANA GESTIONE, SUPERVISIONE E REGOLAMENTAZIONE DEI MERCATI AZIONARI

5 CURIOSITA La capitalizzazione complessiva delle società quotate presso la Borsa Italiana è ad oggi pari ad 536,1 miliardi di Euro. Appena inferiore rispetto alla capitalizzazione record di Apple Inc, che da sola ha un apprezzamento di 573,84 miliardi di Dollari.

6 I MERCATI DELLA BORSA ITALIANA Il sistema di contrattazione gestito dalla Borsa si organizza in diversi mercati: MTA (Mercato Telematico Azionario) MIV (Mercato Telematico Investment Vehicles) AIM Italia IDEM SEDEX MOT ETF PLUS

7 MTA o MERCATO TELEMATICO AZIONARIO Il mercato si divide in tre classi principali ed una residuale sulla base di criteri di capitalizzazione e liquidità dei titoli: 1. LARGE CAP (o BLU CHIP), comprende le 40 imprese migliori in termini di capitalizzazione liquidità; 2. MID CAP, comprende le 60 imprese successive per cap. e liquidità; 3. SMALL CAP, comprende le imprese non presenti nelle prime 100 posizioni, che superano i crit. Di liquidità; 4. MICRO CAP, imprese che non superano i criteri di liquidità. Altri due segmenti: a) STAR: imprese che rispondono a particolari

8 MIV o MERCATO TELEMATICO DEGLI INVESTMENTS VEHICLES E un mercato regolamentato dedicato ai veicoli d investimento. Tale mercato si compone di tre segmenti sulla base della tipologia di strumenti finanziari ivi negoziati: 1. FONDI CHIUSI, dedicato alla negoziazione di fondi chiusi mobiliari e immobiliari; 2. INVESTMENT COMPANIES, negoziazione azioni delle Real Estate Investment Companies; 3. PROFESSIONALE, negoziazione delle SIV ;

9 MOT o MERCATO TELEMATICO DELLE OBBLIGAZIONI E DEI TITOLI DI STATO In questo mercato vengono negoziati i Titoli di Stato (BOT,BTP,BTPi,CCT,CTZ) ed obbligazioni di vario genere. Questo mercato si suddivide in due segmenti: a) DomesticMOT, vengono trattati strum. Finanziari liquidati presso sistemi di liquidazione italiani, ovvero Titoli di Stato Nazionali e Titoli di Debito in Euro o in altra valuta; b) EuroMOT, vengono trattati strum. Finanziari liquidati presso sistemi di liquidazione esteri.

10 AIM ITALIA Questo mercato nasce dall accorpamento dei mercati AIM ITALIA e MAC al fine di razionalizzare l offerta dei mercati dedicati alle PMI (piccole e medie imprese italiane) e proporre un unico mercato pensato per le imprese più dinamiche e competitive del paese. Ad oggi le PMI quotate in AIM sono una quarantina. Le PMI sono la struttura portante dell economia Italiana e da sole forniscono i 2/3 del valore aggiunto del settore industriale e l 80% dei posti di lavoro occupati.

11 VANTAGGI NELLA QUOTAZIONE AIM 1. AIM si basa su un regolamento flessibile, concepito per offrire un percorso semplificato ed accelerato alla quotazione in borsa (10 giorni); 2. NOMAD. Un consulente che accompagna la società neo-quotata durante la fase di ammissione e per tutta la permanenza sul mercato; 3. Requisiti di accesso ridotti al mercato principale: non sono previsti limiti specifici in termini di capitalizzazione, corporate governance o materie economico-finanziarie. Richiesto solo un flottante del 10%.

12 BENEFICI DELLA QUOTAZIONE 1. Consente alla società di raccogliere capitali per finanziare la crescita organica e le acquisizioni; 2. Aumenta la credibilità della società grazie alla presenza di investitori qualificati nel capitale; 3. Garantisce alla società una valutazione oggettiva del mercato.

13 CONSOB (COMMISSIONE NAZIONALE PER LE SOCIETA E LA BORSA) E un autorità amministrativa indipendente, dotata di personalità giuridica e piena autonomia decisionale, la cui attività è volta alla vigilanza ed al controllo del mercato finanziario italiano, al fine di tutelare e proteggere gli investitori e le aziende che in esso operano.

14 POTERI Di controllo; Di vigilanza; Esecutivi e Sanzionatori; Di supervisione e regolazione; Di analisi ed informazione.

15 NELLO SPECIFICO Regolamenta la prestazione di servizi di investimento, obblighi informativi e le offerte al pubblico di prodotti finanziari; Vigila sulle società di gestione dei mercati (Borsa Italiana S.p.a. ad esempio) e sulla trasparenza e l ordinato svolgimento delle negoziazioni, nonché sulla correttezza dei comportamenti degli intermediari e dei promotori finanziari; Vigila sull applicazione delle norme del TUF (Testo Unico delle Finanze) e sanziona i soggetti vigilati direttamente o tramite proposta al Ministero dell Economia e delle Finanze; Accerta eventuali eventi anomali delle

16 CONSOB VIGILA SULL OPERATO DI BORSA ITALIANA S.P.A. E SULLA TRASPARENZA E L ORDINATO SVOLGIMENTO DELLE NEGOZIAZIONI.

17 CONSOB Vigilanza e controllo BORSA ITALIANA S.P.A. + Gestione e supervisione Azioni, quote o altri strum. Finanziari. Gestione e supervisione INVESTITORI SOCIETA QUOTATE

18 Analisi Titolo Apple Inc. 06/11/2015 Apple Inc. (AAPL) -NasdaqGS 0,14(0.12%) Min-Max giorno: 120,62-121,81 Min-Max anno: 92,00-134,54 Volume: Vol medi (3m): Capitalizzazione: 674,95mld P/E (ttm): 13,13 EPS (ttm): 9,22 Dividendo/Rendimento 2,08 (1,84%)

19 107,79 Prec. chiusura: 110,88 Apertura:n/a Denaro:106,41 x 100 Lettera:106,66 x 300 Target 1A (prev.):131,00 Beta: Prossima data utili:n/a Min-Max giorno: n/a - n/a Min-Max anno: 89,47-119,92 Volume: Vol medi (3m): Capitalizzazione: 580,82mld P/E (ttm): 12,97 EPS (ttm): 8,31 Dividendo/Rendimento: 2,28(2,07%)

20 Confronto Statistiche chiave prev. Prezzo/Utili (P/E) (1 anno): 11,20 P/S (ttm): 2,88 Data Ex-Dividendo: 05-nov-15 Analisti Stima EPS annuo (set- 15) : Stima EPS trimestrale (dic-14) : Raccomandazione media*: Rapporto PEG (previsione 5a): 9,85 3,26 1,9 0,80

21 Confronto fra Competitors AAPL HPQ GOOG PVT1 Attività Capitalizzazione: 580,82mld 26,50mld 531,50mld n/a 1,13mld Dipendenti: ,00mia Crescita dei ricavi trimestrali (yoy): Statistiche chiave prev. Prezzo/Utili (P/E) (1 anno): -0,09-0,04 0,20 n/a 0,16 13,42 Ricavi (ttm): 215,64mld 99,88mld 85,54mld 3,34mld1 726,97mln Utile lordo (12 mesi prec.): EBITDA (12 mesi prec.): Margine operativo (ttm): P/S (ttm): 3,69 0,39 0,24 0,62 n/a 0,23 Data Ex-Dividendo: 06-nov-14 70,53mld 9,36mld 28,29mld n/a 32,03mln 0,28 0,08 0,26 n/a 0,04 Utile netto (12 mesi): 45,69mld 4,50mld 19,07mld -304,00mln1 n/a EPS (ttm): 8,31 1,88 27,32 n/a 0,15 P/E (ttm): 12,97 8,25 27,91 n/a 17,37 PEG (previsione 5 anni): 1,40 3,21 1,21 n/a 1,43 P/S (ttm): 2,74 0,27 6,33 n/a 1,24