Confidi e politiche pubbliche, il ruolo decisivo dell analisi

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1 I Confidi in Italia Rapporto 2014 dell Osservatorio permanente sui Confidi del Comitato Torino Finanza Confidi e politiche pubbliche, il ruolo decisivo dell analisi Salvatore Vescina Nucleo di Valutazione e Analisi per la Programmazione Presidenza del Consiglio dei Ministri salvatore.vescina@dps.gov.it Torino, Camera di Commercio, 22 gennaio 2015

2 Come nel film Rashomon... Prima ancora delle interpretazioni quel che è molto diversa, a seconda degli interlocutori, è la narrazione dei fatti sui confidi. C è un grosso problema di reperimento e sistematizzazione dei dati chiave. Tutto questo in un campo nel quale le convenienze (e le scelte) dei soggetti economici risentono molto dell elevata intensità di regolazione pubblica, i cui contenuti originano nella (difficoltosa) lettura degli scenari su cui interviene. Siamo entrati nell era della disintermediazione dei confidi (Cfr. slide successiva). Nel caso dei Vigilati passiamo da 15,5 mld di euro garantiti nel 2011 a 13,6 mld di euro garantiti nel 2013 (e nel 2014 Assoconfidi teme un ulteriore decremento del 30% su base annua). Il ruolo futuro di questi garanti non sarà quello del passato: non è possibile ripristinare tutta una serie di condizioni. Quindi la domanda è: come potranno raggiungere un diverso stadio evolutivo? Una delle direttrici da percorribili è ridurre quelle asimmetrie informative che consentono (non solo ai confidi) di trasferire ad altri -oltre l accettabile- rischi, costi ed inefficienze a discapito delle imprese ingiustamente razionate e del tax payer. Occorre un mercato della garanzia più trasparente perchè le risorse pubbliche e private siano allocate in modo ottimale il che implica uno «sviluppo digitale standardizzato» che faciliti la cooperazione banche/confidi. A partire dalle istruttorie. Salvatore Vescina

3 Una narrazione basata su alcuni tasselli del puzzle... Quanto è accaduto negli ultimi anni nel mercato dei confidi potrebbe esser così sintetizzato: -con l intento di rilasciare garanzie conformi a Basilea 2 e razionalizzare il sistema (maggiore concentrazione del mercato e diversificazione dei rischi) in breve i confidi vigilati da Banca d Italia sono passati da zero ad oltre 50. E la strada giusta -molti confidi vigilati non hanno raggiunto le economie di scala necessarie per fare fronte ai maggiori oneri di vigilanza. Tutti hanno incrementato i volumi garantiti, alcuni selezionando le imprese con criteri inidonei a risolvere in modo ottimale il trade-off tra aiutare le imprese associate e salvaguardare la propria solidità -con l arrivo del credit-crunch (2008) i confidi hanno continuato a prestare volumi crescenti di garanzie (nel 2008 lo stock era di 38 miliardi, nel 2010 ha raggiunto 49 miliardi)*. Con la recessione son cresciute le sofferenze bancarie e quindi le escussioni delle garanzie. I confidi hanno così patito l erosione del patrimonio (indispensabile per prestare ulteriori garanzie) -nella fase iniziale della recessione alcune istituzioni (i primis Regioni e sistema camerale) hanno veicolato ingenti risorse attraverso i garanti (nel biennio 2008/2009: 1,2 miliardi). Poi il flusso di risorse si è ridotto (nel triennio : 869 milioni)** -nel 2013 il «Salva Italia» ha reso più conveniente per le banche la garanzia diretta -in questo contesto il flusso dei finanziamenti pubblici per le garanzie si è ridotto progressivamente: da 20,7 miliardi nel 2010 si è passati a 14,6 nel 2013*. * Fonte: Assoconfidi, Fondo di garanzia PMI: proposte di efficientamento, 2014 ** Fonte: M. Nicolai, Il sistema dei confidi in Italia, 2013.

4 Filiera della garanzia e fabbisogno informativo Salvatore Vescina

5 Modello di business e rappresentazione di bilancio Partners Atitività chiave Risorse chiave Valore del Servizio Relazione con la clientela Canali di accesso Segmenti di clientela associative associative (no (no captive) captive) Banche Banche Istituzioni Istituzioni sponsor sponsor Provider Provider di di finanziarie finanziarie Relazione Relazione banche banche clientela clientela sponsor sponsor Gestione Gestione del del rischio rischio Compliance, Compliance, vigilanza vigilanza Gestione Gestione finanziaria finanziaria Recuperi, Recuperi, contenzioso. contenzioso. Vision Vision strategica strategica e e impianto di analisi impianto di analisi Rete Rete commerciale commerciale Sistema Sistema di di relazioni relazioni Risk Risk management management LATO LATO IMPRESA IMPRESA credito credito più più favorevole favorevole (per (per quantità quantità e/o e/o condizioni) condizioni) LATO LATO BANCA BANCA attenuazione attenuazione degli degli attenuazione attenuazione delle delle insolvenze insolvenze (vantaggio (vantaggio vantaggio sul costo di gestione-pratica (differenziale di costo del personale). vantaggio sul costo di gestione-pratica (differenziale di costo del personale). (garanzia) (garanzia) (garanzia, (garanzia, consulenza consulenza finanziaria, finanziaria, minibond, minibond, agevolazioni, agevolazioni, altro..) altro..) DIRETTI DIRETTI MEDIATI MEDIATI imprenditoriali imprenditoriali di di Mediatori Mediatori e e professionisti professionisti Banche. Banche. IMPRESE IMPRESE nel nel perimetro perimetro (settoriale, (settoriale, territoriale), territoriale), delle delle associazioni associazioni di di fuori fuori dal dal perimetro perimetro delle delle associazioni associazioni di di Costi Ricavi Beni materiali e immateriali Personale Beni materiali e immateriali Personale Servizi Servizi esterni esterni limitazioni di responsabilità limitazioni di responsabilità Insolvenze Insolvenze Commissioni Commissioni da da garanzie garanzie Gestione Gestione finanziaria finanziaria Sostegno Sostegno pubblico pubblico Servizi Servizi complementari/altro. complementari/altro.

6 Modello di business e rappresentazione di bilancio Partners Atitività chiave clientela? Risorse Quanto chiave dista da quello Valore del Servizio Costi Ricavi Relazione con la clientela Segmenti di clientela associative associative (no (no captive) captive) Banche Banche Istituzioni Istituzioni sponsor sponsor Provider Provider di di finanziarie finanziarie Relazione Relazione banche banche clientela clientela sponsor sponsor Gestione Gestione del del rischio rischio Compliance, Compliance, vigilanza vigilanza Gestione Gestione finanziaria finanziaria Recuperi, Recuperi, contenzioso. contenzioso. Vision Vision strategica strategica e e impianto di analisi impianto di analisi Rete Rete commerciale commerciale Sistema Sistema di di relazioni relazioni Risk Risk management management Beni materiali e immateriali Personale Beni materiali e immateriali Personale Servizi Servizi esterni esterni limitazioni di responsabilità limitazioni di responsabilità Insolvenze Insolvenze LATO LATO IMPRESA IMPRESA credito credito più più favorevole favorevole (per (per quantità quantità e/o e/o condizioni) condizioni) LATO LATO BANCA BANCA attenuazione attenuazione degli degli attenuazione attenuazione delle delle insolvenze insolvenze (vantaggio (vantaggio vantaggio vantaggio del del costo costo di di gestionale (differenziale di costo del personale). gestionale (differenziale di costo del personale). (garanzia) (garanzia) (garanzia, (garanzia, consulenza consulenza finanziaria, finanziaria, minibond, minibond, agevolazioni, agevolazioni, altro..) altro..) DIRETTI DIRETTI MEDIATI MEDIATI imprenditoriali imprenditoriali di di Mediatori Mediatori e e professionisti professionisti Banche. Banche. Commissioni Commissioni da da garanzie garanzie Gestione Gestione finanziaria finanziaria Sostegno Sostegno pubblico pubblico Servizi Servizi complementari/altro. complementari/altro. IMPRESE IMPRESE nel nel perimetro perimetro (settoriale, (settoriale, territoriale), territoriale), delle delle associazioni associazioni di di fuori fuori dal dal perimetro perimetro delle delle associazioni associazioni di di Il tasso di decadimento del singolo confidi è in linea con quello degli altri con analoga registrato dal sistema bancario sulla clientela similare? Quali sono le caratteristiche delle imprese garantite per territorio, dimensione, settore? Quale porzione del credito bancario è garantita, su scala regionale, dai Canali accesso confidi? Quanti dipendenti ha il confidi? Quali attività sono esternalizzate? Quale porzione del portafogli è riassicurata o cappata? Qual è il tasso annuale di decadimento?

7 Modello di business e rappresentazione di bilancio Partners Atitività chiave Risorse chiave Valore del Servizio Relazione con la clientela Canali di accesso Segmenti di clientela associative associative (no (no captive) captive) Banche Banche Istituzioni Istituzioni sponsor sponsor Provider Provider di di finanziarie finanziarie Relazione Relazione banche banche clientela clientela sponsor sponsor Gestione Gestione del del rischio rischio Compliance, Compliance, vigilanza vigilanza Gestione Gestione finanziaria finanziaria Recuperi, Recuperi, contenzioso. contenzioso. Vision Vision strategica strategica e e impianto di analisi impianto di analisi Rete Rete commerciale commerciale Sistema Sistema di di relazioni relazioni Risk Risk management management LATO LATO IMPRESA IMPRESA credito credito più più favorevole favorevole (per (per quantità quantità e/o e/o condizioni) condizioni) LATO LATO BANCA BANCA attenuazione attenuazione degli degli attenuazione attenuazione delle delle insolvenze insolvenze (vantaggio (vantaggio vantaggio vantaggio del del costo costo di di gestionale (differenziale di costo del personale). gestionale (differenziale di costo del personale). (garanzia) (garanzia) (garanzia, (garanzia, consulenza consulenza finanziaria, finanziaria, minibond, minibond, agevolazioni, agevolazioni, altro..) altro..) DIRETTI DIRETTI MEDIATI MEDIATI imprenditoriali imprenditoriali di di Mediatori Mediatori e e professionisti professionisti Banche. Banche. IMPRESE IMPRESE nel nel perimetro perimetro (settoriale, (settoriale, territoriale), territoriale), delle delle associazioni associazioni di di fuori fuori dal dal perimetro perimetro delle delle associazioni associazioni di di A quanto ammontano i ricavi per la gestione finanziaria e quelli imputabili agli Enti sponsor? Come è ripartito il rischio tra risorse dei soci e risorse pubbliche? Costi Ricavi Beni materiali e immateriali Personale Beni materiali e immateriali Personale Servizi Servizi esterni esterni limitazioni di responsabilità limitazioni di responsabilità Insolvenze Insolvenze Commissioni Commissioni da da garanzie garanzie Gestione Gestione finanziaria finanziaria Sostegno Sostegno pubblico pubblico Servizi Servizi complementari/altro. complementari/altro.

8 Modello di business e disintermediazione dei confidi Partners Atitività chiave producibile dai Risorse confidi. chiave Valore del Servizio Relazione Le banche con la restano Segmenti il principale di clientela clientela associative associative (no (no captive) captive) Banche Banche Canali di accesso Istituzioni Istituzioni sponsor sponsor Provider Provider di di finanziarie finanziarie Relazione Relazione banche banche clientela clientela sponsor sponsor Gestione Gestione del del rischio rischio Compliance, Compliance, vigilanza vigilanza Gestione Gestione finanziaria finanziaria Recuperi, Recuperi, contenzioso. contenzioso. Vision Vision strategica strategica e e impianto di analisi impianto di analisi Rete Rete commerciale commerciale Sistema Sistema di di relazioni relazioni Risk Risk management management LATO LATO IMPRESA IMPRESA credito credito più più favorevole favorevole (per (per quantità quantità e/o e/o condizioni) condizioni) LATO LATO BANCA BANCA attenuazione attenuazione degli degli attenuazione attenuazione delle delle insolvenze insolvenze (vantaggio (vantaggio vantaggio sul costo di gestione-pratica (differenziale di costo del personale). vantaggio sul costo di gestione-pratica (differenziale di costo del personale). (garanzia) (garanzia) (garanzia, consulenza (garanzia, consulenza finanziaria, minibond, finanziaria, minibond, agevolazioni, agevolazioni, altro..) altro..) DIRETTI DIRETTI MEDIATI MEDIATI imprenditoriali imprenditoriali di di Mediatori Mediatori e e professionisti professionisti Banche. Banche. IMPRESE IMPRESE nel nel perimetro perimetro (settoriale, (settoriale, territoriale), territoriale), delle delle associazioni associazioni di di fuori fuori dal dal perimetro perimetro delle delle associazioni associazioni di di C è un certo gap tra il valore prodotto e quello E non dipende solo da loro. canale di accesso ai confidi, per l 84% del campione dei 107 intervistati che, in media, ha rapporti con 41,2 banche (max 170). I confidi non giocano mai da one stop shop o centrali di acquisto. E non dipende solo da loro. Costi Ricavi Beni materiali e immateriali Personale Beni materiali e immateriali Personale Servizi Servizi esterni esterni limitazioni di responsabilità limitazioni di responsabilità Insolvenze Insolvenze Commissioni Commissioni da da garanzie garanzie Gestione Gestione finanziaria finanziaria Sostegno Sostegno pubblico pubblico Servizi Servizi complementari/altro. complementari/altro.

9 Analisi dei confidi, riflessioni in corso per passare dall oggi al domani FONTE Titolare Finalità Contenuti Accessibilità Limiti DOMANI OGGI BILANCI SEGNALAZIONI DI VIGILANZA CENTRALE DEI RISCHI BASE DATI STATISTICA FLUSSI XBRL ABI- ASSOCONFIDI DATABASE FONDO DI GARANZIA PER LE PMI Registro delle imprese Obbligo Conto economico, stat o Pubblica Disomogeneità tra confidi (realizzato e gestito da Infocamere) civilistico patrimoniale e nota integrativa vigilati (IAS) e confidi minori Banca d Italia Vigilanza Dati di bilancio e di operatività Riservata al titolare Sono esclusi i confidi minori Banca d Italia Operativa e di vigilanza Dati sulle garanzie erogate Banca d Italia Statistica Dati aggregati (vigilanza e CR) sui prestiti Confidi/Banche Operativa Dati sui prestiti e sulle garanzie erogate (in parte coincidenti con segnalazioni di vigilanza e CR) Ministero dello Operativa Ammontare del credit o Sviluppo Economico garantito, dei finanziament i sottostanti, delle sofferenze, per intermediario, territorio, settore, dimensione de l beneficiario Riservata al titolare e agli intermediari (flussi di ritorno) Pubblica Riservata ai titolari su clientela condivisa. Pubblica (per una porzione dei dati) INFORMAZIONI CHIAVE (SOFTWARE GESTIONALI) STANDARDIZZAZIONE (flussi in logica XBRL) ACCESSIBILITA (nuovi perimetri) Informazioni sui confidi difficilmente estraibili. Sono esclusi i confidi minori Dati molto aggregati. Nessuna informazione sui confidi. Adesione volontaria Dati sulle operazioni ammesse ai benefici della L. 662/96

10 GRAZIE PER L ATTENZIONE salvatore.vescina@dps.gov.it

11 FONTE Titolare Finalità Contenuti Accessibilità Limiti BILANCI Registro delle imprese Obblighi Conto economico, stat o Pubblica Disomogeneità tra confidi (realizzato e gestito da civilistici patrimoniale e nota integrativa vigilati (IAS) e confidi minori Infocamere) SEGNALAZIONI DI VIGILANZA Banca d Italia Vigilanza Dati di bilancio e di operatività Autorità di vigilanza Sono esclusi i confidi minori CENTRALE DEI Banca d Italia Operative e Dati sulle garanzie erogate Banca d Italia e, Informazioni sui confidi RISCHI di vigilanza per gli intermediari, difficilmente estraibili. flussi di ritorno Sono esclusi i confidi minori BASE DATI STATISTICA Banca d Italia Statistica Dati aggregati sui prestiti Pubblica Dati molto aggregati. Nessuna informazione sui confidi. FLUSSI XBRL Confidi/Banche Operative Dati sui prestiti e sulle garanzie Bilaterale Adesione volontaria ABI- erogate (in parte coincidenti Confidi/Banche con ASSOCONFIDI con segnalazioni di vigilanza e clientela condivisa. CR) DATABASE Ministero dello Operativa Ammontare del credit o Pubblica Dati sulle operazioni FONDO DI Sviluppo Economico garantito, dei finanziament i (per una porzione ammesse ai benefici della L. GARANZIA PER sottostanti, delle sofferenze, dei dati) 662/96 LE PMI per intermediario, territorio, settore, dimensione de l beneficiario