Modifiche regolamentari: comunicazione ai partecipanti

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1 Modifiche regolamentari: comunicazione ai partecipanti 3 Comunicazione Sofid SIM Febbraio 2008 Allegato n 3

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3 Sofid SIM 3 COMUNICAZIONE AI PARTECIPANTI DELLE MODIFICHE REGOLAMENTARI AI SENSI DEL PROVVEDIMENTO DELLA BANCA D ITALIA DEL 14 APRILE 2005 E VALIDA PER L AGGIORNAMENTO DEL PROSPETTO INFOR- MATIVO AI SENSI DELL ART. 23 BIS DEL REGOLAMENTO EMITTENTI DELLA CONSOB (DELIBERA 11971/99 E SUCCESSIVE MODIFICHE). Gentile Cliente, Le comunichiamo che nell ambito del progetto di scissione di parte del patrimonio di Eurizon Investimenti Società di Gestione del Risparmio S.p.A. (già denominata CAAM SGR S.p.A.) a beneficio di Eurizon Capital SGR S.p.A. è stato avviato un processo di riqualificazione dell offerta dei fondi comuni di investimento appartenenti al Sistema Sofid SIM. L operazione di scissione societaria si inserisce nell ambito del processo di riorganizzazione del settore del risparmio gestito del Gruppo Bancario Intesa Sanpaolo finalizzato ad accentrare in un unica Società - Eurizon Capital SGR - la gestione dei fondi comuni originariamente istituiti dalle due Società di Gestione del Risparmio. Tale processo si realizzerà mediante l operazione di fusione che interesserà il fondo Sofid SIM Bond, volta a razionalizzare la gamma dei prodotti offerta, nonché attraverso le modifiche apportate al Regolamento di gestione dei fondi. L operazione di fusione e le ulteriori modifiche regolamentari sono da un lato strettamente connesse con l operazione di scissione e la conseguente sostituzione della Società di Gestione; dall altro sono finalizzate ad uniformare le modalità operative e la disciplina dei rapporti con i partecipanti agli standard dei fondi già gestiti da Eurizon Capital SGR. La sostituzione della Società di Gestione acquisirà efficacia contestualmente all operazione di scissione in data 7 aprile 2008; l operazione di fusione e le ulteriori modifiche apportate al Regolamento di gestione acquisiranno invece efficacia in data 28 aprile L operazione di fusione e le ulteriori modifiche regolamentari sono di seguito illustrate nel dettaglio. La sostituzione della Società di Gestione del Risparmio A seguito dell operazione di scissione di parte del patrimonio di Eurizon Investimenti Società di Gestione del Risparmio S.p.A. a beneficio di Eurizon Capital SGR S.p.A., a decorrere dal 7 aprile 2008, i fondi saranno gestiti da EURIZON CAPITAL SGR S.p.A. (di seguito, la SGR ), società appartenente al Gruppo Bancario Intesa Sanpaolo, con sede legale in Milano, Via Visconti di Modrone 11/15, iscritta al n. 8 dell Albo delle Società di Gestione del Risparmio tenuto dalla Banca d Italia. Gli uffici amministrativi sono situati in Torino, Via Pianezza 289. Il sito internet della SGR è L operazione di fusione È riepilogata nella seguente tabella l operazione di fusione per incorporazione che interesserà il fondo Sofid SIM Bond. Fondo incorporato Fondo incorporante Attuale Regolamento Nuovo Regolamento di di appartenenza del appartenenza del Fondo Fondo incorporante incorporante Sofid SIM Bond Eurizon Obbligazioni Internazionali (già Nextra Bond Internazionali) Nextra Sistema Mercati Eurizon Sistema Mercati L operazione di fusione si realizzerà mediante il trasferimento delle attività e delle passività detenute dal Fondo incorporato al Fondo incorporante. Le quote del Fondo incorporato saranno automaticamente convertite in quote del Fondo incorporante sulla base del rapporto tra i valori quota dei due Fondi al 25 aprile 2008 (giorno di riferi-

4 mento) Con riferimento a tale data, pur essendo un giorno di festività nazionale italiana, verrà calcolato un valore quota straordinario del Fondo incorporato e del Fondo incorporante; tale valore sarà utilizzato esclusivamente al fine di determinare il rapporto di conversione sulla base del quale verranno attribuite quote del Fondo incorporante ai partecipanti al Fondo incorporato. Il passaggio dal Fondo incorporato al Fondo incorporante avverrà automaticamente e senza oneri o spese di alcun genere per i partecipanti. Ad operazione conclusa la Società di Gestione del Risparmio (di seguito, la SGR ) comunicherà a ciascun partecipante al Fondo incorporato il numero delle quote attribuite per effetto della fusione stessa. Le sottoscrizioni del Fondo incorporato, anche effettuate nell ambito di Piani Pluriennali di Investimento già stipulati, saranno accettate solo se pervenute alla SGR entro il 4 aprile I versamenti successivi dei Piani Pluriennali di Investimento riprenderanno automaticamente a valere sulle quote del Fondo incorporante successivamente all efficacia della fusione. A decorrere dal 29 aprile 2008, i partecipanti al Fondo incorporato in possesso di certificati fisici rappresentativi delle quote del medesimo, potranno presentarli per l annullamento e la sostituzione, senza oneri a loro carico, alla Banca Depositaria per il tramite dei Soggetti Collocatori. Le differenze tra le politiche di investimento dei Fondi coinvolti nell operazione di fusione Per effetto dell operazione di fusione e delle modifiche contestualmente apportate al Fondo incorporante, si determineranno alcune variazioni rispetto alla politica di investimento attualmente perseguita dal Fondo incorporato. Il Fondo incorporato e quello incorporante presentano comunque un elevato grado di compatibilità con riguardo al profilo di rischio/rendimento, all orizzonte temporale ed alla tipologia degli strumenti finanziari oggetto di investimento. Le differenze tra le politiche di investimento dei Fondi interessati dalle operazioni di fusione sono di seguito illustrate. FUSIONE PER INCORPORAZIONE DI SOFID SIM BOND IN NEXTRA BOND INTERNAZIONALI, RIDE- NOMINATO EURIZON OBBLIGAZIONI INTERNAZIONALI Categoria Assogestioni Isin portatore Finalità Politica di investimento del fondo SOFID SIM BOND fino al 27 aprile 2008 Obbligazionari Internazionali Governativi Politica di investimento del fondo EURIZON OBBLIGAZIONI INTERNAZIONALI al 28 aprile 2008 Obbligazionari Internazionali Governativi IT IT Crescita moderata del valore del capitale Crescita del capitale investito investito Orizzonte temporale 2 4 anni Medio periodo (3-5 anni) Grado di rischio Medio Medio-alto Tipologie degli strumenti Investimento principale in strumenti finan- finanziari e ziari di natura obbligazionaria a medio-lun- valuta di denominazione go termine, principalmente denominati in Euro, sterlina, dollari e yen. Categoria di emittenti e settori industriali Aree geografiche Specifici fattori di rischio Stati sovrani o organismi internazionali. Esclusivamente di natura obbligazionaria e/o monetaria, principalmente denominati in Dollari USA, yen, euro e sterline. Investimento contenuto in depositi bancari denominati in qualsiasi valuta. Principalmente governativi od organismi sovranazionali/agenzie; peso residuale degli investimenti in titoli di emittenti societari. Europa, Nord America, Giappone e principali paesi industrializzati dell area del Paci- Unione Europea. Principalmente Nord America, Pacifico ed fico, con l esclusione dell Asia. Duration: il portafoglio ha tendenzialmente una duration pari a 6 anni. Rating: investimento principale in obbligazioni con rating medio-alto. Investimento residuale in obbligazioni con rating al di sotto dell investment grade. Duration: durata media finanziaria del Fondo tendenzialmente compresa tra 3 e 7 anni. Rating: merito di credito principalmente pari all investment grade; peso residuale degli investimenti in strumenti finanziari aventi rating inferiore ad investment grade o privi di rating. Rischio di cambio: il Fondo risulta esposto al rischio di cambio.

5 Operazioni in strumenti derivati La SGR ha facoltà di utilizzare strumenti finanziari derivati con finalità di: copertura dei rischi; efficiente gestione del portafoglio. L utilizzo dei derivati è coerente con il profilo di rischio/rendimento del Fondo. La SGR utilizza strumenti finanziari derivati con finalità di copertura dei rischi, di buona gestione del Fondo e di investimento. In relazione alla finalità di investimento, il Fondo si avvale di una leva finanziaria tendenzialmente compresa tra 1 e 1,30. In quest ultimo caso l effetto sul valore della quota derivante da variazioni dei prezzi degli strumenti finanziari in cui il Fondo è esposto attraverso strumenti derivati risulterebbe amplificato tendenzialmente fino ad un massimo del 30%. Tale effetto di amplificazione si verifica sia per i guadagni che per le perdite. Benchmark 100% JP Morgan GBI Plus traded in Euro 80% JP Morgan World Governement Bond Index in Euro; 20% MTS ex Banca d Italia BOT lordo Oneri a carico dei partecipanti Commissione di sottoscrizione per le sottoscrizioni in unica soluzione continuerà a non applicarsi alcuna commissione di sottoscrizione; per le sottoscrizioni effettuate tramite Piani Pluriennali di Investimento verrà meno l applicazione della commissione di sottoscrizione. Di tale variazione ne beneficeranno anche i partecipanti ai Piani Pluriennali di Investimento in essere al 28 aprile 2008, relativamente ai versamenti effettuati successivamente alla data di efficacia delle modifiche. i rimborsi non saranno gravati da commissioni; i Fondi apparterranno al regime no load, la commissione di sottoscrizione verrà applicata solo in caso di operazioni di spostamento verso altri Fondi gestiti dalla SGR che prevedono tale commissione. Diritti fissi e altre spese a carico dei partecipanti I diritti fissi e le altre spese a carico dei partecipanti varieranno come di seguito indicato: Spostamento tra Fondi: i diritti fissi applicati ad ogni operazione di spostamento tra fondi verranno ridotti da 5 euro a 2 euro; Piani Pluriennali di Investimento: verranno eliminati i diritti fissi pari a 2,5 euro applicati sul primo versamento dei Piani di accumulazione; per ogni versamento nell ambito dei Piani, compreso il primo, verranno applicati diritti fissi pari ad 1 euro. Con riferimento ai Piani Pluriennali di Investimento in essere al 28 aprile 2008, si segnala che, per gli importi ancora da versare, non verranno applicati i diritti fissi di 1 euro previsti per ogni versamento. Servizio di Rendita Finanziaria (ridenominato Piano Sistematico di Rimborso): verranno introdotte spese postali ed amministrative pari ad 1 euro relative alle conferme delle operazioni, trattenute in occasione della prima operazione effettuata nel trimestre solare. Tale modifica non si applicherà ai partecipanti ai Servizi di Rendita Finanziaria in essere al 28 aprile 2008; Spese postali ed amministrative: saranno introdotte spese postali ed amministrative pari ad 1 euro, relative all eventuale rendicontazione inviata ai sensi delle vigenti disposizioni normative; Eventuali rimborsi spese: verrà inserita una precisazione in merito agli eventuali rimborsi spese, quali ad esempio i costi relativi all inoltro dei certificati o gli oneri interbancari connessi al rimborso delle quote; tali rimborsi spese saranno posti a carico del partecipante limitatamente alla copertura dell effettivo onere sostenuto dalla SGR, che sarà indicato di volta in volta al partecipante interessato. È stato infine precisato che, relativamente ai versamenti effettuati nell ambito dei Piani Pluriennali di Investimento, saranno a carico del sottoscrittore le spese relative al trasferimento delle somme derivanti dall utilizzo della procedura di autorizzazione di addebito su un conto corrente bancario intrattenuto dal sottoscrittore. Oneri a carico del Fondo Provvigione di gestione L aliquota annua applicata a titolo di provvigione di gestione rimarrà invariata all 1,10%.

6 Altri oneri a carico del Fondo Tra le spese a carico del Fondo verranno ricompresi: gli oneri di intermediazione inerenti alla compravendita di parti di OICR ed all investimento in depositi bancari nonché gli oneri connessi alla partecipazione agli OICR oggetto dell investimento; le spese degli avvisi inerenti alla liquidazione del fondo, alla disponibilità dei prospetti periodici nonché alle modifiche del Regolamento richieste da mutamenti della legge ovvero delle disposizioni di vigilanza; gli oneri della stampa dei documenti destinati al pubblico purché tali oneri non attengano a propaganda e a pubblicità o comunque al collocamento delle quote del Fondo. Le modifiche al Fondo non incorporato Il fondo Sofid SIM Blue Chips varierà la propria denominazione in Eurizon Azioni Europa Multimanager e sarà disciplinato dal Regolamento Unico di Gestione dei Fondi appartenenti al Sistema Risposte, nell ambito della Linea Obiettivi (di seguito, il Regolamento Eurizon Risposte ). La variazione della politica di investimento Il Fondo sarà trasformato da armonizzato a non armonizzato e saranno apportate alcune modifiche alla politica di investimento, di seguito illustrate: Categoria Assogestioni Finalità Orizzonte temporale Grado di rischio Tipologie degli strumenti finanziari e valuta di denominazione Categoria di emittenti e settori industriali Aree geografiche Specifici fattori di rischio Operazioni in strumenti derivati Politica di investimento del fondo SOFID SIM BLUE CHIPS fino al 27 aprile 2008 Azionario Internazionale Politica di investimento del fondo EURIZON AZIONI EUROPA MULTIMANAGER dal 28 aprile 2008 Azionari Europa Fondo armonizzato Fondo non armonizzato Crescita particolarmente significativa del Crescita significativa del capitale investito valore del capitale investito Oltre 5 anni Lungo periodo (oltre 7 anni) Alto Alto Investimento principale in strumenti finanziari di natura azionaria denominati in Euro, dollaro, sterlina e yen. Principalmente di natura azionaria denominati nelle valute dei Paesi dell Unione Europea. Investimento principale in OICR armonizzati e non armonizzati aperti compatibili con la politica di investimento. Investimento residuale in fondi speculativi. Emittenti ad elevata capitalizzazione. Diversificazione degli investimenti in tutti i setto- medio/elevata; diversificazione degli inve- Principalmente società a capitalizzazione ri economici. stimenti in tutti i settori economici. Europa, Nord America, Asia e Area del Pacifico. Principalmente Unione Europea. Paesi Emergenti: è escluso l investimento in strumenti finanziari di emittenti di Paesi Emergenti. La SGR ha facoltà di utilizzare strumenti finanziari derivati con finalità di: copertura dei rischi; efficiente gestione del portafoglio. L utilizzo dei derivati è coerente con il profilo di rischio/rendimento del Fondo. Paesi Emergenti: investimento residuale in strumenti finanziari di emittenti dei Paesi emergenti. Rischio di cambio: il Fondo risulta esposto al rischio di cambio. La SGR utilizza strumenti finanziari derivati con finalità di copertura dei rischi, di buona gestione del Fondo e di investimento. In relazione alla finalità di investimento, il Fondo si avvale di una leva finanziaria tendenzialmente compresa tra 1 e 1,50. In quest ultimo caso l effetto sul valore della quota derivante da variazioni dei prezzi degli strumenti finanziari in cui il Fondo è esposto attraverso strumenti derivati risulterebbe amplificato tendenzialmente fino ad un massimo del 50%. Tale effetto di amplificazione si verifica sia per i guadagni che per le perdite.

7 Stile di gestione Benchmark Criteri di selezione degli strumenti finanziari: gli strumenti finanziari sono senanziari: la scelta degli OICR è effettuata Criteri di selezione degli strumenti filezionati mediante una tecnica di gestione attraverso processi di valutazione di natura quantitativa e qualitativa, tenuto conto fondamentale, che si basa sulle previsioni circa le prospettive reddituali e patrimoniali della specializzazione del gestore e dello degli emittenti con particolare riferimento alle società primarie (cosiddette blue ratteristiche degli strumenti finanziari sot- stile di gestione adottato, nonché delle ca- chips) e sull analisi macroeconomica relativa all evoluzione dei tassi di interesse e di promossi o gestiti dalla Società di Gestione tostanti. Gli OICR sono selezionati fra quelli cambio, al ciclo economico e alle politiche e da altre Società del Gruppo (OICR collegati ) e quelli gestiti da primarie società. fiscali. Relazione con il benchmark. in relazione Relazione con il benchmark: gli scostamenti dell andamento del Fondo rispetto alla tipologia e alla finalità del Fondo è possibile prevedere modesti scostamenti del al proprio benchmark possono risultare rilevanti. Fondo rispetto al benchmark. 12,5% MSCI Usa in Euro; 12,5% MSCI Canada in Euro; 12,5% MSCI Regno Unito in Euro; 12,5% MSCI Germania in Euro; 12,5% MSCI Francia in Euro; 12,5% MSCI Italia in Euro; 12,5% MSCI Giappone in Euro; 12,5% MSCI Svizzera in Euro 95% FTSE Eurotop 100 in euro; 5% JP Morgan Euro Cash Index 1 mese Oneri a carico dei partecipanti Commissioni di sottoscrizione la commissione di sottoscrizione, applicata unicamente in caso di sottoscrizione in unica soluzione e prelevata sull'ammontare delle somme investite, sarà pari all 1,5%; le sottoscrizioni effettuate tramite Piani Pluriennali di investimento non saranno più gravate da commissioni di sottoscrizione. Di tale variazione ne beneficeranno anche i partecipanti ai Piani Pluriennali di Investimento in essere al 28 aprile 2008, relativamente ai versamenti effettuati successivamente alla data di efficacia delle modifiche. i rimborsi non saranno gravati da commissioni; ai fini delle operazioni di spostamento tra Fondi, indipendentemente dalla modalità di sottoscrizione, i Fondi saranno considerati appartenenti al regime load (caratterizzato dalla presenza di commissioni di sottoscrizione). Pertanto, in caso di operazioni di spostamento tra fondi gestiti dalla SGR, non sarà applicata alcuna commissione di sottoscrizione. I diritti fissi e le altre spese a carico dei partecipanti varieranno come di seguito indicato: Spostamento tra Fondi: i diritti fissi applicati ad ogni operazione di spostamento tra fondi verranno ridotti da 5 euro a 2 euro; Piani Pluriennali di Investimento: verranno eliminati i diritti fissi pari a 2,5 euro applicati sul primo versamento dei Piani di accumulazione; per ogni versamento nell ambito dei Piani, compreso il primo, verranno applicati diritti fissi pari a 2 euro. Con riferimento ai Piani Pluriennali di Investimento in essere al 28 aprile 2008, si segnala che, per gli importi ancora da versare, non verranno applicati i diritti fissi di 2 euro previsti per ogni versamento. Servizio di Rendita Finanziaria (ridenominato Piano Sistematico di Rimborso): verranno introdotte spese postali ed amministrative pari ad 1 euro relative alle conferme delle operazioni, trattenute in occasione della prima operazione effettuata nel trimestre solare. Tale modifica non si applicherà ai partecipanti ai Servizi di Rendita Finanziaria in essere al 28 aprile 2008; Spese postali ed amministrative: saranno introdotte spese postali ed amministrative pari ad 1 euro, relative all eventuale rendicontazione inviata ai sensi delle vigenti disposizioni normative; Eventuali rimborsi spese: verrà inserita una precisazione in merito agli eventuali rimborsi spese, quali ad esempio i costi relativi all inoltro dei certificati o gli oneri interbancari connessi al rimborso delle quote; tali rimborsi spese saranno posti a carico del partecipante limitatamente alla copertura dell effettivo onere sostenuto dalla SGR, che sarà indicato di volta in volta al partecipante interessato. È stato infine precisato che, relativamente ai versamenti effettuati nell ambito dei Piani Pluriennali di Investimento, saranno a carico del sottoscrittore le spese relative al trasferimento delle somme derivanti dall utilizzo della procedura di autorizzazione di addebito su un conto corrente bancario intrattenuto dal sottoscrittore.

8 Oneri a carico del Fondo Provvigione di gestione L aliquota annua applicata a titolo di commissione di gestione rimarrà invariata all 1,80%. Provvigione di Incentivo Sarà introdotta una commissione di incentivo a favore della SGR pari al 20% della differenza maturata nell anno solare tra l incremento percentuale del valore della quota e l incremento percentuale del valore del parametro di riferimento relativi al medesimo periodo. La provvigione sarà calcolata ogni giorno di valorizzazione sul minor ammontare tra il valore complessivo netto medio del Fondo nell anno solare ed il valore complessivo netto del Fondo disponibile nel giorno di calcolo ed è prelevata annualmente dalle disponibilità del Fondo, il primo giorno lavorativo successivo alla chiusura dell anno solare. La metodologia di calcolo prevede la compensazione tra le performance positive e negative registrate rispetto al parametro di riferimento. Il Parametro di riferimento utilizzato per il calcolo della provvigione di incentivo sarà costituito per il 95% dall indice FTSE Eurotop 100 in euro e per il 5% dall indice JP Morgan Euro Cash Index 1 mese. È inoltre previsto un fee cap al compenso della SGR, ovvero un limite percentuale rispetto al valore complessivo netto del Fondo che le provvigioni di gestione e di incentivo complessivamente non possono superare. Tale percentuale è pari alla provvigione di gestione fissa a cui si aggiunge il 100% della stessa; quest ultima percentuale costituirà il massimo prelevabile a titolo di provvigione di incentivo. Altri oneri a carico del Fondo Tra le spese a carico del Fondo verranno ricompresi: gli oneri di intermediazione inerenti alla compravendita di parti di OICR ed all investimento in depositi bancari nonché gli oneri connessi alla partecipazione agli OICR oggetto dell investimento; le spese degli avvisi inerenti alla liquidazione del fondo, alla disponibilità dei prospetti periodici nonché alle modifiche del Regolamento richieste da mutamenti della legge ovvero delle disposizioni di vigilanza; gli oneri della stampa dei documenti destinati al pubblico purché tali oneri non attengano a propaganda e a pubblicità o comunque al collocamento delle quote del Fondo. La variazione alle modalità di partecipazione ai Fondi Le modalità di partecipazione ai fondi saranno quelle previste: dal Regolamento Eurizon Mercati per il fondo Sofid SIM Bond ; dal Regolamento Eurizon Risposte per il fondo Sofid SIM Blue Chips (di seguito, congiuntamente, i Regolamenti Eurizon ). Di seguito, si evidenziano le principali differenze rispetto a quanto previsto dal Regolamento Sofid SIM. Piani di accumulo (ridenominati Piani Pluriennali di Investimento) I Piani di accumulo saranno interessati dalle seguenti variazioni: verrà meno la possibilità di sottoscrivere le quote dei fondi mediante i Piani di Accumulazione Formula Master; l importo minimo del primo versamento, da effettuarsi all atto della sottoscrizione, e l importo unitario dei versamenti periodici verrà ridotto da 100 euro a 50 euro; il Piano avrà una durata non inferiore a 3 anni e non superiore a 25 anni, conteggiata dal primo versamento successivo; per il sottoscrittore che abbia completato i versamenti previsti per il Piano sarà possibile effettuarne altri dello stesso importo, purché entro 24 mesi dal completamento del Piano o dal precedente versamento integrativo; l interruzione dei versamenti per un tempo superiore a 24 mesi, comporta l abbandono del Piano e pertanto eventuali successivi versamenti nell ambito del Piano non saranno accettati; il trasferimento del Piano, cioè la variazione del fondo oggetto di investimento, potrà avvenire unicamente verso un altro fondo disciplinato dal medesimo Regolamento di gestione del Fondo di provenienza; sarà possibile effettuare versamenti rateali anche attraverso un Piano Multiplo che, a fronte di ciascun versamento, prevede la possibilità di sottoscrivere un massimo di 3 fondi; la lettera di conferma dei versamenti successivi verrà inviata con cadenza almeno quadrimestrale. I partecipanti ai Piani Pluriennali di Investimento in essere al 28 aprile 2008, potranno continuare ad effettuare i versamenti successivi del Piano originariamente sottoscritto secondo le modalità (tipologia, importo delle rate, numero dei versamenti, ecc.) previste dal vigente Regolamento Sofid SIM.

9 Servizio Clessidra Verrà introdotta la possibilità di aderire al Servizio Clessidra ; tale Servizio consentirà al partecipante, a fronte del rimborso programmato di quote di un Fondo per un controvalore complessivo minimo di euro, di sottoscrivere contestualmente, tramite investimento rateale, un massimo di altri tre Fondi della SGR. Il Servizio avrà le seguenti caratteristiche: durata massima: tre anni; cadenza dei rimborsi: mensile, bimestrale, trimestrale, quadrimestrale, semestrale e annuale; ammontare da disinvestire periodicamente: minimo 50 euro per ciascun Fondo di destinazione prescelto; potrà essere attivato presso una Banca convenzionata ai fini del Servizio ovvero presso la sede della SGR; le quote detenute dovranno essere immesse nel certificato cumulativo; verranno applicate spese postali ed amministrative pari a 1 euro, relative alle conferme delle operazioni effettuate nell ambito del Servizio, trattenute in occasione della prima operazione effettuata nel trimestre solare. Nell ambito del Servizio verranno applicate spese postali ed amministrative pari ad 1 euro relative alle conferme delle operazioni, trattenute in occasione della prima operazione effettuata nel trimestre solare. Rimborso delle quote La richiesta di rimborso spedita direttamente alla SGR a mezzo lettera raccomandata A.R. dovrà essere inviata presso gli uffici amministrativi della stessa (Eurizon Capital SGR S.p.A., Via Pianezza 289, Torino). Il rimborso potrà avvenire a mezzo accredito a favore di società terze purché intermediari abilitati. Verrà modificata la disciplina relativa alle richieste di rimborso di importo particolarmente rilevante nonché quella relativa alle richieste di rimborso ravvicinate. In particolare, la SGR si riserva la facoltà di determinare il valore di rimborso secondo modalità diverse da quelle ordinarie, tenendo conto dell esigenza di tutelare gli interessi degli altri partecipanti al Fondo, in caso di: richieste di rimborso dirette o per operazioni di passaggio fra Fondi - che, singolarmente o sommate ad altre richieste pervenute nello stesso giorno di valorizzazione, siano di importo superiore al 5% del valore complessivo netto del Fondo (richieste di rimborso di importo particolarmente rilevante); richieste di rimborso dirette o per operazioni di passaggio fra Fondi - pervenute nello stesso giorno di valorizzazione e provenienti dal medesimo sottoscrittore, e/o dai relativi cointestatari, il cui controvalore complessivo superi l importo di euro o lo 0,30% del valore complessivo netto del Fondo. Tale facoltà può essere esercitata dalla SGR qualora, nei dieci giorni di valorizzazione antecedenti alle richieste di rimborso per tutti i fondi - dirette o per operazioni di passaggio fra Fondi - siano state attribuite al sottoscrittore e ai relativi cointestatari quote del Fondo il cui controvalore complessivo superi i limiti sopra indicati e sia rilevata una elevata frequenza delle operazioni della specie riconducibili al medesimo sottoscrittore, e/o ai relativi cointestatari, tale da pregiudicare l ordinato funzionamento del Fondo (richieste di rimborso ravvicinate). In entrambi i casi, qualora la SGR eserciti tale facoltà, il valore di rimborso verrà determinato in base al valore unitario delle quote relativo al giorno nel quale sono portati a termine i disinvestimenti necessari a far fronte alle richieste di rimborso ed a costituire la necessaria liquidità del Fondo. Tale giorno non potrà essere comunque successivo al quinto giorno di valorizzazione da quello di ricezione delle richieste di rimborso da parte della SGR. Le somme dovranno essere corrisposte nel più breve tempo possibile e non oltre il termine di quindici giorni dalla data in cui la richiesta è pervenuta. Servizio di Rendita Finanziaria (ridenominato Piano sistematico di rimborso) Il Servizio di Rendita Finanziaria sarà interessato dalle seguenti variazioni: non sarà più possibile attivare un rimborso programmato per numero di quote; il controvalore minimo delle operazioni di rimborso previste dal Piano Sistematico di Rimborso non potrà essere inferiore a 5 euro; nel caso in cui il partecipante non disponga delle quote necessarie per effettuare il rimborso programmato e la relativa istruzione non possa essere eseguita per tre periodi consecutivi, il Piano si intenderà automaticamente decaduto; il Servizio potrà essere attivato presso una Banca convenzionata per l offerta del Servizio stesso ovvero presso la sede della SGR; la lettera di conferma delle operazioni verrà inviata con cadenza almeno quadrimestrale.

10 10 Inoltre, per il fondo Sofid SIM Bond saranno previste due nuove modalità di rimborso: per performance maturata e per importo variabile. Il Piano Sistematico di Rimborso per performance maturata consiste nel rimborso, a cadenza semestrale o annuale (periodi solari), di un importo pari al prodotto tra la performance conseguita dal Fondo oggetto di rimborso nell ultimo semestre o anno solare ed il numero delle quote possedute alla scadenza del semestre solare o dell anno solare. Il Piano Sistematico di Rimborso per importo variabile consiste nel rimborso, a cadenza semestrale o annuale (periodi solari), di un importo pari al rendimento del Bot, al netto delle imposte, sulla cadenza di rimborso prescelta, moltiplicato per il valore delle quote possedute alla fine del periodo. Altre variazioni Ai fini della determinazione del giorno di riferimento, verrà anticipato alle ore il termine entro il quale le domande di sottoscrizione si intendono convenzionalmente ricevute in giornata dalla SGR. Le domande di sottoscrizione pervenute direttamente alla sede della SGR relative al fondo Sofid SIM Blue Chips si considereranno convenzionalmente ricevute il primo giorno successivo a quello di arrivo delle domande stesse presso la sede della SGR. Verrà inoltre modificato il termine convenzionale di ricezione delle domande di rimborso. In particolare, le domande di rimborso pervenute dopo le ore del giorno di valorizzazione del Fondo si considereranno convenzionalmente ricevute il primo giorno di valorizzazione successivo. Le domande di rimborso relative al fondo Sofid SIM Blue Chips presentate direttamente alla sede della SGR o inviate alla SGR presso gli uffici amministrativi della stessa si considerano convenzionalmente ricevute il primo giorno successivo a quello di arrivo delle domande stesse presso la SGR. Sarà previsto un controvalore minimo del rimborso, pari a 50 euro, a fronte del quale sarà possibile sottoscrivere contestualmente quote di un altro fondo gestito dalla SGR ( Switch o Passaggio ). La variazione della periodicità di calcolo del valore della quota Il valore unitario della quota del Fondo, espresso in millesimi di euro e arrotondato per difetto, sarà determinato dalla SGR in tutti i giorni di operatività del sistema TARGET 1. I partecipanti al Fondo incorporato possono richiedere, sino al 24 aprile 2008 (data di pervenimento alla SGR), la conversione delle quote possedute in quote di un altro Fondo gestito dalla SGR, in esenzione totale di commissioni e spese. Le modifiche illustrate trovano evidenza nel Regolamento Unico di gestione dei fondi comuni di investimento appartenenti al Sistema Mercati e nel Regolamento Unico di gestione dei fondi comuni di investimento appartenenti al Sistema Risposte che acquisiranno efficacia con decorrenza 28 aprile Copia aggiornata dei medesimi Regolamenti sarà fornita gratuitamente dalla SGR a tutti i partecipanti che ne facciano richiesta. Eurizon Investimenti SGR S.p.A. L Amministratore Delegato Francis Candylaftis 1 Il sistema TARGET (Trans-European Automated Real-time Gross settlement Express Transfer) è operativo tutti i giorni ad eccezione del sabato e della domenica, del giorno di Capodanno (1 gennaio), del Venerdì Santo (variabile), del Lunedì dell Angelo (variabile), della Festa del Lavoro (1 maggio), di Natale (25 dicembre) e di Santo Stefano (26 dicembre).

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