CONDIZIONI DEFINITIVE Di offerta di Prestiti Obbligazionari denominati:

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1 OBBLIGAZIONI ZERO COUPON Sede sociale in Piazza IV Novembre Guardamiglio (LO) Iscritta all Albo delle Banche al n. 5380, all Albo delle Società Cooperative al n. A e al Registro delle Imprese Tribunale di Lodi al n , Codice Fiscale e Partita IVA Aderente al Fondo di Garanzia dei Depositanti del Credito Cooperativo Aderente al Fondo di Garanzia degli Obbligazionisti delle Banche del Credito Cooperativo CONDIZIONI DEFINITIVE Di offerta di Prestiti Obbligazionari denominati: BANCA CENTROPADANA ZERO COUPON SERIE /03/ /12/2024 IT Emittente e Responsabile del Collocamento: Banca Centropadana Credito Cooperativo Società Cooperativa Le presenti Condizioni Definitive sono state redatte in conformità al Regolamento adottato dalla CONSOB con Delibera n /1999 e successive modifiche, nonché alla Direttiva 2003/71/CE (la Direttiva Prospetto ) ed al Regolamento 2004/809/CE e unitamente al Prospetto di Base, costituiscono il Prospetto Informativo relativo al Programma di Emissione Banca Centropadana Zero Coupon (il Programma ), nell ambito del quale l Emittente potrà emettere, in una o più serie di emissione (ciascuna un Prestito Obbligazionario o un Prestito ), titoli di debito di valore nominale unitario inferiore a Euro (le Obbligazioni e ciascuna una Obbligazione ). L informativa completa sulla Banca Centropadana Credito Cooperativo e sulle Obbligazioni può essere ottenuta solo sulla base della consultazione congiunta delle presenti Condizioni Definitive, del Prospetto di Base depositato presso la CONSOB in data 24/06/2013 a seguito di approvazione comunicata con nota n del 20/06/2013 e delle altre informazioni/documentazioni indicate come incluse mediante riferimento nel Prospetto medesimo, come di volta in volta modificate ed aggiornate, alle Condizioni Definitive, nonché agli eventuali supplementi o avvisi integrativi pubblicati. Alle presenti Condizioni Definitive è allegata la relativa Nota di Sintesi. Entrambe sono state trasmesse a CONSOB in data Le presenti Condizioni Definitive, unitamente al Prospetto di Base sono a disposizione del pubblico gratuitamente presso la sede dell Emittente in Guardamiglio (Lodi) Piazza IV novembre, n. 11 e presso tutte le Filiali. Tale documentazione è altresì consultabile sul sito internet dell Emittente all indirizzo L'adempimento di pubblicazione delle presenti Condizioni Definitive non comporta alcun giudizio della CONSOB sull'opportunità dell'investimento proposto e sul merito dei dati e delle notizie allo stesso relativi. Pag. 1/13

2 CONDIZIONI DELL OFFERTA Tabella 1 Scheda tecnica Ulteriori conflitti di interesse INFORMAZIONI FONDAMENTALI Non sono presenti ulteriori conflitti di interesse rispetto a quelli indicati nella nota informativa INFOMAZIONI RIGUARDANTI GLI STRUMENTI FINANZIARI DA OFFRIRE Denominazione dell Obbligazione Banca Centropadana Zero Coupon 17/03/ /12/2024 serie 368 Valore Nominale Codice ISIN IT Calendario Target Convenzione di calcolo Following Business Day Convention - Unadjusted Base di calcolo Actual/Actual Data di emissione 17/03/2014 Data di godimento 17/03/2014 Data di scadenza 16/12/2024 Tasso di rendimento effettivo lordo su base annua 3,65% Tasso di rendimento effettivo netto su base annua 3,01% Data di delibera del Prestito Obbligazionario Il Consiglio di Amministrazione dell Emittente ha deliberato la presente emissione in data 25/02/2014. Data eventuale richiesta di garanzia al Fondo di Garanzia 25/02/2014 degli Obbligazionisti CONDIZIONI DELL OFFERTA Condizioni alle quali l offerta è subordinata TUTTI : a tutti i potenziali investitori senza alcun particolare requisito Ammontare dell Offerta Euro (diecimilioni) Periodo di Offerta Le obbligazioni saranno offerte dal 03 marzo 2014 al 20 giugno 2014 Lotto minimo Le domande di adesione all offerta dovranno essere presentate per quantitativi non inferiori a n. 1 Obbligazioni Data Regolamento Tutti i giorni lavorativi dal 17/03/2014 fino al termine del Periodo di Offerta Il Prezzo di Emissione delle Obbligazioni è pari al 68,00% del Valore Nominale, e cioè Euro 680,00 per Obbligazione. Il Prezzo di Sottoscrizione delle Obbligazioni è Prezzo di emissione / pari al Prezzo di Emissione, e cioè 68,00 per Obbligazione, oltre al rateo di sottoscrizione interessi eventualmente maturato dalla data di Godimento del prestito a quella di sottoscrizione. Modalità di determinazione del prezzo sul mercato secondario ed eventuali spread di negoziazione AMMISSIONE ALLA NEGOZIAZIONE E MODALITA DI NEGOZIAZIONE L Emittente si impegna a garantire i massimi livelli di liquidità fornendo prezzi in acquisto e in vendita assicurando con ciò un pronto smobilizzo dell investimento prima della scadenza naturale (di norma, entro 3 giorni lavorativi), su iniziativa dell Investitore e in contropartita diretta mediante la prestazione del servizio di negoziazione in conto proprio ai sensi della Direttiva 2004/39/CE (Mifid). Il fairvalue delle obbligazioni sarà determinato in base ad un modello di pricing che calcola il prezzo attraverso il metodo dello sconto finanziario (utilizzando la curva dei tassi swap euro rettificata del merito di credito dell emittente e della componente commerciale). La Banca, nel caso di vendita da parte del cliente, applicherà in diminuzione del prezzo di negoziazione, come sopra determinato, uno spread (bid-ask denaro-lettera) dell ammontare massimo di 80 punti base in funzione della struttura del titolo e della sua durata residua. Quanto sopra è riportato nel Documento di Sintesi sulla Strategia di esecuzione e trasmissione Pag. 2/13

3 degli ordini disponibile presso la Sede, le Filiali e sul sito internet dell Emittente ( Garanzie GARANZIE Il presente Prestito Obbligazionario è ammesso alla garanzia specifica del Fondo di Garanzia degli Obbligazionisti. Per maggiori informazioni si rinvia al sito Guardamiglio, 25 febbraio 2014 BANCA CENTROPADANA CREDITO COOPERATIVO S.C. Il Presidente del Consiglio di Amministrazione Avv. Serafino Bassanetti Pag. 3/13

4 SEZIONE III - NOTA DI SINTESI La Nota di Sintesi è costituita da una serie di informazioni denominate gli Elementi. Tali Elementi sono numerati in Sezioni da A - E (A.1 a E.7). La presente Nota di Sintesi contiene tutti gli elementi richiesti in relazione alla tipologia di strumenti e di emittente. Dal momento che alcuni Elementi non devono essere riportati, potrebbero esserci salti di numerazione nella sequenza numerica degli Elementi. Nonostante venga richiesto l inserimento di alcuni Elementi in relazione alla tipologia di strumento e di emittente, può accadere che non sia possibile fornire alcuna pertinente informazione in merito ad alcuni Elementi. In questo caso sarà presente, nella Nota di Sintesi una breve descrizione dell Elemento con l indicazione non applicabile. SEZIONE A Introduzione ed avvertenze Elemento Rubrica Informazioni obbligatorie A.1 Avvertenze questa Nota di Sintesi va letta come un introduzione al Prospetto di Base in relazione ai programmi di emissione dei prestiti obbligazionari denominati: Banca Centropadana Tasso Variabile, Banca Centropadana Tasso Fisso, Banca Centropadana Step-up/Step-up amortizing, Banca Centropadana Zero Coupon, depositato presso la CONSOB il 24 giugno 2013 a seguito di approvazione rilasciata con nota n del 20 giugno qualsiasi decisione di investire nei titoli dovrebbe basarsi sull esame, da parte dell investitore, del Prospetto di Base completo; qualora sia presentato un ricorso dinanzi all autorità giudiziaria in merito alle informazioni contenute nel Prospetto di Base, l investitore ricorrente potrebbe essere tenuto, a norma del diritto nazionale degli Stati membri, a sostenere le spese di traduzione del prospetto di Base prima dell inizio del procedimento; la responsabilità civile incombe solo alle persone che hanno presentato la Nota di Sintesi, comprese le sue eventuali traduzioni, ma soltanto se la Nota di Sintesi risulta fuorviante, imprecisa o incoerente se letta insieme con le altre parti del Prospetto di Base o non offre, se letta insieme con le altre parti del Prospetto di Base, le informazioni fondamentali per aiutare gli investitori al momento di valutare l opportunità di investire in tali strumenti finanziari. A.2 Consenso per l uso del prospetto Non applicabile. L Emittente non presenta il consenso all utilizzo del prospetto per la successiva rivendita o collocamento finale degli strumenti finanziari da parte di intermediari finanziari. SEZIONE B Emittente Elemento Rubrica Informazioni obbligatorie B.1 Denominazione legale e commerciale dell Emittente B.2 Domicilio e forma giuridica dell Emittente, legislazione in base alla quale opera l Emittente e suo Paese di costituzione B.4b Descrizione delle tendenze note riguardanti La denominazione legale dell'emittente è Banca Centropadana Credito Cooperativo - Società Cooperativa, mentre la denominazione commerciale è Banca Centropadana. La Banca Centropadana Credito Cooperativo è una Società Cooperativa costituita per atto del Notaio Dott. Angelo Squintani, del collegio di Lodi, repertorio n /13579 e ha durata fino al 31/12/2050, con possibilità di uno o più proroghe deliberate attraverso Assemblea Straordinaria ai sensi dell art. 5 dello Statuto. La BCC è iscritta nel Registro delle Imprese di Lodi al numero 7332/1998 codice fiscale e partita IVA E inoltre iscritta all'albo delle Banche tenuto dalla Banca d'italia al n e all Albo delle Società Cooperative al n. A La BCC è una società cooperativa, costituita in Italia, a Guardamiglio (LO), regolata ed operante in base al diritto italiano. Essa ha sede legale in Guardamiglio, piazza IV Novembre n. 11; è regolata dalla Legge Italiana ed opera e svolge la sua attività nel territorio di competenza secondo quanto espressamente previsto nello statuto all art. 3. Recapito telefonico Banca Centropadana Credito Cooperativo attesta che non vi sono allo stato attuale tendenze, incertezze, richieste, impegni o fatti noti che potrebbero ragionevolmente Pag. 4/13

5 l Emittente e i settori in cui opera B.5 Appartenenza ad un Gruppo B.9 Previsioni o stima degli utili B.10 Descrizione della natura di eventuali rilievi contenuti nella relazione di revisione relativa alla informazioni finanziarie relative agli esercizi passati B.12 Dati finanziari selezionati avere ripercussioni significative sulle prospettive dell Emittente almeno per l esercizio in corso. Banca Centropadana Credito Cooperativo - Società Cooperativa, non appartiene ad un gruppo bancario ai sensi dell art. 60 del D.Lgs. 385/93. Banca Centropadana Credito Cooperativo Società Cooperativa, non fornisce previsioni o stime degli utili. Le informazioni finanziarie relative all esercizio 2012 sono state sottoposte a revisione contabile da parte della società Deloitte & Touche Spa. La stessa ha rilasciato una relazione di revisione senza rilievi. Si riportano i principali indicatori economico finanziari relativi all Emittente e riferiti agli esercizi chiusi al 31 dicembre 2012 e al 31 dicembre I dati, espressi in migliaia di Euro, sono stati redatti secondo i principi contabili internazionali IAS/IFRS. A causa delle modifiche introdotte dal nuovo IAS 19 che devono essere applicate retroattivamente come richiesto dallo IAS 8 (mutamento di principi contabili) e dalle disposizioni transitorie contenute nello stesso principio, alcuni dati comparativi al 31/12/2011 risultano variati rispetto al bilancio pubblicato per tale anno. Tabella 1: Patrimonio di Vigilanza e coefficienti patrimoniali Dati al Dati al Patrimonio di vigilanza (migliaia euro) Core Tier one ratio 15,2% 14,9% Tier one capital ratio 15,2% 14,9% Total capital ratio 15,5% 15,1% Importo delle attività ponderate per il rischio (migliaia euro) Per quanto concerne i requisiti prudenziali di vigilanza il coefficiente di capitale complessivo (Total capital ratio) si attesta al 15,48%, mentre il rapporto tra patrimonio di vigilanza di base ed il totale delle attività di rischio ponderate (Tier 1 capital ratio) risulta pari al 15,19 (rispetto al 14,85% del 31/12/2011). Il rafforzamento dei coefficienti patrimoniali, nonostante la crescita dei crediti deteriorati, è stato ottenuto mediante attente politiche di erogazione di nuovi crediti, di allocazione del portafoglio di proprietà nonché dal contributo dell autofinanziamento. Tabella 2: Principali indicatori di rischiosità creditizia Dati al Dati al Rapporto sofferenze nette / crediti netti 4,3% 2,9% Rapporto sofferenze lorde / crediti lordi 6,9% 4,4% Crediti deteriori lordi / crediti lordi 12,8% 8,9% Crediti deteriorate netti / crediti netti 9,7% 7,0% I crediti deteriorati sono costituiti dai crediti in sofferenza, dagli incagli, dai crediti ristrutturati e dalle esposizioni scadute. Le sofferenze lorde sono comprensive degli interessi di mora. Il peggioramento dei principali indicatori di rischiosità è stato causato dalla forte recessione economica registrata nel corso del Tabella 3: Pag. 5/13

6 Principali dati di conto economico Dati al Dati al Scostamento Scostamento % Margine d interesse ,4% Margine d intermediazione ,0% Risultato netto della gestione finanziaria ,1% Costi operativi ,7% Utile d esercizio ,6% Dal raffronto dei principali indicatori di conto economico rispetto al 2011, si evince una sostanziale tenuta del margine d interesse e un notevole incremento del margine di intermediazione prodotto principalmente dalla gestione delle attività finanziarie disponibili per la vendita il cui comparto ha generato un utile pari a 10,7 milioni di euro. L utile del periodo si incrementa del 24,6% rispetto all anno precedente nonostante le significative rettifiche di valore registrate sui crediti verso la clientela (17,1 milioni). Tabella 4: Principali dati di stato patrimoniale Dati al Dati al Scostamento Scostamento % Raccolta diretta ,1% Raccolta indiretta ,6% Impieghi verso la clientela* ,9% Attività finanziarie ,4% Totale attivo ,2% Capitale sociale ,1% Patrimonio netto (compreso utile d esercizio) ,1% * l aggregato comprende le attività finanziarie valutate al fair value costituite da mutui ipotecari verso la clientela. Si rileva un notevole aumento della raccolta diretta rispetto il 2011, mentre la raccolta indiretta subisce una leggera diminuzione. Il calo degli impieghi con la clientela è stato causato dal perdurare della crisi economica. Al 31/12/2012 il patrimonio netto, tenuto conto dell utile d esercizio, si assesta a 212,7 milioni segnando un incremento rispetto al pari al 9,1%. L incremento rispetto al 31/12/2011 è stato originato principalmente dalle variazioni di fair value delle attività finanziarie disponibili per la vendita e in virtù dell utile conseguito a fine esercizio. Informazioni relative all operazione di fusione e all operazione di acquisizione di ramo d azienda bancaria In data 20 aprile 2013 l Assemblea dei Soci di Banca Centropadana Credito Cooperativo ha deliberato favorevolmente in merito al processo di fusione per incorporazione della BCC di Creta Credito Cooperativo Piacentino a seguito autorizzazione, trasmessa in data 23 gennaio 2013, da parte della Banca d Italia. La fusione ha avuto efficacia in data 1 giugno Post fusione Banca Centropadana potrà contare su 48 filiali, 324 dipendenti e soci. Di seguito si rappresentano i principali dati economici e patrimoniali, nonché alcuni indicatori di solvibilità e rischiosità riferiti alla somma della banca incorporante e della banca incorporata, sulla base dei dati riferiti all esercizio chiuso al 31 dicembre 2012: Pag. 6/13

7 Principali Indicatori di Conto Economico al (in migliaia di euro) Margine d interesse Margine d intermediazione Risultato netto della gestione finanziaria Costi operativi Utile/Perdita d esercizio Principali dati Patrimoniali al (in migliaia di euro) Raccolta diretta Raccolta indiretta Impieghi verso la clientela* Attività finanziarie Totale attivo Capitale sociale Patrimonio netto (compreso utile d esercizio) Indicatori di Solvibilità al Patrimonio di vigilanza (in migliaia di euro) Core Tier one ratio 14,9% Tier one capital ratio 14,9% Total capital ratio 15,5% Importo delle attività ponderate per il rischio (in migliaia di euro Indicatori di rischiosità creditizia al Rapporto sofferenze nette/ crediti netti 4,4% Rapporto sofferenze lorde / crediti lordi 6,8% Crediti deteriorati lordi / crediti lordi 13,1% Crediti deteriorati netti / crediti netti 10,2% *l aggregato comprende le attività finanziarie valutate al fair value costituite da mutui ipotecari verso la clientela. Si evidenzia inoltre che Banca Centropadana ha sottoscritto, in data 12 marzo 2013 con Cassa di Risparmio di Ferrara S.p.a. ( Carife ), un accordo quadro avente ad oggetto l acquisto da Carife del ramo d azienda bancaria costituito dagli sportelli di Banca Farnese S.p.A. (società a capitale diffuso) ( Banca Farnese ), e più precisamente da n. 3 dipendenze di città situate a Piacenza e n. 3 filiali di provincia di cui una a Rivergaro, una a Fiorenzuola e una a Rottofreno e (ii) dallo sportello di Carife di Milano (il Ramo d Azienda ). L accordo quadro prevede altresì che prima dell acquisto del Ramo d Azienda Carife proceda alla fusione per incorporazione di Banca Farnese divenendo quindi titolare di tutti gli sportelli ricompresi nel Ramo d Azienda. B.13 Fatti rilevanti per la valutazione della solvibilità dell Emittente B.14 Dipendenza dell Emittente da altri soggetti B.15 Descrizione delle principali attività dell Emittente Sulla base della situazione di riferimento del Ramo d Azienda alla data del 30 settembre 2012 è stato determinato un prezzo provvisorio peri a euro L operazione risulta al momento in attesa di approvazione da parte della Banca D Italia. Dall analisi dei dati emerge che l operazione di fusione per incorporazione non presenta elementi sostanzialmente rilevanti in grado di modificare la solvibilità della Banca Centropadana Credito Cooperativo. Non applicabile. L Emittente non dipende da altri soggetti e gode di piena autonomia decisionale. Le attività svolte dalla Banca Centropadana Credito Cooperativo sono la raccolta del risparmio e l esercizio del credito nelle sue varie forme. Essa può compiere, con l osservanza delle disposizioni vigenti, tutte le operazioni e i servizi bancari e finanziari consentiti, nonché ogni altra operazione strumentale o comunque connessa al Pag. 7/13

8 B.16 Informazioni inerenti il controllo diretto o indiretto dell Emittente B.17 Rating dell Emittente e dello strumento finanziario raggiungimento dello scopo sociale, in conformità alle disposizioni emanate dall Autorità di Vigilanza. La Banca è autorizzata a prestare al pubblico i seguenti servizi di investimento: negoziazione per conto proprio, collocamento di strumenti finanziari, ricezione e trasmissione ordini nonché mediazione, consulenza in materia d investimenti. Le principali categorie di prodotti venduti sono quelli bancari, assicurativi e prodotti finanziari nonché i servizi connessi e strumentali. Non applicabile. La Banca Centropadana Credito Cooperativo è una società cooperativa. Ogni socio ha diritto ad un voto a prescindere dalla quantità delle azioni possedute. Non esistono pertanto soci di maggioranza o controllanti. Al 31/12/2012 i Soci sono La Banca Centropadana Credito Cooperativo, Società Cooperativa, non è fornita di rating così come le Obbligazioni emesse nell ambito del presente Programma. C.1 Descrizione del tipo e della classe degli strumenti finanziari offerti e/o ammessi alla negoziazione, compresi eventuali codici di identificazione degli strumenti finanziari C.2 Valuta di emissione degli strumenti finanziari C.5 Descrizione di eventuali restrizioni alla libera trasferibilità degli strumenti finanziari C.8 Diritti connessi alle Obbligazioni Ranking SEZIONE C Strumenti finanziari Le OBBLIGAZIONI A ZERO COUPON, dalla data di godimento, fruttano interessi il cui importo è determinato come differenza tra il prezzo di rimborso a scadenza e il prezzo di emissione, che sarà sempre inferiore al 100% del valore nominale ed è indicato nelle Condizioni Definitive. Codice ISIN: IT Le Obbligazioni saranno emesse e denominate in Euro e le cedole corrisposte saranno anch esse denominate in Euro. Non sono presenti clausole limitative al trasferimento e alla circolazione delle obbligazioni, fatta eccezione per quanto disciplinato ai punti seguenti. Le obbligazioni emesse ai sensi di questo Prospetto di Base non sono state e non saranno registrate ai sensi dello United States Securities Act del 1933, così come modificato, (di seguito il Securities Act) o ai sensi di alcuna regolamentazione finanziaria in ciascuno degli stati degli Stati Uniti d America, e non possono essere offerte o vendute negli Stati Uniti d America o a, o per conto o a beneficio di, una persona U.S. (United States e U.S. Person il cui significato è quello attribuito nel Regulation S del Securities Act). Le Obbligazioni non possono essere vendute o proposte in Gran Bretagna, se non conformemente alle disposizioni del Public Offers of Securities Regulation 1995 ed alle disposizioni applicabili del FSMA Il Prospetto di vendita può essere reso disponibile solo alle persone designate dal FSMA Le obbligazioni incorporano i diritti previsti dalla normativa vigente per i titoli della stessa categoria e segnatamente il diritto al rimborso del capitale alla scadenza del prestito e il diritto a percepire le cedole variabili secondo quanto indicato nelle Condizioni Definitive. I diritti del titolare delle Obbligazioni si prescrivono, a favore dell Emittente, per quanto concerne gli interessi, decorsi 5 anni dalla data di scadenza della cedola e, per quanto concerne il capitale, decorsi 10 anni dalla data in cui le Obbligazioni sono divenute rimborsabili. Gli obblighi derivanti dalle Obbligazioni a carico dell Emittente non sono subordinati ad altre passività dello stesso. Ne discende che il credito dei portatori verso l Emittente verrà soddisfatto con gli altri creditori chirografari dell Emittente. Per tutta la durata delle Obbligazioni, in caso di liquidazione o di sottoposizione a procedure concorsuali dell'emittente, non sarà consentita la compensazione tra il Pag. 8/13

9 debito derivante dalle Obbligazioni ed i crediti vantati dall'emittente nei confronti degli Obbligazionisti. E altresì esclusa la possibilità di ottenere o, comunque, far valere garanzie e cause di prelazione in connessione alle Obbligazioni su beni dell'emittente, ovvero di terzi aventi diritto di rivalsa nei confronti dell Emittente. C.9 Data di godimento e scadenza degli interessi Data di scadenza e modalità di ammortamento del prestito Indicazione del tasso di rendimento Nome del rappresentante dei detentori dei titoli di debito C.10 Componenti derivative legate al pagamento degli interessi delle Obbligazioni C.11 Mercati di negoziazione Verrà indicato di volta in volta nelle Condizioni Definitive se l obbligazione sarà assistita da Fondo di Garanzia degli Obbligazionisti del Credito Cooperativo. La data di godimento dei titoli è il 17 marzo Le Obbligazioni Zero Coupon sono titoli privi di cedole. L interesse lordo spettante al sottoscrittore viene corrisposto in unica soluzione alla scadenza dell obbligazione ed è determinato come differenza tra il prezzo di rimborso a scadenza (100% del valore nominale) e il prezzo di emissione (68,00% del valore nominale). La data di scadenza è il 16 dicembre Il rimborso, pari al 100% del valore nominale, avverrà in unica soluzione alla data di scadenza. Il tasso di rendimento effettivo su base annua al lordo e al netto delle ritenute fiscali è pari a 3,65% e 3,01% Non applicabile. Non sono previste modalità di rappresentanza dei portatori delle Obbligazioni ai sensi dell art. 12 del D. Lgs. n. 385 dell 1 settembre 1993 e successive modifiche ed integrazioni. Non applicabile. Le Obbligazioni non presentano componenti derivative per quanto riguarda il pagamento degli interessi. Non è prevista la quotazione delle obbligazioni presso alcun mercato regolamentato né la negoziazione presso alcun MTF né l Emittente agirà in qualità di internalizzatore sistematico per le proprie emissioni. L Emittente si impegna a garantire i massimi livelli di liquidità fornendo prezzi in acquisto e in vendita assicurando con ciò un pronto smobilizzo dell investimento prima della scadenza naturale (di norma, entro 3 giorni lavorativi), su iniziativa dell Investitore e in contropartita diretta mediante la prestazione del servizio di negoziazione in conto proprio ai sensi della Direttiva 2004/39/CE (Mifid). Il fair-value delle obbligazioni sarà determinato in base ad un modello di pricing che calcola il prezzo attraverso il metodo dello sconto finanziario (utilizzando la curva dei tassi swap euro rettificata del merito di credito dell emittente e della componente commerciale). La Banca, nel caso di vendita da parte del cliente, applicherà in diminuzione del prezzo di negoziazione, come sopra determinato, uno spread (bid-ask denaro-lettera) dell ammontare massimo di 80 punti base in funzione della struttura del titolo e della sua durata residua. Quanto sopra è riportato nel Documento di Sintesi sulla Strategia di esecuzione e trasmissione degli ordini disponibile presso la Sede, le Filiali e sul sito internet dell Emittente ( D.2 Informazioni fondamentali sui principali rischi che sono specifici per l Emittente SEZIONE D - Rischi Rischi connessi con la crisi economico/finanziaria generale La capacita reddituale e la stabilita dell Emittente sono influenzati dalla situazione economica generale e dalla dinamica dei mercati finanziari ed in particolare, dalla solidità e dalle prospettive di crescita delle economie del Paese in cui la Banca opera, inclusa la sua affidabilità creditizia. Rischio di credito L Emittente è esposto ai tradizionali rischi relativi all attività creditizia. Pertanto, l'inadempimento da parte dei clienti ai contratti stipulati ed alle proprie obbligazioni, ovvero l'eventuale mancata o non corretta informazione da parte degli stessi in merito Pag. 9/13

10 alla rispettiva posizione finanziaria e creditizia, potrebbero avere effetti negativi sulla situazione economica, patrimoniale e/o finanziaria dell Emittente. Inoltre, una diminuzione del merito di credito dei terzi, ivi inclusi gli Stati Sovrani, di cui gli Emittente detiene titoli od obbligazioni, potrebbe comportare perdite e/o influenzare negativamente la capacita dell emittente di vincolare nuovamente o utilizzare in modo diverso tali titoli od obbligazioni a fini di liquidità. Rischio di mercato Si definisce rischio di mercato il rischio di perdita di valore degli strumenti finanziari detenuti dall Emittente per effetto dei movimenti delle variabili di mercato (a titolo esemplificativo ma non esaustivo, tassi d interessi, prezzi dei titoli, tassi di cambio) che potrebbero generare un deterioramento della solidità patrimoniale dell Emittente. L Emittente è quindi esposto a potenziali cambiamenti nel valore degli strumenti finanziari, ivi inclusi i titoli emessi da Stati Sovrani, dovuti a fluttuazioni di tassi d interesse, di tassi di cambio e di valute nei prezzi dei mercati azionari e delle materie prime e degli spread di credito e/o altri rischi (al riguardo, anche un rilevante investimento in titoli emessi da Stati Sovrani può esporre la Banca a significative perdite di valore dell attivo patrimoniale). Rischio di liquidità dell Emittente La liquidità dell Emittente potrebbe essere danneggiata dall incapacità di accedere ai mercati dei capitali attraverso emissioni di titoli di debito e dall incapacità di vendere determinate attività o riscattare i propri investimenti, da imprevisti flussi di cassa in uscita o dall obbligo di prestare maggiori garanzie. Questa situazione potrebbe insorgere a causa di circostanze indipendenti dal controllo dell Emittente, come una generale turbativa di mercato o un problema operativo che colpisca l Emittente o terze parti, o anche dalla percezione tra i partecipanti al mercato che l Emittente o altri partecipanti del mercato stiano avendo un maggiore rischio di liquidità. La crisi di liquidità e la perdita di fiducia nelle istituzioni finanziarie può aumentare i costi di finanziamento dell Emittente e limitare il suo accesso ad alcune delle sue tradizionali fonti di liquidità. Rischio operativo L Emittente è esposto a molti tipi di rischio operativo, compresi il rischio di frode da parte di dipendenti e soggetti esterni, il rischio di operazioni non autorizzate eseguite da dipendenti e di rischio di errori operativi, compresi quelli risultanti da vizi o malfunzionamenti dei sistemi informatici o di telecomunicazione. I sistemi e le metodologie di gestione del rischio operativo sono progettati per garantire che tali rischi connessi alle proprie attività siano tenuti adeguatamente sotto controllo. Qualunque inconveniente o difetto di tali sistemi potrebbe incidere negativamente sulla posizione finanziaria e sui risultati operativi dell emittente. D.3 Fattori di rischio relativi agli strumenti finanziari Rischio correlato all assenza di rating dell emittente L Emittente dei prestiti obbligazionari oggetto del presente Prospetto di Base risulta essere sprovvisto di rating. Non esiste pertanto una valutazione indipendente in merito alla capacità dello stesso di assolvere i propri impegni finanziari ivi compresi quelli relativi alle emissioni di prestiti obbligazionari. RISCHIO DI CREDITO PER IL SOTTOSCRITTORE Sottoscrivendo o acquistando le Obbligazioni, l investitore diviene finanziatore dell Emittente e titolare di un credito nei confronti dello stesso per il pagamento degli interessi e per il rimborso del capitale a scadenza. L investitore è dunque esposto al rischio che l Emittente divenga insolvente o comunque non sia in grado di adempiere ai propri obblighi di pagamento. RISCHIO CONNESSO AI LIMITI DELLE GARANZIE Le Obbligazioni non beneficiano di alcuna garanzia reale, di garanzie personali da parte Pag. 10/13

11 di soggetti terzi e non sono assistite dalla garanzia del Fondo Interbancario di Tutela dei Depositi. Nella Condizioni Definitive è presente l indicazione relativa alla garanzia prestata dal Fondo di Garanzia Istituzionale del Credito Cooperativo. La garanzia tutela il portatore dell Obbligazione che dimostri l ininterrotto possesso delle stesse nei tre mesi antecedenti l inadempimento dell Emittente e per un ammontare massimo per ciascun investitore non su-periore a Euro ,38 euro (tenendo conto di tutti i titoli dell Emittente, anche appartenenti a diverse emissioni). RISCHIO RELATIVO ALLA VENDITA DELLE OBBLIGAZIONI PRIMA DELLA SCADENZA Nel caso in cui l investitore volesse vendere le Obbligazioni prima della loro scadenza naturale, il prezzo di vendita sarà influenzato da diversi elementi, tra cui la variazione dei tassi interesse e di mercato, le caratteristiche/assenza del mercato in cui i titoli verranno negoziati, la variazione del merito creditizio dell Emittente, nonché dalle commissioni di collocamento e oneri. Tali elementi potranno determinare una riduzione del prezzo di mercato delle Obbligazioni anche al di sotto del Valore Nominale. RISCHIO DI LIQUIDITÀ E il rischio rappresentato dalla difficoltà o impossibilità per un investitore di monetizzare prontamente le Obbligazioni prima della loro scadenza naturale ad un prezzo che consenta all investitore di realizzare un rendimento in linea con quello atteso al momento della sottoscrizione. Non è prevista la quotazione delle obbligazioni presso alcun mercato regolamentato né la negoziazione presso alcun MTF né l Emittente agirà in qualità di internalizzatore sistematico per le proprie emissioni. RISCHIO DI DEPREZZAMENTO DEI TITOLI IN PRESENZA DI COMMISSIONI E/O ONERI NEL PREZZO DI EMISSIONE La presenza di commissioni ed oneri nel prezzo di emissione potrebbe comportare un rendimento a scadenza inferiore rispetto a quello offerto da titoli similari (in termini di caratteristiche del titolo e profili di rischio) trattati sul mercato. RISCHIO CONNESSO AL DETERIORAMENTO DEL MERITO DI CREDITO DELL EMITTENTE Le Obbligazioni potranno deprezzarsi in considerazione del deteriorarsi della situazione finanziaria dell Emittente ovvero in caso di deterioramento del merito creditizio dello stesso. Pertanto non si può escludere che i corsi dei titoli sul mercato secondario possano essere influenzati da un diverso apprezzamento del rischio emittente. RISCHIO DI SCOSTAMENTO DEL RENDIMENTO DELL OBBLIGAZIONE RISPETTO AL RENDIMENTO DI UN TITOLO DI STATO Il rendimento effettivo su base annua delle obbligazioni potrebbe essere inferiore rispetto al rendimento effettivo su base annua di un titolo di stato di durata residua e caratteristiche finanziarie similari. RISCHIO RELATIVO AL RITIRO/ANNULLAMENTO DELL OFFERTA Qualora, successivamente alla pubblicazione delle Condizioni Definitive e prima della Data di Emissione delle Obbligazioni, dovessero verificarsi circostanze che siano tali, secondo il ragionevole giudizio dell Emittente, da pregiudicare in maniera sostanziale la fattibilità e/o la convenienza della singola Emissione, l Emittente avrà la facoltà di non dare inizio al collocamento, ovvero di ritirare l Offerta e ritenerla annullata. RISCHIO RELATIVO AI CONFLITTI DI INTERESSE E il rischio conseguente alla coincidenza dell Emittente con il Responsabile del Collocamento ovvero alla coincidenza dell Emittente con l Agente di Calcolo. L Emittente pertanto si potrebbe trovare in una situazione di conflitto di interessi nei confronti degli investitori in quanto le Obbligazioni collocate sono strumenti finanziari di propria emissione. Pag. 11/13

12 RISCHIO DI ASSENZA DI RATING DELL EMITTENTE E DEGLI STRUMENTI FINANZIARI L Emittente non ha richiesto alcun giudizio di rating per se né per le Obbligazioni. Ciò costituisce un fattore di rischio in quanto non vi è disponibilità immediata di un indicatore sintetico rappresentativo della solvibilità dell Emittente e della rischiosità degli strumenti finanziari. RISCHIO DI CAMBIAMENTO DEL REGIME FISCALE APPLICABILE ALLE OBBLIGAZIONI I redditi derivanti dalle Obbligazioni sono soggetti al regime fiscale vigente di volta in volta. L Investitore potrebbe subire un danno da un eventuale inasprimento del regime fiscale causato da un aumento delle imposte attualmente in essere o dall introduzione di nuove imposte, che andrebbero a diminuire il rendimento effettivo netto delle Obbligazioni. RISCHIO DI TASSO DI MERCATO In caso di vendita dello Obbligazioni prima della scadenza, l investitore è esposto al cosiddetto rischio di tasso in quanto, in caso di aumento dei tassi di mercato, si verificherà una riduzione del prezzo del titolo, mentre in caso contrario il titolo subirà un apprezzamento. Nel caso di titoli zero coupon, essendo essi strumenti finanziari con durata finanziaria maggiore rispetto ai titoli con flusso cedolare, le variazioni dei tassi di interesse di mercato possono dar vita ad oscillazioni più consistenti del prezzo del titolo. E.2b Ragioni dell offerta e impiego dei proventi, se diversi dalla ricerca del profitto e/o dalla copertura di determinati rischi E.3 Descrizione dei termini e delle condizioni dell offerta SEZIONE E - Offerta I proventi derivanti dalla vendita delle Obbligazioni saranno utilizzati dall Emittente nell attività di esercizio del credito nelle sue varie forme e con lo scopo specifico di erogare credito a favore dei soci e della clientela di riferimento della banca, con l obiettivo ultimo di contribuire allo sviluppo della zona di competenza. Eventuali ragioni diverse da quelle sopra descritte verranno indicate nelle Condizioni Definitive. L ammontare totale dell offerta è pari a di euro. L adesione a ciascun Prestito potrà essere effettuata nel corso del periodo di offerta (il Periodo di Offerta ): cioè dal 03 marzo 2014 al 20 giugno L Emittente si riserva inoltre la facoltà di procedere alla chiusura anticipata dell offerta senza preavviso, sospendendo immediatamente l accettazione di ulteriori richieste da parte degli investitori, nel caso di: -mutate esigenze dell Emittente; -mutate condizioni di mercato; -raggiungimento dell Ammontare Totale di ciascuna offerta. La sottoscrizione delle obbligazioni sarà effettuata a mezzo di apposita domanda di adesione che dovrà essere presentata mediante la consegna dell apposito Modulo di Adesione, debitamente compilata e sottoscritta dal richiedente. Modalità e termini per il pagamento e la consegna degli strumenti finanziari Il pagamento delle Obbligazioni sarà effettuato alla Data di Regolamento mediante addebito, sui conti dei sottoscrittori, a cura del Responsabile del Collocamento, di un importo pari al prezzo di Sottoscrizione, eventualmente maggiorato dei ratei di interessi maturati tra la Data di Godimento e la Data di Regolamento come indicato nelle Condizioni Definitive della singola emissione. Categorie di potenziali investitori Pag. 12/13

13 L offerta è subordinata alla seguente condizione: TUTTI : a tutti i potenziali investitore senza alcun particolare requisito. Al fine di poter partecipare all Offerta, il sottoscrittore dovrà procedere all apertura di un conto corrente e di un deposito di custodia titoli presso l Emittente. Comunicazione ai sottoscrittori dell ammontare assegnato Non sono previsti criteri di riparto, pertanto saranno assegnate tutte le Obbligazioni richieste dai sottoscrittori durante il Periodo di Offerta fino al raggiungimento dell'importo massimo dell'offerta. Le richieste di sottoscrizione saranno soddisfatte secondo l ordine cronologico di ricezione. E.4 Descrizione di eventuali interessi che sono significativi per l emissione/l offert a compresi interessi confliggenti E.7 Spese stimate addebitate all investitore dall Emittente o dall Offerente Prezzo di emissione Il prezzo di emissione viene fissato al 68,00% del valore nominale. Banca Centropadana Credito Cooperativo, società cooperativa, essendo l Emittente, il Collocatore e il Responsabile del Collocamento potrebbe trovarsi in una potenziale situazione di Conflitto d Interessi nei confronti degli investitori, in quanto i titoli collocati sono di propria emissione. Si segnala inoltre che dopo la chiusura del collocamento, l Emittente, qualora assumesse la veste di controparte diretta nel riacquisto delle obbligazioni determinandone il prezzo sul mercato secondario in conto proprio, si troverebbe in una situazione di conflitto di interessi con gli investitori. Eventuali ulteriori conflitti di interesse relativi alle singole emissioni saranno indicati nelle condizioni definitive dei singoli prestiti. La Banca non applica commissioni esplicite, spese o oneri in fase di sottoscrizione delle obbligazioni. Pag. 13/13

14 CERTIFICATO DI AVVENUTA CONCESSIONE GARANZIA Si certifica che i portatori del titolo obbligazionario codice ISIN IT sono assistiti dalla tutela del Fondo di Garanzia dei portatori di titoli obbligazionari emessi da banche appartenenti al Credito Cooperativo, secondo quanto previsto dalla normativa Statutaria e Regolamentare. BANCA CENTROPADANA CREDITO COOPERATIVO s.c. Codice ISIN IT Godimento 17/03/ /12/2024 Importo emissione ,00 Tipo Tasso TASSO FISSO ZERO COUPON Roma, 27/02/2014 Il Presidente (Alessandro Azzi)