ishares MSCI Emerging Markets ishares PUBLIC LIMITED COMPANY PROSPETTO INFORMATIVO SEMPLIFICATO 11 ottobre 2005

Transcript

1 ishares MSCI Emerging Markets ishares PUBLIC LIMITED COMPANY PROSPETTO INFORMATIVO SEMPLIFICATO 11 ottobre 2005 Il presente Prospetto Semplificato contiene informazioni di rilievo relative ad ishares MSCI Emerging Markets (il "Comparto"), un comparto della società ishares Public limited Company (la "Società"). La Società è una società di investimento a capitale variabile multicomparto di tipo aperto costituita in Irlanda in data 21 gennaio 2000 e autorizzata dall'ifsra (Irish Financial Services Regulatory Authority) in data 14 febbraio 2000 in conformità ai Regolamenti delle Comunità Europee (OICVM) del 2003 e successive modifiche. Di seguito sono elencati i ventisei comparti della Società e la rispettiva valuta di base: ishares S&P 500 Dollaro ishares DJ Euro STOXX SmallCap Euro ishares AEX Euro ishares Corporate Bond Euro ishares FTSE 100 Sterlina ishares $ Corporate Bond Dollaro ishares FTSE 250 Sterlina ishares Corporate Bond Sterlina ishares FTSEurofirst 80 Euro ishares Inflation Linked Bond Euro ishares FTSEurofirst 100 Euro ishares MSCI Japan Dollaro ishares FTSE UK Dividend Plus Sterlina ishares MSCI AC Far East ex-japan Dollaro ishares FTSE/EPRA European Property Index Fund Euro ishares MSCI Korea Dollaro ishares FTSE/Xinhua China 25 Dollaro ishares MSCI Taiwan Dollaro ishares DJ Euro STOXX Growth Euro ishares MSCI Brazil Dollaro ishares DJ Euro STOXX Select Dividend Euro ishares MSCI World Dollaro ishares DJ Euro STOXX Value Euro ishares MSCI Eastern Europe Dollaro ishares DJ Euro STOXX MidCap Euro ishares MSCI Emerging Markets Dollaro Si invitano i potenziali investitori a leggere il Prospetto informativo completo datato 29 agosto 2005 e i supplementi (il "Prospetto Informativo Completo") prima di effettuare un investimento. I diritti e i doveri dell'investitore, nonché il rapporto legale dell'investitore con la Società, sono stabiliti nel Prospetto Informativo Completo. Obiettivo di investimento: Il Comparto si propone di conseguire un rendimento totale che replichi il rendimento dei titoli azionari dei mercati emergenti rappresentati dall Indice Mercati Emergenti MSCI. Il Presente Prospetto Semplificato è traduzione fedele all originale approvato dall autorità di sorveglianza del settore finanziario irlandese (l Irish Financial Services Regulatory Authority ) Il Presente Prospetto Semplificato è conforme a quello depositato presso l Archivio Prospetti della Consob in data 2 marzo Avv. Massimo Trentino

2 Politica di investimento: Nonostante il Comparto possa avere un'esposizione verso altri strumenti, il suo obiettivo viene raggiunto investendo prevalentemente in titoli azionari. Gli strumenti derivati possono essere utilizzati unicamente ai fini di un'efficace gestione del portafoglio e scopi di investimento diretto. Il portafoglio è gestito passivamente e non può avere un esposizione superiore al 10% verso un singolo emittente. Profilo di rischio: Si richiama l attenzione degli investitori sui seguenti fattori di rischio. La descrizione più dettagliata dei fattori di rischio applicabili al Comparto è riportata nel Prospetto Informativo Completo. Rischio di investimento Il valore degli investimenti è soggetto a oscillazioni ed è possibile che gli investitori non recuperino l importo originariamente investito. A seconda della valuta di riferimento di un investitore, le oscillazioni dei cambi tra la valuta di riferimento di un investitore e la valuta nella quale gli attivi del Comparto sono valutati, possono penalizzare il valore di un investimento nel Comparto. La performance del Comparto viene misurata rispetto a un indice specifico. Occorre rilevare che al fine di soddisfare alcuni limiti fiscali e normativi, oppure quando l opinione dei gestori degli investimenti corrisponde al migliore interesse della performance dei fondi, il Comparto può non essere in grado di mantenere le partecipazioni costituenti l indice nelle loro rispettive ponderazioni. Questo può originare una discrepanza tra la performance dell Indice Benchmark e quella del Comparto. Vi sono alcuni rischi e considerazioni connessi con un investimento nei mercati emergenti che non sono normalmente associati ad altri comparti, ad esempio mercati di titoli meno liquidi e meno efficienti. Un elenco completo è riportato alla sezione Fattori di rischio nel supplemento dei Comparti al Prospetto informativo completo. Si richiama l attenzione degli azionisti e dei potenziali investitori sui rischi fiscali associati all investimento nella società (per ulteriori informazioni si prega di consultare la sezione "Tassazione" nel Prospetto Informativo Completo). Gli investitori dovrebbero considerare che le esenzioni, le soglie e i tassi delle imposte fiscali sono soggetti a variazioni. Il Comparto può investire direttamente in titoli azionari della Russia conformemente alla normativa in materia finanziaria, ed esistono alcuni rischi connessi a questo tipo d investimento. Per ulteriori informazioni fare riferimento al Supplemento ai Comparti. Il Comparto è esposto al rischio di credito associato alle parti con cui opera e corre inoltre il rischio di insolvenza. Sebbene il Comparto sia considerato responsabile delle proprie passività, la Società nel suo complesso è responsabile nei confronti di terzi (per ulteriori informazioni, si prega di consultare la sezione "Attività e passività" nel Prospetto Informativo Completo). Rischio secondario di contrattazione Il prezzo di mercato delle Azioni del Comparto oscillerà contestualmente alle variazioni nel Valore Patrimoniale Netto e all'offerta e alla domanda del relativo mercato; ne consegue che le Azioni possono non essere scambiate al proprio Valore 2

3 Patrimoniale Netto (per ulteriori informazioni, si prega di consultare la sezione "Valutazione, sottoscrizioni e rimborsi Sottoscrizione di Azioni scambiate sopra la pari" nel Prospetto Informativo Completo). Qualora le Azioni siano quotate su una o più borse valori, non può esservi alcuna certezza che su una o più di tali borse valori vi sia liquidità nelle Azioni. Non può esservi alcuna garanzia che una volta quotate su una borsa valori, le Azioni rimarranno quotate su quella borsa valori. Poiché alcune Borse Valori sono aperte nei giorni in cui le Azioni del Comparto non sono quotate, il valore dei titoli nel Portafoglio del Comparto può oscillare nei giorni in cui gli azionisti non potranno acquistare o vendere le Azioni del Comparto. Dati sulla performance: Profilo di un Investitore tipico: Politica di distribuzione: Commissioni e spese: Si rammenta ai potenziali investitori che in alcune circostanze può essere sospeso il loro diritto al rimborso di Azioni (per ulteriori informazioni, si prega di consultare la sezione "Sospensioni temporanee" nel Prospetto Informativo Completo). Poiché il Comparto è stato lanciato meno di un anno fa, non è attualmente disponibile alcun dato sulla performance. Idoneo per investitori in cerca di un rendimento totale per un periodo di 5-10 anni e che siano propensi ad accettare un livello di volatilità da moderato ad elevato. Dividendi La Società intende dichiarare dividendi sulle Azioni del Comparto rispettivamente a ciascun esercizio finanziario, che corrispondono normalmente al reddito totale del Comparto al netto di eventuali spese per quell'esercizio finanziario. I dividendi sulle Azioni saranno normalmente dichiarati con l'intento di effettuarne il pagamento nei mesi di marzo, giugno, settembre e dicembre di ciascun anno e saranno versati sul conto dell'azionista mediante trasferimento elettronico o assegno. I dividendi saranno dichiarati nella valuta di base del Comparto. Spese degli Azionisti Commissione di sottoscrizione Si prevede che le sottoscrizioni avverranno di norma in natura, nel qual caso è possibile che sia dovuta una commissione di transazione all'amministratore. Le sottoscrizioni non in natura e quelle non effettuate per un numero di Azioni pari a o per un pacchetto o per multipli interi di detto importo, saranno soggette a una commissione del 3% del Valore Patrimoniale Netto per Azione. Commissione di rimborso Si prevede che i rimborsi avverranno di norma in natura, nel qual caso è possibile che sia dovuta una commissione di transazione all'amministratore. I rimborsi non in natura e quelli non effettuati per un numero di azioni pari a o per un pacchetto o per multipli interi di detto importo, saranno soggetti a una commissione del 3% del Valore Patrimoniale Netto per Azione. Commissione di conversione La commissione di conversione per la conversione di azioni di un Comparto in azioni di un altro Comparto può essere pari al 5% massimo del Valore Patrimoniale Netto per azione. Spese di esercizio annuali Il Gestore ha diritto a ricevere una commissione pari allo 0,75% annuo del Valore Patrimoniale Netto del Comparto. Nessun addebito di "Commissione e spese" viene fatto al Comparto. Il Gestore sarà tenuto a pagare, attingendo alla propria 3

4 commissione, tutte le commissioni del Gestore degli Investimenti, dell'agente amministrativo e della Banca depositaria, unitamente a tutte le ragionevoli spese vive di tali fornitori di servizi (ad eccezione delle commissioni e delle spese della banca subdepositaria (che saranno pagate ai consueti tassi commerciali) e le commissioni correlate alle transazioni dell'agente amministrativo e della Banca depositaria). Il Gestore sarà inoltre tenuto a liquidare altri costi attribuibili al Comparto attingendo alla propria commissione, come esposto dettagliatamente nella sezione Costi di esercizio del Prospetto Informativo. Laddove i costi effettivi sostenuti siano superiori all importo corrisposto al Gestore, la somma eccedente sarà liquidata dal Gestore attingendo ai propri attivi. Il Comparto pagherà alcune spese di transazione relative all'acquisizione e alla cessione di investimenti come stabilito nel Prospetto Informativo (si prega di consultare la sezione "Commissioni e spese", in particolare il paragrafo "Costi di esercizio" nel Prospetto Informativo). Coefficiente di Spesa Totale Il Coefficiente di spesa totale del comparto è fissato allo 0,75%. Tasso di rotazione del portafoglio Tassazione: Pubblicazione della quotazione azionaria: Compravendita di Azioni: Poiché il Comparto è stato lanciato meno di un anno fa, non è attualmente disponibile alcun dato relativamente alla rotazione del portafoglio. La Società è residente in Irlanda ai fini fiscali e non è soggetta alle imposte irlandesi sui redditi o sui guadagni. In Irlanda non è generalmente dovuta alcuna imposta di bollo sull'emissione, sul trasferimento o sul rimborso di Azioni nella Società. Si consiglia ai potenziali investitori di consultare i propri consulenti professionali riguardo alle implicazioni di sottoscrizioni, acquisti, detenzione, conversioni o cessioni di Azioni ai sensi delle leggi della giurisdizione in cui possono essere soggetti a imposta fiscale. Il Valore Patrimoniale Netto per Azione viene pubblicato su ogni Giorno lavorativo immediatamente successivo a ciascun Giorno di contrattazione ed è disponibile presso la sede dell'agente amministrativo. Sottoscrizioni/Rimborsi sul Mercato Primario Fatti salvi gli oneri sopra elencati e a condizione che vengano ricevute nel formato corretto, le richieste di sottoscrizione/rimborso di Azioni nel mercato primario possono essere presentate all'agente amministrativo presso: Bank of Ireland Securities Services Limited New Century House International Financial Services Centre Mayor Street Lower Dublino 1 Irlanda Tel: Fax: (Orario d ufficio: (ora irlandese), dal lunedì al venerdì) Sottoscrizioni/Rimborsi sul Mercato secondario Le azioni sono anche quotate sulla Borsa Valori di Londra. Le azioni possono essere acquistate e vendute su questo indice; per ulteriori informazioni si prega di consultare il proprio consulente professionale o l'intermediario. 4

5 Altre informazioni importanti: Amministratori della Società Lee Kranefuss Richard Keatinge Michael Lennon John Caslin Gerald Brady Gestore Banca depositaria Barclays Global Investors Ireland Limited New Century House, International Financial Services Centre, Mayor Street Lower, Dublino 1, Irelanda The Governor and Company of the Bank of Ireland Lower Baggot Street, Dublino 2, Irlanda Agente amministrativo Bank of Ireland Securities Services Limited e Segretario Conservatore del registro e Agente per i trasferimenti Gestore degli investimenti e Promotore Computershare Investor Services (Ireland) Ltd Barclays Global Investors Limited Sponsor (Regno Unito) PricewaterhouseCoopers Chartered Accountants, London Società di revisione Consulenti legali della Società PricewaterhouseCoopers Chartered Accountants, Dublino P.O. Box 1283, Georges Quay, Dublino 2, Irlanda William Fry Solicitors Ulteriori informazioni e copie gratuite del Prospetto Informativo Completo, delle ultime relazioni annuali e semestrali possono essere ottenute presso: Bank of Ireland Securities Services Limited New Century House International Financial Services Centre Mayor Street Lower Dublino 1 Irlanda Tel Fax (Orario di lavoro: (ora irlandese), dal lunedì al venerdì) Clausola di esclusione di responsabilità: Avvertenza relativa all Indice QUESTO COMPARTO NON È SPONSORIZZATO, AUTORIZZATO, VENDUTO O PROMOSSO DA MORGAN STANLEY CAPITAL INTERNATIONAL INC. ("MSCI"), ALCUNA SUA AFFILIATA O ALCUN SUO FORNITORE DI DATI O TERZI INTERESSATI A O CONNESSI CON LA COMPILAZIONE, IL CALCOLO O LA CREAZIONE DI ALCUN INDICE MSCI (COLLETTIVAMENTE LE PARTI MSCI ). GLI INDICI MSCI SONO PROPRIETÀ ESCLUSIVA DI MSCI. LE DENOMINAZIONI MSCI E DEGLI INDICI MSCI SONO MARCHI DI SERVIZI DI MSCI O SUE AFFILIATE E SONO 5

6 STATE CONCESSE IN LICENZA PER ESSERE USATE PER FINI SPECIFICI DA BARCLAYS GLOBAL INVESTORS E SUE AFFILIATE. NESSUNA PARTE MSCI RILASCIA ALCUNA DICHIARAZIONE O GARANZIA, ESPLICITA O IMPLICITA, ALL EMITTENTE O AI TITOLARI DI QUESTO COMPARTO O ALTRA ENTITÀ O PERSONA INTERESSATA CIRCA L OPPORTUNITÀ DI INVESTIMENTO IN FONDI IN GENERALE O IN QUESTO COMPARTO IN PARTICOLARE O LA CAPACITÀ DI UNO DEGLI INDICI MSCI DI REPLICARE LE PERFORMANCE DEI MERCATI AZIONARI CORRISPONDENTI. MSCI O LE SUE AFFILIATE CONCEDONO IN LICENZA ALCUNI MARCHI COMMERCIALI, MARCHI DI SERVIZI E NOMI DEPOSITATI E DI INDICI MSCI DETERMINATI, COMPOSTI E CALCOLATI DA MSCI INDIPENDENTEMENTE DA QUESTO COMPARTO O DAL SUO EMITTENTE O DAI SUOI TITOLARI O ALCUN ALTRA PERSONA O ENTITÀ. NESSUNA PARTE MSCI È TENUTA A PRENDERE IN CONSIDERAZIONE LE ESIGENZE DELL EMITTENTE O DEI TITOLARI DI QUESTO COMPARTO O DI ALCUN ALTRA PERSONA O ENTITÀ IN SEDE DI DETERMINAZIONE, COMPOSIZIONE O CALCOLO DEGLI INDICI MSCI. NESSUNA PARTE MSCI È RESPONSABILE O HA PARTECIPATO ALLA DETERMINAZIONE DEI TEMPI, DEI PREZZI O DEI QUANTITATIVI DI EMISSIONE DI QUESTO COMPARTO O ALLA DETERMINAZIONE O AL CALCOLO DELL EQUAZIONE O DEL CORRISPETTIVO DIETRO IL QUALE QUESTO COMPARTO PUÒ ESSERE RISCATTATO. INOLTRE, NESSUNA PARTE HA ALCUN OBBLIGO O RESPONSABILITÀ NEI CONFRONTI DELL EMITTENTE O DEI TITOLARI DI QUESTO COMPARTO O DI ALCUN ALTRA PERSONA O ENTITÀ IN RELAZIONE ALL AMMINISTRAZIONE, COMMERCIALIZZAZIONE OD OFFERTA DI QUESTO COMPARTO. SEBBENE MSCI OTTENGA LE INFORMAZIONI DA INCLUDERE O USARE NEL CALCOLO DEGLI INDICI MSCI DA FONTI CONSIDERATE AFFIDABILI, NESSUNA PARTE MSCI GARANTISCE L ORIGINALITÀ, L ACCURATEZZA E/O COMPLETEZZA DI ALCUN INDICE MSCI O DEI DATI IVI INCLUSI. NESSUNA PARTE MSCI RILASCIA ALCUNA GARANZIA, ESPLICITA O IMPLICITA, CIRCA I RISULTATI OTTENUTI DALL EMITTENTE O DAI TITOLARI DEL COMPARTO O DA ALCUN ALTRA PERSONA O ENTITÀ IN SEGUITO ALL USO DI UN INDICE MSCI O DEI DATI IVI INCLUSI. NESSUNA PARTE MSCI AVRÀ ALCUNA RESPONSABILITÀ PER EVENTUALI ERRORI, OMISSIONI O INTERRUZIONI DI O IN RELAZIONE AD ALCUN INDICE MSCI O DATI IVI INCLUSI. INOLTRE, NESSUNA PARTE MSCI RILASCIA ALCUNA GARANZIA ESPLICITA O IMPLICITA DI ALCUN GENERE ED MSCI CON LA PRESENTE DISCONOSCE ESPRESSAMENTE QUALSIASI GARANZIA DI COMMERCIABILITÀ E IDONEITÀ A UNO SCOPO PARTICOLARE IN RELAZIONE A CIASCUN INDICE MSCI E AI DATI IVI INCLUSI. FATTO SALVO QUANTO SOPRA, SENZA LIMITAZIONE ALCUNA, IN NESSUN CASO NESSUNA PARTE MSCI SARÀ RESPONSABILE PER DANNI DIRETTI, INDIRETTI, PARTICOLARI, PUNITIVI, CASUALI O DI ALTRO TIPO (INCLUSI MANCATI PROFITTI) ANCHE SE PREVENTIVAMENTE INFORMATA DELLA POSSIBILITÀ DI DETTI DANNI. Nessun acquirente, venditore, titolare o detentore di questo titolo, conto, prodotto o comparto o altra persona o entità deve usare o fare riferimento ad alcun nome depositato, marchio o marchio di servizi MSCI per sponsorizzare, autorizzare, commercializzare o promuovere tale titolo, conto, prodotto o comparto senza prima contattare MSCI per accertare l eventuale necessità del suo consenso. In nessun caso una persona o entità può rivendicare alcuna affiliazione con MSCI senza il preliminare consenso scritto di quest ultima. 6