INTERNATIONAL FINANCIAL MANAGEMENT

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1 INTERNATIONAL FINANCIAL MANAGEMENT PROCESSI DI INTERNAZIONALIZZAZIONE ED IMPATTO SULLE DIVERSE ATTIVITÀ DELL AREA AMMINISTRAZIONE, FINANZA E CONTROLLO CORSO EXECUTIVE 2ª EDIZIONE 20 NOVEMBRE FEBBRAIO 2015

2 CUOA Business school Da oltre 50 anni Fondazione CUOA forma la nuova classe manageriale e imprenditoriale. È la prima business school del Nordest, una tra le più importanti in Italia, e si propone nel mercato nazionale e internazionale con prodotti e percorsi di formazione che rispondono alle nuove sfide professionali e promuovono lo sviluppo di nuovi modelli di business. Il punto di forza del CUOA è l attenzione costante al valore delle persone, al ruolo delle istituzioni nazionali e internazionali, alla dimensione etica di ogni azione economica, all importanza del merito nella vita economica e sociale. Il CUOA è sempre più un incubatore di idee, in cui vengono anticipate le esigenze, orientate le tendenze, grazie ad una costante attività di monitoraggio degli scenari e ad un attenta ricerca sui temi del management, grazie all ascolto diretto di professionisti, manager e imprenditori, in una collaborazione stretta e quotidiana. CUOA Finance L area CUOA Finance presidia da 20 anni un mercato specifico: quello delle banche, delle assicurazioni e dei servizi finanziari alle imprese. Un mercato che si è recentemente ampliato con l attivazione di un ulteriore specifica area di attività, dedicata alla finanza d impresa, rivolta al mondo delle professioni e delle aziende. La mission di CUOA Finance è diffondere nel settore conoscenze e competenze, specialistiche e manageriali, in grado di sostenere i processi di cambiamento e sviluppare capacità consulenziali. CUOA Finance intende farsi riconoscere come interlocutore privilegiato nel settore: propone interventi formativi e supporti operativi creati ad hoc, progettati in un rapporto di stretta collaborazione con i propri clienti e in grado di valorizzarne l esclusività. In collegamento con le attività per il mondo della finanza sono nati alcuni network, finalizzati a promuovere l incontro, lo scambio e la collaborazione tra operatori, aziende ed esperti nazionali e internazionali: il CLUB Finance ( il Risk Center ( l Osservatorio Legislazione & Mercati ( Sede Villa Valmarana Morosini ad Altavilla Vicentina, in provincia di Vicenza è un esclusivo punto di incontro tra i protagonisti della realtà economica, finanziaria, imprenditoriale e istituzionale; un ambiente unico per lo scambio di culture ed esperienze, per lo studio e la riflessione. Una villa storica, dove sono disponibili tutti i servizi necessari allo svolgimento delle attività didattiche: aule, salette di studio, aule informatiche, biblioteca, sala conferenze ecc. Nel College Valmarana Morosini, adiacente al corpo centrale della Villa, inoltre, è possibile usufruire del servizio bed & breakfast (tel ). La Fondazione CUOA ha sede in una villa storica. Per eventuali segnalazioni connesse alla presenza di barriere architettoniche, contattare la Segreteria CUOA Finance, tel

3 International Financial Management processi di internazionalizzazione ed impatto sulle diverse attività dell area amministrazione, finanza e controllo Obiettivi Il corso intente supportare il CFO nell analizzare e governare, con una visione globale, l impatto dell internazionalizzazione sulle diverse attività dell area amministrazione, finanza e controllo con particolare riferimento ai seguenti aspetti: schemi e modelli di tipo contabile strategie e scelte di finanziamento, anche a seguito di casi di acquisizione all estero modelli di reporting e di budgeting gestione e copertura dei rischi valutari conseguenze di tipo fiscale nella pianificazione delle diverse scelte operative impatti economici e finanziari delle scelte strategiche d internazionalizzazione Destinatari Il progetto si rivolge a CFO, direttori generali con responsabilità dell area finance, professionisti interessati ad acquisire e/o approfondire le conoscenze dell impatto dell internazionalizzazione sulle diverse attività dell area amministrazione, controllo e finanza. Durata Il corso prevede una durata complessiva di 13 giornate d aula non consecutive, con il seguente orario: 9-17 oppure Plus Il percorso è inserito nel nuovo sistema formativo che prevede la possibilità di acquisire il Diploma Executive Master in Finance & International Accounting attraverso la combinazione di diversi percorsi opportunamente coordinati e integrati Costi La quota di partecipazione al corso è di 4.000,00 + I.V.A. La frequenza ad almeno il 75% delle attività è necessaria per ricevere l Attestato di partecipazione CUOA.

4 Faculty Andrea Lionzo - Professore Associato di Economia Aziendale presso la Facoltà di Economia dell Università degli Studi di Verona. Direttore Vicario del Dipartimento di Studi sull Impresa e Coordinatore del Corso di Laurea in Economia e Amministrazione delle Imprese. Professore a contratto presso l Università Cattolica del Sacro Cuore, sede di Cremona. Anna Bertazzoni - Direttore Amministrativo e finanziario. In precedenza ha ricoperto il ruolo di senior manager presso KPMG. Bruno Borgia - Dottore Commercialista e Revisore Contabile, ex responsabile in KPMG del segmento middle market per l Europa, Middle East e Africa. Svolge oggi attività professionale nelle aree del risk management e dell international business combination con primari gruppi e aziende. Cristian Iosio - Responsabile pianificazione strategia di una importante azienda del Nord Italia. Esperto di merger, acquisition e ristrutturazione del debito. Ivan Fogliata - Consulente e formatore aziendale. Opera nel settore della finanza d azienda, in particolare nella costruzione di piani finanziari e business plan, nell analisi finanziaria e nella progettazione di finanza strutturata. Andrea Fasan - Partner di KStudio Association e responsabile dello sede di Padova. Responsabilità del coordinamento amministrativo delle attività legali e fiscali di KPMG per il Triveneto. Rossella Pagot - Docente CUOA Finance con precedente esperienza come Group Deputy CFO, Control of Industrial Operations Director e Group Administration Budget and Control Director Alessandro Russo - Avvocato internazionalista, Senior Partner dello Studio Tupponi, De Marinis, Russo & Partners. Specializzato in Diritto commerciale internazionale, si occupa di contenzioso, sistemi di pagamento, recupero crediti all estero e diritto societario nazionale e internazionale. Programma Modulo Accounting 4,5 giornate d aula Schemi di rappresentazione contabile per le imprese internazionalizzate. Principi contabili e modelli di presentazione dei documenti contabili a livello internazionale I principi IAS/IFRS La disciplina in tema di bilancio di esercizio Il processo di armonizzazione contabile La normativa italiana: disposizioni e contesto di riferimento I principi contabili internazionali (IFRS) quale nuovo scenario di riferimento Il modello di bilancio Ias/Ifrs: contenuto, finalità e funzioni Gli assunti di fondo del bilancio Ias/Ifrs I valori iscritti nel bilancio: valori storici e fair value I principi di valutazione: il fair value e gli altri criteri valutativi Le configurazioni di fair value nel bilancio Ias/Ifrs L impairment test dell avviamento e degli intangibili La valutazione dei crediti secondo il costo ammortizzato Le strutture di bilancio Ias/Ifrs La logica di classificazione delle poste nello stato patrimoniale Ias/Ifrs Le possibili strutture del conto economico Ias/Ifrs I margini di discrezionalità in tema di strutture di bilancio Dal bilancio di esercizio al bilancio consolidato La valutazione delle partecipazioni di controllo, di controllo congiunto e di collegamento nel bilancio individuale Ias/Ifrs L integrazione delle partecipazioni di controllo, di controllo congiunto e di collegamento nel bilancio consolidato Ias/Ifrs Differenze di consolidato e poste tipiche del bilancio consolidato La lettura del bilancio Ias/Ifrs: caso aziendale

5 Il bilancio consolidato nelle imprese internazionalizzate Principi generali nella redazione di un bilancio consolidato Consolidamento in contesti multi valutari e internazionali: - armonizzazione preliminare dei singoli principi contabili utilizzati - consolidamento di piani economici, finanziari e patrimoniali multi valutari e gestione delle problematiche di conversione Consolidamento in contesti fortemente inflazionati: - consolidamento di piani economici, finanziari e patrimoniali in contesti fortemente inflazionati - valutazione degli effetti dell inflazione sui piani economici e finanziari La gestione dei rischi valutari in un gruppo internazionale e la gestione della riserva oscillazione cambi in un bilancio consolidato. I bilanci per l inflazione Analisi dell impatto dell inflazione: - effetti sul capitale - effetti sul capitale circolante - correttivi finanziari Principi per la redazione dei bilanci per l inflazione. I principi US GAAP: - framework e principi ispiratori - contesti e ambiti di utilizzo - overview dei principi contabili - analisi comparata con IAS/IFRS Modulo Financial 3,5 giornate d aula Strategie finanziarie nell espansione internazionale delle imprese. Il ruolo del CFO nelle strategie di internazionalizzazione Overview delle strategie di internazionalizzazione con specifico riferimento alle responsabilità del CFO Scelta del tipo di entrata L opzione equity/non equity nelle scelta dell intervento di entrata Tipologie di foreign direct investments (FDI): vantaggi e rischi. Foreign Direct Investments (FDI) attraverso acquisitions Procedure formali e sostanziali nella gestione delle operazioni di Foreign Direct Investments (FDI) Predisposizione dei documenti relativi alla potenziale acquisition Formazione del A-team Selezione dell investimento target Predisposizione term of reference, gestione controllo e analisi della due diligence Business plan e post acquisition plan Post acquisition e core competencies cascade Definizione del contratto Finanziamento locale, nazionale e internazionale dell operazione. Aspetti legali e contrattuali delle operazioni di acquisizione nell ambito dei processi di internazionalizzazione Tavola rotonda Conseguenze e soluzioni finanziarie nei progetti di internazionalizzazione

6 Modulo Reporting, gestione dei rischi e fiscalità - 3,5 giornate d aula Schemi di reporting, rischi valutari e regole fiscali. Tipologie delle strutture organizzative e riflessi sul sistema di reporting Definizione obiettivi nelle scelte di struttura organizzativa I processi di change management nell approccio all internazionalizzazione (quadro generale) Il sistema di reporting: - metodologie - budget - rolling forecast - controllo e analisi. La gestione finanziaria valutaria Possibili rischi valutari La gestione dei rischi valutari Principali categorie di strumenti derivati per la copertura dei rischi Strumenti e strategie di copertura dei rischi valutari. Internazionalizzazione del business: variabili e vincoli fiscali Il commercio con l estero I rapporti con controparti residenti in black list jurisdictions Finanziamenti e licenze: trattamento fiscale di interessi e royalties I.V.A. e dazi doganali (cenni) L insediamento nei mercati esteri Agenzia di rappresentanza, stabile organizzazione e forma societaria autonoma L autonomia organizzativa (esterovestizione) Controlled Foreign Companies Il consolidato fiscale mondiale I flussi reddituali da partecipazione: dividendi e interessi Il transfer pricing. La gestione dei crediti export Il credito estero, individuazione e gestione dei rischi Export & Trade Finance: la differenza fra strumenti assicurativi e strumenti finanziari, strumenti nel breve termine e nel medio lungo termine L assicurazione dei crediti esteri Le operazioni documentarie: - Incassi contro documenti e contro accettazione: differenze e utilizzi ottimali - La natura del credito documentario e il suo inquadramento giuridico - Struttura, sviluppo e articolazione del credito documentario - Dall emissione all incasso della lettera di credito: problematiche e risoluzione degli errori comuni. - Le garanzie bancarie internazionali: la differenza tra garanzie fideiussorie e garanzie bancarie autonome garanzie bancarie a prima richiesta: quale l utilizzo ottimale?

7 Executive Master in Finance La finanza sta assumendo sempre più un ruolo strategico nelle scelte di sviluppo delle imprese: l Executive Master in Finance nasce dalla consolidata esperienza del CUOA nella progettazione di Executive Master e dalle specifiche competenze e relazioni maturate dall Area Finance del CUOA. Offre una soluzione innovativa per perseguire una forte crescita professionale e manageriale e poter conseguire il prestigioso riconoscimento del Diploma di Executive Master in Finance della Fondazione CUOA, attraverso la combinazione di diversi percorsi opportunamente coordinati e integrati. Le possibili combinazioni: Executive Master in Finance & Control Il CFO (50 crediti) + Il Controller (20 crediti) + Sviluppo delle abilità manageriali (20 crediti) + PW individuale (10 crediti) Executive Master in Corporate Finance Il CFO (50 crediti) + Acquisition Financing (20 crediti) + Sviluppo delle abilità manageriali (20 crediti) + PW individuale (10 crediti) Executive Master in Finance & International Accounting Il CFO (50 crediti) + International Financial Management (20 crediti) + Sviluppo delle abilità manageriali (20 crediti) + PW individuale (10 crediti) Executive Master in Finance & Treasury Il CFO (50 crediti) + Treasury Management (20 crediti) + Sviluppo delle abilità manageriali (20 crediti) + PW individuale (10 crediti).

8 Fondazione CUOA CUOA Finance Villa Valmarana Morosini Altavilla Vicentina (VI) tel fax