RELAZIONE DEGLI AMMINISTRATORI SULLA GESTIONE. Banca popolare dell Emilia Romagna

Transcript

1 RELAZIONE DEGLI AMMINISTRATORI SULLA GESTIONE Banca popolare dell Emilia Romagna

2 430 relazione degli amministratori relazione degli sulla amministratori gestione sulla gestione 1. La Banca nel Il posizionamento competitivo 1.2 La relazione con i clienti 1.3 Le risorse umane 1.4 Le attività tecnico-immobiliari 1.5 L'ambiente 2. I risultati della gestione bancaria 2.1 Premessa 2.2 Aggregati patrimoniali 2.3 Aggregati economici 3. Il patrimonio netto contabile e i ratios patrimoniali 3.1 Il patrimonio netto contabile 3.2 I Fondi Propri e i ratios patrimoniali 4. I principali rischi e incertezze 4.1 La gestione dei rischi 4.2 Comunicazione in merito alle esposizioni detenute dalle società quotate nei titoli di debito sovrano 5. Conseguimento dello scopo mutualistico 6. Altre informazioni 6.1 Management della Banca 6.2 Il titolo azionario 6.3 La compagine sociale 6.4 Informazioni sui rapporti infragruppo e con parti correlate 6.5 Informazioni su operazioni atipiche o inusuali, ovvero non ricorrenti 6.6 Informativa sugli assetti proprietari - (art. 123-bis del D.Lgs. n. 58/1998) 6.7 Informativa sulle determinazioni assunte con riguardo all'ammissione di nuovi Soci - art Codice civile 6.8 Applicazione della direttiva MiFID 6.9 Informazioni sulla continuità aziendale, sui rischi finanziari, sulle verifiche per riduzione di valore delle attività e sulle incertezze nell'utilizzo di stime 6.10 Informazioni da fornire sulle verifiche per la riduzione di valore delle attività, sulle clausole contrattuali dei debiti finanziari, sulle ristrutturazioni dei debiti e sulla "gerarchia del fair value" 7. Compensi al Consiglio di amministrazione 8. Proposta di destinazione dell'utile dell'esercizio 9. Fatti di rilievo avvenuti dopo la chiusura dell'esercizio e prevedibile evoluzione della gestione relazione degli amministratori sulla gestione 9.1 Fatti di rilievo avvenuti dopo il 31 dicembre Prevedibile evoluzione della gestione 10. I saluti

3 8. Proposta di destinazione dell'utile dell'esercizio 9. Fatti di rilievo avvenuti dopo la chiusura dell'esercizio e prevedibile evoluzione della gestione 9.1 Fatti di rilievo avvenuti dopo il 31 dicembre Prevedibile evoluzione della gestione 10. I saluti relazione degli amministratori sulla gestione 431 relazione degli amministratori sulla gestione 11. Deliberazioni 12. Rinnovo delle cariche sociali Prospetti contabili al 31 dicembre 2013 ricalcolati pro-forma: schemi di raccordo

4 432 relazione degli relazione amministratori degli sulla amministratori gestione sulla gestione 1. LA BANCA NEL Il posizionamento competitivo Posizionamento di mercato A ottobre 2014, la quota di mercato di BPER relativamente alla raccolta diretta evidenzia nell arco dei dodici mesi una flessione generalizzata su tutti i settori economici (dall 1,85% all 1,90% di ottobre 2013), escluse le imprese in crescita al 3,10% dal 3,07% di ottobre In particolare, il calo più consistente viene registrato dalla raccolta proveniente dalle famiglie produttrici, la cui quota passa dal 4,33% al 4,26% a/a. Sul fronte degli impieghi si rileva una diminuzione della quota di mercato nazionale (al 2,02% dal 2,05% di ottobre 2013) prevalentemente riferita alle imprese la cui quota passa dal 2,67% al 2,56% a/a, mentre si registra una crescita degli impieghi a favore delle famiglie produttrici dal 2,63% al 2,66% a/a. La dinamica delle quote di mercato detenute complessivamente dalla Banca nelle aree in cui opera, è illustrata nelle tabelle di seguito riportate. Quote di mercato nazionali - Raccolta diretta Periodo Totale Clientela Famiglie Famiglie Imprese consumatrici produttrici 31-ott-14 1,85% 1,66% 3,10% 4,26% 30-set-14 1,85% 1,69% 3,07% 4,30% 31-ago-14 1,85% 1,67% 3,05% 4,26% 31-lug-14 1,83% 1,66% 3,01% 4,26% 30-giu-14 1,83% 1,66% 2,99% 4,29% 31-mag-14 1,88% 1,67% 3,02% 4,26% 30-apr-14 1,85% 1,64% 3,00% 4,27% 31-mar-14 1,87% 1,65% 3,11% 4,32% 28-feb-14 1,87% 1,65% 3,11% 4,35% 31-gen-14 1,92% 1,69% 3,20% 4,37% 31-dic-13 1,96% 1,70% 3,24% 4,36% 30-nov-13 1,89% 1,67% 3,03% 4,28% 31-ott-13 1,90% 1,68% 3,07% 4,33%

5 Quote di mercato nazionali - Impieghi Periodo Totale Clientela Famiglie Famiglie Imprese consumatrici produttrici 31-ott-14 2,02% 1,53% 2,56% 2,66% 30-set-14 2,02% 1,52% 2,56% 2,65% 31-ago-14 2,03% 1,52% 2,60% 2,66% 31-lug-14 2,03% 1,51% 2,59% 2,66% 30-giu-14 2,03% 1,54% 2,61% 2,66% 31-mag-14 2,04% 1,54% 2,62% 2,66% 30-apr-14 2,04% 1,54% 2,64% 2,66% 31-mar-14 2,04% 1,54% 2,61% 2,62% 28-feb-14 2,04% 1,54% 2,62% 2,63% 31-gen-14 2,05% 1,54% 2,64% 2,63% 31-dic-13 2,06% 1,54% 2,69% 2,64% 30-nov-13 2,05% 1,54% 2,67% 2,63% 31-ott-13 2,05% 1,54% 2,67% 2,64% 433 relazione degli amministratori relazione degli sulla amministratori gestione sulla gestione Fonte: Quote di mercato Elaborazioni Planus Corp. su Segnalazioni di Vigilanza. La rete delle dipendenze La rete territoriale ha registrato un aumento rispetto al 2013 del numero degli sportelli, a seguito dell incorporazione nella Capogruppo di n. 3 Banche del Gruppo (Banca della Campania s.p.a., Banca Popolare del Mezzogiorno s.p.a. e Banca Popolare di Ravenna s.p.a.): al 31 dicembre 2014, le filiali e gli sportelli leggeri erano, infatti, n. 816 contro n. 515 del A seguito dell operazione di fusione sopra citata, la Banca si è dotata di un nuovo modello di struttura distributiva sulla penisola, imperniato in n. 9 Direzioni Territoriali, articolate in n. 30 Aree Territoriali. BPER ha una presenza di sportelli capillare, distribuita in 15 delle 20 regioni italiane (Emilia- Romagna, Lombardia, Veneto, Trentino-Alto Adige, Marche, Toscana, Lazio, Abruzzo, Umbria, Molise, Puglia, Campania, Sicilia, Calabria, Basilicata). Nel corso dell esercizio sono state realizzate le nuove filiali di Vignola Ag.2 (con la chiusura degli sportelli leggeri di Vignola A e Vignola D) e di Rocca di Mezzo, con recupero di un locale da valorizzare. In attuazione di quanto previsto dal Piano sportelli, sono state chiuse n. 11 filiali così distribuite: n. 2 nelle provincie di Bologna, Modena e L Aquila; n.1 in quelle di Pescara, Roma, Prato, Chieti e Reggio Emilia.

6 434 relazione degli relazione amministratori degli sulla amministratori gestione sulla gestione 1.2 La relazione con i clienti Composizione della clientela La composizione della clientela di BPER conferma il forte legame della banca con il territorio di appartenenza, aspetto che risulta invariato anche a valle della recente incorporazione di alcune delle Banche del Gruppo. BPER, grazie alle fusioni, ha ampliato i sui confini e oggi presidia nuovi territori: Campania, Basilicata, Puglia, Calabria e Sicilia. Retail Privati: clientela privata; Private: clientela privata con patrimonio superiore ad Euro ,00 e che aderisce allo specifico modello di servizio; Retail Imprese: imprese ed enti con fatturato fino ad Euro 2,5 milioni; Corporate: imprese e gruppi con fatturato superiore a Euro 2,5 milioni; Large Corporate: imprese e gruppi con fatturato superiore a Euro 250 milioni selezionati in modo esperto per la maggior complessità gestionale; Controparti Istituzionali: banche ed imprese del settore finanziario. La distribuzione per fasce di età risulta in linea con gli anni precedenti e con la media del sistema bancario tradizionale. La maggior parte dei clienti è in età matura: più di un quarto della clientela si concentra nella fascia di età superiore ai 65 anni mentre solo un 17% ha meno di 35 anni. Resta un sostanziale equilibrio nella ripartizione per genere della clientela. L anzianità di relazione media della clientela Privati denuncia una solida e longeva relazione tra la Banca e la propria clientela: in particolare il 34% dei clienti supera i vent anni di rapporto con la Banca, e la percentuale sale al 63% se si considerano anche i clienti che lo sono da oltre dieci anni.

7 435 relazione degli relazione amministratori degli amministratori sulla gestione sulla gestione Le principali dinamiche della base clienti Le metriche, da intendersi quali indicatori di sintesi della performance aziendale, costituiscono uno strumento fondamentale per monitorare e indirizzare la gestione aziendale. L indicatore di dinamica netta (Sviluppo netto) evidenzia un effettiva stabilità della base clienti Privati mentre si evidenzia una leggera flessione del perimetro Imprese. Anche la capacità di mantenere salda la relazione con la propria clientela (Tasso di Retention) è sostanzialmente stabile, sia per il segmento Privati che per le Imprese; il Tasso di Retention registra una leggera diminuzione rispetto a dicembre 2013 (Privati -0,39%, Imprese -0,07%). Ascolto e soddisfazione della clientela Il sistematico ascolto dei propri clienti, che BPER ha attivato dal 2010, si concretizza attraverso una serie di indagini di Customer Satisfaction riferite ai diversi segmenti di clientela. Nell ambito Retail, è stata rilevata la Customer Satisfaction delle banche incorporate in BPER nel corso del 2014: Banca Popolare di Ravenna s.p.a., Banca della Campania s.p.a. e Banca Popolare del Mezzogiorno s.p.a. L impianto di ricerca è il medesimo utilizzato per l indagine di BPER del 2013 che presenta le seguenti novità rispetto alle rilevazioni precedenti: analisi più approfondita dei prodotti di finanziamento per il segmento imprese; analisi dei primi effetti dell implementazione dei modelli di servizio; realizzazione di una indagine di benchmark costruito per area geografica.

8 Vengono riportati di seguito i principali risultati: 436 Modello di servizio Indice sintetico di CS BPRA 2014 Indice sintetico di CS BPMZ 2014 Indice sintetico di CS BCAM 2014 relazione relazionedegli degli amministratori sulla amministratori gestione sulla gestione Family 79,50 79,20 80,20 Personal 78,50 73,70 76,30 Retail Business Altri 72,80 71,90 71,40 Retail Business PMI 70,60 68,60 65,20 Fonte: Rilevazioni Doxametrics 2014, indice di soddisfazione sintetico che pondera l indice di soddisfazione complessiva con l indice di soddisfazione rispetto alle aspettative, voti espressi con una scala da 0 a 100, interviste realizzate. Su tutte le Banche del Gruppo indagate si evidenzia una situazione positiva per quanto riguarda il segmento Privati: Banca della Campania s.p.a. è la realtà dove si registrano i miglioramenti più evidenti rispetto al tracking precedente in termini di valutazioni, mentre Banca Popolare di Ravenna s.p.a. è quella che ottiene la valutazione globale migliore, sia tra i privati che tra le imprese. Contemporaneamente all indagine Retail, è stata realizzata la nuova indagine di Customer Satisfaction per la clientela Corporate della Banca. La rilevazione è stata effettuata servendosi di un nuovo impianto di ricerca con l obiettivo di approfondire maggiormente i diversi aspetti che caratterizzano la relazione con la Banca. Sono state introdotte altre novità: una sezione relativa all awareness di BPER; un'analisi delle performance dei principali competitors per area geografica. Il quadro generale così delineato si presenta positivo, la soddisfazione complessiva è buona e in linea con il sistema. Modello di servizio Indice sintetico di soddisfazione 2014 Corporate 72,60 Fonte: Rilevazioni Doxametrics 2014, indice di soddisfazione sintetico che pondera l indice di soddisfazione complessiva con l indice di soddisfazione rispetto alle aspettative, voti espressi con una scala da 0 a 100, 945 interviste realizzate. Gli atteggiamenti nei confronti della Banca in termini di comportamenti futuri (passaparola, fedeltà mentale e propensione al cross selling) sono complessivamente positivi e in linea rispetto al dato di mercato. Si registrano valutazioni molto elevate in merito al Personale (Referente) e alla Filiale, con riferimento ai diversi elementi di servizio. Le intenzioni di comportamento futuro Modello di servizio Passaparola Fedeltà mentale Cross-selling Corporate 72,80 72,70 71,80 BPER, oltre alle indagini sui principali macrosegmenti di clientela, svolge costantemente attività di ricerca di mercato su specifici prodotti e servizi a supporto di progetti in ambito commerciale. Multicanalità Nel secondo semestre 2014 è stato lanciato sul web SMARTY_CONTONLINE, il primo conto corrente BPER che può essere acceso dal cliente completamente online senza doversi più recare in filiale. Si rivolge a tutti coloro non ancora titolari di un conto corrente BPER che desiderano

9 operare in piena autonomia quando e dove vogliono. Insieme al conto corrente, vengono offerti anche una carta Bancomat, una carta prepagata ed il servizio di vincolo di somme di denaro denominato D+. In questo modo il nuovo cliente può iniziare a gestire in autonomia le proprie finanze personali. A novembre, a seguito della fusione delle banche della penisola in BPER, è stato inoltre avviato un piano di gestione di tutte le attività propedeutiche all accompagnamento dei clienti delle banche incorporate e titolari di SMART, la Multicanalità in BPER; per tali clienti sono così stati disegnati e resi disponibili percorsi specifici di navigazione del web utili a dare informazioni su cosa sarebbe accaduto e di come l utilizzo dei servizi di SMART non sarebbe sostanzialmente cambiato. Con l obiettivo di migliorare continuamente i servizi digitali BPER e renderli sempre più vicini alle esigenze della clientela, è stata avviata la seconda rilevazione di Customer Satisfaction dedicata ai titolari di SMART WEB e SMART MOBILE, utile a rilevare il livello di soddisfazione della clientela digitale e indirizzare le evoluzioni delle diverse soluzioni online. 437 relazione relazione degli degli amministratori amministratori sulla gestione sulla gestione L attività di comunicazione Nel corso del 2014 la strategia di comunicazione pubblicitaria, istituzionale e di prodotto ha realizzato un importante processo di rivisitazione delle linee guida, con gli obiettivi principali di rafforzare l identità dell offerta commerciale, dare sostegno alle campagne commerciali del 2014, semplificare e razionalizzare i supporti pubblicitari sul punto vendita. Il processo di restyling ha riguardato il materiale per la filiale (i manifesti, le locandine e le brochure) e il materiale per la pianificazione media esterna (annunci stampa sui quotidiani, affissioni, spot video e audio). Le campagne di comunicazione sono state realizzate con una pianificazione integrata che ha compreso, oltre ai consueti supporti pubblicitari in filiale e sui siti web, spot e schermata su ATM, affissioni, uscite pubblicitarie sui principali quotidiani nazionali e areali, spot su radio nazionali e tv locali (centro-nord), pagina web promozionale dedicata. Sono state progettate e realizzate due importanti campagne di comunicazione istituzionale. Durante il primo semestre è stata realizzata la campagna relativa all operazione di aumento di capitale, nel corso del secondo semestre è stata progettata e realizzata la campagna dedicata all operazione di fusione per incorporazione in BPER di Banca della Campania s.p.a., Banca Popolare del Mezzogiorno s.p.a. e Banca Popolare di Ravenna s.p.a. Sono state attivate iniziative di comunicazione digitale sia per la promozione delle offerte commerciali che di supporto alla comunicazione istituzionale. Le campagne online hanno utilizzato una pianificazione media completa partendo dalle campagne display fino alle campagne keywords. Sono state inoltre realizzate piattaforme attraverso le quali gli utenti potessero entrare in contatto diretto con le Filiali. A fine novembre del 2014 è stato costituito l Ufficio Comunicazione Commerciale e Digitale, a cui è affidata la definizione di tutta la strategia di comunicazione pubblicitaria, istituzionale e di prodotto e sono stati assegnati i compiti di coordinamento e definizione degli standard di identità visiva.

10 438 relazione degli relazione amministratori degli sulla amministratori gestione sulla gestione Reclami L ascolto e la tempestiva risoluzione dei problemi segnalati sotto forma di reclami e lamentele costituiscono un importante strumento di prevenzione dell insoddisfazione dei clienti oltre ad un opportunità di primaria importanza per trarre spunti di miglioramento per i propri servizi. BPER presta costante e specifica attenzione alle esigenze dei clienti per ricercare la loro più ampia soddisfazione. I giorni medi di evasione dei reclami sono di 16,8 a fronte di giorni fissati dalla normativa di 30 giorni per i reclami ordinari, 90 giorni per i reclami in strumenti finanziari. I reclami pervenuti nel corso del 2014 ammontano a 1250 di cui n per Servizi Bancari e n. 74 per Servizi Finanziari per una richiesta economica complessiva pari ad Euro ,54, nel secondo semestre 2014 sono pervenuti alla Banca complessivamente n. 587 reclami mentre nel primo semestre erano stati n Di seguito è riportato un rendiconto sintetico sull attività di gestione dei reclami nel corso del Reclami ricevuti in materia di servizi bancari - Anno 2014 Anatocismo 84 Applicazione delle condizioni 133 Aspetti organizzativi 11 Comunicazione e informazione al cliente 18 Condizioni 586 Disfunzioni apparecchiature 7 Esecuzione operazioni 131 Frodi e smarrimenti 35 Merito del credito o simili 46 Personale 9 Segnalazione a centrale rischi 21 Altro 95 Totale Reclami ricevuti in materia di servizi di investimento - Anno 2014 Custodia e Amministrazione 26 Ricezione e trasmissione di ordini / Mediazione 22 Altri servizi accessori 20 Collocamento / Offerta fuori sede 4 Negoziazione per conto proprio - Gestione di portafogli 1 Consulenza in materia d investimenti 1 Esecuzione di ordini per conto terzi - Totale 74

11 Dettaglio gestione reclami - Anno 2014 Totale reclami ricevuti Reclami complessivamente conclusi Conclusi a favore del cliente 133 Macrosegmenti di clientela 439 relazione degli relazione amministratori degli amministratori sulla gestione sulla gestione Retail BPER ha consolidato le modalità di servizio alla clientela Privata e Business con un'offerta commerciale adatta alle esigenze delle famiglie e delle imprese. Nell ambito degli investimenti destinati alla clientela, è proseguita nel 2014 l attività di revisione e potenziamento dell offerta commerciale mediante la razionalizzazione e la commercializzazione da un lato di prodotti e servizi che caratterizzano la tradizionale offerta della Banca, studiati sulle specifiche esigenze della clientela stessa, e dall altro il lancio di servizi innovativi in grado di offrire praticità e performances quali, ad esempio, Smart Trading On Line. Nel corso del 2014 sono stati introdotti nuovi prodotti destinati alle famiglie, nell ambito dei finanziamenti con logiche di pricing che esprimono grande attenzione al cliente ( Valore Casa, prestito personale destinato a finanziare interventi di ristrutturazione e risparmio energetico) e, nell ambito investimenti, mediante un offerta molto ampia e di valore. Analoga attenzione è stata riservata alle imprese del territorio tramite il rilascio di alcuni servizi dedicati, tra i quali segnaliamo: "FINJOB", finanziamento chirografario che il Gruppo BPER dedica alle piccole medie imprese che hanno attivato un programma di nuove assunzioni; Credito POS, linea di affidamento riservata che consente di fornire a tutti gli esercenti dotati di un POS (Point of Sale) presso il Gruppo BPER una maggiore elasticità di cassa ad un prezzo più competitivo. È stata inoltre rinnovata ed ampliata l offerta di conti correnti rivolta a privati con una nuova linea di pacchetti, una gamma di prodotti dedicati ai giovani, il nuovo Smarty_Contonline che può essere acceso direttamente da web, e prodotti in collaborazione con partner extra-bancari (conto corrente "Ti premio"). Infine, nell ambito della crescente personalizzazione dell attività sulle esigenze dei singoli clienti, si colloca anche il compimento dell implementazione dei Modelli di servizio, destinati a rendere coerente il livello di servizio della Banca con le necessità di ciascun cliente. Private Banking BperPrivate BPER sta continuando il percorso di sviluppo qualitativo e quantitativo del servizio che ha come obiettivo primario il miglioramento della qualità dell offerta rivolta al segmento più alto di clientela privata e alla soddisfazione dei relativi bisogni. Nel corso del 2014 è stata realizzata un intensa attività di formazione sia dei responsabili delle strutture di rete, al fine di uniformare competenze e approcci nella gestione delle reti Private, sia direttamente dei banker, per renderli in grado di gestire al meglio i clienti in un contesto dove la complessità del mercato e le molteplici esigenze degli stessi impongono competenze e conoscenze di elevato livello. Tale percorso si è integrato con il processo di Certificazione delle Competenze effettuato in collaborazione con AIPB (Associazione Italiana Private Banking) che prevede anche un attività di mantenimento della Certificazione stessa, per assicurare un costante e adeguato livello di aggiornamento. Sul versante dei servizi di advisory finanziaria, è stata attivata la Consulenza di Portafoglio in evoluzione rispetto alla Consulenza di Prodotto, in grado di assicurare maggiore efficienza e tutele per i clienti nella gestione del rischio-rendimento dei portafogli.

12 440 relazione degli degli amministratori amministratori sulla gestione sulla gestione In tema di advisory non finanziaria, nel corso del 2014 la rete dei banker è stata supportata da un nuovo team di esperti in tema di protezione ramo danni e salute che l ha affiancata direttamente nella consulenza alla clientela per la valutazione della copertura dei bisogni in ambito protezione della persona, della salute e del patrimonio. Sul piano commerciale è stata predisposta un offerta esclusiva di soluzioni bancarie riservate a chi sceglie per la prima volta BPER Private. La nuova proposta si aggiunge alle soluzioni personalizzate per la tutela, la valorizzazione e la gestione globale dei patrimoni personali e familiari dei clienti. Anche l offerta finanziaria è stata ampliata con l introduzione nella piattaforma ad architettura aperta All Funds, di nuovi comparti di SICAV scelti nel panorama dei migliori players internazionali nel campo dell Asset Management. L offerta assicurativa ramo vita si è evoluta con l introduzione della copertura caso morte sui principali prodotti in essere. Per la prima volta inoltre sono stati realizzati eventi dedicati alla clientela Private nei quali sono stati affrontati temi d interesse economico finanziario direttamente con i maggiori interlocutori sul mercato. Corporate Il presidio della clientela Corporate è avvenuto nel 2014 attraverso un articolata attività di sviluppo concretizzata attraverso campagne commerciali mirate all aumento dei volumi e della qualità degli impieghi, all acquisizione di nuova clientela e alla consulenza a elevato valore aggiunto a beneficio delle imprese. In particolare le iniziative commerciali promosse hanno ottenuto i seguenti risultati: è stata acquisita nuova clientela con elevato merito di credito ed ottimi parametri di Bilancio, per compensare i clienti persi ed il trend sugli impieghi dovuto al fisiologico calo derivante dal progressivo rimborso dello stock di finanziamenti in essere; è stata aumentata la fidelizzazione delle imprese già clienti attraverso la proposta di prodotti e servizi in una logica di cross ed up selling; è stata sviluppata la collaborazione con le società prodotto per il collocamento dei prodotti leasing e factoring; sono stati collocati alle imprese validi strumenti di gestione dei pagamenti aziendali, aumentando al contempo la fidelizzazione nel comparto telematico. Si segnalano in particolare le attività di adeguamento (procedurale e commerciale) alla normativa SEPA; è stato incrementato il flusso di negoziato delle imprese clienti sull estero attraverso una più intensa azione commerciale sul territorio; ha preso corpo e si è sviluppato il progetto iniziato nel 2013, e che è proseguito e si è consolidato nel 2014, finalizzato a fornire alle imprese Corporate clienti un supporto alla loro presenza all estero. Il cardine di questo importante progetto è stata la costituzione di uno staff di specialisti formati e dedicati ad assistere le imprese esportatrici; questo gruppo di lavoro presidia ora una serie di macroregioni molto interessanti per potenziale di crescita la Russia e gli altri Paesi dell Europa dell Est, l Estremo Oriente, la Turchia, Il Medio Oriente, il Brasile, gli Stati del Centro e Sud America, il Nord America - offrendo alla clientela interessanti servizi mirati all espansione commerciale in tali regioni. Considerata l importanza cruciale dell export per la nostra economia quale leva per far ripartire lo sviluppo del prodotto interno lordo, il Gruppo Bancario ha deciso di investire in modo importante su questo comparto; sono proseguite le attività di consulenza più tradizionali alle aziende esportatrici, quali la predisposizione di pacchetti finanziari collegati a specifici contratti di esportazione, la cu-

13 ra dei rapporti con soggetti terzi pubblici e privati (ad esempio Simest, Bers e Banca Mondiale), lo sviluppo delle relazioni con le banche corrispondenti estere. 441 BPER inoltre nel 2014 ha rinnovato gli accordi in partnership con primarie istituzioni di garanzia pubbliche al fine di poter mantenere elevata, pur in una congiuntura economica negativa, la platea d imprese cui poter concedere operazioni di finanziamento a condizioni reputate interessanti dalla clientela. In particolare si è mantenuta rilevante nell esercizio la quota d impieghi a mediolungo termine assistiti da garanzia pubblica del Fondo di Garanzia per le PMI, nonché dalla garanzia di SACE (società operativa nell assicurazione dei crediti all esportazione e nel supporto all export delle imprese italiane). relazione relazione degli degli amministratori amministratori sulla gestione sulla gestione 1.3 Le risorse umane L attività svolta dal personale nel corso del 2014 si è mantenuta su livelli qualitativi estremamente elevati, a testimonianza dell impegno e della collaborazione che tutti i dipendenti hanno profuso nel proprio lavoro. L efficienza, l attenzione verso la clientela e la piena condivisione dei valori etici e morali che storicamente contraddistinguono l operato del personale rimangono fonte di notevole soddisfazione per la Banca. I dati principali Durante il 2014, le assunzioni di nuovi dipendenti sono state n. 54, di cui n. 16 apprendisti, che si aggiungono a n risorse provenienti dall incorporazione per fusione di Banca della Campania s.p.a., Banca Popolare del Mezzogiorno s.p.a. e Banca Popolare di Ravenna s.p.a. (di cui n. 4 assunti in corso dell anno). I contratti di somministrazione (dovuti a necessità temporanee) attivi a fine 2014 erano n. 196, con un dato annuo medio di n Nel 2014 hanno collaborato in qualità di stagisti n. 29 tra laureandi e laureati dei corsi di laurea triennale o specialistica. Le risorse che nel corso del 2014 hanno terminato il rapporto di lavoro con la Banca sono state complessivamente n , (in calo rispetto alle n. 195 del 2013). Il numero dei dipendenti in attività a fine 2014 era di n unità (escludendo il personale in aspettativa pari a n. 22 unità). Complessivamente le risorse della Banca in distacco presso altre realtà del Gruppo sono aumentate di n. 217 unità rispetto all anno precedente, raggiungendo così un totale di n unità, di cui n. 840 presso il Consorzio di Gruppo BPER Services s.cons.p.a., per contro operano nella Banca 75 risorse ricevute in distacco da altre Banche del Gruppo. 1 Sono comprese le decorrenze 1 gennaio 2015, ovvero coloro che hanno registrato il 31 dicembre 2014 come ultimo giorno lavorativo e le cessazioni in corso d anno delle tre banche incorporate per fusione. 2 Di cui un unità in aspettativa.

14 442 relazione relazionedegli degli amministratori sulla amministratori gestione sulla gestione La formazione e la comunicazione interna Il totale della formazione erogata nel corso del 2014 è in linea con quanto erogato negli anni precedenti. I colleghi che hanno partecipato a iniziative formative (escluso il personale in distacco) sono stati oltre il 90%, con una media superiore alle 50 ore di formazione pro capite. La formazione si è incentrata su tematiche manageriali, comportamentali e tecniche, con particolare attenzione al rafforzamento delle competenze necessarie per coprire adeguatamente i ruoli di rete derivati dai modelli di servizio. Le nuove regole e la vigilanza europea hanno evidenziato, soprattutto per le risorse degli uffici centrali, maggiori esigenze di conoscenza della lingua inglese che hanno comportato un deciso incremento delle ore erogate nella formazione linguistica. In evidenza le tematiche normative e regolamentari, quali l antiriciclaggio, la normativa MiFID, la trasparenza, l aggiornamento del MOG ex D.Lgs. n. 231/01 e, in modo particolare, l aggiornamento sulle novità in materia di salute e sicurezza, con il recepimento di quanto richiesto in termini formativi dall Accordo Stato Regioni relativo alla Legge n. 81/06. Percorsi specifici per i diversi ruoli di filiale, inoltre, sono stati progettati ed erogati per il mantenimento delle certificazioni IVASS. Sul tema delle pari opportunità sono stati organizzati seminari sulla leadership al femminile all interno di un più ampio progetto descritto di seguito in un paragrafo dedicato. Per la realizzazione di numerosi progetti formativi sono stati richiesti e ottenuti i finanziamenti erogati dal Fondo Banche e Assicurazioni e da FONDIR, avvalendosi della consulenza della società partecipata CONFORM - Consulenza Formazione e Management s.c.a.r.l. Nel corso del 2014 è stata costantemente presidiata la comunicazione interna istituzionale. La newsletter digitale BXNoi, da aprile con cadenza mensile, è diventata lo strumento principale per portare a conoscenza di tutti i colleghi i fatti aziendali più rilevanti. Sono state seguite con particolare attenzione le incorporazioni di BCAM, BPMZ e BPRA in BPER, con la pubblicazione di numeri dedicati di BXNoi e l organizzazione di diverse convention. Le relazioni sindacali Nel 2014 le modalità di confronto e negoziazione con le Organizzazioni Sindacali, in continuità con quanto avvenuto negli anni precedenti, hanno confermato un corretto sistema di relazioni sindacali. Tale sistema si è basato sul confronto costruttivo fra le parti, nonostante una maggior complessità data dalle operazioni straordinarie previste dal vigente Piano industriale e dalla sua integrazione, con particolare riferimento alle incorporazioni di Banca della Campania s.p.a., Banca Popolare del

15 Mezzogiorno s.p.a. e di Banca Popolare di Ravenna s.p.a ed ai conseguenti riflessi sulla fisionomia della delegazione negoziale. In un contesto difficile per le componenti di instabilità nella scena politica, economica e sociale, si sono protratte anche le complessità delle dinamiche riguardanti il settore del credito, dove la dialettica delle parti nazionali nel contesto di rinnovo del CCNL è stata frammentaria e caratterizzata da contrapposizioni (sfociate in scioperi e nella perdurante sospensione delle relazioni sindacali a tutti i livelli), con conseguente aumento della tensione anche in ambito aziendale. Fra le principali intese raggiunte si citano, per rilevanza, quelle inerenti la regolamentazione di parte della remunerazione variabile dei dipendenti (in primis premio aziendale sociale e speciale erogazione con finalità sociali), la gestione delle risorse e dei loro trattamenti nel corso delle operazioni necessarie all aumento di capitale ed il Fondo Pensione. 443 relazione relazione degli degli amministratori amministratori sulla gestione sulla gestione Le Categorie protette ex Legge 68/1999 Per quanto riguarda gli obblighi stabiliti dalla legge in rubrica, la Banca ha ottenuto nel corso del 2014 il certificato di ottemperanza a tale normativa sull intero territorio nazionale. Al 31 dicembre 2014 il numero di disabili/altre categorie protette in servizio era di n. 604 unità. Relazione sulla gestione del D.Lgs. 81/08 e SMI Tutela della salute e sicurezza nei luoghi di lavoro Valutazione del rischio Nella seguente tabella si riporta il numero degli infortuni registrati nel corso del 2014, suddivisi tra quelli in itinere e quelli dovuti a traumi e contusioni sul luogo di lavoro. Si riporta, inoltre, un confronto con i dati relativi ai due esercizi precedenti: Anno Numero totale infortuni % di cui: in itinere 66 % 88 % 25 % 80 % 20 % traumi e contusioni 34 % 12 % -65 % 20 % 58 % L aumento del numero di infortuni nel corso del 2014 (che, si noti bene, in larga parte sono in itinere ovvero non all interno dei luoghi di lavoro) può essere ritenuto statisticamente giustificato dagli aumenti del numero di dipendenti verificatosi con le fusioni di metà del 2013 e fine Nell attività di Valutazione del rischio da stress lavoro correlato, (che BPER sta attualmente effettuando) si sta svolgendo anche un raffronto fra i dati aziendali relativi agli infortuni con quelli di un campione consistente del sistema bancario italiano (detenuti da una società esterna di consulenza) al fine di ottenere degli indicatori più puntuali e significativi per indirizzare adeguatamente le strategie aziendali volte alla riduzione degli infortuni stessi. La Banca, comunque, risulta attualmente conforme ai dati INAIL del settore creditizio/assicurativo e si colloca sul gradino più basso per pericolosità assoluta, frequenza e gravità degli incidenti. Per ciò che riguarda il rischio rapina, la BPER ha deciso di utilizzare un nuovo metodo di valutazione del rischio, utilizzando un algoritmo (perfezionato da una società esterna già fornitrice di grandi gruppi bancari) che valuta dati indicativi dei livelli di minaccia e di vulnerabilità quali giacenza media dei valori, particolari categorie di lavoratori presenti nelle filiali, modalità operative e procedure, localizzazione geografica della filiale, formazione antirapina dei lavoratori, ecc. Continua, parallelamente, la dotazione di tecnologia alle filiali, volta a diminuire la presenza di contante disponibile come mezzo deterrente nei confronti delle rapine (cash-in cash-out, time lock integrati ecc.).

16 444 relazione relazionedegli degli amministratori amministratori sulla gestione sulla gestione Di seguito la statistica del numero di rapine subite nell ultimo quadriennio. Si rileva che nel 2013 l aumento del numero di rapine è dovuto anche al notevole aumento di filiali a seguito della fusione, avvenuta nel mese di maggio, con le ex Banche del Gruppo BPLS, CARISPAQ e BPA. Allo stesso modo, nel 2014, il lieve aumento può ritenersi statisticamente giustificato dalla fusione del 24 novembre con le ex BCAM, BPMZ e BPRA. A livello nazionale si è registrato, viceversa, un calo di oltre il 40% del numero di rapine subite dalle banche. Questo dato è stato seriamente considerato ai fini di nuove iniziative che saranno intraprese nel corso del 2015 (di concerto fra le funzioni Safety e Security) al fine di combattere il fenomeno con sempre maggiore attenzione. Anno Rapine subite % 8 25 % 9 11 % La Banca ha, da tempo, attivato un protocollo di assistenza psicologica per i casi di disturbo posttraumatico da stress che dovesse eventualmente verificarsi in seguito ad un evento criminoso. Il protocollo prevede un primo incontro con il responsabile del servizio prevenzione e protezione (RSPP) presso la filiale rapinata. Nell incontro viene ribadita la disponibilità dell azienda a fornire assistenza psicologica specialistica a chi dovesse dichiarare (su base volontaria) di aver subito tale trauma. Il secondo step prevede l incontro tra il medico competente aziendale e il dipendente che ha richiesto assistenza e il terzo ed ultimo passaggio (qualora l incontro col medico aziendale accerti la presenza del presunto trauma) è l inizio di un percorso di recupero seguito da uno specialista (psicoterapeuta) indicato dal medico competente aziendale. Piani di emergenza e gestione del terremoto Nel corso del 2014 sono stati integralmente rivisti tutti i Piani di Gestione delle Emergenze delle filiali e sedi BPER. A partire dalla fusione di novembre 2014, l'attività sta proseguendo anche per le ex Banche del Gruppo, e si concluderà entro la prima metà del Come ogni anno, in tutte le filiali e nei fabbricati della Direzione generale sono state effettuate prove di evacuazione per esercitare tutti i lavoratori al mantenimento della calma e all individuazione delle corrette modalità di esodo (riconoscimento delle vie di fuga e apertura delle uscite di emergenza). Sorveglianza sanitaria La sorveglianza sanitaria è stata perseguita, nel rispetto della normativa vigente, attraverso una sempre più stretta collaborazione tra il Servizio Prevenzione e Protezione ed il medico competente. La sorveglianza sanitaria di legge ha coinvolto i lavoratori soggetti, principalmente, al rischio da videoterminale e da movimentazione manuale di carichi con visite preventive e periodiche. Inoltre, sono state effettuate visite specifiche ai colleghi che svolgono il ruolo di autisti e carrellisti. È in corso di ultimazione un'attività denominata Work Sampling volta a stabilire con criteri scientifici l'appartenenza o meno, di tutti i lavoratori aziendali, alla categoria degli "addetti al lavoro al videoterminale". Tale attività (necessaria per dare effettività all'obbligo di individuazione dei criteri di valutazione dei rischi da parte del datore di lavoro) restituirà una "fotografia" aggiornata sulla presenza di videoterminalisti in BPER su tutto il territorio nazionale, indispensabile per la prevista riorganizzazione del processo di sorveglianza sanitaria. Formazione ed informazione e addestramento Nel 2014 la Banca ha ulteriormente intensificato il lavoro di formazione ed informazione dei lavoratori in tema di sicurezza, perseguendo l'azzeramento delle lacune formative. Di seguito l'elenco dei corsi effettuati in materia di sicurezza del lavoro:

17 Corso Durata Numero Partecipanti Ore Aggiornamento RSPP Corsi di formazione per addetti al servizio di prevenzione e protezione (ASPP). Modulo A e modulo B Addetti Primo Soccorso Addetti Primo Soccorso: mantenimento della certificazione Aggiornamento per RLS Aggiornamento per RLS - recupero anno Salute e sicurezza in Banca Formazione per Dirigenti Prevenzionistici (Aula) Formazione per Dirigenti Prevenzionistici (Corso online) Formazione Sicurezza per Preposti (Accordo Stato-Regioni) Preparazione addetti antincendio Totale complessivo aula relazione degli relazione amministratori degli amministratori sulla gestione sulla gestione 1.4 Le attività tecnico-immobiliari Come negli esercizi passati, nel corso dell anno sono stati realizzati interventi migliorativi, sia ai locali adibiti al servizio del pubblico che agli uffici interni. Tali interventi si sono concretizzati nel rinnovamento di diverse filiali e uffici esistenti e nella manutenzione della proprietà immobiliare, impiantistica e degli arredi. In particolare sono state ristrutturate le filiali di Castel di Sangro Sede, Sulmona Sede, Scanno, Rocca di Mezzo; sono state trasferite le filiali di: Milano Sede, Rimini Sede, S.Biagio; è stata aperta la nuova filiale di Vignola Ag. 2. Nel gennaio 2014 l alluvione del fiume Secchia ha danneggiato le filiali di Bastiglia e Bomporto, quest ultima è stata rifatta completamente. Sono state completate le chiusure e la riconsegna dei locali di diverse filiali e sportelli leggeri. Altra attività importante è stata la fusione delle 3 banche BCAM, BPMZ e BPRA e la creazione delle 9 Direzioni Territoriali e delle 30 Aree Territoriali. Per quanto concerne gli uffici della Direzione generale e del Centro Servizi, sono continuate le attività di trasferimento e sistemazione resesi necessarie per adeguare le diverse strutture della Banca alle modificazioni previste dal vigente funzionigramma. A seguito del sisma del 2012, che ha colpito anche la nostra provincia, le filiali di Cavezzo e Concordia sono state trasferite in sedi provvisorie. Nel corso del 2014 è stata fatta la progettazione di demolizione e ricostruzione per l edificio di Cavezzo, mentre è stata fatta la progettazione di ristrutturazione e adeguamento sismico per l edificio di Concordia. Attività analoghe sono state portate avanti per gli edifici de L Aquila Sede e Paganica colpiti dal sisma del È stato ristrutturato anche l immobile a Modena denominato Centro Ausiliario (con funzione di archivio cartaceo della Banca) con scaffali compattabili per l archivio della documentazione sensibile. Nell ambito del Progetto di Cost Reduction, previsto dal Piano industriale , sono stati rinegoziati numerosi contratti di locazione passiva con il risultato di ottenere un importante contenimento dei costi. È stata deliberata la vendita di un appartamento a Scanno (AQ) e la vendita del Centro Ausiliario ex CRV di Vignola s.p.a.

18 446 Va, infine, sottolineato come tutte le attività poste in essere nel corso del 2014 siano state progettate e realizzate ricercando il migliore bilanciamento tra costi e qualità degli interventi. relazione relazionedegli degli amministratori amministratori sulla gestione sulla gestione 1.5 L ambiente L attività di Investor Relations Nel difficile contesto di mercato che ha caratterizzato l anno appena trascorso, l attività di Investor Relations è stata rivolta a garantire la completa, tempestiva e trasparente informativa al mercato sui risultati della Banca e del Gruppo bancario, sugli eventi rilevanti della gestione, sugli interventi indotti dall evoluzione della normativa e su altri aspetti di interesse per la comunità finanziaria. Di rilevo anche l attività di comunicazione ed informazione rivolta agli analisti delle agenzie di rating. In particolare, le principali attività di Investor Relations hanno riguardato: conference call a seguito dell approvazione dei risultati annuali ed infrannuali; partecipazione del management di BPER a conferenze internazionali, road show ed incontri one-on-one che hanno consentito di presentare il Gruppo bancario ad oltre n. 350 investitori istituzionali; incontri periodici con gli investitori istituzionali ed analisti che monitorano il titolo BPER con la propria ricerca indipendente (attualmente, il titolo BPER è seguito attivamente da n. 14 analisti appartenenti a società italiane ed estere); continui contatti per richiesta di informazioni e chiarimenti, da parte di analisti, investitori o soci/clienti della Banca. L intensa attività svolta dal management mirata a diffondere la conoscenza di BPER a livello internazionale ha portato ad ampliare il numero degli investitori istituzionali italiani ed esteri nel capitale della Banca e ha contribuito a sostenere il volume degli scambi del titolo sul mercato azionario, aumentandone la liquidità. Erogazioni liberali a scopo benefico La devoluzione di somme benefiche è stata svolta a favore di molteplici iniziative nel campo scientifico, assistenziale e solidale. Nell ambito delle tante attività effettuate, meritano particolare evidenza le elargizioni deliberate a favore di: Ospedale civile Sant'Agostino Estense di Baggiovara (MO) Unità operativa di Medicina interna e Gastroenterologia, Direttore Prof. Marcello Pradelli, per l acquisto di un ecografo portatile, da erogarsi in due tranche (anni 2014 e 2015); Policlinico di Modena - Dipartimento integrato di Chirurgia generale e Specialità Chirurgiche - Struttura complessa di Urologia, Direttore Prof. Giampaolo Bianchi, per l acquisto di un sistema di puntamento per Biopsie Prostatiche. In dettaglio, nel corso del 2014, sono state effettuate erogazioni per complessivi Euro mila, di cui 947 mila risultano imputate a Conto economico, mentre Euro mila derivano dall utilizzo del Fondo beneficenza e opere di pubblica utilità, compreso quanto elargito dalle n. 3 banche incorporate a novembre L utilizzo del suddetto Fondo risulta ascrivibile per Euro 283 mila all'ex Banca Popolare di Ravenna s.p.a., Euro 96 mila all'ex Banca della Campania s.p.a. ed Euro 229 mila all'ex Banca Popolare del Mezzogiorno s.p.a., mentre la quota di Euro 458 mila è riferibile direttamente a BPER. Complessivamente tali erogazioni sono state effettuate con particolare attenzione alle più diverse esigenze manifestate nei territori dove le Banche hanno operato nell esercizio, con riferimento a

19 scuole, collegi, università, ad associazioni sportive, ad ospedali ed associazioni sanitarie, ad associazioni culturali, artistiche, turistiche, ad enti ecclesiastici e parrocchie, a comuni ed enti locali e altro ancora. Le attività a favore dei dipendenti Progetto Welfare Nel 2013 è stato sviluppato un Portale welfare aziendale, a cui hanno accesso tutti i dipendenti BPER. L obiettivo principale è stato quello di permettere ai dipendenti di beneficiare di un piano welfare in luogo della retribuzione variabile in denaro, rimettendo la scelta in capo al dipendente. Nel 2014 il portale è stato completato sviluppando le aree salute, previdenza, buoni pasto e regalo, condizioni al personale, convenzioni, un fiocco in azienda (dedicate alle mamme). Anche quest anno i dipendenti che hanno optato per convertire il variabile nel piano welfare hanno potuto: ottenere il rimborso del costo dei libri di testo scolastici, dell iscrizione all asilo nido, alla scuola materna, elementare, media, superiore, università e master; acquistare pacchetti di polizza integrativi rispetto alla polizza sanitaria/odontoiatrica base; effettuare versamenti aggiuntivi al Fondo pensione. 447 relazione relazione degli degli amministratori amministratori sulla gestione sulla gestione Progetto Pari Opportunità Obiettivo principale del progetto pari opportunità, nato nel 2012, è stato quello di attivare e sviluppare un processo di riconoscimento e valorizzazione della presenza femminile in BPER al fine di creare condizioni di gestione efficiente dei talenti. I percorsi formativi ciclici sulla leadership rivolti al management aziendale sono stati rivisti con l introduzione di tematiche di genere al fine di sensibilizzare il management stesso verso una più corretta valorizzazione e allocazione dei talenti. È stata ampliata, inoltre, l offerta formativa a disposizione di tutti i dipendenti con i percorsi Stili di leadership e genere e Work-Life balance: la tirannia della O, la genialità della E. Per seguire l evoluzione del progetto, i cui risultati si attendono nel medio-lungo periodo, le politiche gestionali sono state integrate con una attività di monitoraggio mirata. In sinergia con il progetto welfare è stato creato un portale che raccoglie l offerta di servizi dedicati al work-life balance messi a disposizione dall azienda e un area esclusiva per la maternità. Grazie a questo servizio, le dipendenti assenti per maternità possono essere aggiornate sulle ultime novità aziendali e consultare quotidianamente la rassegna stampa del Gruppo, collegandosi a un sito internet protetto e dedicato. È, inoltre, possibile reperire qui tutte le informazioni necessarie a preparare al meglio il rientro in ufficio così come aderire al percorso di team coaching ritagliato su misura per le neo mamme. Dal 2014, infine, BPER è entrata a far parte, in qualità di socio ordinario, di Valore D, la prima associazione di grandi imprese creata in Italia per sostenere la leadership femminile in azienda. Polo per l infanzia BPER Nel 2014 è proseguita l attività del Polo per l infanzia BPER, costituito dall asilo nido, la cui attività è iniziata nel 2008, e dalla scuola d infanzia, operativa dal Le due strutture operano in sinergia allo scopo di massimizzare il benessere dei piccoli ospiti. Il progetto pedagogico e la proposta educativa viene esplicitata in stretta collaborazione con le famiglie.

20 448 relazione relazionedegli degli amministratori amministratori sulla gestione sulla gestione La struttura è formata da ambienti spaziosi e luminosi, caratterizzati da aree gioco con arredi morbidi studiati appositamente per la tutela dei bambini nel Nido e da ambienti attrezzati per l autonomia, l esplorazione e la ricerca nella Materna. Il Polo scolastico è circondato da un ampio giardino ove i bambini possono giocare, esplorare ed essere coinvolti nello svolgimento di attività fisiche all aria aperta. Politiche di tutela e gestione dell ambiente È stata ulteriormente incrementata, tramite l emanazione di Circolari ed Informative, l attività di sensibilizzazione del personale volta all effettuazione, sempre più specifica, della raccolta differenziata dei rifiuti prodotti negli ambiti aziendali, contribuendo in modo fattivo ed efficace al corretto smaltimento degli stessi, secondo quanto previsto dalle normative vigenti e nel pieno rispetto dell ambiente. Particolare impegno e risorse continuano ad essere profusi verso le tematiche ambientali finalizzate al risparmio energetico, incrementando sempre più la realizzazione di interventi impiantistici e strutturali, volti al miglioramento della classe energetica dei fabbricati aziendali.

21 2. I RISULTATI DELLA GESTIONE BANCARIA Premessa In un contesto economico del paese rimasto estremamente debole per tutto l anno appena trascorso, nella prosecuzione di una interminabile fase recessiva, la Banca ha registrato un utile di esercizio di oltre Euro 15 milioni, che, considerando le premesse evidenziate, può essere valutato in termini positivi. relazione degli relazione amministratori degli amministratori sulla gestione sulla gestione Tale risultato assume un valore ancor più soddisfacente se considerato alla luce di alcune significative componenti negative di natura straordinaria che hanno inciso nel corso dell anno ed in particolare nell ultimo trimestre. Nel dettaglio i risultati di Conto economico (confrontati con i valori al 31 dicembre 2013 calcolati pro-forma tenendo conto delle tre Banche del Gruppo incorporate nell esercizio) possono essere così sintetizzati: il margine d interesse (Euro 933,2 milioni) risulta in leggera crescita di Euro 3,8 milioni (+0,41%) per l effetto spread, mentre le commissioni nette (Euro 514,9 milioni) risultano in calo di Euro 4,5 milioni (-0,87%); il risultato della finanza comprensivo dei dividendi (Euro 151,8 milioni) risulta stabile rispetto all esercizio precedente (+0,99%); il risultato ha beneficiato dell incasso di dividendi per Euro 46,6 milioni e di proventi derivanti dalla negoziazione di titoli mentre in negativo hanno inciso principalmente la perdita per la cessione di un portafoglio di sofferenze di mutui (Euro 29 milioni) e l effetto negativo di Euro 19,7 milioni derivante dalla Fair Value Option; le rettifiche nette complessive (Euro 673,6 milioni) diminuiscono di Euro 37,4 milioni (- 5,26%): le rettifiche nette sui crediti per cassa risultano sostanzialmente invariate (626,5 milioni; +0,12%) con un indice di copertura dei crediti dubbi pari al 41,90% (+376 b.p), mentre le rettifiche a fronte di attività disponibili per la vendita (AFS) si attestano a Euro 40,1 milioni in particolare a seguito dell attività di impairment sul titolo Release s.p.a. per Euro 32 milioni; i costi operativi, al netto degli altri proventi gestione, (Euro 890,2 milioni) sono in aumento rispetto al 31 dicembre 2013 (+7,12%): nel dettaglio, le spese del personale crescono di 2,1 milioni, le altre spese amministrative aumentano di Euro 18,3 milioni (incremento importante delle imposte indirette), mentre diminuiscono significativamente gli altri proventi di gestione (meno Euro 25,5 milioni), principalmente per effetto della CIV, in diminuzione di Euro 13,8 milioni; il risultato netto della gestione, positivo per Euro 36,2 milioni, si somma al risultato negativo extra gestione di Euro 7,5 milioni derivante essenzialmente da attività di impairment su partecipazioni; il risultato d esercizio, al lordo delle imposte, si attesta a Euro 28,7 milioni; le imposte incidono negativamente sul risultato per Euro 13,2, determinando un utile netto d esercizio pari a Euro 15,4 milioni, in incremento dell 11,72% rispetto al risultato del 2013 ricalcolato pro-forma pari a Euro 13,8 milioni. Dal punto di vista patrimoniale i risultati al 31 dicembre 2014 possono essere così sintetizzati: raccolta diretta pari a Euro ,7 milioni (-2,48%); raccolta indiretta risulta valorizzata in Euro ,9 milioni (+7,99%);