Gruppo Mediobanca 30 giugno 2016

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1 Gruppo Mediobanca 30 giugno 2016

2 Gruppo Mediobanca Leader in Italia nel corporate & investment banking, nel credito al consumo e nell on-line banking Per oltre 70 anni abbiamo sostenuto la crescita dei nostri clienti con la consulenza di più alto livello e un offerta creditizia completa, dai prodotti più semplici e tradizionali alle soluzioni più sofisticate disponibili sui mercati finanziari Oggi Mediobanca è: leader in Italia nell investment banking (advisory, lending e capital market) con filiali e uffici a Francoforte, Istanbul, Londra, Madrid, Mosca, New York e Parigi primo operatore in Italia nel credito al consumo tra le principali banche on-line con CheBanca!, la banca retail multichannel del gruppo Informazioni finanziarie di sintesi 1 Ricavi: 2,0mld CETI B3 phased-in: 12,1% Risultato netto: 605m CETI B3 fully phased: 12,6% ROE adj. 2 : 7% S&P rating: BBB- Costi/ricavi: 44% Fitch rating: BBB+ Totale attivo: 56mld Div. p.a.: 0,27 Impieghi: 35mld Payout: 38% AUM 3 : 34mld Impieghi/raccolta: 75% Dipendenti: Capitalizzazione 4 : 6mld Ricavi ( m) Risultato netto ( m) ROE adjusted % 6% 7% 7% Giu. 13 Giu. 14 Giu. 15 Giu. 16 (176) 1) Dati al 30 giugno 2016 (12 mesi) 2) Esclusi proventi/perdite ex cessione AFS, svalutazioni e proventi eccezionali 3) Include gli AUM di Cairn Capital e del perimetro Barclays oggetto di acquisizione 4) Al 10 agosto Giu. 13 Giu. 14 Giu. 15 Giu Giu. 13 Giu. 14 Giu. 15 Giu. 16

3 Storia e missione Mediobanca: dagli anni cinquanta al servizio di privati e aziende, nel rispetto di una cultura aziendale distintiva Fondata nel 1946 da tre banche a controllo statale (Comit, Credit e Banco di Roma), Mediobanca aveva l obiettivo di favorire la ricostruzione e lo sviluppo dell industria italiana. Nel corso della propria attività Mediobanca ha stretto solide relazioni con le più importanti famiglie industriali del paese favorendone lo sviluppo anche tramite investimenti azionari diretti. Mediobanca ha così assistito le industrie italiane nel loro processo di ristrutturazione, privatizzazione e internazionalizzazione, favorendone l accesso al mercato dei capitali. Rivolta da subito anche ai segmenti retail e mid corporate, Mediobanca ha fondato società nel credito al consumo (Compass ), nel leasing (Selma ), nei mutui ipotecari (Micos ) e nel private banking (Banca Esperia 2001 e CMB ). Quotata dal 1956, la Banca è stata privatizzata nel Gli azionisti bancari hanno ridotto la propria partecipazione al 25% siglando al contempo un patto parasociale con azionisti industriali privati che a loro volta detenevano un 25%. Tale patto vive ancora oggi ma con un peso inferiore (circa 30%) rispetto al passato, mentre sono aumentati gli investitori istituzionali (circa il 35% del capitale della banca). A partire dal 2003, l attuale management team ha rifocalizzato la strategia aziendale promuovendo lo sviluppo delle attività bancarie: internazionalizzazione del CIB: sono stati aperti gli uffici di Parigi (2004), New York (2006), Madrid (2007), Francoforte (2007), Londra (2008) e Istanbul (2013) sviluppo del consumer credit: l acquisizione di Linea nel 2008 ha raddoppiato il bilancio di Compass che è così entrata tra i primi 3 operatori in Italia sviluppo del retail: nel 2008 è stata lanciata la banca multicanale CheBanca! che, dopo aver rapidamente conquistato una posizione preminente nel mercato domestico dei depositi e della raccolta, nel 2016 ha raddoppiato di dimensione con l acquisizione di un selezionato perimetro di attività italiane retail di Barclays entrata nell asset management con l acquisizione della società londinese specializzata nei prodotti di credito Cairn Capital Mediobanca ha inoltre gestito attivamente il proprio portafoglio partecipazioni, eliminando gli incroci azionari, svincolandosi dai patti di sindacato e cedendo le partecipazioni non strategiche. 3

4 Azionariato Azionariato Mediobanca Investitori istituzionali per area geografica Patto di sindacato Altri Paesi Europei 16% Italia 13% Hong Kong 5% Francia 5% Altro 6% Stati Uniti 29% Regno Unito 26% Investitori Retail 32% Investitori Istituzionali 37% Patto di Sindacato 31% Fininvest 1,0% Italmobiliare 1,0% FINPRIV 1,7% Altri <1% 3,6% Pirelli & C. 1,8% Edizione (Benetton) 2,1% Mediolanum 3,3% Unicredit 8,6% Financière du Perguet (Bollorè) 8,0% 4

5 Modello di business Gruppo Mediobanca Attività bancarie Partecipazioni Corporate & Investment Banking (CIB) Retail and Consumer Banking (RCB) Principal Investing (PI) Corporate Centre Wholesale Banking Lending Advisory Capital markets Consumer credit Retail banking Ass.Generali (13%) Portafoglio azioni AFS Leasing Private banking/ Asset management Ricavi 1 : 639m (30%) Ricavi 1 : 1.117m (53%) Ricavi 1 : 284m (14%) Ricavi 1 : 64m (3%) Dipendenti: 981 (24%) Dipendenti : (64%) Dipendenti : n.s. Dipendenti : 462 (12%) Costi/ricavi: 64% Costi/ricavi : 41% Costi/ricavi : n.s. Costi/ricavi : n.s. ROAC adj. 2 : 5% ROAC adj. 2 : 17% ROAC adj. 2 : 17% ROAC adj. 2 : n.s. MdI: 215 (18%) MdI : 933 (78%) MdI : 53 (4%) Impieghi: 15,2mld (44%) Impieghi : 16,9mld (49%) Portafoglio: 3,9mld Impieghi : 2,5mld (7%) RWA: 31,2mld (58%) RWA: 13,9mld (26%) RWA: 6,6mld (12%) RWA: 2,2mld (4%) AUM³: 27,5 mld AUM: 6,8 mld Dati al 30 giugno 2016 (12 mesi) 1) Ricavi per divisione: in % sul totale ricavi aggregati (lordo intercompany) 2) Esclusi proventi/perdite ex cessione AFS, svalutazioni e proventi eccezionali 3) Include gli AUM di Cairn Capital e del perimetro Barclays oggetto di acquisizione 5

6 Focus: attività altamente specializzate Corporate & Investment Banking Retail and Consumer Banking MAAM¹ (in fase di costituzione) Wholesale banking Business storicamente nel DNA di Mediobanca. Leader in Italia, presenza crescente in EMEA Attività specialistica, orientata al cliente Attività diversificata per fonte e prodotto Business commissionale, profittevole ma ciclico ROAC: 5% Consumer credit Attività storica per MB (dagli anni 60) Business specialistico, domestico, con elevate barriere all ingresso Stabilizzatore di ricavi, volano per margine di interesse, elevata redditività Elevata frammentazione del rischio di credito ROAC: 20% Business ad elevato contenuto specialistico Attività a base commissionale ricorrente e basso uso di capitale Solutions business, profittevole anche non su larga scala Strategia: acquisizione di società di p/m dimensioni L acquisizione Cairn Capital nell agosto del 2015 rappresenta il primo passo nella creazione del MAAM Private banking Business specialistico Fonte di ricavi stabili con un contenuto assorbimento di capitale Attività sinergica col CIB Retail banking Piattaforma distributiva aperta, efficace, innovativa e multicanale Diversificazione delle fonti di raccolta del gruppo Fonte stabile di ricavi ROAC: 22% ROAC 5% ROAC al 30 giugno 2016 ¹MAAM: Mediobanca Alternative Asset Management 6

7 Struttura patrimoniale Large corporate 41% Titoli di stato 45% 34,6mld 16,3mld Obbligazioni 23% Mutui 15% Credito al consumo 34% Leasing 7% Altro 13% Private Banking 3% Azioni AFS 6% Client business 13% Bilancio al 30 giugno 2016 Impieghi 61% Tesoreria AFS & HTM 29% AG 6% Attivo Totale: 56,4mld Impieghi/ raccolta: 75% Raccolta 81% Patrimonio 16% Passivo Obbligazioni a instituzionali 21% Depositi retail 23% 45,9mld Obbligazioni a retail 25% Depositi PB 7% Altro 4% BCE 11% Banche 10% B3 CET1phased-in: 12,1% B3 CET1fully phased: 12,6% B3 Leverage ratio phased-in: 9,5% B3 Leverage ratio fully phased: 9,9% NSFR> 100% Att.deteriorate/impieghi: 2,9% Copertura att.deteriorate: 54% Sofferenze/impieghi: 0,7% Copertura sofferenze: 67% Impieghi per tipologia di clientela: 48% corporate, 52% retail Impieghi per area geografica: 79% Italia, 21% Europa Raccolta: 55% da investitori retail (25% obbligazioni al retail, 23% depositi CheBanca! e 7% depositi private banking) 7

8 Conto economico Conto economico al 30 giugno 2016 MdI 59% Commissioni 22% Trading 6% 2,0mld Valorizz. equity method 13% Costi/ ricavi 44% Costi 892 Costo personale/ricavi: 22% Spese amministrative/ricavi: 22% Costo del rischio adj: 124pb Principal Retail Investing banking 13% Leasing 9% 3% Rettifiche su crediti 419 PI 37% Consumer finance 44% 2,0mld Wholesale banking 24% Private banking 7% Ricavi Costi e rettifiche su crediti 736 Risultato ante imposte rettificato RCB 38% 736m 0 CIB 27% Ricavi per tipologia di cliente: 59% retail/private, 41% corporate/pi Ricavi bancari per area geografica: 84% Italia, 16% Europa Ricavi PI principalmente relativi al 13% di Ass. Generali, contabilizzata a equity method Ricavi per divisione: in % sul totale ricavi aggregati (lordo intercompany) Esclusi proventi/perdite ex cessione AFS, svalutazioni e proventi eccezionali 8

9 Rafforzata la presenza nel mondo dell asset management Evoluzione delle masse WM per divisione ( mld) 3YCAGR: +30% 34,4 CMB Spafid 50%BE Cairn CheBanca! 6,8 +60% 2,9 Barclays 21,6 8,1 17,9 2,9 15,9 0,7 1,5 7,2 7,8 8,8 8,4 1,4 1,4 2,2 3,0 6,7 7,3 7,7 8,1 20% Retail 24% Istituzionale 56% Private Banking Giu-13 Giu-14 Giu-15 Giu-16 20% Commissioni WM²/ Commissioni di gruppo 35% Negli ultimi 3 anni le masse (AUM/AUA) del gruppo sono più che duplicate (da 16mld a 34mld) sia grazie alla crescita interna (+ 8mld) che alle acquisizioni (Cairn e Barclays¹: + 11mld) Incidenza commissioni da WM¹² al 35% delle commissioni di gruppo, ora maggiormente diversificate, stabili e prevedibili 1) Consolidamento di Barclays da settembre ) Somma di CheBanca!, Barclays, Cairn Capital e Private banking 9

10 Wholesale banking Player specializzato, distinto per qualità, reputazione ed orientamento al cliente Leader nell investment banking in Italia... Ricavi per prodotto (media ) Posizionamento unico in Italia: leader in M&A e ECM (1^ nella classifica cumulata sia per valore che numero di operazioni 1 ); quota di mercato significativa anche nel lending e DCM Marchio conosciuto e stimato con forte identità storica e cultura aziendale Margine di interesse 39% 558m Trading 21% Commissioni 40% M&A 20% CapMkts 49% Lending 31% Elementi distintivi: vasta esperienza, risultati positivi nel tempo e approccio personalizzato al cliente... con una crescente presenza in Europa Ricavi per paese (media ) Germania 5% Francia 4% Centro Europa: mercato corporate maturo ma di ampissime dimensioni, ove Mediobanca ha una quota di mercato sub ottimale Una crescita (anche marginale) di ricavi e/o quota di mercato può avere impatti significativi sul bilancio relativamente piccolo di MB Italia 53% 558m Altro 5% Regno Unito 28% Spagna 5% 47% estero 1. Fonte: Thomson Financial, Dealogic, operazioni completate, any Italian involvement 10

11 80% dei ricavi vs clienti, struttura efficiente Attività su misura Focus su personalizzazione vs standardizzazione dell attività 80% ricavi vs clienti (MdI+commissioni) Struttura efficiente 100% 80% 60% 40% 20% 0% 100% % trading sul totale ricavi IB GREENHILL EVERCORE MEDIOBANCA EVERCORE ROTHSCHILD LAZARD LAZARD MCQUARIE INVESTEC JEFFERIES JEFFERIES SG UBS BNP CS BOFA DB GS JPM UBS CS Ricavi Indice costi/ricavi: <50% 80% GREENHILL ROTHSCHILD GS JPM Bilancio robusto Buona qualità dell attivo 60% MEDIOBANCA INVESTEC MCQUARIE SG BNP BOFA DB 40% Indice costi/ricavi 20% Ricavi

12 Wholesale banking Attività internazionali Attività internazionali Mediobanca CIB: presenza geografica Approccio sinergico tra settori, prodotti e paesi Posizionamento visibile nel mercato dell investment banking in EMEA Ricavi internazionali al ~50 % del totale Wholesale banking Struttura snella (192 professionisti, pari al 30% del totale Wholesale) con un indice costi/ricavi contenuto Regno Unito, Irlanda e paesi nordici Europa centro-orientale Giu.13 Giu.14 Giu.15 Giu.16 Francia, Belux e MENA Ricavi totali ( m) Ris. ante imposte ( m) Spagna e Portogallo Italia, Grecia, Turchia Impieghi ( mld) 5,7 5,4 7,0 7,0 Dipendenti (n.) Indice costi/ricavi 39% 35% 43% 47% Attività internazionale promossa a partire dal 2004 con l apertura di filiali e uffici a Parigi, New York, Francoforte, Madrid, Londra e Istanbul. Londra nel ruolo di hub per la copertura dei clienti e le attività di investment banking internazionali. 12

13 Private banking Off shore CMB CMB: controllata al 100% dal 2004 Istituzione finanziaria leader nel Principato di Monaco con una quota di mercato del ~ 10% AUM 8,1mld così ripartiti: principalmente investitori privati 35% gestito, 65% amministrato Rete distributiva: 41 banker Fondata nel 2001 (JV al 50% con Mediolanum), attività sinergica con il CIB Primario operatore in Italia per gli UHNWI AUM 16,7mld così ripartiti: On shore Banca Esperia 71% privati, 29% istituzionali 51% gestito, 49% amministrato Rete distributiva : 90 banker, 12 filiali in Italia Family office/trust Spafid Fiduciari, family office, servizi agli emittenti AUM 3mld raddoppiati negli ultimi 3 anni Private banking: evoluzione AUM/AUA ( mld) 15,2 1, ,5 1, ,7 19,5 2,2 3, ,4 Spafid Fiduciaria/Family office Banca Esperia (50%) - On shore ,1 CMB Off shore Giu.13 Giu.14 Giu.15 Giu.16 13

14 MB: posizionamento distintivo e orientamento al valore Ripartizione della ricchezza per tipologia di clientela (%,, età 18+) 45% Divisioni retail di gruppi bancari 40% 35% 30% 25% 20% Clienti attivi: 2,4 milioni Clienti attivi: 0,5 milioni 15% 10% 5% Asset Management Private Banking 0% Non bancarizzati Low mass (0-25mila) Mass (25-50mila) Low affluent (50-100mila) Top affluent ( mila) Low private ( mila) HNWI* ( mila) V+U HNWI** (> 1.500mila) Non/poco bancarizzati (28,3m) Bancarizzati (17,2m) Family Banking (4,7m) Private Banking (0,8m) Prodotti Conti di pagamento Carte prepagate Prestiti personali Target: non/scarsamente bancarizzati Conti correnti Conti deposito/titoli di stato Finanziamenti Conti correnti Asset management Azioni Total return AM Gestione patrimonio immobiliare Consulenza di primario livello Fonte: elaborazione Compass su dati ABI * High Net Worth Individual ** Very + Ultra High Net Worth Individual 14

15 Credito al consumo Compass Compass: leader del mercato italiano Con 2,2mln di clienti, oltre 11mld di impieghi e una nuova produzione di 6mld Compass è un primario operatore del mercato italiano (quota di mkt: 10%) A seguito dell acquisizione di Linea nel 2007, Compass ha gettato le basi per costruire l attuale piattaforma distributiva che si basa su 164 filiali proprietarie e numerosi accordi distributivi con banche (per un totale di circa filiali, la più vasta rete bancaria virtuale in Italia), uffici postali, concessionarie auto e rivenditori. Nuova produzione Compass (12m giu.16) Per prodotto Per canale 40,0% 30,0% 20,0% 10,0% 0,0% -10,0% -20,0% Nuova produzione e quota di mercato Compass (12m dic.16) -11,7% 10,0% -5,9% -5,3% 11,4% 8,2% 2,5% 12,3% 10,3% 13,9% 11,4% 4,5% 19,6% 10,4% S16 Crescita del mercato (A/A) Primi 5 operatori in Italia (6M16 Assofin) Quota di mercato Crescita Compass (A/A) Nuova produzione ( mld) A/A 7,6% 15,0% 13,0% 11,0% 9,0% 7,0% 5,0% 3,0% 1,0% -1,0% -3,0% -5,0% Carte 16% Poste e Banche 34% Unicredit 16,1% 5,0 +51% Findomestic 11,9% 3,7 +28% Finalizzato 10% Auto 13% 6,2mld CQS 9% Prestiti personali 52% Filiali Compass 33% 6,2mld Partnership 11% Rivenditori auto 13% Altri rivenditori 9% Compass 10,4% 3,2 +8% Agos Ducato 9,6% 3,0 +7% Intesa 7,6% 2,4 +9% Totale mercato 100% 31,1 +20% Fonte: Assofin 15

16 Compass: posizione di leadership e ROAC al 20% Compass: crescita margine di interesse ( mln) Compass: evoluzione margine operativo ( mln) % % % x x Giu.13 Giu.14 Giu.15 Giu.16 Giu.13 Giu.14 Giu.15 Giu.16 Compass: impieghi ( mld) e costo del rischio (pb) Compass: ROAC (%) 360 9,4 +5% 410 9,9 +10% ,9 Costo del rischio % 11,9 10,4% 8,9% 14,5% 19,8% Giu.13 Giu.14 Giu.15 Giu Giu.13 Giu.14 0 Giu.15 Giu.16 16

17 Retail banking CheBanca! CheBanca!: la banca multicanale del gruppo Mediobanca Lanciata nel 2008 con l obiettivo di diversificare la raccolta di gruppo, oggi CheBanca! offre una gamma completa di prodotti bancari per il risparmio e l investimento. Premiata, in occasione del Superbrands Awards 2015, tra le aziende di maggior valore nel mercato italiano, entrando di fatto nel club dei Superbrands Posizionamento di CheBanca! (canali/prodotti) Prodotti principali Investment (AUM>50% totale attivo) Trading (AUC>45% totale attivo) Banking (Deposits>60% totale attivo) BinckBank Boursorama Comdirect IW Bank Deutsche Kreditbank ING Direct Ita Fineco Mediolanum Banca Generali Banca Fideuram Piattaforma distributiva multicanale: web, call center e filiali. Solo on-line Canali distributivi Multicanale Offerta trasparente, efficiente ed economica ed un servizio orientato esclusivamente al cliente Clientela di tipo affluent ( clienti) Modello di business rafforzato, dimensioni raddoppiate grazie all acquisizione di un selezionato perimetro di attività retail di Barclays Italia nel dicembre 2015 Ripartizione della raccolta (giu.16) Depositi a vista 5,5 14,7mld Depositi vincolati 5,2 Raccolta indiretta 3,9 Insurance products 1,9 Fondi di terzi 1,1 Obbligazioni MB 0,3 Titoli 0,6 17

18 Acquisizione di un selezionato perimetro di attività retail da Barclays Italia¹ Gruppo MB Allocazione del capitale su attività strategiche a base commissionale e a ridotto assorbimento di capitale Impatto positivo sui conti del Gruppo: Razionale ratio di capitale pressoché inalterati qualità degli attivi finanche migliorata (mutui acquisiti interamente in bonis) EPS: impatto accrescitivo a venire derivante da ricavi e sinergie di costo CheBanca! Razionale: accelerazione della crescita di CheBanca! coerentemente con il modello di business esistente: operatore specializzato con una distribuzione multicanale integrata e innovativa e e un offerta di prodotti semplificata e trasparente L operazione si fonda sui significativi investimenti effettuati da CheBanca! negli ultimi 18m per sviluppare una piattaforma digitale un CRM fortemente innovativi Mutui +50% a 7,5mld Depositi +27% a 13,6mld AUM/AUA +74% a 6,8mld N. di clienti +40% a 770K 5,0 7,5 2,5 100% in bonis 10,7 13,6 2,9 3,9 6,8 2, ,0 5,0 10,7 10,7 3,9 3, CB! CB!+Barclays CB! CB!+Barclays CB! CB!+Barclays CB! CB!+Barclays 1. Perfezionamento dell operazione alla fine di agosto

19 Cairn Capital: il primo passo nella creazione del MAAM Cairn Dati principali Piattaforma Cairn Capital (giu.16) Acquisizione perfezionata a dicembre 2015 Discretionary Asset Management Legacy and L/T advisory Real Estate Advisory Services Prima passo nella strutturazione della piattaforma MAAM nel credito: elevata complementarietà col DNA di Mediobanca, elevate sinergie con il CIB (specializzazione, clienti, distribuzione) Fondata nel 2004, Cairn è un gestore specializzato con 8mld di AUM/AUA: affermate capacità ed esperienza su un ampio spettro di tipologie di prodotti di credito Management team affermato con riconosciute capacità di prodotto e track-record di successo, solide relazioni istituzionali ed esperienza nel CIB Base a Londra, ed uffici a Greenwich (US), 60 dipendenti. Piattaforma operativa scalabile 2,0mld AUM 6mld AUM / AUA Consulenza e ristrutturazione di contratti di finanziamento immobiliari Accelerazione della crescita grazie all ingresso nel perimetro istituzionale di MB, con benefici a livello di marchio e di capacità di bilancio. Il top management mantiene i propri ruoli nelle posizioni chiave. Significative sinergie potenziali a livello di ricavi dalla combinazione di Cairn Capital con MB: Seed capital e distribuzione Erogazione di nuovi crediti Nuovi finanziamenti immobiliari Espansione geografica attraverso il franchising europeo di MB Affiancamento dell attività del CIB di MB, e.s.: ristrutturazione, consulenze immobiliari, attività creditizia e solution business 19

20 Principal Investing portafoglio azionario Portafoglio azionario: valore di mercato e valore di bilancio ( mld, giugno 16) Assicurazioni Generali (13% ) Valore di libro: 3,9bn Ass.Generali 3,1 Partecipazioni AFS 0,8 Investimento profittevole (RoBV: 8-10%, ROAC: 18%) Elemento di stabilizzazione dei ricavi e degli utili di gruppo Fonte di incremento del capitale ( 255m di ricavi nell esercizio 2016) Riserva di capitale disponibile (prevista la cessione del 3p.p.) A partire dal giugno 2013 sono state portate a termine cessioni per un totale di 1,5mld con plusvalenze per 0,5mld Permane la determinazione a cedere i 3 p.p. della partecipazione in AG, flessibilità sulle tempistiche 1. AFS (Available for sale): disponibili per la vendita. 20

21 Risultati annuali al 30/06/16 per divisione ( mln) Corporate & Private Banking Principal Investing Retail & Consumer Banking Corporate center Gruppo Margine di interesse 215,3 932,7 53, ,7 Proventi di tesoreria 112,9 29,2 (0,1) 133,1 Commissioni ed altri proventi/oneri netti 310,4 0,0 184,2 11,2 450,1 Valorizzazione equity method 0,0 255,0 256,7 Margine di Intermediazione 638,6 284, ,9 64, ,6 Costi del personale (235,7) (7,5) (168,3) (29,2) (440,8) Spese amministrative (172,1) (1,4) (291,3) (38,7) (451,1) Costi di struttura (407,8) (8,9) (459,6) (67,9) (891,9) Utili/(perdite) da cessione azioni AFS 4,5 119,8 124,2 (Rettifiche)/riprese di valore nette su crediti (28,5) (377,0) (13,4) (418,9) (Rettifiche)/riprese di valore su altre attività fin. (1,8) (17,9) (19,4) Altri utili/(perdite) (5,4) (8,1) (92,3) (104,3) Risultato lordo 199,6 377,2 272,2 (109,5) 736,3 Imposte sul reddito (65,6) (7,0) (94,2) 35,6 (128,7) Risultato di pertinenza di terzi (3,1) (3,1) Utile Netto 134,0 370,2 178,0 (77,0) 604,5 Tesoreria, AFS e HTM ,3 851, ,8 69, ,7 Partecipazioni 3.096, ,3 Impieghi a clientela , , , ,7 di cui a società del gruppo ,5 n.s. n.s. n.s. n.s. Provvista (42.585,0) (22.293,8) (2.508,2) (45.933,8) Attività a rischio ponderate , , , , ,6 Dipendenti 1.120* * Include pro-forma 139 dipendenti di Banca Esperia, non ricompresi nel totale. 21