Contabilità e bilancio 10 I titoli di credito

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1 Lezione-online Contabilità e bilancio 10 I titoli di credito Dott. Riccardo Russo

2 I TITOLI DI CREDITO I TITOLI DI CREDITO I titoli di credito sono dei documenti che incorporano il diritto a ricevere una certa prestazione da una determinata persona o da un determinato ente. I titoli di credito rappresentano una delle principali forme di circolazione dei crediti, quindi, svolgono una funzione fondamentale, permettendo ad un impresa di poter utilizzare un proprio credito (incorporato nel titolo) come mezzo di pagamento in nuove operazioni di scambio, senza dover necessariamente attenderne la scadenza. Una delle principali caratteristiche dei titoli di credito sta nel fatto che solo il possesso materiale del documento dà il diritto a ricevere una certa prestazione. In base alla tipologia di prestazione prevista possiamo distinguere: titoli di credito propriamente detti, attribuiscono al legittimo possessore il diritto a ricevere una determinata somma di denaro (cambiali, assegni bancari, assegni circolari, assegni postali). titoli di credito rappresentativi di merci, attribuiscono al possessore il diritto di ritirare o di trasferire ad altri merci in viaggio (polizza di carico) o depositate presso magazzini generali (fede di deposito). titoli di credito di massa, attribuiscono al possessore la qualità di creditore nei confronti di enti pubblici o di società private (titoli obbligazionari, BOT, BTP, CCT) oppure la qualità di socio di imprese aventi la forma giuridica di Società Per Azioni o Società in Accomandita Per Azioni (azioni). In base alla modalità di trasferimento possiamo distinguere: titoli di credito al portatore, si trasferiscono da un soggetto ad un altro con la semplice consegna del titolo; chi possiede in modo legittimo un titolo di credito al portatore ha, quindi, diritto a ricevere la prestazione in esso indicata (es. banconote). titoli di credito all ordine, si trasferiscono mediante girata. La girata è una dichiarazione, apposta sul titolo, mediante la quale il possessore ordina al debitore di eseguire la prestazione indicata a favore di un altro soggetto; colui che trasferisce il titolo è detto girante, mentre colui al quale viene trasferito il titolo è detto giratario. È previsto che un titolo possa contenere più di una girata nel caso venga trasferito più volte da un soggetto ad un altro (es. assegni, cambiali, fede di deposito). Titoli di credito nominativi, si trasferiscono mediante una doppia annotazione del nome del nuovo beneficiario, sia sul titolo che sul registro dell ente emittente (es. azioni).

3 LA CAMBIALE È un titolo di credito all ordine dal quale risulta l'obbligo incondizionato, assunto da una persona, detta obbligato cambiario, di pagare o far pagare una determinata somma, nel luogo e alla scadenza indicati, a favore del legittimo possessore. Esistono due tipi di cambiali: il pagherò cambiario (o vaglia cambiario) la cambiale tratta IL PAGHERO CAMBIARIO Il pagherò è un titolo di credito all'ordine che contiene la promessa incondizionata fatta da una persona chiamata emittente di pagare una determinata somma, nel luogo ed alla scadenza indicati, a favore di un'altra persona chiamata prenditore o beneficiario. I soggetti che intervengono sono quindi due: emittente e beneficiario. EMITTENTE Emette la cambiale e promette di pagare BENEFICIARIO Affinché il pagherò cambiario sia un titolo valido deve rispettare i seguenti requisiti essenziali (obbligatori): la denominazione di cambiale, inserita nel titolo; la promessa incondizionata di pagare una determinata somma di denaro che deve essere scritta in cifre e in lettere; il nome del beneficiario; le generalità dell emittente, se si tratta di una persona fisica o di un impresa individuale, occorre indicare, oltre al nome e cognome, anche luogo, data di nascita e indirizzo o, in alternativa, il codice fiscale; se si tratta di una società, la denominazione completa, l indirizzo e il codice fiscale che, in genere, corrisponde alla Partita IVA; la sottoscrizione del soggetto emittente. La legge indica, poi, dei requisiti non essenziali (non obbligatori), in mancanza dei quali il pagherò non perde la validità di titolo cambiario:

4 il luogo di pagamento, che deve intendersi corrispondente al domicilio dell emittente; occorre specificare che, nella maggior parte dei casi, il luogo di pagamento della cambiale è una banca (di solito quella presso cui il debitore è titolare di un conto corrente); la scadenza, perché la cambiale in sua assenza si considera pagabile a vista, ovvero, al momento della sua presentazione. LA CAMBIALE TRATTA La tratta è un titolo di credito che contiene l'ordine incondizionato dato da una persona, detta traente, a un'altra persona, detta trattario, di pagare una determinata somma alla scadenza e nel luogo indicati, a favore di una terza persona, chiamata beneficiario, o a favore proprio. I soggetti che intervengono sono tre (tratta a tre persone): traente, trattario e beneficiario; ma possono essere anche solo due (tratta a due persone) nel caso in cui il traente e il beneficiario coincidono. Emette la cambiale e ordina di pagare TRATTARIO Accetta di pagare TRAENTE nel caso di due soggetti nel caso di tre soggetti BENEFICIARIO Nella pratica operativa la tratta a due persone è la più diffusa poiché non sempre si verifica che il traente oltre ad essere creditore di una determinata somma pagabile ad una determinata scadenza nei confronti di una persona sia anche debitore della stessa somma, pagabile alla medesima scadenza, nei confronti di un'altra persona. Naturalmente non è sufficiente che una persona ordini ad un'altra di pagare perché questa sia obbligata ad effettuare il pagamento. Il trattario diventa obbligato cambiario solo se accetta l'ordine di pagare che gli è stato rivolto dal traente, apponendo la sua firma sul davanti della cambiale sotto le parole accetto o per accettazione. È solo con l'accettazione che il trattario riconosce il proprio obbligo e si assume l'impegno di pagare la cambiale alla scadenza. La sua firma fa sì che la tratta diventi un titolo esecutivo nei suoi confronti.

5 I requisiti essenziali della cambiale tratta sono: l ordine incondizionato di pagare una determinata somma di denaro scritta in cifre e in lettere; la denominazione di cambiale; le generalità del trattario ovvero, se si tratta di una persona fisica o di un impresa individuale, occorre indicare, oltre al nome e cognome, anche luogo, data di nascita e indirizzo o, in alternativa, il codice fiscale; se si tratta di una società, la denominazione completa, l indirizzo e il codice fiscale che, in genere, corrisponde con la Partita IVA; la scadenza e il luogo di pagamento; la data e il luogo di emissione; il nome del beneficiario o, nella tratta a due persone, in cui il beneficiario coincide con il traente, l indicazione all ordine mio proprio ; la sottoscrizione del traente. I requisiti non essenziali sono: luogo di pagamento, che deve intendersi come il domicilio del trattario, anche la cambiale tratta può essere domiciliata presso una banca; scadenza, perché in sua assenza la cambiale si considera pagabile a vista, ovvero al momento della presentazione. LE SCADENZE DELLE CAMBIALI La cambiale può avere i seguenti tipi di scadenza: a vista: può essere presentata per il pagamento in qualsiasi momento entro un anno dal giorno di emissione; ad esempio, se una cambiale è stata emessa il 25 gennaio, il beneficiario può presentarla per il pagamento in qualsiasi momento fino al 25 gennaio dell anno successivo; a giorno fisso: la data è specificatamente indicata (ad esempio: al 16 maggio); a certo tempo data: la scadenza si determina aggiungendo un certo numero di giorni o di mesi a partire dalla data di emissione; ad esempio, se una cambiale è stata emessa l 11 maggio con scadenza a tre mesi data, significa che il beneficiario può presentarla per la riscossione dopo tre mesi, ovvero l 11 agosto. Queste tre tipologie di scadenza riguardano sia il pagherò cambiario sia la cambiale tratta; quest ultima può anche essere: a certo tempo vista: la scadenza si determina aggiungendo un certo numero di giorni o di mesi a partire dalla data di accettazione; ad esempio, in una cambiale emessa il 20 giugno e accettata il 23 giugno, la scadenza a due mesi vista cade dopo due mesi dal 23 giugno, ovvero il 23 agosto.

6 MANCATO PAGAMENTO DELLE CAMBIALI Qualora una cambiale a scadenza non venga pagata il beneficiario del titolo può esercitare un azione esecutiva (diretta o di regresso) nei confronti del debitore principali o dei giranti. Tale azione è esercitabile solo se il mancato pagamento del titolo è accertato attraverso l atto di protesto. Il protesto è l atto solenne con il quale un pubblico ufficiale (ufficiale giudiziario, notaio, o il segretario comunale nei Comuni ove i primi due non esistono) attesta il mancato pagamento dell assegno. Il protesto può essere elevato con atto separato, oppure scritto sul titolo o su un foglio di allungamento aggiunto al titolo; deve contenere, tra gli altri elementi, la data, il nome del richiedente, i motivi di rifiuto del pagamento dell assegno indicati dal funzionario della banca (ad esempio: assenza di fondi ). Il protesto deve essere iscritto nel Registro informatico dei protesti tenuto presso le Camere di Commercio, con il quale vengono resi pubblici i nominativi dei soggetti che non hanno adempiuto gli obblighi derivanti dall emissione di una cambiale. Il debitore che entro 12 mesi dalla data di levata del protesto ha provveduto al pagamento della cambiale, unitamente agli interessi maturati ed alle spese per il protesto, ha diritto di ottenere la cancellazione dal Registro presentando apposita istanza; se, invece, il pagamento avviene oltre 12 mesi, il debitore può chiedere l annotazione dell avvenuto pagamento sul Registro stesso. L ASSEGNO BANCARIO L assegno bancario è un titolo di credito con il quale un soggetto (traente), titolare di un rapporto di conto corrente bancario, impartisce alla banca (trattario) l ordine di pagare a vista una determinata somma di denaro a favore di un altro soggetto (beneficiario) o di se stesso. In un assegno bancario figurano i seguenti soggetti: il traente, ovvero il titolare di un conto corrente che impartisce l ordine di pagare alla banca; l emissione di assegni bancari richiede l autorizzazione della banca, generalmente accordata al momento dell apertura del conto, dietro deposito della firma; il trattario, cioè la banca che riceve l ordine di pagare; il beneficiario, ovvero la persona alla quale la banca deve pagare la somma di denaro indicata nell assegno. Per poter emettere un assegno bancario è necessario: essere titolari di un conto corrente; essere autorizzati ad emettere assegni;

7 avere disponibilità di fondi nel conto corrente derivante da un deposito di contanti o da un prestito (fido) concesso dalla banca. L assegno bancario è composto di due parti denominate madre e figlia: la madre è la parte che rimane nel libretto (denominato anche carnet) che la banca rilascia al suo cliente, titolare di un c/c; serve al correntista come promemoria per annotare alcuni elementi dell assegno emesso, quali, ad esempio, l importo, la data di emissione, il beneficiario; la figlia è l assegno vero e proprio che viene messo in circolazione. LE MODALITA DI TRASFERIMENTO DELL ASSEGNO L assegno bancario, essendo un titolo di credito all ordine, si trasferisce attraverso la girata. La girata può essere: propria: si effettua per trasferire la proprietà dell assegno al giratario; impropria: si utilizza per attribuire alcuni diritti al giratario, ma non per il trasferimento della proprietà. Un esempio è costituito dalla girata per l incasso, che si ha quando il beneficiario gira l assegno alla banca non per trasferirlo, ma per incaricarla della relativa riscossione. La girata propria, a sua volta, può essere: in pieno: si ha quando il girante inserisce nella parte posteriore dell assegno la formula Per me pagate al sig.... seguita dalla data e dalla firma. in bianco: è richiesta per il trasferimento dei titoli all ordine; consiste semplicemente nell inserimento della firma del girante nella parte posteriore dell assegno; in tal caso l assegno diviene un titolo al portatore che, quindi, può essere trasferito con la sola consegna. La circolazione dell assegno bancario può essere limitata con l inserimento della clausola non trasferibile da parte del traente o del girante sulla parte anteriore o posteriore del titolo: se è apposta dal traente, l assegno può essere incassato solo dal beneficiario o dalla banca a cui lo ha girato per l incasso e, quindi, non può più circolare; se è stata inserita da un girante, l assegno non può subire altri trasferimenti e può essere incassato solo dal giratario o dalla banca a cui questi lo ha girato per l incasso. L inserimento della clausola di non trasferibilità è imposta dalla legge per gli assegni di importo superiore a IL PAGAMENTO DELL ASSEGNO BANCARIO L assegno è un titolo di credito a vista, deve cioè essere pagato dalla banca nel momento in cui il soggetto che ne ha diritto (beneficiario o giratario), lo presenta per l incasso.

8 La presentazione per l incasso può avvenire entro un certo termine dalla data di emissione dell assegno, a seconda che il titolo sia pagabile su piazza (cioè presentato all incasso in una banca situata nello stesso Comune in cui è stato emesso) o fuori piazza (la banca di presentazione si trova in un Comune diverso da quello di emissione): l assegno su piazza entro 8 giorni dall emissione; l assegno fuori piazza entro 15 giorni dall emissione. Il diritto di incassare l assegno permane anche dopo la scadenza dei suddetti termini ma il beneficiario perde il diritto di esercitare l azione esecutiva sul titolare del conto. L ASSEGNO CIRCOLARE L assegno circolare è un titolo di credito all ordine con il quale una banca (emittente) si impegna a pagare a vista una somma di denaro a favore di un determinato soggetto (beneficiario). I soggetti che intervengono nell assegno circolare sono i seguenti: la banca, che può emettere assegni circolari solo previa autorizzazione della Banca d Italia; il beneficiario, ovvero il soggetto indicato sul titolo, legittimato, quindi ad incassare l assegno La banca rilascia l assegno circolare su richiesta scritta presentata da un soggetto, non necessariamente titolare di un conto corrente, e previo versamento di una somma di denaro pari all importo dell assegno circolare. Se la richiesta di emissione dell assegno circolare proviene da un correntista, la banca può prelevare l ammontare delle somme direttamente dal suo conto corrente. Gli assegni circolari, quindi, sono emessi dalle banche solo dopo aver ricevuto un corrispondente quantitativo di denaro o dopo averne addebitato l importo sul conto corrente (nell ipotesi del correntista richiedente): ciò li rende di sicuro buon fine e, quindi, particolarmente graditi come mezzo di pagamento nelle operazioni commerciali. LE OPERAZIONI RELATIVE ALLE CAMBIALI ATTIVE INCASSO A SCADENZA La cambiale (come già visto nella lezione sugli acquisti e vendite), può essere utilizzata da un cliente come mezzo di pagamento. Nel momento in cui la cambiale viene consegnante all impresa per il pagamento della vendita realizzata, si ha un aumento delle cambiali attive in portafoglio (VARIAZIONE FINANZIARIA ATTIVA) e la diminuzione dei crediti verso il cliente (VARIAZIONE FINANZIARIA PASSIVA).

9 --- CAMBIALI ATTIVE CREDITI V/CLIENTI A scadenza, l incasso può essere: diretto, con presentazione del titolo presso il domicilio del debitore --- CASSA (VFA) CAMBIALI ATTIVE (VFP) a mezzo banca, le cambiali vengono prima trasmesse alla banca che poi procede all incasso addebitando all impresa le commissioni di incasso Trasmissione delle cambiali alla banca: --- CAMBIALI ALL INCASSO (VFA) CAMBIALI ATTIVE (VFP) Incasso: --- BANCA C/C (VFA) 9980 ONERI BANCARI (VEN) 20 CAMBIALI ALL INCASSO (VFP) GIRATA DI UNA CAMBIALE AI FORNITORI

10 Le cambiali attive in portafoglio possono essere usate dall impresa come mezzo di pagamento per dei debiti che essa ha nei confronti di fornitori. L operazione in questione comporta un uscita di cambiali attive dal portafoglio (VARIAZIONE FINANZIARIA PASSIVA) a fronte della diminuzione dei debiti verso i fornitori (VARIAZIONE FINANZIARIA ATTIVA). --- DEBITI V/FORNITORI CAMBIALI ATTIVE Se a scadenza, la cambiale girata non dovesse essere pagata allora il fornitore potrà rifarsi sull impresa addebitandogli l intero importo comprensivo di eventuali oneri aggiuntivi sostenuti. MANCATO PAGAMENTO DI UNA CAMBIALE ATTIVA Se a scadenza il debitore non paga la cambiale si procede con l atto di protesto; contabilmente si ha che le cambiali attive in portafoglio vengono chiuse (VARIAZIONE FINANZIARIA PASSIVA), entrano in bilancio cambiali protestate (VARIAZIONE FINANZIARIA ATTIVA), la banca che ha tentato la riscossione della cambiale addebita le spese di proteste (VARIAZIONE ECONOMICA NEGATIVA) sul conto corrente dell impresa, quindi, si ha un uscita di banca (VARIAZIONE FINANZIARIA PASSIVA). --- CAMBIALI INSOLUTE E PROTESTATE SPESE DI PROTESTO 200 CAMBIALI ATTIVE BANCA C/C Gli effetti insoluti e protestati possono essere: integralmente recuperati, comprendendo interessi di mora e il recupero delle spese di protesto --- BANCA C/C (VFA) 10500

11 INTERESSI ATTIVI DI MORA (VEP) RECUPERO SPESE (VEP) CAMBIALI INSOLUTE E PROTESTATE (VFP) parzialmente inesigibili --- BANCA C/C (VFA) 5000 PERDITE SU CREDITI (VEN) 5000 CAMBIALI INSOLUTE E PROTESTATE (VFP) totalmente inesigibili --- PERDITE SU CREDITI (VEN) CAMBIALI INSOLUTE E PROTESTATE (VFP) IL RINNOVO DELLE CAMBIALI ATTIVE È possibili che il debitore avendo difficoltà finanziarie richieda il rinnovo totale o parziale della cambiale. L allungamento della scadenza comporta il conteggio degli interessi che possono essere regolati all atto del rinnovo o portati in aumento dell importo della nuova cambiale. Si possono distinguere quattro casi possibili: 1. rinnovo totale con interessi riscossi all atto del rinnovo

12 --- CAMBIALI ATTIVE RINNOVATE (VFA) BANCA C/C (VFA) 500 INTERESSI ATTIVI DI MORA (VEP) 500 CAMBIALI ATTIVE (VFP) rinnovo totale con interessi incorporati nel nuovo effetto --- CAMBIALI ATTIVE RINNOVATE (VFA) INTERESSI ATTIVI DI MORA (VEP) 500 CAMBIALI ATTIVE (VFP) rinnovo parziale con interessi riscossi all atto del rinnovo (6000 vengono rinnovati mentre di interessi vengono riscossi) --- CAMBIALI ATTIVE RINNOVATE (VFA) 6000 BANCA C/C (VFA) 4500 INTERESSI ATTIVI DI MORA (VEP) 500 CAMBIALI ATTIVE (VFP) rinnovo parziale con interessi incorporati nel nuovo effetto ( di interessi vengono rinnovati mentre 4000 vengono riscossi)

13 --- CAMBIALI ATTIVE RINNOVATE (VFA) 6500 BANCA C/C (VFA) 4000 INTERESSI ATTIVI DI MORA (VEP) 500 CAMBIALI ATTIVE (VFP) LE CAMBIALI ALLO SCONTO Un impresa che detiene delle cambiali attive non ancora scadute, può anticiparne l importo presso una banca attraverso l operazione di sconto. La banca anticiperà l importo totale degli effetti al netto degli interessi calcolati sulla somma anticipata per il periodo di anticipazione e delle commissioni bancarie. L operazione di sconto si suddivide in due momenti: 1. le cambiali attive vengono portate in banca per essere anticipate; si ha quindi un aumento delle cambiali allo sconto presso la banca (VARIAZIONE FINANZIARIA ATTIVA) e una diminuzione delle cambiali attive in portafoglio (VARIAZIONE FINANZIAIA PASSIVA) --- CAMBIALI ALLO SCONTO CAMBIALI ATTIVE se l operazione di sconto viene accettata dalla banca l impresa riceve la lettera di accreditamento presso il conto corrente del netto ricavo (dato dalla differenza tra l importo totale delle cambiali scontati meno gli interessi di sconto e le commissioni); aumenta la disponibilità nel conto corrente bancario (VARIAZIONE FINANZIARIA ATTIVA), diminuiscono le cambiali allo sconto (VARIAZIONE FINANZIARIA PASSIVA), aumentano gli interessi passivi di sconto e le commissioni bancarie pagate (VARIAZIONE ECONOMICA NEGATIVA)

14 --- BANCA C/C 9630 INTERESSI PASSIVI DI SCONTO ONERI BANCARI CAMBIALI ALLO SCONTO Alla scadenza delle cambiali, se queste vengono pagate non si ha alcuna scrittura contabile se, invece, non vengono pagate la banca procede all addebitamento dell importo totale dei titoli sul c/c dell impresa conteggiando anche le spese di protesto. --- CAMBIALI INSOLUTE E PROTESTATE (VFA) SPESE DI PROTESTO (VEN) 200 BANCA C/C (VFP) LE CAMBIALI AL SALVO BUON FINE L operazione di anticipo al salvo buon fine, si distingue dall operazione di sconto per il fatto che, nella prima, la banca non acquisisce la titolarità della cambiale (come invece accade nello sconto, con la clausola salvo il buon fine del titolo) ma rende solo disponibile all impresa una linea di credito in conto corrente. L impresa nell anticipo salvo buon fine, pagherà degli interessi passivi unicamente se utilizzerà la somma messagli a disposizione. La banca percepisce in via anticipata solo le commissioni in relazione all operazione di anticipo. L operazione di salvo buon fine si suddivide in tre momenti: 1. le cambiali attive vengono portate in banca --- CAMBIALI AL SALVO BUON FINE (VFA) CAMBIALI ATTIVE (VFP) 10000

15 2. la banca rende disponibile la linea di credito in conto corrente e addebita le commissioni --- BANCA C/C (VFA) BANCHE C/EFFETTI AL S. B. F. (VFP) ONERI BANCARI (VEN) 30 BANCA C/C (VFP) alla scadenza delle cambiali vengono chiusi i conti BANCHE C/EFFETTI AL S.B.F. e CAMBIALI AL S.B.F. --- BANCHE C/EFFETTI AL S. B. F. (VFA) CAMBIALI AL SALVO BUON FINE (VFP) Se a scadenza il debitore provvede al pagamento regolarmente non ci saranno ulteriori scritture, se invece non dovesse pagare le cambiali allora la banca addebita l importo anticipato ed entrano in contabilità le cambiali protestate, con conseguenti spese. --- CAMBIALI INSOLUTE E PROTESTATE (VFA) SPESE DI PROTESTO (VEN) 200 BANCA C/C (VFP) 10200

16 LE OPERAZIONI REELATIVE ALLE CAMBIALI PASSIVE PAGAMENTO A SCADENZA Il pagamento di un debito con una cambiale comporta innanzitutto l emissione del titolo, quindi avremo una diminuzione dei debiti verso il fornitore (VARIAZIONE FINANZIARIA ATTIVA) e un aumento delle cambiali passive emesse (VARIAZIONE FINANZIARIA PASSIVA) --- DEBITI V/FORNITORI CAMBIALI PASSIVE Alla scadenza della cambiale si ha il pagamento (ad esempio attraverso il conto corrente bancario) e quindi avremo una diminuzione delle cambiali passive emesse (VARIAZIONE FINANZIARIA ATTIVA) e un uscita di denaro dal conto corrente dell impresa (VARIAZIONE FINANZIARIA PASSIVA) --- CAMBIALI PASSIVE BANCA C/C IL RINNOVO DELLE CAMBIALI PASSIVE Come nel caso del rinnovo delle cambiali attive possiamo avere quattro casi possibili: 1. rinnovo totale con interessi pagati all atto del rinnovo --- CAMBIALI PASSIVE (VFA) INTERESSI PASSIVI DI MORA (VEN) 500 BANCA C/C (VFP) 500 CAMBIALI PASSIVE RINNOVATE (VFP) 10000

17 2. rinnovo totale con interessi incorporati nel nuovo effetto --- CAMBIALI PASSIVE (VFA) INTERESSI PASSIVI DI MORA (VEN) 500 CAMBIALI PASSIVE RINNOVATE (VFP) rinnovo parziale con interessi pagati all atto del rinnovo (6000 vengono rinnovati mentre di interessi vengono pagati) --- CAMBIALI PASSIVE (VFA) INTERESSI PASSIVI DI MORA (VEN) 500 BANCA C/C (VFP) 4500 CAMBIALI PASSIVE RINNOVATE (VFP) rinnovo parziale con interessi incorporati nel nuovo effetto ( di interessi vengono rinnovati mentre 4000 vengono pagati) --- CAMBIALI PASSIVE (VFA) INTERESSI PASSIVI DI MORA (VEN) 500 BANCA C/C (VFP) 4000 CAMBIALI PASSIVE RINNOVATE (VFP) 6500

18 ALLEGATI Il pagherò cambiario

19 La cambiale tratta

20 L assegno bancario L assegno circolare