COME LEGGERE I GRAFICI D BORSA (terza parte) Rappresentazioni grafiche Candlestick. Dott. Fabio Favitta

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1 COME LEGGERE I GRAFICI D BORSA (terza parte) Rappresentazioni grafiche Candlestick Dott. Fabio Favitta

2 2 Questo testo è diffuso gratuitamente in forma elettronica e farà parte di una serie di libri di trading su come leggere i grafici di borsa, non è coperto da alcun copyrigth, può essere diffuso senza alcuna autorizzazione ma solamente citando gli autori, sarà soggetto a periodiche revisioni e correzioni e la versione più aggiornata sarà sempre disponibile per essere scaricata. l Autore invita il lettore, prima di stampare questo libro, a riflettere sul problema della deforestazione Disclaimer: Le opinioni espresse in questa testo non intendono in alcun modo costituire un invito a porre in essere qualsiasi transazione che implichi l acquisto o la vendita di azioni, contratti future, opzioni, fondi o qualsiasi altro strumento finanziario. Non rappresentano perciò in alcun modo una sollecitazione del pubblico risparmio o consulenza all'investimento. I rischi di perdite legati all attività di trading possono essere molto elevati. L investitore deve considerare attentamente i rischi inerenti all attività di trading e investimento alla luce della propria situazione finanziaria. Questo libro ha solo scopi educativi e informativi. Leggendo i contenuti, si riconosce la propria responsabilità nell uso delle informazioni e ci si impegna a consultare un consulente finanziario professionista prima di un eventuale utilizzo o implementazione delle stesse. I grafici utilizzati sono stati stati realizzati con il software Metastock 9.1

3 3 Formazione tecnica per la lettura dei grafici di borsa Definizione della rappresentazione grafica candlestick figure di continuazione Figure di inversione Esempi grafici sulle figure in questione (Del dott. Fabio Favitta analista tecnico dal 2000)

4 4 ANALISI TECNICA CANDLESTICK L'analisi tecnica giapponese è rimasta infatti per secoli sconosciuta al mondo occidentale fino alla pubblicazione di un articolo sulla rivista Futures Magazine del Ora l'analisi tecnica candlestick è tra le più discusse forme di analisi tecnica del mondo... e ancora...il crescente interesse in queste tecniche che prima erano segrete è testimoniato dai numerosi titoli di giornali finanziari internazionali.

5 5 Cos'è un candle chart I Candlestick sono stati introdotti come uno strumento grafico parallelo ad altri mezzi, tutti volti alla rappresentazione di una serie storica di prezzi. In particolare il Japanese Candlestick costituisce un modo peculiare di interpretazione dei quattro prezzi emergenti da una sessione borsistica che ha il pregio di fornire una percezione visiva immediata della psicologia corrente di mercato.

6 6 E' evidente come il semplice impatto visivo sia molto differente nelle due rappresentazioni grafiche; è proprio questa una delle ragioni che giustifica il recente interesse degli analisti occidentali per questa particolare metodologia.

7 7 Differenza grafica tra una barra ed una candela

8 8 le Candlestick comporta un'automatica attenzione alle singole candele e al loro colore. Una Black Candle presuppone un mercato ribassista con le forze orso predominanti; Una White Candle porta invece a pensare ad una certa forza rialzista del mercato, che dopo l'apertura fa registrare prezzi in crescita.

9 9 Il vero punto di forza delle Candlesticks è certamente la visualizzazione di particolari configurazioni, contenenti più di una candela, che rappresentano vere e proprie interpretazioni della forza di un movimento di mercato e che non sono ravvisabili mediante le bar-charts; tali configurazioni sono usualmente denominate patterns. le Candlestick comporta un'automatica attenzione alle singole candele e al loro colore. Una Black Candle presuppone un mercato ribassista con le forze orso predominanti; Una White Candle porta invece a pensare ad una certa forza rialzista del mercato, che dopo l'apertura fa registrare prezzi in crescita.

10 10 Long line Le long line sono molto utili soprattutto per confermare i patterns che indicano un'inversione di tendenza (reversal patterns): ad esempio se al top di un uptrend si identifica un segnale di inversione bearish confermato nella sessione successiva da una long black candle, la probabilità che la fase rialzista del prezzo sia terminata è piuttosto alta. Allo stesso modo la long white candle è utile per confermare segnali bullish in fasi ribassiste del prezzo.

11 11 SHORT LINE Le short lines riguardano sessioni di mercato in cui il real body assume un'ampiezza piuttosto ridotta e shadows poco pronunciate. Questa situazione si verifica tipicamente nelle fasi di incertezza e consolidamento del mercato; in questi casi si dice che il mercato ha perso il senso della direzione e l'indecisione prevale. Generalmente le short lines sono tipiche espressioni di movimenti congestionati del prezzo.

12 12 MARUBOZU LINES Si tratta di candele caratterizzate dall'assenza di upper e lower shadows, nonché da un real body piuttosto ampio ci si riferisce quindi ad aperture e chiusure coincidenti con gli estremi di prezzo della sessione. La presenza di marubozu candles si riscontra frequentemente nei grafici di breve termine, spesso in occasione della diffusione di importanti notizie economiche.

13 13 LOWER SHADOW O UPPER SHADOW Le indicazioni che derivano da questo tipo di candele, non sono ricche di significati per cambiamenti di tendenza, mentre sono idonee a descrivere fasi congestionate del prezzo; sostanzialmente sono l'espressione di un mercato non direzionale. Vedremo nei paragrafi successivi come queste candlesticks si trasformino in segnali d'inversione molto forti se presentano una lunghezza rilevante delle shadows.

14 14 Modelli d'inversione(reversal Patterns) Prima di elencare e descrivere le diverse configurazioni che danno luogo ai cosiddetti reversal patterns, è opportuno precisare che l'uso dell'aggettivo reversal può risultare a volte improprio. Infatti uno di questi modelli può avere luogo senza che necessariamente si inverta la tendenza corrente, fatto che di solito si verifica gradualmente; in effetti dopo uno di questi segnali può anche accadere che il trend corrente si fermi, attraversi un periodo di congestione e poi riparta nella stessa direzione o in direzione opposta. Sarebbe più prudente, di conseguenza, ritenere i reversal patterns come segnali di cambiamento del trend corrente.

15 15 HAMMER E HANGING MAN LINE La figura dell'hanging Man si trova alla fine di un uptrend ed è considerata ribassista; la figura dell'hammer si riscontra sui minimi ed è indicata come bullish. La letteratura candlestick non attribuisce molta importanza al colore del real body, ma è certamente più significativo un Hanging Man nero ed un Hammer bianco.

16 16 Formazione di candele pattern hammer

17 17 DOJI LINE La doji line è una candlestick che presenta l'uguaglianza tra prezzo di apertura e di chiusura, cosicché non ha modo di prendere forma il real body; naturalmente vanno interpretate come doji line anche sessioni che presentano un close molto vicino all'open. La formazione di una doji candle implica incertezza nella dinamica dei prezzi, cioè un'indebolita direzionalità. Al contrario la frequente ricorrenza delle doji lines, piuttosto che indicare indecisione del mercato, potrebbe rappresentare una lunga fase congestionata delle quotazioni.

18 18 Doji line

19 19 Esempi di doji line su indice cac40

20 20 ENGULFING PATTERN Con l'engulfing pattern si passa a configurazioni candlestick composte da una combinazione di più candele; infatti mentre umbrella e doji line sono formati da singole sessioni, la maggior parte dei modelli d'inversione giapponesi sono di carattere multiplo. L'engulfing pattern è composto da due candele di colore opposto; le sue implicazioni possono essere sia bullish che bearish

21 21 Esempio di engulfing sul titolo fiat TITOLO FIAT

22 22 DARK CLOUD COVER Si tratta di un pattern anch'esso formato da due candele che fornisce un segnale strettamente bearish.

23 23 INDICE MIBTEL

24 24 PIERCING PATTERN Si tratta della configurazione esattamente opposta al dark cloud cover: così come il Dark cloud cover è un top reversal, il piercing pattern è un bottom reversal pattern.

25 25 LE STARS La star è un piccolo real body che si forma con un gap rispetto alla candela che la precede e rispetto alla candela che la segue. Il colore del real body non è di particolare rilevanza. Quando il real body è inesistente trattandosi di doji candle, la star viene denominata doji star ed il segnale che ne deriva è considerato più significativo. Le stars si possono manifestare durante un uptrend o nell'ambito di un downtrend e segnalano l'imminente interruzione della tendenza; questo particolare gruppo di configurazioni merita particolare attenzione all'interno dei Major Reversal Patterns, in quanto indagini empiriche ne hanno confermato l'attendibilità e la validità dei segnali.

26 26 Le stars vengono usualmente identificate nell'ambito di patterns comprendenti più candlesticks, che si distinguono in: - Doji Star - Morning Star e Morning Doji Star - Evening Star e Evening Doji Star - Abandoned Baby - Tri Star -Shooting Star ed Inverted -Hammer

27 27 DOJI STAR

28 28 MORNING STAR Questa figura si mette in risalto alla fine di un downtrend ed è pertanto un bottom reversal pattern; il suo nome prende spunto dalla stella mattutina (il pianeta mercurio) che predice l'alba, dal momento che la morning star preannuncia un rialzo del prezzo. Si tratta di una formazione a tre candele. La prima è una lunga candela nera seguita da una star che apre con un gap rispetto alla chiusura della sessione precedente; la terza candela è di colore bianco e dovrebbe rimanere nell'ambito del range della prima black candle.

29 29 morning star

30 30 EVENING STAR Si tratta della configurazione bearish speculare alla morning star Il nome prende spunto dalla stella serale (il pianeta Venus) che anticipa il buio notturno ed infatti questo pattern candlestick predice la caduta dei prezzi.

31 31 Configurazione evening star

32 32 Formazione evening star parte destra del grafico sul Dax

33 33 MORNING ED EVENING DOJI STAR Si tratta di configurazioni che differiscono dalle precedenti solo per la presenza di una doji come candela star della formazione. In questo modo il segnale d'inversione è ritenuto più significativo, in quanto l'assenza, ancor più dell'esiguità, del real body riesce ad esprimere le difficoltà della forza dominante del mercato.

34 34 Formazione morning doji star parte sinistra del grafico sul Dax

35 35 Formazioni morning evening star sul grafico

36 36 Anomalie formazione candele

37 37 ABANDONED BABY Si tratta di un pattern particolarmente significativo molto simile al morning doji star o all'evening doji star, con la variante che il minimo della doji forma un gap rispetto alle shadows della prima e terza candela della formazione.

38 38 THE TRI STAR Il tri star si manifesta attraverso la formazione di tre doji line consecutive, con la seconda doji che deve formare una star

39 39 Candele sul TITOLO GENERALI

40 40 SHOOTING STAR ed INVERTED HAMMER formazioni che possono trovarsi al top di un uptrend, shooting star, o sui minimi di un downtrend, inverted hammer.

41 41 UNA COSA CHE CONSIGLIO SEMPRE AI NEOFITI E QUELLA DI INZIARE A STUDIARE I GRAFICI E RICONOSCERE I VARI ARGOMENTI TRATTATI IN QUESTO EBOOK DI FORMAZIONE ES: riconoscere le varie candele nei grafici e iniziare a chiamarle con il proprio none, è cosa indispensabile.carpe diem PER QUANTO RIGUARDA LO SCARICO DATI IN METASTOCK, PER OSSERVARE ED ANALIZZARE I GRAFICI DI BORSA CON LE CANDELE, POTETE SCARICARE GRATUITAMENTE DAL MIO SITO CI VEDIAMO AL PROSSIMO EBOOK GRATUITO «COME LEGGERE I GRAFICI DI BORSA» CORSO AVANZATO