I nuovi accordi di libero scambio e il mercato USA. Un dibattito aperto

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1 I nuovi accordi di libero scambio e il mercato USA Un dibattito aperto Milano, 31 marzo 2016

2 Agenda I rapporti economici transatlantici Il mercato USA I Free Trade Agreement TTIP: il primo FTA 2.0 2

3 USA e Europa a confronto 1 Governo 50 Stati 1 lingua Area: km 2 Popolazione: Abitanti/km 2 : 33,0 PIL: 17,8 $ TN Crescita PIL 2015: 2,4% Disoccupazione: 5,0% Export vs UE: 272,688 $ MLD IDE vs UE: 2.607,204 $ MLD 28 Governi 28 Stati 24 lingue Area: km 2 Popolazione: Abitanti/km 2 : 116,6 PIL: 18,8 $ TN Crescita PIL 2015: 1,8% Disoccupazione: 9,0% Export vs USA: 426,006 $ MLD IDE vs USA: 1.933,589 $ MLD Fonte: Bureau of Economic Analysis, U.S. Census, Eurostat 3

4 PIL e disoccupazione PIL (% growth) 2015A 2016E 2017E World 3,1% 3,4% 3,6% Area euro 1,5% 1,7% 1,7% Stati Uniti 2,4% 2,6% 2,6% Italia 0,7% 1,3% 1,2% UK 2,2% 2,2% 2,2% Francia 1,1% 1,3% 1,5% Germania 1,7% 1,7% 1,7% Spagna 3,2% 2,7% 2,3% Giappone 0,4% 1,0% 0,3% Disoccupazione (%) 2015A 2016E Area euro 10,4% 10,5% Stati Uniti 5,0% 4,9% Italia 11,4% 11,9% UK 5,1% 5,5% Francia 10,2% 9,9% Germania 4,5% 4,7% Spagna 20,9% 19,9% Giappone 3,4% 3,5% Fonte: Eurostat, Bureau of Labor Statistics, Bureau of Economic Analysis, FMI 4

5 Gli USA e l Italia nei ranking internazionali 7) USA 45) Italia 44) Bielorussia 46) Montenegro Economic Freedom Score Global Competitiveness Report 11) USA 3) USA 86) Italia 43) Italia 85) Marocco 87) Madagascar 42) Kazakistan 44) Lettonia FDI Confidence Index 1) USA 12) Italia 11) India 13) Olanda 5

6 I fatti chiave dell economia transatlantica/1 Fonte: Transatlantic Economy Book

7 I fatti chiave dell economia transatlantica/2 $ 4,2 Investimenti complessivi tra USA e UE (in trilioni) 15 I milioni di lavoratori sull asse transatlantico 45 Gli Stati USA che hanno più scambi con UE che con la Cina $ 700 Interscambio di beni tra USA e UE (in miliardi) 4 I milioni di lavoratori negli USA delle affiliate UE 56% % USA sul totale degli investimenti attratti da UE 46% PIL globale prodotto dall asse transatlantico 4,3 I milioni di lavoratori in Europa delle affiliate USA Posti di lavoro creati da aziende USA in Italia Fonte: Transatlantic Economy Book 2016, US Department of Commerce, Bureau of Economic Analysis 7

8 Interscambio commerciale UE - USA Miliardi $ +164,8% tra 1997 e 2015 per export UE +89,5% tra 1997 e 2015 per export USA +5,6% CAGR tra 1997 e 2015 per export UE +3,6% CAGR tra 1997 e 2015 per export USA Fonte: US Census, Foreign Trade Division 8

9 Interscambio commerciale Italia - USA Miliardi $ +73,2% tra 2003 e 2015 per export Italia +53,9% tra 2003 e 2015 per export USA USA 3 mercato per export italiano (7,5% di market share) Fonte: US Census, Foreign Trade Division 9

10 Esportazioni per provincia verso USA Esportazioni per Provincia Provincia 2015 Quota (%) 2014 Crescita % Torino 3.882,8 10,9% 2.138,5 81,6% Milano 3.605,4 10,2% 3.108,3 16,0% Modena 1.741,7 4,9% 1.591,0 9,5% Vicenza 1.431,4 4,0% 1.347,0 6,3% Bologna 1.403,4 4,0% 1.135,6 23,6% Firenze 1.246,9 3,5% 1.052,1 18,5% Bergamo 1.006,4 2,8% 841,7 19,6% Brescia 971,3 2,7% 901,9 7,7% Belluno 826,8 2,3% 664,8 24,4% Roma 750,8 2,1% 794,5-5,5% Treviso 742,3 2,1% 594,6 24,8% Reggio nell'emilia 723,7 2,0% 617,0 17,3% Monza e della Brianza 711,1 2,0% 591,2 20,3% Arezzo 708,3 2,0% 632,6 12,0% Ferrara 684,6 1,9% 624,0 9,7% Fonte: Confindustria 10

11 US Imports/1 Top 10 US States per Import from Italy Top Countries per Export to the USA Regione 2015 US$ MLN Market Share (%) UNITED STATES ,9 100,0% New Jersey 5.890,3 13,4% New York 5.764,9 13,1% California 3.653,5 8,3% Michigan 3.436,5 7,8% Texas 2.917,2 6,6% Florida 1.914,2 4,3% North Carolina 1.851,7 4,2% Illinois 1.783,7 4,1% Georgia 1.569,7 3,6% Pennsylvania 1.527,4 3,5% Nazione US$ BLN Market Share (%) Total Countries 2.241,1 100,0% Cina 481,9 21,5% Canada 295,2 13,2% Messico 294,7 13,1% Giappone 131,1 5,8% Germania 124,1 5,5% Corea del Sud 71,8 3,2% Regno Unito 57,8 2,6% Francia 47,6 2,1% India 44,7 2,0% Italia 44,0 2,0% Fonte: US Census, Foreign Trade Division 11

12 US Imports/2 Top 10 Products (NAICS 3) from Italy NAICS Descrizione Value 2015 ($'000) % Share % Growth '333' Machinery, Except Electrical ,5% -4,9% '336' Transportation Equipment ,8% 30,5% '325' Chemicals ,6% 18,1% '316' Leather & Allied Products ,7% -1,8% '332' Fabricated Metal Products, Nesoi ,7% 1,9% '339' Miscellaneous Manufactured Commodities ,1% -1,6% '312' Beverages & Tobacco Products ,9% 1,6% '311' Food & Kindred Products ,7% 2,4% '315' Apparel & Accessories ,7% -6,9% '331' Primary Metal Mfg ,5% -20,4% 78,3% La quota di mercato che i primi 10 prodotti hanno sul totale delle esportazioni italiane verso gli USA Considerando le celebri 3F (Food, Fashion, Furniture): Food: 9,9% (Wines: 4,1%; 82% sul totale della categoria Beverages) Fashion: 10,6% Furniture: 2,4% In totale queste tre categorie contano circa il 23% delle esportazioni totali italiane verso gli USA + 525% L aumento delle vendite di prosecco dal 2010 al 2015 (da $20M a $125M) Fonte: US Census, Foreign Trade Division, elaborazioni AmCham Italy, market researcher IRI 12

13 Le 3F Le 3F che da sempre distinguono il «Made in Italy» rappresentano uno dei motori principali delle esportazioni italiane verso gli USA. Nel dettaglio: FOOD FASHION FURNITURE 9,9% ($4,4bn) 10,6% ($4,6bn) 2,4% ($1,0bn) 22,9% ($10,0bn) Fonte: US Census, Foreign Trade Division, elaborazioni AmCham Italy, market researcher IRI 13

14 In realtà sono 4 Se andiamo a vedere nel dettaglio quali prodotti (NAICS 6) sono più esportati negli USA si scopre che abbiamo un altra F di riferimento Autos & Light Duty Motor Vehicles, Incl Chassis 8,7% ($3,8bn) Fonte: US Census, Foreign Trade Division, elaborazioni AmCham Italy, market researcher IRI 14

15 Investimenti bilaterali USA UE Miliardi $ +204,8% tra 2003 e 2014 per FDI US vs UE +108,8% tra 2003 e 2014 per FDI UE vs US Tra 2013 e 2014 aumento degli FDI bilaterali (4,7% e 3,7% rispettivamente) +10,7%/+6,9% CAGR tra 2003 e 2014 per FDI US vs UE e UE vs US Fonte: Bureau of Economic Analysis 15

16 Investimenti bilaterali USA Italia Miliardi $ +15,8% tra 2003 e 2014 per FDI US vs Italia +214,3% tra 2003 e 2014 per FDI Italia vs US Tra 2013 e 2014 calo degli FDI bilaterali (-12,2% e -4,6% rispettivamente) Fonte: Bureau of Economic Analysis 16

17 L Italia nel radar americano # FDI from USA to Europe Total 2014 $ BN Total % Europe 2.782,0 100,0% 1 Netherlands 753,2 27,1% 2 United Kingdom 587,9 21,1% 3 Luxembourg 465,2 16,7% 4 Ireland 310,6 11,2% 5 Switzerland 152,9 5,5% 6 Germany 115,5 4,2% 7 France 76,8 2,8% 8 Belgium 48,1 1,7% 9 Gibraltar 41,1 1,5% 10 Norway 39,5 1,4% 11 Spain 36,4 1,3% 12 Sweden 28,8 1,0% 13 Italy 26,7 1,0% 13 Posizione Italia a livello europeo in attrazione FDI USA 27 Posizione Italia a livello mondiale in attrazione FDI USA 1,0% Percentuale FDI USA in Europa attratta da Italia 0,5% Percentuale FDI USA nel mondo attratta da Italia Fonte: Bureau of Economic Analysis 17

18 Gli USA nel radar italiano # FDI from Europe to USA Total 2014 $ BN Total % Europe 1.977,0 100,0% 1 United Kingdom 448,5 22,7% 2 Netherlands 304,8 15,4% 3 Luxembourg 242,9 12,3% 4 Germany 224,1 11,3% 5 Switzerland 224,0 11,3% 6 France 223,2 11,3% 7 Belgium 89,1 4,5% 8 Spain 58,1 2,9% 9 Sweden 41,9 2,1% 10 Italy 21,8 1,1% 11 Hungary 19,5 1,0% 12 Norway 17,6 0,9% 13 Ireland 16,2 0,8% 10 Posizione Italia a livello europeo come investitore USA 15 Posizione Italia a livello mondiale come investitore USA 1,1% Percentuale FDI a livello europeo di Italia verso gli Stati Uniti 0,8% Percentuale FDI a livello mondiale di Italia verso gli Stati Uniti Fonte: Bureau of Economic Analysis 18

19 Agenda I rapporti economici transatlantici Il mercato USA I Free Trade Agreement TTIP: il primo FTA

20 Il valore del PIL USA (dati 2014) Fonte: Bureau of Economic Analysis 20

21 Il valore del PIL USA per ogni Stato Fonte: Bureau of Economic Analysis 21

22 Il valore del PIL USA (dati 2014) Fonte: Bureau of Economic Analysis 22

24 Che cosa è un FTA Un FTA (o Accordo di Libero Scambio) è un accordo tra un ben definito gruppo di paesi che hanno concordato di eliminare dazi, quote e preferenze tariffali su molti (o addirittura su tutti) i beni tra di loro scambiati con l obiettivo di creare un area di libero scambio Lo scopo di un FTA è di instaurare una maggiore integrazione economica tra i paesi che partecipano a questo accordo, facilitando sia gli scambi commerciali che la possibilità di investire L organizzazione internazionale che si occupa di gestire questo tipo di accordi è il WTO (World Trade Organization, organizzazione internazionale creata allo scopo di supervisionare gli accordi commerciali tra gli Stati membri), secondo il quale ad oggi sono attivi 419 FTA regionali Fonte: WTO, Chunghua Institution of Economic Research 24

25 Gli FTA di UE e i BIT dell Italia 31 FTA in essere. La UE ha in essere 31 Free Trade Agreements con gli altri Paesi, in particolare si citano quelli con la Corea del Sud, la Turchia, Israele, Messico, Marocco, Sud Africa e Norvegia. Abbattimento delle tariffe, convergenza verso regole produttive comuni, maggiore apertura al commercio ed agli investimenti sono i principali punti che compongono gli FTA e BIT firmati dai Paesi. Ma quelli più importanti sono in fase di negoziazione o approvazione. Quelli più importanti, quali il TTIP, il CETA (Canada) e il TISA (Trattato che coinvolge 23 paesi facenti parte del WTO) sono ancora o in fase di negoziazione (TTIP e TISA, Giappone, Russia, Mercosur, ASEAN) oppure in fase di approvazione (CETA, Singapore, Vietnam). Questi Trattati sono il cuore della nuova politica commerciale europea, che mediante questo strumento prova ad aprire nuovi canali commerciali e di investimento. Il CETA ricalca per molti versi il TTIP, sia per quanto riguarda gli aspetti regolamentari, sia per quanto riguarda gli aspetti tariffari. Sugli investimenti è prevista una maggiore fluidità tra le due aree. Un esempio che dimostra il valore degli FTA è l incremento di circa 40 BN delle esportazioni europee verso la Corea del Sud dopo la stipula del FTA, mentre la Corea ha registrato un aumento delle esportazioni verso la UE di 34 BN. I 90 Trattati bilaterali dell Italia. Attualmente l Italia ha in essere 90 BIT (Bilateral Investment Treaties), 14 sono stati firmati ma non ancora applicati. Nessun Trattato è stato firmato con gli Stati Uniti, mentre sono presenti Trattati con Cina, India, Turchia, Indonesia, Russia, Corea del Sud, ecc. Con i Paesi facenti parte del RCEP sono perciò già presenti accordi d investimento, mentre per quanto riguarda gli USA si è in attesa del TTIP. E stato siglato, ma non ancora applicato, un accordo d investimento bilaterale con il Brasile. L eventuale abbandono dei trattati bilaterali, o la rinuncia a firmarne di nuovi e/o più aggiornati, comporterebbe dei danni all economia italiana. Un esempio dell importanza dei BIT è dato da un analisi svolta da un istituto svizzero che ha stimato un calo del PIL svizzero tra il 5 e il 7% qualora la Svizzera non avesse adottato i 7 BIT stipulati. Fonte: UNCTAD, Unione Europea 25

26 L impatto degli FTA sull export UE Fonte: Copenhagen Economics 26

27 I 20 FTA stipulati dagli USA FTA Partner Country U.S. Exports before FTA U.S. Exports 5 yrs later FTA % Increase Israel 2.579, ,0 24,2% Canada , ,2 40,2% Messico , ,6 36,6% Jordan 339,0 650,3 91,8% Chile 2.715, ,4 336,7% Singapore , ,6 68,2% Australia , ,3 40,4% Morocco 480, ,0 305,0% El Salvador 1.854, ,1 31,2% Honduras 3.253, ,4 41,6% Nicaragua 625,5 981,3 56,9% Guatemala 2.835, ,3 57,9% Bahrain 350, ,6 256,2% Dominican Republic 5.350, ,2 37,3% Costa Rica 5.679, ,5 27,2% Oman 1.382, ,3 13,7% Peru 6.183, ,8 63,4% South Korea ,6 NA NA Colombia ,7 NA NA Panama 8.251,6 NA NA Average annual % change in U.S. exports for all FTAs in first 5 years 18,0% Average annual % change in U.S. exports to the world (for comparison) 6,3% Fonte: U.S. Department of Commerce 27

29 Transatlantic Trade and Investment Partnership Il Transatlantic Trade and Investment Partnership è lo storico accordo di libero scambio in fase di negoziazione tra gli USA e l Unione Europea Tre elementi principali: Accesso al mercato Regulatory cluster Rules issues Nel mese di febbraio (22-26) si è tenuto il dodicesimo round di negoziati a Bruxelles, in cui si sono fatti passi avanti nelle negoziazioni sui principali temi quali pubcli procurement, Investment Court System, Rules of Origin e i benefici derivanti dall adozione del Trattato per le Piccole e Medie Imprese, un aspetto di fondamentale importanza per l economia italiana (secondo il WTI il TTIP porterà ad un aumento delle esportazioni pari al 21%) Secondo l analisi del Centre for Economic Policy Research: Crescita media annua PIL UE: 0,48% per 86,4 miliardi di euro Crescita media annua PIL USA: 0,39% per 65 miliardi di euro Aumento export europeo verso USA: 28,0% per 187 miliardi di euro Aumento export USA verso UE: 36,6% per 156 miliardi di euro Crescita reddito annuale medio famiglia UE (4 PX): 545 euro Crescita reddito annuale medio famiglia USA (4 PX): 655 euro TTIP come strumento di sviluppo per l economia italiana 29

30 TTIP gli elementi chiave Gli Stati Uniti non aspettano. Oltre al TTIP, gli USA hanno concluso in attesa di ratifica le negoziazioni sul TPP (12 Paesi) e stanno discutendo con la Cina un BIT (Bilateral Investment Treaty), forti del grande focus sull area del Pacifico. Rule-makers, not rule-takers. L abbattimento delle barriere non tariffarie (armonizzazione degli standard) permetterà alle nostre imprese di poter affrontare con più facilità il complesso mercato americano. Secondo le stime effettuate nello studio del WTI (World Trade Institute) l Unione Europea avrebbe un guadagno economico annuale pari a 119 miliardi di euro con un aumento atteso del PIL pari allo 0,5% mentre gli USA beneficerebbero di un miglioramento economico di 95 miliardi di euro annui con un incremento del PIL dello 0,4% ogni anno. In termini di export l Unione Europea avrebbero un incremento del 6%, gli USA un aumento dell 8%. Il primo FTA con l Europa. Degli attuali 20 FTA (Free Trade Agreement) stipulati dagli USA, nessuno è con Paesi europei. Occorre colmare questa mancanza, creando il più grande mercato di libero scambio al mondo. Secondo uno studio della U.S. Chamber of Commerce, nei primi cinque anni dall entrata in vigore degli FTA gli USA hanno avuto un aumento del 18% nelle esportazioni e la creazione di 5,4 milioni di posti di lavoro e per ridurre l eventuale impatto negativo su alcuni settori dell economia possono mettere in campo il Trade Adjustment Assistance, fondo federale che opera su 3 aree: workers, firms, farmers. 30

31 Il mondo nel ,5 miliardi La popolazione mondiale nel 2050 secondo l ONU e WWF 58,5% La percentuale di popolazione in Asia (20,2% in Africa, 7,3% in Europa, 5,0% in USA e Canada) $ 71 TN Il PIL nominale degli USA nel 2050 (Cina in testa con $ 106 TN) Fonte: The Economist, UN 31

32 TTIP vs RCEP $ 35,9 TN 46,2% PIL AGGREGATO % PIL GLOBALE $ 14,3 TN 18,3% POPOLAZIONE km 2 AREA km 2 Fonte: World Bank, elaborazioni AmCham Italy 32

33 TTIP evidenze numeriche/1 Fonte: WTI TTIP and EU Member States report 33

38 amcham.it 38