REPORT SETTIMANALE GUIDA ALLA LETTURA E GLOSSARIO

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1 REPORT SETTIMANALE IDEE OPERATIVE 04 MARZO 2012 GUIDA ALLA LETTURA E GLOSSARIO Cicli temporali: i cicli sono particolari periodi di tempo di durata variabile(da 1 giorno a 1 anno) dove i prezzi possono segnare un importante minimo o massimo. La successiva rottura al rialzo o al ribasso delle oscillazioni che si verificano durante i cicli stessi, fornisce un segnale di acquisto o di vendita con una affidabilità stimata tra il 73 e il 77%. Gli stop-loss forniti servono a proteggere le operazioni nelle quali il segnale cade nell intervallo di errore. La formazione di un massimo in un ciclo una maggiore probabilità di inversione al ribasso dei prezzi, mentre la formazione di un minimo indica che esistono possibilità di ripresa di un trend rialzista, ma tuttavia la conferma del massimo o del minimo avviene rispettivamente solo con la rottura dell'estremo inferiore o superiore della oscillazione verificatasi nel ciclo. Analisi frattale: L'analisi frattale ha lo scopo di individuare sui mercati finanziari la formazione di figure con determinate strutture all'interno delle quali sia possibile osservare sotto-figure con strutture identiche. Una delle teorie più antiche in tal senso è quella di Ralph Nelson Elliott: 1

2 GUIDA ALLA LETTURA E GLOSSARIO Secondo Elliott i mercati finanziari si muovono in base a un modello originario di 8 onde, 5 che costituiscono una sezione impulsiva(onde 1,2,3,4,5), e 3 che costituiscono una sezione correttiva(a,b,c), come rappresentato in figura, e che sono tra in loro in rapporti che tendono ai valori numerici derivanti dalla serie numerica di Fibonacci(0,236/0,382/0,618/1,618/2,618/4,236) Possiamo riassumere il significato delle 5 onde impulsive in questo modo: La onda 1, impulsiva, all'interno della quale i principali operatori iniziano ad entrare in acquisto. La 2, correttiva, nella quale i prezzi scendono poichè alcuni traders iniziano a chiudere le posizioni non essendo completamente convinti che il rialzo possa proseguire. L'onda 3, impulsiva, rappresenta invece il momento in cui il mercato prende coscienza della positività dell'investimento e supera il massimo che era stato raggiunto dalla onda 1. Questo determina un ingresso sul mercato di molti traders, con acquisti che portano i prezzi ad accelerare al rialzo con una forza maggiore rispetto all'onda 1. A un certo punto, gli investitori più importanti decidono di uscire dal titolo,determinando la fine dell'onda 3. Si sviluppa quindi l'onda 4, correttiva. Solitamente i piccoli traders che erano rimasti fuori nel corso dell'onda 3 decidono di entrare sul mercato in maniera tardiva, provocando la onda 5, che in base alla interpretazione degli scritti di Elliott, è definibile come l'onda che si sviluppa grazie agli acquisti dei piccoli traders. L'onda 3 non può mai essere la più corta. 2

3 GUIDA ALLA LETTURA E GLOSSARIO Lo schema di Elliott si completa con le onde a,b,c. Mancando il supporto dei grandi investitori, i prezzi formano un massimo(top di onda 5) e successivamente iniziano a scendere, sviluppando l'onda correttiva a. Non tutto il mercato è però convinto che la tendenza al rialzo sia finita, e quindi solitamente si sviluppa una onda b, determinata dagli acquisti di coloro che sono ancora 'ottimisti'. Ma la onda b è solitamente poco potente,perchè oramai è diffusa la negatività, e il prezzo torna a scendere, formando l'onda c, nella quale tutti gli investitori, delusi, finiscono per vendere.al termine si potranno avere onde irregolari, prima della partenza di un nuovo impulso. Lo schema elliottiano è applicabile anche al ribasso. Maggiori informazioni su Tipo di grafico: Il grafico utilizzato nelle analisi e' il bar-chart(grafico a barre) di tipo classico, con rappresentazioni di diversi colori in osservanza della consuetudine degli analisti di tipo ciclico. Ogni barra rappresenta nella sua lunghezza il massimo e il minimo fatto segnare dall'indice o dal titolo(azionario o obbligazionario) considerato in un determinato periodo di tempo (1 settimana, nel caso di grafico settimanale, 1 mese nel caso di grafico mensile). In particolare avremo: a)una barra(giornaliera, settimanale o mensile) di colore verde quando il massimo fatto segnare nell'intervallo di tempo considerato è risultato maggiore a quello del precedente intervallo. b)una barra di colore rosso quando il minimo è stato inferiore a quello del precedente intervallo. c)colore nero per le barre inside cioe quelle dove indipendentemente dalla posizione di chiusura ed apertura, l oscillazione avra' avuto una escursione interna cioe' non avra' segnato ne' un massimo ne' un minimo rispetto alla barra precedente. d)colore blu per le barre outside, cioe' quelle dove l oscillazione sara' stata piu ampia in positivo e negativo della barra precedente: in pratica si e' avuto un massimo maggiore della barra precedente e anche un minimo inferiore. Gap:Si parla di Gap, quando nel grafico appaiono zone di prezzo che non hanno visto nessuna contrattazione. Ad esempio un titolo oscilla tra 8 e 8,5 euro, in una seduta, poi nella seduta successiva apre a 9 euro e continua a salire senza mai tornare nella zona tra 8,5 e 9 euro, che e' stata letteralmente 'saltata'. In questa zona si dice che si è 'formato un gap'. Top e Bottoms : rispettivamente 'massimo' e 'minimo'. Di origine inglese, questi due termini sono correntemente utilizzati anche nel nostro paese come definizioni delle rilevazioni massime o minime fatte segnare dai prezzi. 3

4 Wheat (Frumento) - Walt Disney Company Wheat: La prima idea operativa riguarda il Frumento, sul mercato delle Materie Prime. Dopo una lunga fase compresa tra 400 e 600 $ nel periodo 2008 e 2010, nel 2011 il Frumento ha raggiunto quasi i 900. Successivamente, come è possibile vedere dal grafico a pagina 5, i prezzi sono scesi con forte velocità tornando nel dicembre dello scorso anno in area 600. Alcune cose da osservare: l'area ciclica verde conquistata durante la salita, ha fatto da supporto ai vari minimi che si sono formati durante l'ultima discesa. I livelli naturali, rappresentati dalle due rette orizzontali blu e rossa, stanno rappresentando importanti valori di supporto e resistenza. Il minimo di dicembre 2011 indicato dalla freccia nera, si è formato esattamente sulla retta rossa, e adesso il livello indicato dalla retta blu, dopo una prima resistenza, potrebbe essere attaccato dai prezzi, consentendo una ripartenza. Controllare i 706 in intraday per la prossima settimana sul contratto di maggio Il superamento di questo valore indicherà un segnale con obiettivo 800 prima e 840 poi. Stop da collocare a 668. Per operare sul Frumento, sulla Borsa Italiana è possibile utilizzare l'etc (Etfs) chiamato Etfs Wheat, con simbolo WEAT. Disney : La seconda idea operativa è un titolo quotato sul NYSE, la storica Disney operante nel settore dell'intrattenimento. Negli ultimi 10 anni come è possibile vedere dal grafico a pagina 6, il titolo è in un trend ascendente che si sviluppa con grandi oscillazioni. Al momento il titolo si trova in una tendenza positiva di medio periodo che ha consentito ai prezzi di recuperare una area ciclica verde molto rilevante, persa nel corso dell'ultima discesa nell'anno Un importante doppio ciclo nella settimana appena conclusa fa da punto di riferimento per il breve periodo. Infatti o il titolo ha segnato il suo massimo di periodo nel ciclo, oppure è in grado di allungare al rialzo. Per valutare questa possibile estensione al rialzo occorre controllare i 44,01. Il superamento di questo valore segnalarebbe ulteriore supporto e rottura della scadenza temporale. Segnale valido 1 sola settimana in quanto un ulteriore ciclo a metà mese poi falserebbe l'eventuale attivazione. In caso di superamento di 44,01 target a 48 prima e 55 poi. Stop da collocare a 41,99. 4

5 Wheat(Fr umento) Gr afico settimanale 5

6 Walt Disney(Nyse: DIS) Gr afico mensile 6

7 MedcoHealth - Hitech MedcoHealth:: Vediamo adesso un interessante titolo quotato sul Nyse. Si tratta di MedcoHealt, azienda operante nel settore sanitario, in particolare nella assistenza medica specializzata e nella farmacia clinica. Sul titolo è possibile osservare, dal grafico a pagina 8, un interessante ciclo a 12 mesi. L'ultima scadenza si è verificata a gennaio 2012 ed è stata perforata al rialzo. Questo evento ha indicato supporto in acquisto da parte dei traders. A fine febbraio il titolo ha sviluppato un interessante gap di accelerazione su base giornaliera(non visbile nel grafico che è su scala mensile) che appare indicare una struttura impulsiva di breve periodo. Con una conferma ciclica settimanale è possibile operare al rialzo. Sopra 71,29, livello di attivazione, il titolo si proporrà per un allungo verso 84. Stop da collocare a 66,60. La rottura rialzista di 71,29 sarebbe importante perché porterebbe anche all'uscita al rialzo da una fase laterale che è in corso dal 2009 e che si può osservare nel grafico(doppio minimo in area 45 e doppio massimo in area 65). Hi-tech Pharmacal: Il titolo Hi-tech, azienda quotata al Nasdaq e operante nel settore farmaceutico(realizza farmaci generici ma anche specializzati) si trova in un forte trend positivo dal Il movimento rialzista ha portato le quotazioni a superare il top del 2006 e anche un precedente massimo storico. Con la forza del trend Hitech ha superato due livelli naturali rappresentati dalle linee rossa e blu, ma non solo, ha anche conquistato con decisione l'area ciclica verde come si vede dal grafico a pagina 9. Si osservi anche come i prezzi abbiano nel mese di dicembre compiuto un ritorno(pullback) di test sulla linea orizzontale rossa precedentemente rotta al rialzo(si osservi la terza barra sul grafico partendo da destra). Da notare come il movimento abbia riportato i prezzi quasi perfettamente sul lato inferiore dell'area verde che a sua volta avrebbe fornito indubbiamente supporto se fosse stata toccata. Questo pullback ha riportato acquirenti sul titolo rinforzando, teoricamente, il trend. 44,42 è il valore da controllare al rialzo per le prossime due settimane. Il superamento di questo livello indicherà una probabile estensione positiva dei prezzi fino a un target che è collocabile a 51,50 almeno. Stop da collocare a 41,71 7

8 Medco Health(Nyse: MHS) Gr afico mensile 8

9 Hi-Tech Phar macal(nasdaq: HITK) Gr afico mensile 9

10 Considerazioni conclusive Ancora 4 Idee Operative sui mercati americani. 1 Materia Prima(Frumento) che si trova in una posizione interessante, e altre 3 azioni, di cui 2 del Nyse che hanno una ciclicità che può aiutarle a salire in qualsiasi condizione di mercato. Come sappiamo il Nasdaq e i mercati americani possono correggere in qualsiasi momento(anche se sarebbe lecito attendere poi 3120 come obiettivo sull'indice tecnologico), comunque i livelli operativi dovrebbero permettere di evitare attivazioni 'rischiose' nel caso in cui la negatività si faccia viva sulle borse. Nota 1: I segnali non sono da considerare validi se si attivano nella mattina del lunedì entro le 12 ora italiana per le azioni europee, e entro le 19 ora italiana per le azioni americane. Allo stesso modo sono da considerare possibili falsi segnali attivazioni dopo le 15 ora italiana per le azioni europee e le 19 ora italiana per le azioni americane nelle sedute del venerdì. In caso di superamento dei livelli indicati in queste fasce orarie, è prudente eseguire l'operazione solo se i prezzi si trovano sopra il livello in questione almeno 1 ora dopo l'apertura della successiva seduta. Nota 2:Oltre alle regole della Nota 1, che sono settimanalmente da seguire, va ricordato che sono da considerare false attivazioni anche quelle che si verificano nelle prime 3 ore del primo giorno di contrattazione di ogni mese. 10

11 Tabella di r iassunto segnali tr atti dalle 'Idee oper ative' 11

12 Analisi a cura del Dott.Bruno Feroci DISCLAIMER : LEGGERE ATTENTAMENTE Note in relazione a: Direttiva 2004/39/CE, Direttiva 2006/73/CE, Direttiva 2003/125/CE(recepita dal legislatore italiano con la Legge 18 aprile 2005, n. 62),in riferimento alla Direttiva 2003/125/CE, alla Legge 18 aprile 2005, n.62., e al Regolamento Consob.11971/1999 Ai sensi dell'art.4,comma 1, lettere b,c,d Direttiva 2003/125/CE, qualsiasi metodologia utilizzata per la valutazione degli strumenti finanziari presi in considerazione, viene riassunta e spiegata in maniera adeguata. Ogni possibile rischio viene adeguatamente spiegato e contestualmente viene indicato anche il periodo di validità della analisi stessa, che, quindi non necessita di un aggiornamento periodico e che, di conseguenza,è valida solo per un intervallo di tempo ben definito. Ai sensi dell'art.4, comma 1, lettere e,f Direttiva 2003/125/CE, viene chiaramente indicata la data di realizzazione di ciascun studio e analisi. Ai sensi dell'art.5, comma 1, Direttiva 2003/125/CE, dell'art.9, comma 8, Legge 18 aprile 2005, n.62, e dell'art.69 del Regolamento Consob n si comunica che ciascuna analisi è realizzata in assenza di conflitti di interesse da parte dell'autore, che non è interessato neanche in qualità di privato investitore all'andamento di ciò che analizza. In riferimento alle Direttive 2004/39/CE e 2006/73/CE: Ai sensi dell'art.24, comma 1, lettera a,b, Direttiva 2006/73/CE, si precisa che tutte le analisi contenute nel presente documento sono da considerare 'ricerca in materia di investimenti' e non costituiscono consulenza in materia di investimenti ai fini della Direttiva 2004/39/CE. Le indicazioni contenute hanno lo scopo di aiutare a capire e studiare l'andamento dei mercati e non possono essere considerate come previsioni certe. In merito a questo articolo si precisa inoltre che non è possibile avere contatti con l'autore delle analisi. Ai sensi dell'art.25, comma 2,lettere b, c, Direttiva 2006/73/CE, si precisa che l'autore delle analisi non realizza operazioni personali su strumenti finanziari oggetto della ricerca di investimenti o su strumenti finanziari correlati, contrarie alle raccomandazioni correnti, e non accetta incentivi da parte di persone aventi un interesse significativo nell'oggetto della ricerca di materia di investimenti. Analisi globale,