CONDIZIONI DEFINITIVE ALLA NOTA INFORMATIVA SUL PROGRAMMA

Transcript

1 1.1 MODELLO DELLE CONDIZIONI DEFINITIVE Banca di Credito Cooperativo di Masiano (Pistoia) S.C. in qualita di Emittente CONDIZIONI DEFINITIVE ALLA NOTA INFORMATIVA SUL PROGRAMMA 66 RANCADI CREDITO COOPERATIVO DI MA,SIANO TA,SSO FISSO" Banca di Credito Cooperativo di Masiano 0l/12/ ll T.F 21^ emissione ISIN ITooo44BTgTg Le presenti Condizioni Definitive sono state redatte in conformità al Regolamento adottato dalla CONSOB con Delibera n lrggg e successive modifiche, nonché alla DirettivazooglTr/CE (la "Direttiva Prospetto") ed al Regolamento zoo4/8oglcb. Le suddette Condizioni Definitive unitamente al Prospetto di Base, relativo al Programma di emissione "BANCA DI CREDITO COOPERATWO DI MASIANO TASSO FISSO" (il "Programma"), nell'ambito del quale l'emittente potrà emettere, in una o più serie di emissione (ciascuna un "Prestito Obbligazionario" o un "Prestito"), titoli di debito di valore nominale unitario inferiore a So.ooo Euro 0e "Obbligazioni" e ciascuna una "Obbligazione"), costituiscono il Prospetto Informativo. L'adempimento di pubblicazione delle presenti Condizioni Definitive non comporta alcun giudizio della CONSOB sull'opporftrnità dell'investimento e sul merito dei dati e delle notizie allo stesso relativi. Si invita l'investitore a leggere le presenti Condizioni Definitive congiuntamente al Prospetto di Base depositato presso la CONSOB in data o3loglzoos a seguito di approvazione comunicata con nota n. 8o186Zg del zr/o8lzoo8, al fine di ottenere informazioni complete sull'emittente e sulle Obbligazioni. Le presenti Condizioni Definitive sono state trasmesse a CONSOB in data z8 novembre o8. Le presenti Condizioni Definitive sono a disposizione del pubblico presso la sede legale della Banca di Credito Cooperativo di Masiano (Pistoia) S.C. Via di Masiano 6lA- b1loo Masiano (Pistoia) e/o le filiali della stessa e sono altresì consultabili sul sito internet della banca all'indirizzo web

2 1.1.1 Fattori di rischio FATTORI DI RISCHIO La Banca di Credito Cooperativo di Masiano (Pistoia) S.C. in qualità di Emittente, invita gli Investitori a prendere attenta visione delle presenti Condizioni Definitive, al fine di comprendere i fattori di rischio connessi al prestito obbligazionario emesso nell'ambito del Programma di Emissione denominato "Banca di Credito Cooperativo di Masiano Tasso Fisso". Il Prestito Obbligazionario, emesso in ragione delle presenti Condizioni Definitive è carattenzzato dalla rischiosità tipica di un investimento a tasso fisso; risulta, dunque, necessario che l'investitore concluda una operazione avente ad oggetto tali obbligazioni solo dopo averne compreso la natura e il grado di esposizione al rischio che le stesse comportano. Resta inteso che, valutato il rischio dell'operazione, I'Investitore e I'Intermediario devono verificare se I'investimento è adeguato per I'Investitore avendo riguardo alla esperienza frnanziaria e alle conoscenze possedute, alla situazione finanziaria, agli obiettivi di investimento e alla propensione al rischio. Nondimeno si richiama I'attenzione dell'investitore sul Documento di Registrazione ove sono riportati i fattori di rischio relativi all'emittente. Descrizione sintetica delle caratteristiche dello strumento finanziario Le obbligazioni "Banca di Credito Cooperativo di Masiano orlrz/zoo8 - or/o6lzorr T.F zr^ emissione sono titoli di debito che garantiscono il rimborso del roo% del valore nominale. Le obbligazioni danno il diritto al pagamento di cedole il cui ammontare è determinato in ragione di un tasso di interesse fisso pari al 4,0Q%o lordo e al3,50%o netto dell'aliquota fiscale del 12,5% per la durata del prestito. Le obbligazioni non prevedono il rimborso anticipato. Esemplificazione dello strumento finanziario Le obbligazioni "Banca di Credito Cooperativo di Masiano orlrzlzoo8 - or/o6lzorr T.F zr^ emissione" assicurano un rendimento su base annua, al netto dell'effetto fiscale, pari B,SBBo/o (calcolato in regime di capitalizzazione composta). Lo stesso alla data del zo novembre o8 si confronta con il rendimento effettivo su base annua al netto dell'effetto fiscale di un titolo risk free BTP pari a g,o7yo. Rischio emittente Il sottoscrittore si assume il rischio che la Banca di Credito Cooperativo di Masiano (Pistoia) S.C., a causa di un deterioramento della propria situazione patrimoniale, non sia in grado di pagare gli interessi o di rimborsare il capitale a scadenza. Rischio connesso ai limiti della garanzia del fondo di garanzia degli obbligazionisti L'Emittente potrà richiedere, riguardo ad ogni singolo prestito obbligazionario emesso nell'ambito del Programma di Emissione di cui alla presente Nota Informativa, la garanzia del Fondo di Garanzia degli Obbligazionisti (FGO); I'eventuale presenza della garanzia sarà evidenziata nell'apposita sezione delle Condizioni Definitive del prestito obbligazionario. Il Fondo Garanzia degli Obbligazionisti e'un consorzio costituito tra banche di Credito Cooperativo il cui scopo è la tutela dei portatori di titoli obbligazionari emessi dalle banche consorziate. Il diritto all'intervento del fondo può esser esercitato solo nel caso in cui il portatore dimostri l'ininterrotto possesso dei titoli nei tre mesi antecedenti l'evento di default e per un ammontare massimo complessivo non superiore a tog.zgr,38 indipendentemente dalla loro derivazione da una o più emissioni obbligazionarie garantite. Sono comunque esclusi dalla garanzia i titoli detenuti dalle banche consorziate, e quelli detenuti, direttamente o indirettamente per interposta persona, dagli amministratori, dai sindaci e dall'alta direzione delle banche consorziate.

3 FATTORI DI RISCHIO Rischio di liquidità Le Obbligazioni non saranno oggetto di domanda per I'ammissione alla negoziazione su mercati regolamentati, né su mercati non regolamentati; tuttavia, la Banca di Credito Cooperativo di Masiano (PT) si assume l'onere di controparte per lanegoziabilità delle Obbligazioni, nel rispetto di quanto indicato nel documento di sintesi sulla "Strategia di esecuzione e trasmissione degli ordini", disponibile consultabile presso le filiali della Banca, nonché sul sito internet it. Nella fase di negoziazione non sono previste commissioni. La Banca, ai fini della determinazione del prezzo delle obbligazioni, si awale di apposito servizio fornito da ICCREA Banca SpA; tale servizio prevede il calcolo del valore teorico con lo sconto finanziario, utilizzando una curva dei tassi IRS rrskfee. Deprezzamento dei titoli in presenza di commissioni e oneri sottoscrizione Il costo totale della sottoscrizione del Prestito Obbligazionario è determinato dal prezzo di emissione al quale verrà eventualmente aggiunta la commissione di sottoscrizione specificata nel paragrafo "Condizioni dell'offerta". Il sottoscrittore deve considerare che tali commissioni sono versate per intero al momento della sottoscrizione non sono rimborsabili in caso di dismissione dell'investimento. Rischio connesso al conflitto di interesse Poiché L'Emittente opererà anche quale responsabile per il calcolo, cioè soggetto incaricato della determinazione degli interessi e delle attività connesse, tale coincidenza di ruoli (emittente ed agente di calcolo) potrebbe determinare una situazione di conflitto di interessi nei confronti degli investitori. Inoltre si segnala che la Banca di Credito Cooperativo di Masiano (PT) ha un interesse in conflitto in quanto avente ad oggetto strumenti finanziari di propria emissione. Si segnala che la Banca di Credito Cooperativo di Masiano (PT) potrebbe avere un interesse in conflitto poiché oltre ad essere Emittente è anche unico soggetto collocatore dei prestiti obbligazionari. La Banca agisce come controparte diretta nel riacquisto dei titoli che verranno emessi nell'arnbito del presente Prospetto di Base; ciò può configurare un conflitto d'interesse. Rischio di tasso di mercato È il rischio di "oscillazione" del píezzo di mercato del titolo durante la vita dell'obbligazione. Nell'ambito del programma di emissioni denominato 'obanca di Credito Cooperativo di Masiano Tasso Fisso" le oscillazioni di pîezzo dipendono essenzialmente, sebbene non in via esclusiva, dall'andamento dei tassi di interesse. Se il risparmiatore volesse pertanto vendere le obbligazioni prima della scadenza naturale, il loro valore potrebbe risultare inferiore alprezzo di sottoscrizione. Rischio di assenza di rating E' il rischio, cui è soggetto l'investitore nel sottoscrivere un titolo di debito non preventivamente analizzato e classificato dalle agenzie di rating. Rischio connesso con eventuali clausole limitative dei destinatari dell'offerta L'offerta può prevedere specifiche limitazioni in merito ai destinatari dell'offerta. Laddove indicato all'apposita sezione "Condizioni dell'offerta", le obbligazioni potranno essere sottoscritte esclusivamente : a) con l'apporto di "denaro fresco", per tale intendendosi nuove disponibilità accreditate dal sottoscrittore presso la Banca di Credito Cooperativo di Masiano (Pistoia) s.c.. Vi e'pertanto il rischio che non possano aderire a determinate singole offerte quegli investitori che non siano in grado di soddisfare tale condizione ed in particolare coloro che siano già clienti della Banca di Credito Cooperativo di Masiano (Pistoia) S.C. e non abbiano altrove altre disponibilità da accreditare la stessa nell'arco di tempo come sodra determinato.

4 b) da soci della Banca. FATTORI DI RISCHIO Vi è pertanto il rischio che non possano aderire a determinate singole offerte quegli investitori che non siano in grado di soddisfare tale condizione, ed in particolare coloro che non siano soci della Banca. Rischio di chiusura anticipata dell'offerta Nel corso del periodo di offerta delle Obbligazioni, I'Emittente potrà awalersi della facoltà di procedere in qualsiasi momento alla chiusura anticipata dell'offerta, sospendendo immediatamente I'accettazione di ulteriori richieste di adesione. Tale evento potrebbe essere causato da un andamento del mercato tale da indurre la Banca a sospendere l'offerta; ciò potrebbe avere impatto sulla liquidità dei titoli. In tali casi I'Emittente ne darà comunicazione al pubblico attraverso la pubblicazione sul sito internet

5 1.1.4 Condizioni dell'offerta Valuta di denominazione - Ltemmontare rotatà GU'emisiiònJc"pari à s.ooo.ooo'brno, É un totale-a n. s.ooo i Obblieazioni. ciascuna del Valore Nominale di Euro. iowero, proroga del Periodo di Otrerta che verra comunicata al pubblico con apposito i awiso da pubblicarsi sul sito intenret dell'emittente e contestualmente, hasmesso a i CONSOB. i Data di Godimento Data di Scadenza i' Gom;A pagamento dei controvaloijrelativó- all;impórto sottóscrittó i,qtia àararild pn;ffi6 &iiàdtieriió"si asiiiunsè quétdfr'nffi ;lil'ffiiè-aig;ail6aesiil i Obbligazionisti Valore di Rimborso a scadenza Tasso di Interesre per la Cedola Fissa F requenza del Pagamento delle Cedole Fisse i ctiiàteressi,iprlrnièa"àirituttisùtèóuuiigtiòniinbasealla-nòimativa - - -' ij ; attualmente in vigore sono soggetti all'imposta sostitutiva pari a112,50%o; i tnalogamente, le evenhrali plusvalenze rcafinate mediante cessione a titolo oneroso ed equiparate, owero rimborso delle obbligazioni. i Responsabile per il r collocamento co.-irriòoi oi óoùò""iiulià I sottoscrizione (claurola even

6 1.1.8 Esemplificazionedeirendimenti Tabella e - Tasso interno di rrndimento Tasso interno di rendimento 3;**,,. lrful$-*'j lr'lz"l ltl -_ " i_!9inegq9 j sellestr-q_] -Ilsse!94o!srs 4n!rro*1g49--J *-*q,997y*l - apú- ) a-o s% ) * " A,g o% I 4,s zo i_* z-o^cl zo %l *Teqsp-sedelqregltue!eus-*J*-*aog%j----&oq%l JÉs'/e)----ao9bi *i,5p%j csdglg_!949sgqlg_"ette_*_.*j _tz,o$ _ rzs, * rys, _JJE%_ r,7 %l Rendimento scadenza lordo a 7..r.4 Confronto tra ii presente Prestito Obbligazionario e un Btp di pari scadenza Nella Tabella 3 si riporta, a titolo meramente esemplificativo, un confronto tra il rendimento del Prestito Obbligazionario con il rendimento di un Buono Pluriennale del Tesoro Italiano di pari scadenza. Il Buono prescelto è il BTP 3,75yo con scadenza il 15 sett 201I il cui tasso interno di rendimento è evidenziato nella tabella successiva. Tabella B - Confronto con BT" di similare scadenza --l-_*- $g3èerye- -*l Rendimento annuo netto (*) Dati al20 novembre '08 Fonte Il Sole 24 ore. l, i "Banca di Credito I BTP $ sett 2011 Cooperativo di Masiano I (itooo4nz8r6) Tasso Fisso i I --_--l---glqqo*44szazp):_- $ sett2o11 I ulusng-3*o-q l 3,5496 4,O496 3,0796-l-- rr:r- --i

7 1.1.S Autorizzazioni relative all'emissione L'emissione dell'obbligazione oggetto delle presenti Condizioni Definitive è stata approvata con delibera del Consiglio di Amministrazione dell'emittente in data 17 novembre 08. Data, z7 nov. o8 Banca di Credito Cooperativo di Masiano (Pistoia) S.C. Il Preside4te del Consiglio di Amministrazione 0, rntt o nl u-' U,hvo- ldo,[l