CICCOLELLA S.P.A. RELAZIONE SULLA GESTIONE BILANCIO CONSOLIDATO BILANCIO SEPARATO

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1 CICCOLELLA S.P.A. RELAZIONE SULLA GESTIONE BILANCIO CONSOLIDATO BILANCIO SEPARATO 31 DICEMBRE 2012

2 Ciccolella S.p.A. Capitale sociale ,40 i.v. N.ro iscrizione presso il Registro delle imprese di Bari e Codice Fiscale: Iscritta al REA della CCIAA di Bari al numero Società soggetta all attività di direzione e coordinamento di Gruppo Ciccolella S.r.l. Sito internet: Sede legale Via Patrioti Molfettesi, Molfetta (BA) 2

3 INDICE ORGANI SOCIALI... 7 MILESTONES... 8 STRUTTURA DEL GRUPPO... 9 RELAZIONE DEGLI AMMINISTRATORI SULL ANDAMENTO DELLA GESTIONE CONTENUTO DELLA RELAZIONE INDICATORI ALTERNATIVI DI PERFORMANCE EVENTI DI RILIEVO INTERCORSI NELL ESERCIZIO ANDAMENTO GESTIONALE DEL GRUPPO ANDAMENTO DELLA CAPOGRUPPO RACCORDO FRA PATRIMONIO NETTO E RISULTATO NETTO DELL ESERCIZIO DELLA CONTROLLANTE E DEL GRUPPO EVENTI DI RILIEVO INTERVENUTI DOPO LA CHIUSURA DEL PERIODO E PREVEDIBILE EVOLUZIONE DELL ATTIVITÀ ANDAMENTO PREVEDIBILE DELLA GESTIONE E RISCHI ALTRE INFORMAZIONI BILANCIO CONSOLIDATO AL 31 DICEMBRE PROSPETTO DELLA SITUAZIONE PATRIMONIALE FINANZIARIA CONSOLIDATA - ATTIVO PROSPETTO DELLA SITUAZIONE PATRIMONIALE FINANZIARIA CONSOLIDATA - PASSIVO PROSPETTO DI CONTO ECONOMICO CONSOLIDATO PROSPETTO DI CONTO ECONOMICO COMPLESSIVO CONSOLIDATO RENDICONTO FINANZIARIO CONSOLIDATO PROSPETTO DELLE VARIAZIONI DEL PATRIMONIO NETTO CONSOLIDATO NOTE ESPLICATIVE AL BILANCIO CONSOLIDATO PREMESSA MODALITÀ DI PRESENTAZIONE DEL BILANCIO CONSOLIDATO AL 31 DICEMBRE CRITERI ED AREA DI CONSOLIDAMENTO PRINCIPI DI CONSOLIDAMENTO PRINCIPI CONTABILI E CRITERI DI VALUTAZIONE UTILIZZATI ACQUISIZIONI INTERESSI DI MINORANZA OPERAZIONI FRA ENTITA SOTTO COMUNE CONTROLLO AVVIAMENTO ATTIVITÀ IMMATERIALI ATTIVITÀ BIOLOGICHE ATTIVITÀ MATERIALI PARTECIPAZIONI CONTRIBUTI PUBBLICI

4 13 ATTIVITÀ PER IMPOSTE ANTICIPATE ATTIVITÀ FINANZIARIE NON CORRENTI ALTRE ATTIVITÀ NON CORRENTI RIMANENZE CREDITI COMMERCIALI CREDITI TRIBUTARI ATTIVITÀ FINANZIARIE CORRENTI ALTRE ATTIVITÀ CORRENTI DISPONIBILITÀ LIQUIDE E MEZZI EQUIVALENTI ATTIVITÀ DISPONIBILI PER LA VENDITA CAPITALE SOCIALE RISERVE FINANZIAMENTI A MEDIO LUNGO TERMINE ALTRE PASSIVITÀ FINANZIARIE NON CORRENTI CONTRIBUTI PUBBLICI TRATTAMENTO DI FINE RAPPORTO FONDI PER RISCHI E ONERI IMPOSTE DIFFERITE PASSIVE ALTRE PASSIVITÀ NON CORRENTI DEBITI COMMERCIALI DEBITI VERSO BANCHE E QUOTA CORRENTE DEI FINANZIAMENTI ALTRE PASSIVITÀ FINANZIARIE CORRENTI DEBITI TRIBUTARI ALTRE PASSIVITÀ CORRENTI INFORMATIVA DI SETTORE ALTRI RICAVI COSTO DEL PERSONALE ALTRI COSTI OPERATIVI AMMORTAMENTI E SVALUTAZIONI ONERI FINANZIARI PROVENTI FINANZIARI RISULTATO PARTECIPAZIONI VALUTATE A PATRIMONIO NETTO IMPOSTE SUL REDDITO RISULTATO PER AZIONE IMPEGNI E RISCHI INFORMATIVA SULLE PARTI CORRELATE OPERAZIONI SIGNIFICATIVE NON RICORRENTI

5 50 GESTIONE DEL RISCHIO FINANZIARIO: OBIETTIVI E CRITERI INDEBITAMENTO FINANZIARIO NETTO CONSOLIDATO COMPENSI AMMINISTRATORI E SINDACI PROSPETTO RIEPILOGATIVO DEI CORRISPETTIVI ALLA SOCIETA DI REVISIONE E ALLE ENTITA APPARTENENTI ALLA SUA RETE ATTESTAZIONE DEL BILANCIO CONSOLIDATO AI SENSI DELL ART. 81-TER DEL REGOLAMENTO CONSOB N DEL 14 MAGGIO 1999 E SUCCESSIVE MODIFICHE ED INTEGRAZIONI RELAZIONE DELLA SOCIETA DI REVISIONE AL BILANCIO CONSOLIDATO BILANCIO DI ESERCIZIO AL 31 DICEMBRE PROSPETTO DELLA SITUAZIONE PATRIMONIALE FINANZIARIA ATTIVO PROSPETTO DELLA SITUAZIONE PATRIMONIALE FINANZIARIA - PASSIVO PROSPETTO DI CONTO ECONOMICO PROSPETTO DI CONTO ECONOMICO COMPLESSIVO RENDICONTO FINANZIARIO PROSPETTO DELLE VARIAZIONI DI PATRIMONIO NETTO NOTE ESPLICATIVE PREMESSA CRITERI DI VALUTAZIONE APPLICATI ATTIVO NON CORRENTE ATTIVO CORRENTE PATRIMONIO NETTO PASSIVO NON CORRENTE PASSIVO CORRENTE ALTRI PROVENTI COSTI PER SERVIZI COSTI DEL PERSONALE ALTRI COSTI OPERATIVI PROVENTI/ONERI DA PARTECIPAZIONI ONERI FINANZIARI PROVENTI FINANZIARI IMPOSTE DEL PERIODO RISULTATO ATTIVITA DISPONIBILI PER LA VENDITA POSIZIONE FINANZIARIA NETTA OPERAZIONI CON PARTI CORRELATE ALTRE INFORMAZIONI GESTIONE RISCHI FINANZIARI - IFRS PROSPETTO RIEPILOGATIVO DEI CORRISPETTIVI ALLA SOCIETÀ DI REVISIONE E ALLE ENTITÀ APPARTENENTI ALLA SUA RETE

6 21 ONERI (PROVENTI) NON RICORRENTI ATTESTAZIONE DEL BILANCIO D ESERCIZIO AI SENSI DELL ART. 81-TER DEL REGOLAMENTO CONSOB N DEL 14 MAGGIO 1999 E SUCCESSIVE MODIFICHE ED INTEGRAZIONI ALLEGATO 1 - PROSPETTO RIEPILOGATIVO DEI DATI ESSENZIALI DELL'ULTIMO BILANCIO DELLA SOCIETÀ CHE ESERCITA L ATTIVITÀ DI DIREZIONE E COORDINAMENTO ALLEGATO 2 COMPENSI CORRISPOSTI AGLI ORGANI DI AMMINISTRAZIONE E DI CONTROLLO, AI DIRETTORI GENERALI ED AI DIRIGENTI CON RESPONSABILITÀ STRATEGICHE RELAZIONE DELLA SOCIETÀ DI REVISIONE AL BILANCIO D ESERCIZIO RELAZIONE DEL COLLEGIO SINDACALE AL BILANCIO D ESERCIZIO

7 ORGANI SOCIALI Consiglio di Amministrazione * Presidente e Amministratore Delegato ** Vice Presidente Consigliere Consigliere indipendente Consigliere Lead Indipendent Director Consigliere indipendente Consigliere Corrado Ciccolella Francesco Ciccolella Antonio Ciccolella Paolo Giorgio Bassi Carlo Andrea Bollino Enrico Cervone Gianvito Giannelli Comitato per il Controllo Interno e Rischi Presidente Componente Componente Paolo Giorgio Bassi Carlo Andrea Bollino Gianvito Giannelli Comitato per la Remunerazione Presidente Componente Componente Carlo Andrea Bollino Enrico Cervone Francesco Ciccolella Comitato per operazioni con Parti Correlate Presidente Componente Componente Enrico Cervone Carlo Andrea Bollino Gianvito Giannelli Collegio Sindacale *** Presidente del Collegio Sindacale Sindaco Effettivo Sindaco Effettivo Anna Lucia Muserra Guglielmo Antonacci Andrea Pisani Società di Revisione Dirigente preposto alla redazione dei documenti contabili societari BDO S.p.A. Gianluca Petrera * Consiglio di Amministrazione nominato dall Assemblea degli Azionisti del 30 aprile ** Poteri di ordinaria e straordinaria amministrazione, nessuno escluso, salvo quelli riservati dalla legge o dallo statuto alla competenza esclusiva del Consiglio. - Segnalazione ai sensi della raccomandazione di cui alla Comunicazione Consob DAC/RM/ del 20 febbraio *** Collegio Sindacale nominato dall Assemblea degli Azionisti del 6 luglio

8 MILESTONES : Coltivazione di ortaggi e frutta nell agro del comune di Molfetta (BA) : Conversione delle coltivazione da ortofrutta a fiori: focus su crisantemi e garofani : Inizio investimento in serre e avvio produzione di rose : Consolidamento del posizionamento di mercato e sviluppo della distribuzione : Investimento in nuove tecnologie, quali la coltivazione fuori suolo e avvio produzione di anthurium : Focalizzazione sui costi di produzione e accordo con Edison per lo sviluppo di un impianto di cogenerazione e teleriscaldamento 2006: Acquisizione della Cucirini Coats e conseguente quotazione del titolo Ciccolella presso la borsa di Milano attraverso il metodo della fusione inversa: conferimento della attività della famiglia Ciccolella all interno della società quotata Ciccolellla S.p.A.; acquisizione di Zurel Group BV, uno dei principali trader di fiori e piante con sede ad Amsterdam 2007: Completamento del processo di quotazione attraverso il lancio di una offerta pubblica di acquisto (OPA) e cambio di denominazione del titolo quotato in borsa da Cucirini Coats S.p.A. a Ciccolella S.p.A. e creazione del nuovo Brand Ciccolella; acquisizione di Flowers Plant Partners Group e Leliveld Group, trader di fiori e piante con sede in Olanda, Inghilterra e Germania e leader nella distribuzione di Piante e Bouquets presso le catene di supermercati nel Centro e Nord Europa. 2008: Consolidamento del processo di internazionalizzazione 2009: Consolidamento e integrazione del Gruppo e focus sulla creazione di valore attraverso razionalizzazioni e sinergie; completamento del primo lotto dell impianto cogenerativo di teleriscaldamento presso il comune Candela (FG) e Ciccolella diventa la prima Energy Flowers Company al mondo attraverso l applicazione del c.d. Modello Ciccolella 2010: Completamento end entrata a pieno regime dell impianto cogenerativo di teleriscaldamento presso il comune di Candela (FG) 8

9 STRUTTURA DEL GRUPPO Alla data del 31 dicembre 2012 il Gruppo è operativamente suddiviso in due principali unità: quella produttiva, ubicata sul territorio nazionale, in Puglia e Basilicata, svolge la sua attività principale nell ambito della produzione di prodotti floreali freschi (fiori recisi, verde ornamentale e piantine in vaso). quella commerciale, basata in Olanda, opera principalmente nella commercializzazione nel mercato europeo di fiori, piante in vaso, inclusi quelli prodotti dal Gruppo, e composizioni floreali. Le due unità operative fanno legalmente capo per la parte trading alla holding di diritto olandese Ciccolella Holding International BV e per la parte produzione alla società di diritto italiano G.C. Partecipazioni S.a.r.l.. Entrambe le società summenzionate sono controllate in modo totalitario da Ciccolella S.p.A., come in seguito graficamente esposto. Nei primi mesi dell esercizio 2013 la struttura del gruppo è significativamente variata così come descritto nel paragrafo degli eventi successivi. 9

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11 RELAZIONE DEGLI AMMINISTRATORI SULL ANDAMENTO DELLA GESTIONE Relazione degli Amministratori sull Andamento della Gestione 11

12 1 CONTENUTO DELLA RELAZIONE La presente relazione finanziaria annuale (successivamente Relazione annuale ) è redatta ai sensi dell art. 154 ter del D.Lgs. 58/1998, e comprende la Relazione sulla Gestione, il Bilancio annuale di esercizio, il Bilancio annuale consolidato e l Attestazione prevista dall art. 154-bis del D.Lgs. 58/1998 (TUF). Pertanto, ai sensi del citato articolo del TUF il contenuto della Relazione comprende: una descrizione generale della situazione patrimoniale e dell'andamento economico del Gruppo; un'illustrazione degli eventi rilevanti e delle operazioni che hanno avuto luogo nel periodo di riferimento e la loro incidenza sulla situazione patrimoniale del Gruppo, attraverso il commento delle principali variazioni intercorse. Il bilancio consolidato annuale è predisposto in conformità con i Principi Contabili Internazionali (IAS/IFRS) applicabili ai sensi del Regolamento CE n. 1606/2002 del Parlamento Europeo e del Consiglio del 19 luglio 2002, nonché ai provvedimenti emanati in attuazione dell art. 9 del D.Lgs. n. 38/2005. Il bilancio consolidato annuale è costituito dal prospetto della situazione patrimoniale finanziaria consolidata, dal prospetto di conto economico consolidato, dal prospetto di conto economico complessivo consolidato, dal rendiconto finanziario consolidato, e dal prospetto delle variazioni del patrimonio netto nonché dalle relative note esplicative. La relazione annuale sulla gestione al 31 dicembre 2012, del Gruppo facente capo a Ciccolella S.p.A., è predisposta, ai sensi del D.Lgs. 6 novembre 2007, n. 195, recante attuazione della Direttiva 2004/109/CE (Direttiva Trasparency), ed è stato redatto adottando i principi contabili IAS/IFRS. Nelle note esplicative al bilancio consolidato, la comparazione delle voci nei prospetti contabili è stata effettuata, sia per i dati patrimoniali che per i dati economici, con i valori del bilancio consolidato di Ciccolella S.p.A. al 31 dicembre 2011 opportunamente riesposti come in seguito indicato. 2 INDICATORI ALTERNATIVI DI PERFORMANCE Nella presente relazione finanziaria annuale, per gli esercizi chiusi al 31 dicembre 2012 e 2011, in aggiunta agli indicatori finanziari convenzionali, previsti dagli IFRS, vengono presentati alcuni indicatori alternativi di performance, in linea con la raccomandazione del CESR dell ottobre 2005, al fine di consentire ad ogni stakeholders una migliore valutazione dell andamento della gestione economico-finanziaria del Gruppo. Gli indicatori alternativi di performance che non devono, comunque, essere considerati sostitutivi di quelli convenzionali previsti dagli IFRS, verranno presentati anche nelle Relazioni di gestione intermedi e al fine di assicurare e garantire il rispetto del principio di coerenza nel tempo. Nei casi eccezionali in cui si dovesse procedere ad una rielaborazione degli indicatori di performance, il Gruppo procederà ad ogni esaustiva spiegazione a riguardo. Gli indicatori alternativi di performance utilizzati sono di seguito evidenziati: Lo schema di riclassificazione del Conto Economico consolidato introduce, in particolare, le accezioni di: EBITDA (Earnings Before Interest Taxes Depreciation and Amortization) adjusted ed EBIT (Earnings Before Interest and Taxes); Relazione degli Amministratori sull Andamento della Gestione 12

13 Posizione Finanziaria Netta; La situazione patrimoniale - finanziaria consolidata riclassificata secondo criteri funzionali introduce in particolare le definizioni di: Capitale Circolante Netto Commerciale, Capitale Circolante Netto, Attivo Immobilizzato Netto e Capitale Investito Netto. 2.1 EBITDA ADJUSTED ED EBIT Sono i principali indicatori finanziari utilizzati dal Gruppo Ciccolella, nella reportistica interna per la presentazione di documenti quali budget, business plan e reporting consuntivo periodico, ed esterna, nelle presentazioni alla comunità finanziaria. Entrambi sono definiti in maniera omogenea ed univoca, all interno di tutto il Gruppo, comprese le società olandesi, che hanno, in seguito ad un processo di integrazione contabile, adattato la propria reportistica a quella già utilizzata dalle consociate italiane. Il valore dei principali indicatori economico-finanziari è così determinato: Utile prima delle imposte derivante dalle attività di funzionamento + Oneri finanziari - Proventi finanziari +/- Altre rettifiche di natura finanziaria EBIT Risultato operativo +/- Svalutazioni /(Ripristini di valore) delle attività biologiche +/- Svalutazioni /(Ripristini di valore) delle altre attività correnti e non correnti +/- Accantonamenti ai fondi e costi di ristrutturazione +/- Minusvalenze/(Plusvalenze) da realizzo di attività correnti e non correnti + Ammortamenti EBITDA adjusted 2.2 POSIZIONE FINANZIARIA NETTA Rispetto all indicatore finanziario convenzionale rappresentato nella nota integrativa, denominato Indebitamento Finanziario Netto e determinato dalla Consob ai sensi della delibera DEM/ del 28 luglio 2006, il Gruppo determina, secondo criteri funzionali, la Posizione Finanziaria Netta. Questo indicatore di perfomance alternativo differisce rispetto al suddetto indicatore convenzionale, in quanto sottrae anche le attività finanziarie non correnti. 2.3 SITUAZIONE PATRIMONIALE-FINANZIARIA Lo schema di riclassificazione dello Stato Patrimoniale consolidato, come riportato Nel paragrafo Situazione finanziaria di Gruppo, è stato costruito partendo dalle voci dello schema a sezioni contrapposte dello stato patrimoniale consolidato ufficiale e introducendo le seguenti voci: Capitale circolante netto commerciale, dato dalla somma di: Rimanenze, Crediti commerciali e Debiti commerciali ; Attivo immobilizzato netto, dato dalla somma di Immobilizzazioni materiali, Immobilizzazioni immateriali, Partecipazioni, Contributi pubblici, Fondi per accantonamenti e rischi e TFR e Altre attività/passività nette ; Relazione degli Amministratori sull Andamento della Gestione 13

14 Capitale investito netto, dato dalla somma algebrica di Attivo immobilizzato netto e Capitale circolante netto commerciale. 3 EVENTI DI RILIEVO INTERCORSI NELL ESERCIZIO 3.1 ACCORDO DI RIMODULAZIONE DEL CONTRATTO DI FINANZIAMENTO IN POOL ED EROGAZIONE DI NUOVA FINANZA MANCATO RISPETTO COVENANTS Al 31 dicembre 2011, la Società controllata G.C. Partecipazioni S.a.r.l. non ha rispettato due dei covenants (parametro tecnico relativo alla rete di teleriscaldamento e rapporto PFN/Ebitda) previsti dal contratto di finanziamento sottoscritto nel corso del 2011 (accordo di rimodulazione ed erogazione nuova finanza per complessivi 155 milioni di Euro) ed il 28 marzo 2012 ha proceduto a richiedere formale waiver agli istituti finanziatori. In seguito a tale richiesta, sono iniziate le trattative con il pool di banche finanziatrici che hanno portato alla redazione di un nuovo piano industriale, economico e finanziario finalizzato a meglio allineare alcune previsioni contrattuali al mutato contesto normativo che ha portato al mancato rispetto dei suddetti parametri anche in riferimento alle successive rilevazioni del 30 giugno 2012 e 31 dicembre Ad oggi le trattative sono in corso. 3.2 MATURAZIONE PROVENTI DA FOTOVOLTAICO A partire dal mese di gennaio 2012 gli impianti di produzione di energia elettrica da fonte solare del sito di Molfetta per una potenza complessiva di circa 2,3 MWh della controllata G.C. Partecipazioni sono entrati in esercizio e hanno generato proventi economici da cessione di energia e da tariffa incentivante per un valore di circa 884 mila euro. 3.3 SOPRALLUOGO COMMISSIONE MINISTERIALE DI COLLAUDO In data 4 Aprile 2012 la Commissione Ministeriale di Collaudo - nominata con DM del 15/11/2011 ha effettuato il sopralluogo propedeutico all emissione del Decreto di Concessone definitiva delle agevolazioni presso l unità produttiva di Candela procedendo all accertamento sulla realizzazione dell investimento e sulla sussistenza delle condizioni per la fruizione dei benefici per il progetto di investimento oggetto di agevolazione finanziaria. Alla data di redazione del presente documento la Commissione Ministeriale di Collaudo non ha ancora emesso la sua relazione. Per maggiori informazioni si rimanda alla nota INCASSO PROVENTI CONTRATTUALI PER 49,7 MILIONI DI EURO Nei mesi di maggio e luglio 2012 la società G. C. Partecipazioni S.a.r.l. ha incassato la quasi totalità dei proventi contrattuali, previsti dal contratto con Edison, maturati nell esercizio 2011 per un valore di circa 45,3 milioni di euro (IVA inclusa). 3.5 APPROVAZIONE LINEE GUIDA PIANO INDUSTRIALE Nel mese di maggio 2012 il Consiglio di Amministrazione ha approvato sia il Piano Industriale che le nuove linee guida di sviluppo del suddetto Piano Per maggiori informazioni si rimanda alla successiva nota Relazione degli Amministratori sull Andamento della Gestione 14

15 4 ANDAMENTO GESTIONALE DEL GRUPPO Prima di commentare i fattori che hanno contribuito all andamento gestionale del gruppo, occorre rilevare come i risultati qui di seguito esposti tengono già conto della cessione della Business Unit di trading avvenuta a febbraio 2013 (e di cui meglio si dirà alla nota 7.3 e 22.1) e delle altre dismissioni di cui alla nota 22. Per effetto di tali dismissioni, il conto economico consolidato dell esercizio 2012 espone fino all EBIT, esclusivamente, il risultato gestionale realizzato dalla capogruppo Ciccolella S.p.A. e dalla sua controllata attiva nella produzione agro energetica G.C. Partecipazioni (essendo tutti gli altri settori rappresentati nel risultato delle attività disponibili per la vendita). Pertanto, al fine di rendere comparabile il risultato raggiunto nel 2012, il dato di confronto relativo all esercizio 2011 è stato opportunamente riesposto (ai sensi di quanto previsto dall IFRS 5). Le motivazioni che hanno portato alla dismissione dei settori diversi da quello agro energetico, sono riconducibili, sostanzialmente, alla necessità di concentrare le risorse aziendali nel settore storico di produzione agricolo energetica che ha da sempre generato la migliore marginalità all interno del gruppo. Le altre aree di operatività avrebbero richiesto, al fine di poter esprimere interessanti ritorni in termini prospettici, la realizzazione di ulteriori investimenti che, nell attuale contesto, sarebbero stati difficilmente giustificabili in una logica di rigore e risanamento. 4.1 ANDAMENTO ECONOMICO DEL GRUPPO Dati Economici (in milioni di euro) 31 dicembre dicembre 2011 riesposto * Variazione assoluta Variazione % Ricavi 53,4 51,7 1,7 3,3% EBITDA Adjusted 35,6 27,9 7,7 28,0% % sui ricavi di vendita 66,6% 54,0% EBITDA 30,3 26,7 3,6 13,5% EBIT 17,5 (22,3) 39,8 178,5% % sui ricavi di vendita 32,8% (43,1%) * dato riesposto in accordo con il principio IFRS 5 Nel corso del 2012, nonostante siano perdurate le tensioni finanziarie scaturenti dalla mancata finalizzazione degli accordi con gli istituti finanziatori, si rileva come la gestione caratteristica abbia registrato un significativo miglioramento rispetto all esercizio precedente, così come peraltro previsto nel budget dell esercizio incluso nel piano industriale Il miglioramento è dovuto alla concomitanza di diversi fattori che hanno contribuito in egual misura al risultato finale, ovvero: (i) maggiori ricavi prodotti dal contratto con Edison; (ii) minori oneri per servizi; (iii) minore impatto degli impairment degli assets. Sono di seguito indicate le principali voci che compongono il volume d affari del Gruppo: 15 Relazione degli Amministratori sull Andamento della Gestione

16 Ricavi (in milioni di euro) 31 dicembre dicembre 2011 riesposto * Variazione assoluta Variazione % Ricavi delle vendite 3,4 3,6 (0,2) (5,6)% Proventi contrattuali 49,2 44,1 5,1 11,6% Altri ricavi 0,8 4,0 (3,2) -80,0% Totale ricavi 53,4 51,7 1,7 3,3% * dato riesposto in accordo con il principio IFRS 5 Mentre i ricavi delle vendite hanno registrato nell esercizio 2012 lo stesso volume del 2011, i proventi derivanti dal contratto con Edison hanno registrato un sensibile incremento (che conforta l attendibilità delle previsioni effettuate nella pianificazione ) parzialmente controbilanciato dal decremento degli altri ricavi che nell esercizio precedente includevano le rilevanti sopravvenienze connesse alla chiusura di alcune posizioni debitorie. Nel prospetto che segue sono proposte le principali voci componenti l EBITDA Adjusted e le variazioni intercorse fra i due periodi comparati: EBITDA Adjusted (in milioni di euro) 31 dicembre dicembre 2011 riesposto * Variazione Totale ricavi 53,4 51,7 1,7 Costi per materie prime e materiali di consumo (1,7) (1,5) (0,2) Costi per servizi (6,6) (8,6) 2,0 Costi del personale (6,0) (5,9) (0,1) Altri costi operativi (3,4) (7,5) 4,1 Costi per lavori interni capitalizzati (0,1) (0,3) 0,2 EBITDA Adjusted 35,6 27,9 7,7 * dato riesposto in accordo con il principio IFRS 5 L EBITDA Adjusted si attesta ad un valore positivo di 35,6 milioni di euro, in miglioramento rispetto allo scorso esercizio per 7,7 milioni di euro. Tale miglioramento, oltre che ai maggiori ricavi, è frutto dei minori costi registrati rispetto all esercizio precedente che includeva gli oneri connessi alla ristrutturazione del contratto di finanziamento in pool. Segue il prospetto di raccordo fra l EBITDA Adjusted e l EBIT nonché le relative variazioni intercorse fra i due periodi comparati: EBIT (in milioni di euro) 31 dicembre dicembre 2011 riesposto * Variazione EBITDA Adjusted 35,6 27,9 7,7 Costi di ristrutturazione 0,0 (0,5) 0,5 Rivalutazioni/(Svalutazioni) di attività biologiche (0,4) (2,8) 2,4 Altre rivalutazioni/(svalutazioni) (5,4) (2,3) (3,1) Ammortamenti e svalutazioni cespiti (12,3) (44,6) 32,3 EBIT 17,5 (22,3) 39,8 * dato riesposto in accordo con il principio IFRS 5 Il significativo miglioramento dell EBIT deriva, oltre che dal miglior risultato in termini di EBITDA Adjusted, soprattutto dal minore importo di ammortamenti e svalutazioni 16 Relazione degli Amministratori sull Andamento della Gestione

17 dell esercizio 2012 rispetto a quello del 2011 che includeva la rilevante svalutazione registrata sui cespiti materiali dei siti produttivi di Molfetta e Melfi. 4.2 CONTO ECONOMICO PER SETTORI DI ATTIVITA Si riporta, qui di seguito, il conto economico consolidato dell esercizio 2012 per settori di attività: Conto economico al 31 dicembre 2012 per settori di attività (milioni di euro) Agro energetica Attività Holding Elisioni Totale Consolidato Ricavi verso terze parti* 53,4 0,0 0,0 53,4 Ricavi infra settori** 0,1 0,8 (0,9) 0,0 Totale ricavi del settore 53,5 0,8 (0,9) 53,4 Materiali e servizi da terze parti (7,3) (1,0) 0,0 (8,3) Materiali e servizi infra settori** (2,0) 0,0 2,0 0,0 Costi del personale (5,8) (0,2) 0,0 (6,0) Costi per lavori interni capitalizzati (0,1) 0,0 0,0 (0,1) Altri costi operativi (3,3) (0,1) 0,0 (3,4) EBITDA Adjusted 35,0 (0,5) 1,1 35,6 Costi di ristrutturazione 0,0 0,0 0,0 0,0 Variazione nel fair value delle piante (0,4) 0,0 0,0 (0,4) Rivalutazioni/(svalutazioni) di cespiti 0,0 0,0 0,0 0,0 Rivalutazioni/(svalutazioni) di altre attività (0,8) (4,6) 0,0 (5,4) Ammortamenti*** (12,3) 0,0 0,0 (12,3) EBIT - Risultato operativo 21,5 (5,1) 1,1 17,5 Risultato della gestione finanziaria (12,3) EBT - Risultato prima delle imposte 5,2 Imposte dell'esercizio (0,4) Risultato delle attività disponibili per la vendita (16,7) Risultato netto dell'esercizio (11,9) (*): ricomprende le attività relative alla cogenerazione (**): per intersettoriali si intendono le transazioni effettuate fra un settore e l'altro. (***): ai fini della rappresentazione del conto economico per settore di attività, i contributi in conto impianti sono stati portati a riduzione degli ammortamenti Le voci relative ai costi e ricavi infra settoriali accolgono poste maturate nei confronti delle società che al 31 dicembre 2012 erano parte del gruppo ma già considerate come disponibili per la vendita e, pertanto, il saldo di tali voci non è uguale a zero. Gli altri settori di attività che nel passato erano all interno del gruppo (commercio di fiori e piante e costruzione e manutenzione di impianti) sono stati tutti classificati come disponibili per la vendita e, pertanto, il loro risultato complessivo, negativo per circa 17 milioni di euro è stato separatamente indicato. Pertanto, il risultato consuntivato dai settori di attività che continueranno a essere svolti dal gruppo è stato positivo per circa 5 milioni di euro. Per comparazione, si riporta di seguito lo stesso prospetto con i dati relativi all esercizio 2011 opportunamente riesposto: Relazione degli Amministratori sull Andamento della Gestione 17

18 Conto economico 31 dicembre 2011 per settori di attività - riesposto * (milioni di euro) Agro energetica Attività Holding Elisioni Totale Consolidato Ricavi verso terze parti** 51,4 0,3 0,0 51,7 Ricavi infra settori*** 0,2 2,3 (2,5) 0,0 Totale ricavi del settore 51,6 2,6 (2,5) 51,7 Materiali e servizi da terze parti (9,3) (0,8) 0,0 (10,1) Materiali e servizi infra settori*** (2,9) (0,0) 2,9 0,0 Costi del personale (5,6) (0,3) 0,0 (5,9) Costi per lavori interni capitalizzati 0,0 0,0 0,0 0,0 Altri costi operativi (5,2) (2,6) 0,0 (7,8) EBITDA Adjusted 28,6 (1,1) 0,4 27,9 Costi di ristrutturazione (0,5) 0,0 0,0 (0,5) Variazione nel fair value delle piante (2,8) 0,0 0,0 (2,8) Rivalutazioni/(svalutazioni) di cespiti (32,8) 0,0 0,0 (32,8) Rivalutazioni/(svalutazioni) di altre attività (2,3) 0,0 0,0 (2,3) Ammortamenti**** (11,8) 0,0 0,0 (11,8) EBIT - Risultato operativo (21,6) (1,1) 0,4 (22,3) Risultato della gestione finanziaria (9,3) EBT - Risultato prima delle imposte (31,6) Imposte dell'esercizio (2,1) Risultato delle attività disponibili per la vendita (10,7) Risultato netto dell'esercizio (44,4) (*): dato riesposto in accordo con il principio IFRS 5 (**): ricomprende le attività relative alla cogenerazione (***): per intersettoriali si intendono le transazioni effettuate fra un settore e l'altro. (****): ai fini della rappresentazione del conto economico per settore di attività, i contributi in conto impianti sono stati portati a riduzione degli ammortamenti ATTIVITÀ AGRO ENERGETICA La rappresentazione del Conto economico, con esposizione delle variazioni assolute, è la seguente: Conto economico per settori di attività ATTIVITA' AGRO ENERGETICA (milioni di Euro) 31 dicembre dicembre 2011 riesposto * variazione assoluta Ricavi verso terze parti 53,4 51,4 2,0 Ricavi infra settori 0,1 0,2 (0,1) Totale ricavi del settore 53,5 51,6 1,9 Materiali e servizi da terze parti (7,3) (9,3) 2,0 Materiali e servizi infra settori (2,0) (2,9) 0,9 Costi del personale (5,8) (5,6) (0,2) Costi per lavori interni capitalizzati (0,1) 0,0 (0,1) Altri costi operativi (3,3) (5,2) 1,9 EBITDA Adjusted 35,0 28,6 6,4 Costi di ristrutturazione 0,0 (0,5) 0,5 Variazione nel fair value delle piante (0,4) (2,8) 2,4 Relazione degli Amministratori sull Andamento della Gestione 18

19 Conto economico per settori di attività ATTIVITA' AGRO ENERGETICA (milioni di Euro) 31 dicembre dicembre 2011 riesposto * variazione assoluta Rivalutazioni/(svalutazioni) di cespiti 0,0 (32,8) 32,8 Rivalutazioni/(svalutazioni) di altre attività (0,8) (2,3) 1,5 Ammortamenti e svalutazioni (12,3) (11,8) (0,5) EBIT - Risultato operativo 21,5 (21,6) 43,1 * dato riesposto in accordo con il principio IFRS 5 Il settore Agro Energetico identificato dalla società del Gruppo GC Partecipazioni, rappresenta il settore trainante dal punto di vista della marginalità in virtù dell accordo contrattuale con Edison derivante dall utilizzo della rete di teleriscaldamento a cui sono allacciate le serre del sito di Candela (FG). Tale beneficio è stato per il 2012 pari a 49 milioni di euro contro i 44 milioni di euro del Si precisa che tale settore produttivo ha in carico al 31 dicembre 2012 numero 446 dipendenti (462 a fine 2011) fra dirigenti, quadri, impiegati ed operai. La società controllata GC Partecipazioni ha richiesto ed ottenuto per alcuni suoi dipendenti per l anno 2012 la Cassa Integrazione Guadagni, come meglio descritto alla nota 7.1. Il sito di Candela, alla fine dell esercizio, ha una superficie in piena coltivazione di oltre 14 ettari di anthurium, 19 ettari di rose e 17 ettari di altre coltivazioni (che comprendono anche piante in vaso). L EBIT del settore è positivo non avendo registrato nell esercizio le rilevanti svalutazioni che hanno comportato nel 2011 un risultato negativo ATTIVITÀ DI HOLDING Rientrano nel settore le attività di supporto (amministrative, servizi alle attività operative, servizi generali, corporate, ecc.) svolte dalla società capogruppo. La rappresentazione del Conto economico è la seguente: Conto economico per settori di attività ATTIVITA' DI HOLDING (in milioni di Euro) 31 dicembre dicembre 2011 riesposto * variazione assoluta Ricavi verso terze parti 0,0 0,3 (0,3) Ricavi infra settori 0,8 2,3 (1,5) Totale ricavi del settore 0,8 2,6 (1,8) Materiali e servizi da terze parti (1,0) (0,8) (0,2) Materiali e servizi infra settori 0,0 (0,0) 0,0 Costi del personale (0,2) (0,3) 0,1 Altri costi operativi (0,1) (2,6) 2,5 EBITDA Adjusted (0,5) (1,1) 0,6 Costi di ristrutturazione 0,0 0,0 0,0 Rivalutazioni/(svalutazioni) di altre attività (4,6) 0,0 (4,6) Ammortamenti**** 0,0 0,0 0,0 EBIT - Risultato operativo (5,1) (1,1) (4,0) * dato riesposto in accordo con il principio IFRS 5 Relazione degli Amministratori sull Andamento della Gestione 19

20 Il settore dei servizi registra nel 2012 un EBITDA Adjusted negativo di circa 0,5 milioni di euro contro il milione di euro del La variazione dei ricavi rispetto al 2011 scaturisce dai minori riaddebiti effettuai per i servizi prestati agli altri settori del gruppo. Il significativo decremento del risultato negativo rispetto all esercizio precedente è anche frutto delle azioni di ristrutturazione e riduzione delle strutture generali e di gruppo. 4.3 SITUAZIONE PATRIMONIALE DEL GRUPPO Al 31 dicembre 2012, il totale attivo del Gruppo ammonta a 327 milioni di euro, con un decremento di circa 21 milioni di euro rispetto al 31 dicembre Le attività immobilizzate nette in investimenti materiali ed immateriali si sono ridotte per 7,6 milioni di euro. Tale decremento netto è dovuto principalmente agli ammortamenti calcolati e all adeguamento di valore delle attività biologiche. L incidenza delle attività immobilizzate, comprendenti anche le partecipazioni in società consolidate, e le attività finanziarie (complessivamente pari a 180 milioni di euro) sul totale attivo è pari al 53 %. Il Patrimonio Netto consolidato di spettanza del Gruppo al 31 dicembre 2012 risulta negativo (deficit) per 20 milioni di euro. Rispetto al Patrimonio Netto di Gruppo dell esercizio chiuso al 31 dicembre 2011, (negativo per 7 milioni di euro) si è registrata una variazione negativa di 13 milioni di euro; principalmente per effetto del risultato netto negativo consuntivato dal gruppo. L ammontare delle passività non correnti del gruppo, al 31 dicembre 2012, è pari a 74 milioni di euro e, rispetto al 31 dicembre 2011, si sono decrementate per 2,4 milioni di euro. L incidenza del Patrimonio Netto consolidato e delle passività non correnti (complessivamente pari a 54,2 milioni di euro) sul totale delle passività del gruppo è pari al 16%. Nell ambito del processo di riorganizzazione in atto, il numero dei dipendenti al 31 dicembre 2012 registra una contrazione di 16 unità rispetto al 31 dicembre 2011 non tenendo in considerazione i dipendenti delle attività disponibili per la vendita. Il prospetto che segue riporta i principali dati patrimoniali del periodo, raffrontati con quelli del bilancio chiuso al 31 dicembre 2011 riesposti in considerazione delle attività disponibili per la vendita (in milioni di euro). Dati Patrimoniali 31 dicembre dicembre 2011 * riesposto Variazione assoluta Variazione % Totale Attivo 327,1 348,2 (21,1) (6,1) Posizione Finanziaria Netta 196,2 204,9 (8,7) (4,2) Patrimonio netto (deficit) (20,1) (7,0) (13,1) (185,9) Investimenti materiali e immateriali 180,3 187,9 (7,6) (4,0) * dato riesposto in accordo con il principio IFRS SITUAZIONE FINANZIARIA DEL GRUPPO L attuale contesto dei mercati finanziari ha imposto una politica finanziaria improntata a principi di rigore che determinano un attenta gestione della tesoreria ed un oculato utilizzo della liquidità. Al fine di evidenziare la Posizione Finanziaria Netta, si riporta di seguito la situazione patrimoniale - finanziaria consolidata riclassificata secondo criteri funzionali (in milioni di euro): Relazione degli Amministratori sull Andamento della Gestione 20

21 Impieghi 31 dicembre dicembre 2011 * riesposto variazione assoluta Crediti verso clienti 58,9 51,8 7,1 Debiti verso fornitori (14,8) (12,6) (2,2) Rimanenze 1,3 0,3 1,0 A) Capitale circolante netto commerciale 45,4 39,5 5,9 Altre attività /passività nette (4,9) (0,7) (4,2) B) Capitale circolante netto 40,5 38,8 1,7 Immobilizzazioni materiali 180,2 187,8 (7,6) Immobilizzazioni finanziarie 0,0 0,0 0,0 Immobilizzazioni immateriali 0,0 0,0 0,0 Contributi in conto impianti (19,4) (22,1) 2,7 Fondi per accantonamenti e rischi (9,6) (5,3) (4,3) Altre attività/passività nette 0,0 0,2 (0,2) C) Attivo immobilizzato netto 151,2 160,6 (9,4) D) Capitale investito netto attività in funzionamento (B+C) 191,7 199,4 (7,7) E) Attività/passività disponibili per la vendita (15,6) (1,6) (14,0) F) Capitale investito netto 176,1 197,8 (21,7) * dato riesposto in accordo con il principio IFRS 5 La riduzione del capitale investito netto deriva da una diminuzione dell attivo immobilizzato causato principalmente dalle svalutazioni, dagli ammortamenti e dalle attività disponibili per la vendita. Fonti 31 dicembre dicembre 2011 * riesposto variazione assoluta Patrimonio netto attribuibile al Gruppo (deficit) (20,1) (7,0) (13,1) Patrimonio netto attribuibile a terzi 0,0 0,0 0,0 C) Patrimonio netto (20,1) (7,0) (13,1) Finanziamenti bancari a breve termine 155,4 166,2 (10,8) (Liquidità) (4,4) (8,4) 4,0 (Altre attività finanziarie - correnti e non) (1,3) (1,2) (0,1) Finanziamenti a medio lungo termine 8,7 (22,8) 31,5 Altre passività finanziarie 37,8 71,1 (33,3) D) Posizione finanziaria netta (fonti di terzi) 196,2 204,9 (8,7) Totale mezzi propri e di tezi (C+D) 176,1 197,9 (21,8) * dato riesposto in accordo con il principio IFRS 5 Il miglioramento della Posizione Finanziaria Netta deriva dal regolare pagamento delle rate del contratto di finanziamento in pool della controllata G.C. Partecipazioni. Ciò nonostante, nella voce Finanziamenti bancari a breve termine è iscritto l intero debito per finanziamento in pool con scadenze a medio/lungo termine contratto da GC Partecipazioni in conseguenza del non rispetto dei covenants finanziari stabiliti dall accordo di rimodulazione e nuova finanza stipulato con le banche. Alla data di redazione del presente documento, sebbene la società GC 21 Relazione degli Amministratori sull Andamento della Gestione

22 Partecipazioni abbia richiesto alle banche finanziatrici di rinunciare ai rimedi contrattualmente previsti (waiver), queste non hanno ancora accolto tale richiesta in attesa di ricevere maggiore documentazione a supporto della richiesta stessa. La società sta predisponendo, anche con l ausilio di consulenti esterni, quanto richiesto dal pool di banche ed è fiduciosa nell accoglimento da parte di queste della richiesta avanzata. Inoltre, come meglio illustrato nel paragrafo relativo alle considerazioni sulla continuità aziendale, per una serie di concause, la situazione finanziaria è ancora in tensione e si registrano delle posizioni debitorie per le quali non sono state rispettate le originarie scadenze e si è intenzionati a raggiungere accordi di rateizzazione. 4.5 INDEBITAMENTO FINANZIARIO NETTO CONSOLIDATO Nel prospetto che segue è riportato l indebitamento finanziario netto consolidato redatto sia ai sensi della delibera Consob n. DEM/ del 28 luglio 2006, sia ai sensi dei criteri funzionali del Gruppo. L indebitamento finanziario netto al termine del periodo, determinato secondo i criteri richiesti da Consob, ammonta a 196 milioni di euro. (in milioni di euro) 31 dicembre dicembre 2011 * riesposto a Cassa 0,0 0,0 b Altre disponibilità liquide 4,4 8,4 c Titoli detenuti per la negoziazione 0,0 0,0 d Liquidità (a+b+c) 4,4 8,4 e Crediti finanziari correnti 1,3 1,0 f Debiti bancari correnti (15,3) (13,5) g Parte corrente dell'indebitamento non corrente (140,1) (152,7) h Altri debiti finanziari correnti (5,0) (2,4) i Indebitamento finanziario corrente (f+g+h) (160,4) (168,6) j Indebitamento finanziario corrente netto (i+e+d) (154,7) (159,2) k Debiti bancari non correnti (8,7) (11,5) l Obbligazioni emesse 0,0 0,0 m Altri debiti non correnti (32,8) (34,3) n Indebitamento finanziario non corrente (k+l+m) (41,5) (45,8) o Indebitamento finanziario netto come da comunicazione CONSOB n. DEM/ /2006 (j+n) (196,2) (205,0) p Attività finanziarie non correnti 0,0 0,1 Totale indebitamento finanziario netto redatta secondo i criteri funzionali del Gruppo(o+p) (196,2) (204,9) * dato riesposto in accordo con il principio IFRS 5 ** come da comunicazione CONSOB n. DEM/ / Relazione degli Amministratori sull Andamento della Gestione

23 4.6 PIANO INDUSTRIALE E AGGIORNAMENTO PIANO INDUSTRIALE A seguito dell attività di monitoraggio al 31 dicembre 2011, prevista dal contratto di finanziamento della società controllata G.C. Partecipazioni S.a.a.r.l. con un pool di banche e con capofila Unicredit, relativa al primo anno del piano industriale , e affidata alla società KPMG Advisory S.p.A, il Gruppo ha proceduto alla rielaborazione del piano per gli anni con il supporto della stessa KPMG in qualità di advisor industriale e finanziario. Il piano approvato nelle sue linee guida a maggio 2012 dal Consiglio di Amministrazione è stato redatto tenendo in debita considerazione: (i) le strategie produttive e commerciali previste dal precedente piano sia per la Business Unit di produzione che per la Business Unit di commercializzazione; (ii) i ritardi e gli scostamenti registrati nell implementazione del precedente piano nel corso dell esercizio 2011 (come da monitoraggio di KPMG); (iii) ulteriori azioni correttive e di miglioramento implementate e da implementare. Le principali Linee guida strategiche di Gruppo e le principali assunzioni del piano industriale sono così riassumibili: Produzione: miglioramento dell efficienza delle coltivazioni esistenti in termini di minore incidenza dei costi di produzione (così come già stabilito nel precedente piano); non rinnovo delle piante per la coltivazione delle rose (fiore fresco reciso); sviluppo delle nuove coltivazioni con marginalità superiori rispetto a quelle tradizionali (così come già stabilito nel precedente piano). Energia: valorizzazione della cogenerazione ed estensione della superficie agricola di serre teleriscaldate (così come già stabilito nel precedente piano) e ipotesi di prolungamento dei benefici contrattuali per tutto l arco di validità del contratto (ipotesi di revamping); introduzione dei benefici economici relativi agli impianti fotovoltaici realizzati nel Trading: perseguire la crescita del fatturato attraverso lo sfruttamento di opportunità di mercato e l acquisizione di nuovi venditori; ristrutturazione del personale; riduzione dei costi variabili ed Implementazione dei risparmi sui costi fissi. Con riferimento all attività di produzione, si procederà alla graduale riconversione dei siti produttivi con lo sviluppo di nuove coltivazioni (pot plant e piante pluriannuali) caratterizzate da un minor impiego di personale diretto al fine di consentire un recupero della marginalità e alla cessazione dal 2014 della produzione di rose negli stabilimenti di Candela e Melfi (mancato rinnovo delle piante di produzione al termine della loro vita utile). Verranno mantenute le coltivazioni degli anthurium che, grazie alla razionalizzazione del processo tecnico produttivo e ad una politica di efficientamento dei costi di produzione, avranno un miglioramento del margine di redditività. Su tutte le attività operative (sia di produzione che di commercializzazione) sono previste delle azioni di riduzione dei costi, sia diretti che di struttura, che dovrebbero consentire nel futuro un recupero di margine. E previsto inoltre un incremento delle superfici coltivabili nel sito produttivo di Candela per circa 8 ettari (già compresi nel precedente piano), da realizzarsi nel corso del Le nuove strutture serricole saranno collegate in teleriscaldamento al fine di creare ulteriori sinergie tra gli impianti di Relazione degli Amministratori sull Andamento della Gestione 23

24 produzione agricola e gli impianti di produzione di energia da fonte rinnovabile. In questa strategia di innovazione tecnologia sono stati introdotti nel piano gli impianti fotovoltaici realizzati nel corso del 2011 sulle coperture delle strutture serricole di Molfetta per una potenza complessiva di 2,3 Mw ed i cui benefici economici si dispiegheranno a partire dal 2012 per raggiungere un pieno regime produttivo già dall anno successivo. Infine, in relazione all attività di trading, la strategia prevista a piano è volta essenzialmente nella direzione dell efficientamento e razionalizzazione dei costi, in continuità con le politiche avviate in tal senso già dalla metà del 2010, e nella ricerca delle opportunità di mercato più appetibili in relazione alla crescita del giro di affari del Gruppo. A tale riguardo le principali azioni strategiche sono il recupero della base clienti mediante nuovi venditori e maggiore commitment commerciale, la crescita nei mercati emergenti (in particolare Est Europa) ed il lancio del nuovo marchio Dolcefiore. L insieme delle azioni descritte e previste a piano porteranno il Gruppo a raggiungere nel 2016 un fatturato di circa 350 milioni di euro ed un EBITDA di circa 51 milioni di euro. Sebbene il piano si basi su presupposti ragionevoli, sussistono aree di incertezze relative all effettivo concretizzarsi dei benefici connessi ad azioni future previste nel piano, ciò in particolare è riferibile al conseguimento dei ricavi previsti da (i) introduzione della coltivazioni di piante in vaso (avvio di nuova attività); (ii) raggiungimento dei parametri ipotizzati e connessi alla cogenerazione; (iii) completamento delle iniziative di riorganizzazione nei modi e nei tempi previsti dal piano e alla positiva conclusione degli accordi di rateizzazione delle posizioni debitorie scadute sia nei confronti dei fornitori che dell Erario che degli istituti di previdenza sociale. Inoltre, il Consiglio di Amministrazione ha approvato le linee guida dello scenario di sviluppo del Piano Industriale che prevedono una ulteriore espansione del sito di Candela e dei relativi benefici contrattuali da cogenerazione. La concreta realizzabilità di tale scenario è condizionata da una serie di accadimenti tra cui la positiva valutazione di tale scenario da parte delle banche del pool e la positiva asseverazione del suddetto scenario di piano PIANO INDUSTRIALE - AGGIORNAMENTO In considerazione degli sviluppi intervenuti tra il finire del 2012 e l inizio del 2013, il Gruppo ha riconsiderato l implementazione delle strategie inerenti lo sviluppo delle diverse attività. In primo luogo, per quanto attiene all attività di produzione agricola abbinata al teleriscaldamento, è stato avviato il progetto di ulteriore espansione del sito produttivo di Candela per ulteriori 17 Ha al fine di completarne la realizzazione entro giugno Per quanto attiene alle attività di trading, si è deciso di dismettere la partecipazione nel gruppo di società olandesi con l iniziale obiettivo di consentirne la ristrutturazione e l accorpamento con altri soggetti operanti nel settore e, successivamente, valutarne l eventuale riacquisizione. Si rinvia alla successiva nota 7.3 per gli sviluppi che hanno interessato il gruppo di società olandesi dopo la cessione. Per quanto attiene, invece, alle attività di servizi, anche alla luce del conseguente ridimensionamento derivante dalla dismissione delle attività di trading, si è deciso di procedere alla dismissione delle società operanti in tale settore. Si rinvia alla successiva nota 7.4 per dettagli su tali decisioni. Fatta eccezione per i cambiamenti derivanti dalle decisioni sopra riportate, comunque previsti come possibili scenari di sviluppo del piano industriale, l andamento dell esercizio 2012, sostanzialmente in linea con quanto previsto nel piano, ha portato a confermare le previsioni già fatte per il restante arco di piano. Relazione degli Amministratori sull Andamento della Gestione 24

25 5 ANDAMENTO DELLA CAPOGRUPPO 5.1 RISULTATI DELLA CAPOGRUPPO Dati Economici 31 dicembre dicembre 2011 Variazione assoluta Ricavi di vendita 0,8 2,6 (1,8) EBIT (5,0) (0,9) (4,1) Risultato netto dell'esercizio (62,4) (83,2) (20,8) Dati Patrimoniali 31 Dicembre Dicembre 2011 Variazione assoluta Totale Attivo 76,5 133,7 (57,2) Posizione Finanziaria Netta (63,8) (57,3) (6,5) Patrimonio Netto 4,6 67,0 (62,4) Investimenti in imm.ni finanziarie 76,1 127,0 (50,9) La capogruppo svolge attività di holding di partecipazioni. Alla chiusura dell esercizio 2012 non si sono registrati incassi di dividendi dalle società direttamente controllate e sono state sostenute spese di funzionamento pari a 0,9 milioni di euro, in linea con quanto consuntivato nell esercizio precedente. 6 RACCORDO FRA PATRIMONIO NETTO E RISULTATO NETTO DELL ESERCIZIO DELLA CONTROLLANTE E DEL GRUPPO Si riporta qui di seguito il raccordo tra il patrimonio netto ed il risultato della controllante Ciccolella S.p.A. con il patrimonio netto ed il risultato del Gruppo Ciccolella: (in migliaia di euro) 31 dicembre dicembre 2012 Risultato di esercizio Patrimonio Netto Risultato di esercizio Patrimonio Netto Ciccolella S.p.A. (83.217) (62.392) Patrimonio netto delle società consolidate (44.918) (4.346) Valore di carico delle partecipazioni consolidate 0 ( ) (3.199) ( ) Elisione svalutazione partecipazioni in imprese controllate Elisione di utili infragruppo (2.916) Altre variazioni (718) Gruppo Ciccolella (44.370) (7.034) (11.894) (20.109) Relazione degli Amministratori sull Andamento della Gestione 25

26 7 EVENTI DI RILIEVO INTERVENUTI DOPO LA CHIUSURA DEL PERIODO E PREVEDIBILE EVOLUZIONE DELL ATTIVITÀ. 7.1 AFFITTO AZIENDE AGRICOLE DI MOLFETTA, TERLIZZI, GIOVINAZZO E MELFI E RIORGANIZZAZIONE DEL PERSONALE Il consiglio di Amministrazione del 29 gennaio 2013 ha deliberato in merito alla stipula dei contratti relativi all operazione di riassetto societario (già prevista nel Piano Industriale , vedi nota 4.6.1) avente ad oggetto l affitto di ramo d azienda della partecipata G.C. Partecipazioni S. Agr. a r.l. (di cui la Ciccolella S.p.A. detiene la partecipazione totalitaria), relativo ai siti di Molfetta, Terlizzi e Melfi, ad una società semplice correlata, denominata Floricoltura dei Fratelli Ciccolella Società Semplice Agricola. I contratti di affitto, che sono stati stipulati in data 31 gennaio 2013, con decorrenza dal 1 febbraio 2013, hanno una durata di 6 anni e sono rinnovabili, salvo disdetta, per uguale periodo. Insieme ad un canone di locazione fisso, di importo simbolico, è stato previsto un canone in misura variabile pari ad una percentuale del risultato della gestione che la Conduttrice realizzerà. La cessione in affitto della gestione dei tre siti agricoli è avvenuta in linea con le previsioni e le modalità già delineate nel Piano Industriale e consegue alla impossibilità di avviare su detti siti produttivi la riconversione delle strutture produttive per renderle compatibili con una produzione agro energetica. Le 240 unità lavorative già interessate dalla Cassa Integrazione Guadagni saranno oggetto di provvedimenti collettivi di ridimensionamento di organico il cui onere era già stato previsto nell esercizio 2011 con l approvazione della precedente versione di piano (per maggiori dettagli si rinvia alla nota 4.6.1). L operazione non ha influito sul valore patrimoniale dell'attivo della GC Partecipazioni. 7.2 INCASSO PROVENTI CONTRATTUALI EDISON Nei mesi di gennaio e febbraio 2013, la società controllata G.C. Partecipazioni ha incassato la restante parte dei proventi contrattuali maturati nell esercizio 2011, per un valore di circa 2,07 milioni di euro. 7.3 CESSIONE BU TRADING Il 14 febbraio 2013, in seguito a delle intense trattative ed a quanto deliberato dal Consiglio di Amministrazione dell 11 febbraio 2013, Ciccolella S.p.A. ha ceduto alla fondazione di diritto olandese Stichting Belangenbehartiging CHI ( SBC ) il 100% della partecipazione detenuta nella società Ciccolella Holding International B.V. ( CHI ), controllante il gruppo di società di diritto olandese, operanti nel trading di fiori e piante. Gli elementi fondamentali dell accordo sono stati: (i) prezzo di vendita stabilito in 1,00 più il valore determinato dalla perizia di congruità che sarà effettuata da un valutatore terzo nominato dal Consiglio di Amministrazione della Ciccolella S.p.A.; (ii) opzione al riacquisto (call) ad 1,00 della partecipazione in oggetto a favore di Ciccolella S.p.A. o società del suo gruppo in caso di mancato accordo sull esito della perizia di congruità di cui al punto precedente; (iii) diritto di prelazione (call) della Ciccolella S.p.A. o società del suo gruppo, esercitabile a partire dal 1 gennaio 2014, a riacquistare tutto o parte delle attività che la SBC deterrà in seguito alle eventuali operazioni di fusione e/o ristrutturazione con altre società della stessa tipologia di business che SBC avrà realizzato. Il prezzo dell opzione di acquisto era stabilito pari ad 1,25 Relazione degli Amministratori sull Andamento della Gestione 26