I. DESCRIZIONE DEL PRODOTTO. I Termini e le Condizioni di questo prodotto sono state aggiustate a causa di una Corporate Action.

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1 Termsheet dell' Offerta al pubblico: CH Certificato del riferimento del debitore con protezione del capitale Condizionata Tipo di prodotto secondo ASPS: 1410 Derivati garantiti Certificato Step su Azioni Svizzere (Blue Chips) con obbligazione di riferimento (Adecco International Financial SVS) % Protezione del capitale Condizionata - Rischio di Credito del Reference Bond % cedola annuale garantita Scadenza ; emissione in CHF; quotato alla borsa SIX Swiss Exchange AG Il prodotto è salvaguardato ai sensi delle disposizioni del «Contratto quadro per Strumenti con Garanzia Collaterale» della SIX Swiss Exchange AG. Informazioni più dettagliate riguardanti la copertura nella sezione: "Informazioni sulla Garanzia" Gli investitori interessati devono leggere con attenzione il capitolo "Rischi significativi" riportato di seguito e il capitolo "Fattori di rischio" contenuto nel "Programma". Questo prodotto finanziario è uno strumento derivato. Esso non si qualifica come quota di un investimento collettivo di capitale ai sensi dell'art. 7 segg. della legge federale svizzera sugli investimenti collettivi di capitale (LICol) e pertanto non viene né registrato né sottoposto a sorveglianza da parte dell'autorità federale di vigilanza sui mercati finanziari (FINMA). Gli investitori non beneficiano della specifica protezione degli investitori prevista dalla LICol. I. DESCRIZIONE DEL PRODOTTO Aspettativa di mercato dell'investitore Rialzo del sottostante Possibilità di un ampio ribasso del prezzo Assenza di credit event Descrizione del prodotto Questo prodotto offre all'investitore in data di rimborso, assumendo che non si sia verificato un credit event, un pagamento in contanti nella moneta di rimborso, che è legato alla performance del sottostante con il endimento peggiore, ma almeno il 100%, come descritto nello scenario di rimborso. Inoltre, questo prodotto offre all investitore gli interessi di una cedola independentemente della performance dei sottostanti durante la vita del prodotto. In caso di credit event, o nel caso in cui l emittente eserciti l opzione di rimborso anticipato, l emittente terminerà e rimborserà il prodotto come sotto descritto nella sezione Rimborso. L investitore sopporta il rischio di credito dell emittente dell obbligazione di riferimento I Termini e le Condizioni di questo prodotto sono state aggiustate a causa di una Corporate Action. SOTTOSTANTI Sottostante/i Borsa di riferimento Bloomberg Ticker Fixing iniziale (100%)* NOVARTIS AG-REG SIX Swiss Exchange AG NOVN VX CHF ROCHE HOLDING AG-GENUSSSCHEIN SIX Swiss Exchange AG ROG VX CHF SWATCH GROUP AG/THE-BR SIX Swiss Exchange AG UHR VX CHF SWISSCOM AG-REG SIX Swiss Exchange AG SCMN VX CHF ZURICH INSURANCE GROUP AG-REG SIX Swiss Exchange AG ZURN VX CHF OBBLIGAZIONE DI RIFERIMENTO i 1 Emittente dell obbligazione di riferimento EUR 4.75% Adecco International Financial SVS Rating (fonte: Bloomberg) Moody's: "Baa3" S&P: "BBB" Ulteriori dettagli relativi all'obbligazione di riferimento, come ad esempio eventuali sostituti, si trovano nell'appendice A. DETTAGLI DEL PRODOTTO Numero di valore ISIN Simbolo SIX Prezzo di emissione CH ADENST % * i livelli sono espressi in percentuale del Fixing iniziale Termine di sottoscrizione TERMINATO Primo giorno di contrattazione in borsa IN NEGOZIAZIONE Scadenza Data di rimborso UK88: f112c ca9-9fe7-52ab14e18dce

2 Volume di emissione Valore nominale Moneta di rimborso Protezione del capitale Bond floor all emissione Importo della/e cedola/e e Data/e di Pagamento delle cedole Convenzione conteggio del giorno di cedola CHF 50'000'000 (con possibilità d aumento) CHF 1'000 CHF 100% La protezione del capitale si verifica se non avviene un rimborso anticipato e se l'emittente non esercita l opzione di rimborso anticipato. Qualora si sia verificato un rimborso anticipato o se l'emittente ha esercitò la sua opzione di rimboso anticipato, il valore di rimborso del prodotto potrebbe essere inferiore alla protezione del capitale (con riferimento allo scenario di rimborso 1) % (rendimento implicito: 1.82%). Il rendimento implicito include 1.39% di spread generato dell obbligazione di riferimento. Nel caso in cui si verifichi il credit event, l importo della cedola/e per prodotto verrà corrisposto nella moneta di rimborso alla/e relativa/e data/e di pagamento delle cedole. Viene applicata la convenzione dei giorni lavorativi successivi. CHF 5.00 pagati il 07/04/2014 CHF 5.00 pagati il 07/04/2015 CHF 5.00 pagati il 06/04/2016 CHF 5.00 pagati il 06/04/2017 CHF 5.00 pagati il 06/04/ /360; Aggiustato; interesse maturato durante ogni periodo cedolare (data iniziale inclusa e data finale esclusa) DATE Termine di sottoscrizione Data del fixing iniziale Data di emissione Primo giorno di contrattazione in borsa Ultimo giorno/periodo di negoziazione Scadenza Data di rimborso CET / chiusura della borsa (soggetta a modifiche in caso di irregolarità di mercato) (soggetta a modifiche in caso di irregolarità nel settlement e verifiche in caso di possibili credit event) RIMBORSO L'investitore ha il diritto di ricevere dall'emittente alla data di rimborso per prodotto un pagamento in contanti nella moneta di rimborso equivalente all importo di liquidazione, il quale dipende dal livello di fixing finale del sottostante con la performance peggiore, come descritto qui di seguito Scenario 1 Nel caso in cui si verifichi un credit event, o nel caso in cui l emittente eserciti l opzione di rimborso anticipato il prodotto sarà automaticamente rimborsato, e l investitore riceverà alla data di rimborso anticipato, un pagamento nella moneta di rimborso, pari a quanto sotto. Valore di liquidazione In aggiunta l investitore riceverà il valore di mark to market di tutte le componenti opzionarie come determinato dall agente di calcolo a sua sola e assoluta discrezione. Scenario 2 Nel caso non si sia verificato nessun credit event, l investitore ha diritto di ricevere dall emittente, alla data di rimborso, per ogni prodotto: Fixing iniziale Fixing finale Valore di liquidazione Credit event Rendimento peggiore >=0% e <100.00% >=100.00% e <110.00% >=110.00% e <120.00% >=120.00% e <130.00% >=130.00% e <140.00% >=140.00% e <150.00% >=150.00% Importo di Rimborso CHF 1' CHF 1' CHF 1' CHF 1' CHF 1' CHF 1' CHF 1' Chiusura ufficiale del rispettivo sottostante alla data del fixing iniziale nella relativa borsa di riferimento secondo le disposizioni dell agente di calcolo. Chiusura ufficiale del rispettivo sottostante alla scadenza nella relativa borsa di riferimento secondo le disposizioni dell agente di calcolo. Il valore di liquidazione è espresso nella moneta di rimborso ed equivale alla somma di tutti i ricavi netti derivanti dalla liquidazione delle posizioni di copertura poste in essere verso l obbligazione di riferimento (sia che siano di natura sintetica o diretta) meno i costi generati dalla liquidazione di queste posizioni. Il valore di liquidazione sarà calcolato dall agente di calcolo a suo sola e assoluta discrezione. L agente di calcolo renderà noto l ammontare di liquidazione al più presto possibile in seguito al credit event o all esercizio dell opzione di rimborso anticipato. L agente di calcolo determina a sua sola e assoluta discrezione che si sia verificato un credit event se: 1. l emittente dell obbligazione di riferimento non effettua un pagamento in conto interessi o capitale come definito nelle condizioni generali dell obbligazione di riferimento, stabilito alla data del fixing iniziale di questo prodotto

3 2. si è verificato un evento che causa il ritardo di un pagamento (interessi, rimborso o di altro tipo) o il minor pagamento, come definito nelle condizioni generali dell obbligazione di riferimento, stabilito alla data del fixing iniziale di questo prodotto 3. un credit event (come definite dall ISDA) si è verificato rispetto all obbligazione di riferimento o all emittente dell obbligazione di riferimento 4. qualsiasi altro evento si verifica con riferimento all emittente dell obbligazione di riferimento in modo da determinare un mancato pagamento o un ritardato pagamento di un ammontare dovuto. Definizioni ISDA opzione di rimborso anticipato dell'emittente Un credit event sarà reso pubblico dall emittente come da articolo 19 del Programma ISDA Credit Derivative Definitions, integrate dal 2009 ISDA Credit Derivatives Determinations Committees, Auction Settlement and Restructuring Supplement to the 2003 ISDA Credit Derivatives Definitions, come pubblicate dalla International Swaps and Derivatives Association, Inc.. L agente di calcolo ha il diritto di rimpiazzare o integrare le Definizioni ISDA con definizioni pubblicate successivamente dalla International Swaps and Derivatives Association, Inc.. In caso di disallineamento tra le ISDA Definitions e questo termsheet, questo termsheet farà fede. L emittente può esercitare l opzione di rimborso anticipato in ogni giorno operativo annunciando l esercizio dell opzione di rimborso anticipato sul sito web dell ufficio di pagamento rendendo note la data di fixing finale e la data di rimborso. L emittente annuncerà l esercizio di questa opzione con una Termination Notice come da General Terms and Conditions paragrafo 8.8 e 20 del Programma. Rendimento peggiore L emittente può, a sua totale discrezione, esercitare l opzione di rimborso anticipato nel caso in cui (ma non limitatamente a) l adozione di qualunque cambiamento di legge o regolamento applicabile direttamente o indirettamente (includendo, senza alcuna limitazione qualunque legge fiscale), o promulgazione di qualunque cambiamento nell interpretazione dei leggi applicabili da parte di corti, tribunali o autorità di vigilanza competenti, (i) renda illegale l adempimento dei propri obblighi da parte dell agente di calcolo o (ii) causi un aumento sostanziale dei cosi per l adempimento degli obblighi a carico dell agente di calcolo. Per ogni sottostante la performance viene calcolata dividendo il suo fixing finale per il corrispondente fixing iniziale. Il rendimento peggiore corrisponde alla più bassa tra le performance così calcolate, come determinato dell agente di calcolo EVENTO DI RIMBORSO ANTICIPATO DELL OBBLIGAZIONE DI RIFERIMENTO E OPZIONE DI SOSTITUZIONE evento di Rimborso Anticiapto dell obbligazione di riferimento opzione di Sostituzione Con rimborso anticipato è inteso ogni rimborso (totale o parziale) di qualsiasi obbligazione di riferimento effettuato dall emittente della stessa (ad esempio esercitando un opzione di rimborso ma escludendo il normale rimborso a scadenza), come ragionevolmente determinate dall agente di calcolo a sua sola e assoluta discrezione. A seguito di un evento di rimborso anticipato dell obbligazione di riferimento, l emittente ha il diritto ma non l obbligo di esercitare l opzione di Sostituzione. In caso di (ma non limitatamente a) un evento di rimborso anticipato dell obbligazione di riferimento o, b) qualsiasi evento societario relativo all obbligazione di riferimento (escluso qualisasi credit event come qui definito), o, c) ristrutturazione dell obbligazione di riferimento o, d) rimborso ordinario dell obbligazione di riferimento, l emittente sostituirà l obbligazione di riferimento con un altro titolo emesso dell emittente dell obbligazione di riferimento ( l obbligazione di riferimento Sostitutiva ) e se necessario si procederà a sostituire l obbligazione di riferimento Sostitutiva alla sua scadenza con una nuova obbligazione di riferimento Sostitutiva. Nel caso in cui tale sostituzione non sia possibile l emittente potrà esercitare il Diritto di rimborso anticipato, in caso contrario il Certificato continuerà ad esistere. In aggiunta l emittente ha il diritto di sostituire l attuale obbligazione di riferimento con qualsiasi Obbligazione dell Debitore di Riferimento (secondo markit) in qualsiasi momento. INFORMAZIONI GENERALI Emittente Datore di garanzia (COSI) Lead manager Marketing Partner Advisor Agente di calcolo Ufficio di pagamento Leonteq Securities AG, Guernsey Branch Leonteq Securities AG, Guernsey Branch Leonteq Securities AG, Zurigo, Svizzera Raiffeisen Svizzera società cooperativa, San Gallo Bank Vontobel AG Leonteq Securities AG, Zurigo, Svizzera Leonteq Securities AG, Zurigo, Svizzera Commissioni di collocamento Relevant Fees (come specificato nell articolo 27 delle General Terms and Conditions che fanno parte del Programma") Quotazione Mercato secondario Tipologia di quotazione Metodologia di quotazione Modalità di pagamento SIX Swiss Exchange AG; negoziato alla borsa SIX Structured Products Exchange AG Viene richiesta la quotazione. Pubblicazione giornaliera delle indicazioni dei prezzi tra le 09:15 e le 17:15 sul sito Thomson Reuters [SIX Symbol]=LEOZ o [ISIN]=LEOZ e Bloomberg [ISIN] Corp oppure su LEOZ. Quotazioni di mercato secondario dipenderà dalla disponibilità di dati di mercato sul merito di credito del Reference Bond dell'emittente. I prezzi dei mercati secondari sono quotati come «dirty»; l importo della cedola maturata è incluso nei prezzi. I prezzi dei mercati secondari sono quotati in percentuale. Pagamento in contanti Lotto minimo di negoziazione CHF 1'000

4 Quantità minima di negoziazione Restrizioni di vendita Clearing Luogo di custodia Offerta al pubblico Cartolarizzazione Legge applicabile/ Giurisdizione CHF 1'000 Non è stata e non verrà intrapresa nessuna azione volta a permettere un offerta pubblica dei prodotti o il possesso o la distribuzione di documentazione d offerta dei prodotti in giurisdizioni nelle quali per i citati scopi tali azioni sono necessarie. Di conseguenza, l offerta, la vendita e la distribuzione o la pubblicazione di documentazione d offerta relativa ai prodotti può avvenire soltanto in giurisdizioni conformemente alle leggi e regolamentazioni applicabili. Tali leggi non impongono alcun obbligo alle parti emittenti o al lead manager. Restano riservate eventuali limitazioni sulla base di restrizioni di legge applicabili alle comunicazioni e alle attività transfrontaliere concernenti i prodotti e le informazioni relative ai prodotti. Le più importanti giurisdizioni in cui i prodotti non possono essere distribuiti pubblicamente sono SEE, Regno Unito, Hong Kong e Singapore. I prodotti non possono essere offerti o venduti negli Stati Uniti o per conto o a beneficio di cittadini Americani (come definito nel regolamento S). Informazioni dettagliate sulle restrizioni di vendita sono pubblicate nel Programma, disponibile sul sito internet SIX SIS AG, Euroclear, Clearstream SIX SIS AG Svizzera Diritti valori Svizzero / Zurigo Con la definizione parti emittenti si intende l emittente, come definito nella sezione Informazioni generali qui inclusa. IMPOSTA SVIZZERA Tassa di bollo federale svizzera Imposta federale svizzera sul reddito (per gli investitori privati fiscalmente imponibili in Svizzera ) Imposta preventiva Fiscalità del risparmio dell'ue Ai fini della tassa di negoziazione svizzera, il prodotto è trattato analogamente ad un obbligazione. Pertanto, le transazioni sul mercato secondario sono, in linea di principio, soggette alla tassa di bollo svizzera (TK22). Dal punto di vista fiscale questo prodotto è qualificato come trasparente e la maggior parte del rendimento dell' obbligazione prende la forma di uno sconto o di un pagamento unico alla data di rimborso (IUP). Pertanto, per le persone fisiche fiscalmente imponibili in Svizzera che detengono il prodotto nel loro patrimonio privato, la cedola alla data di pagamento e l aumento di valore (da determinarsi in base all'imposizione della differenza modificata) della quota obbligazionaria al momento della vendita o del rimborso sono soggetti all imposta federale diretta. Il valore della quota obbligazionaria alla data di emissione corrisponde al bond floor per unità. Un investitore che compra il prodotto all'emissione e lo tiene fino alla scadenza, è impostato sulla differenza tra il bond floor alla Data d'emissione e il bond floor alla data di rimborso. Tuttavia, qualsiasi guadagno derivante dall opzione è considerato come reddito da capitale e quindi non soggetto all imposta federale diretta. Il trattamento fiscale riguardante l imposta sul reddito cantonale e comunale può differire dal trattamento fiscale adottato per l imposta federale diretta; generalmente, tuttavia, essi corrispondono. In caso di cambiamento delle condizioni di mercato il trattamento fiscale riguardante l imposta sul reddito può essere modificato. Questo prodotto non è soggetto all imposta preventiva svizzera. Per gli agenti paganti svizzeri, la cedola è soggetto alla fiscalità del risparmio dell'ue (TK1). Per investitori con residenza fiscale in uno stato, con il quale la Svizzera ha concluso una convenzione di cooperazione in ambito delle tasse e del mercato finanziario (convenzione sull imposizione alla fonte, attualmente con l Austria e il Regno Unito), e per quanto il prodotto è detenuto presso un agente pagatore svizzero (banca depositaria), sono assoggettati all imposta alla fonte con effetto liberatorio secondo le circostanze i redditi di patrimonio e gli utili da capitale secondo la convenzione applicabile. L imposta dipende dal paese di domicilio dell investitore anzi che dal tipo di reddito di patrimonio rispettivamente dell utile da capitale. Le informazioni fiscali sono una sintesi non vincolante e forniscono unicamente una panoramica generale delle potenziali ripercussioni fiscali legate a questo prodotto alla data di emissione. Le normative fiscali possono subire cambiamenti, anche con effetto retroattivo. Si suggerisce quindi agli investitori effettivi e potenziali di rivolgersi ai propri consulenti fiscali per quanto riguarda gli effetti impositivi in Svizzera dell acquisto, della proprietà, della disposizione, della scadenza, dell esercizio o del rimborso di un prodotto, alla luce delle particolari circostanze. Le parti emittenti e il lead manager declinano qualsiasi responsabilità per le eventuali implicazioni fiscali. Informazioni attualizzate sul bond floor, se questo è applicabile al prodotto (come definito nelle sezioni Dettagli del prodotto e Imposta Svizzera qui incluse) sono disponibili al seguente sito internet per l amministrazione federale delle contribuzioni (AFC): DOCUMENTAZIONE DEL PRODOTTO Il termsheet indicativo adempie i requisiti di un prospetto semplificato unicamente informativo a norma dell'articolo 5 della legge federale svizzera sugli investimenti collettivi di capitale (LICol). Il termsheet, che sarà disponibile al più tardi alla data di emissione come anche il «termsheet finale», adempie i requisiti di un prospetto semplificato definitivo ai sensi dell'articolo 5 della legge sugli investimenti collettivi (LICol). Il termsheet contiene un sommario delle informazioni sul prodotto e ha un fine unicamente informativo. Il termsheet finale in lingua inglese e il Derivative Programma del relativo emittente valido alla data del fixing iniziale, che comprende tutte le ulteriori condizioni ( Programma ), sono giuridicamente vincolanti e costituiscono le uniche fonti di documentazione del prodotto ("Product Documentation"); se ne raccomanda quindi sempre la lettura accurata. I termini utilizzati nel termsheet finale, ma ivi non definiti, assumono significato in funzione del contenuto del Programma. Gli Investitori verranno debitamente informati circa le condizioni espresse dal "Programma" in tale materia. Inoltre, qualsiasi cambiamento concernente le condizioni di tale prodotto verrà reso noto nel realtivo termsheet al sito nella sezione Products o, per i prodotti quotati, secondo

5 le regole della SIX Swiss Exchange AG. Gli Investitori troveranno informazioni sulle parti emitttenti nella sezione About us del sito e/o sul sito della parte emittente corrispondente. Per tutta la durata del prodotto, è possibile ordinare gratuitamente la documentazione ad esso relativa dal lead manager al seguente indirizzo: Brandschenkestrasse 90, casella postale, 1686, CH-8027 Zurigo (Svizzera), oppure via telefono (+41-(0) *), fax (+41-(0) ) oppure via Le ricordiamo che tutte le conversazioni su una linea contressegnata da un asterisco (*) vengono registrate. Qualora Lei ci contattasse mediante tale numero, riterremo questa prassi come implicitamente accettata. II. PROSPETTIVE DI UTILI E DI PERDITE Questo prodotto rientra nella categoria "protezione del capitale". A seconda che il prodotto abbia un Cap o meno, il risultato che un investitore può realizzare con questo prodotto a scadenza è limitato (con Cap) o illimitato (senza Cap). Il profitto si compone del capitale investito (ad esclusione di qualsiasi costo di transazione o altri costi) moltiplicato per la protezione del capitale più eventuali pagamenti supplementari (garantiti e / o condizionati), come il pagamento di cedole o di partecipazione, premi o altro. Il lato negativo di esposizione dell'investitore al sottostante (s) è limitato dal livello di protezione del capitale. Si prega di fare riferimento alle sezioni "Descrizione del prodotto" e "Rimborso" per informazioni più dettagliate sulle caratteristiche di questo prodotto. III. RISCHI SIGNIFICATIVI RISCHI LEGATI AL PRODOTTO Ammesso che non si sia verificato nessun credit event, e non sia stata esercitata l opzione di rimborso anticipato, il rischio di perdita alla scadenza per questo prodotto è limitato alla differenza tra il prezzo di acquisto (se maggiore della protezione del capitale) e la protezione del capitale. In ogni caso, durante la vita del prodotto, il suo prezzo può scendere al di sotto del livello di protezione. In caso di credit event o di esercizio dell opzione di rimborso anticipato, l investitore potrebbe perdere la totalità del capital investito. I prodotti con obbligazione di riferimento sono prodotti finanziari complessi. L investitore si assume un rischio addizionale oltre ai rischi tradizionali, con il rischio di mercato, di cambio e di emittente. Gli Investitori sono invitati a richiedere consigli da esperti del settore in merito ai rischi associati al prodotto, prima di investire in prodotti con obbligazione di riferimento o legati a credit event di terze parti. Data la complessità dei termini e delle condizioni di questo prodotto, l investimento è adeguato solo per Investitori esperti whe capiscono e sono nella posizione di valutare i rischi associati. Rischi collegati all obbligazione di riferimento e/o all emittente dell obbligazione di riferimento Il valore di questo prodotto e il suo rimborso dipendono, tra l altro, principalmente dall obbligazione di riferimento e quindi dall emittente dell obbligazione di riferimento (e da ogni altro titolo emesso dallo stesso emittente). Ogni garanzia collaterale riferita a un prodotto con un obbligazione di riferimento non elimina il rischio associato ad un credit event nè il rischio associato all opzione di rimborso anticipato (in entrambi i casi il rimborso potrebbe essere inferiore). I prodotti con obbligazione di riferimento non sono nè garantiti dall emittente dell obbligazione di riferimento nè sono necessariamente collateralizzati con un titolo dell emittente dell obbligazione di riferimento. Se l agente di calcolo determina, secondo le caratteristiche del prodotto e a sua discrezione, che un credit event si è verificato o se l emittente esercita l opzione di rimborso anticipato, l investitore nel prodotto non ha alcun diritto di rivalsa verso l emittente dell obbligazione di riferimento, con riferimento a qualsiasi perdita che sia sostenuta in seguito al rimborso dell valore di liquidazione (che può essere significativamente inferiore al prezzo di emissione o, in casi estremi, persino zero). Dopo la determinazione di un credit event secondo l agente di calcolo o dopo l esercizio dell opzione di rimborso anticipato, l investitore non può più beneficiare di alcuna performance positiva con riferimento all obbligazione di riferimento. In particolare, le conseguenze della determinazione di un credit event secondo l agente di calcolo e l esercizio dell opzione di rimborso anticipato non possono essere annullate. Di conseguenza, gli Investitori non partecipano, ad esempio in caso di ristrutturazione, nel relativo processo e non sono titolati ad appellarsi ad alcun elemento nel processo di ristrutturazione. Per questa ragione l investimento in un prodotto con un obbligazione di riferimento può essere associato a un maggiore rischio piuttosto che un investimento diretto nelle passività dell emittente dell obbligazione di riferimento. Se si verificano circostanze o eventi che hanno un impatto negativo sul merito di credito dell emittente dell obbligazione di riferimento ma che non si risolvono nell avvenimento di un credit event o nell esercizio dell opzione di rimborso anticipato, il prezzo del prodotto potrebbe diminuire. Come conseguenza, l investitore che venda il prodotto in quel momento può sopportare una perdita significativa del capitale investito. Adeguatezza I potenziali acquirenti del prodotto si devono assicurare che ne capiscano la natura per ciò che riguarda l esposizione al rischio e che abbiano sufficiente conoscenza, esperienza e accesso a consulenti professionali che possano effettuare autonome valutazioni legali, fiscali, contabili e finanziarie su meriti e rischi dell investimento in questo prodotto e che considerino l adeguatezza di questo prodotto come investimento, alla luce delle proprie circostanze e condizioni finanziarie. Tassi di Interesse e Rischio di Credit Spread L investitore nel prodotto è esposto al rischio di tasso di interesse e al rischio di Credit Spread dell emittente dell obbligazione di riferimento poichè la valutazione dell obbligazione di riferimento è dipendente, tra l altro, dai tassi di interesse di mercato e dal Credit Spread dell emittente dell obbligazione di riferimento. rating creditizio/volatilità del Rating Il rating creditizio rappresenta l opinione delle agenzie di rating in merito alla qualità del credito e non sono in nessun modo garanzia di detta qualità. Le agenzie di rating tentano di valutare la sicurezza dei pagamenti in conto capitale e/o interessi e non valutano il rischio di fluttuazione del valore di mercato. Di conseguenza, il rating creditizio può non riflettere completamente il vero rischio dell obbligazione di riferimento o del suo emittente. Inoltre le agenzie di rating possono non riuscire ad effettuare tempestivi aggiornamenti del rating creditizio in risposta ad eventi, così che la effettiva situazione

6 finanziaria di un emittente può essere migliore o peggiore di quella indicata dal rating. Le agenzie di rating possono di tanto in tanto cambiare il rating dell obbligazione di riferimento senza che per questo vi siano state delle perdite. Inoltre non vi è alcuna sicurezza che il rating dell obbligazione di riferimento o dell emittente dell obbligazione di riferimento non siano modificati o ritirati in futuro, o che un rating sia garanzia di una futura performance. Né l emittente né alcuna altra parte hanno effettuato alcuna analisi sull obbligazione di riferimento o sull emittente del dell obbligazione di riferimento. ULTERIORI FATTORI DI RISCHIO Gli investitori sono raccomandati di accertarsi la piena comprensione della natura del prodotto e del rischio che sono disposti ad assumersi. Spetta a loro, inoltre, giudicare l idoneità del prodotto alle specifiche esigenze alla luce della propria situazione personale e finanziaria. Il prodotto implica rischi notevoli, incluso quello di giungere a scadenza con valore nullo. Gli investitori dovrebbero quindi, in determinate circostanze, prepararsi a sostenere una perdita totale del proprio capitale investito. Si consiglia di prestare attenzione ai seguenti importanti fattori di rischio, oltre che al capitolo Fattori di rischio del "Programma". Questo è un prodotto strutturato composto da derivati. Gli investitori devono accertarsi che il proprio consulente finanziario abbia verificato l idoneità del prodotto nel proprio portofoglio tenendo in considerazione: la loro situazione finanziaria, la loro esperienza in investimenti finanziari e i loro obiettivi di investimento. Le condizioni del prodotto, nella sua durata, possono essere adeguate secondo le disposizioni del "Programma". Gli investitori per i quali la valuta abituale differisce da quella in cui viene rimborsato il prodotto, devono essere coscienti del rischio di cambio. Il valore del prodotto non è necessariamente correlato a quello del sottostante. Rischi di mercato La generale evoluzione dei titoli dipende soprattutto dall'andamento dei mercati dei capitali, che a sua volta è influenzato dalla situazione generale dell'economia mondiale nonché dalle condizioni quadro economiche e politiche nei rispettivi Paesi (dal cosiddetto rischio di mercato). Le variazioni dei prezzi di mercato, come i tassi d'interesse, i prezzi delle materie prime oppure le rispettive volatilità possono influenzare negativamente la valutazione del sottostante e del prodotto. Inoltre sussiste il rischio che, nel corso della durata o alla scadenza dei prodotti, nei rispettivi sottostanti e/o alle borse o ai mercati sopravvengano turbolenze sui mercati o altri eventi non prevedibili (come le interruzioni delle negoziazioni o della borsa e/o la sospensione delle contrattazioni). Tali eventi possono influire sul momento del rimborso e/o sul valore dei prodotti. Nessun pagamento di dividendi Questo prodotto non conferisce nessun pretesa a diritti e/o pagamenti dal sottostante, come per esempio il pagamento di dividendi, e perciò, a meno che questo non venga esplicitamente menzionato in questo termsheet, non genera nessun reddito corrente. Eventuali perdite di valore del prodotto non possono perciò essere compensate da altri redditi. Rischi di credito delle parti emittenti Grazie alla Garanzia il rischio di credito dell'emitente è solamente ridotti al minimo. Per assicurare il prodotto, i titoli vengono depositati presso SIX SIS AG in favore della SIX Swiss Exchange AG. In caso di insolvenza dell' emittente i titoli depositati verrano utilizzati per il rimborso del prodotto. L investitore deve prendere atto che l emittente non ha un rating creditizio, questo significa che non è valutata da nessuna agenzia di rating. Mercato secondario L'emittente e/o il lead manager, o qualsiasi terza parte nominata dall emittente, si occupano, in normali condizioni di mercato, di stabilire regolarmente i prezzi di domanda e offerta per i prodotti conformemente alle regole del COSI Market Making. Tuttavia, l'emittente e/o il lead manager, a seconda dei casi, si riservano all occorrenza il diritto di cessare l assegnazione dei prezzi di domanda e offerta e per la durata di qualsiasi circostanza di mercato eccezionale. In particolari situazioni di mercato, in cui l'emittente e/o il lead manager non sono nella posizione di effettuare operazioni di copertura, o in cui la chiusura di determinate operazioni si rivela estremamente difficile, è possibile un aumento dello spread tra i prezzi della domanda e dell offerta al fine di limitare il rischio economico dell'emittente e/o del lead manager. ULTERIORI INFORMAZIONI Vigilanza prudenziale Leonteq Securities AG, Guernsey Branch dispone di licenze provenienti dalla Guernsey Financial Services Commission ( GFSC ). Conflitti di interesse Le parti emittenti e/o il lead manager e/o qualsiasi terza parte nominata da questi hanno talvolta facoltà di esaminare fatture proprie o di terzi, posizioni in titoli, monete, strumenti finanziari o altri investimenti che fungono da sottostanti ai prodotti descritti nel presente documento; essi possono inoltre acquistare o vendere investimenti, accedere in qualità di market maker e, al contempo, agire attivamente sul versante della domanda e dell offerta. Le operazioni commerciali o di copertura dell emittente e/o il lead manager e/o della terza parte nominata possono influenzare il prezzo del sottostante, nel caso in cui venga raggiunto il relativo barrier level (se presente). Indennità a favore di terzi In alcune circostanze l emittente e/o il lead manager possono vendere il prodotto ad istituzioni finanziarie o intermediari usufruendo di uno sconto sul prezzo di vendita, oppure rimborsare un importo prestabilito a tali istituzioni finanziarie o intermediari (se ne fa riferimento nella sezione Informazioni generali del presente documento, in cui tali commissioni, se ve ne sono, verranno rese note). Inoltre, per alcuni servizi forniti dai partners distributivi e per migliorare la qualità e i servizi relativi ai prodotti, l emittente e/o il lead manager possono, di volta in volta, pagare delle trailer fees a terzi. Ulteriori informazioni sono disponibili su richiesta. Nessuna offerta Il termsheet indicativo ha principalmente scopo informativo e non rappresenta un'offerta o un invito a richiedere un'offerta, né una raccomandazione all'acquisto di prodotti finanziari. Nessuna garanzia L emittente, il lead maanager e qualsiasi terza parte nominata da questi non può fornire alcuna garanzia circa qualsiasi informazione contenuta nel presente documento e tratta da fonti indipendenti.

7 INFORMAZIONI SULLA GARANZIA COSI Collateral Secured Instruments Investor Protection engineered by SIX. COSI are structured products with a minimal issuer risk. This protection is provided by means of a collateral pledge. Investors thus profit from increased protection on the invested capital. Questo prodotto (in seguito «prodotto garantito da pegno») è garantito ai sensi delle disposizioni del «contratto quadro per certificati garantiti da pegno» di SIX Swiss Exchange AG («contratto quadro»). In quanto emittente o in collaborazione con l emittente, Leonteq Securities AG, Guernsey Branch («datore di garanzia») ha concluso il contratto quadro a il 5 ottobre 2012, e il datore di garanzia ha l'obbligo di garantire il valore attuale dei prodotti garantiti da pegno a favore di SIX Swiss Exchange AG. I diritti degli investitori in relazione con la garanzia dei prodotto risultano del contratto quadro. I tratti fondamentali della garanzia sono riassunti in una scheda informativa di SIX Swiss Exchange AG disponibile a sito «www.six-swiss-exchange.com». Su richiesta, l emittente fornisce gratuitamente agli investitori il contratto quadro nella versione tedesca o in traduzione inglese. Il contratto quadro può essere ottenuto presso dal lead manager al seguente indirizzo: Brandschenkestrasse 90, casella postale, 1686, CH-8027 Zurigo (Svizzera), oppure via telefono (+41-(0) *), fax (+41-(0) ) oppure via Le spese per il servizio fornito dal SIX Swiss Exchange AG riguardo alla collateralizzazione di prodotti COSI, attualmente fino a 15 punti base (0.15%) del valore totale della garanzia o dei costi di prestiti della garanzia, possono essere inclusi nel calcolo del prezzo di un prodotto garantito da pegno, e potrebbero quindi eventualmente dover essere sopportate dall'investitore. Il pagamento agli investitori può essere ritardato per ragioni fattuali o legali. Per quanto il calcolo del valore attuale di un prodotto garantito da pegno si dimostra difettoso, la garanzia del prodotto può essere insufficiente. Oltre alla quotazione primaria dei prodotti garantiti da pegno alla SIX Swiss Exchange AG, l emittente può optare per una quotazione secondaria su altre borse. Tutti gli aspetti e gli eventi correlati a una quotazione secondaria dei prodotti garantiti da pegno non sono di rilievo ai sensi del contratto quadro. Nella fattispecie, eventi correlati a una quotazione secondaria dei prodotti garantiti da pegno, come ad esempio la sospensione delle attività di market making su una borsa secondaria o il delisting dei prodotti garantiti da pegno da una borsa secondaria non rappresentano una realizzazione ai sensi del contratto quadro. A propria discrezione, SIX Swiss Exchange AG ha la facoltà di rendere pubblico il verificarsi di una liquidazione nonché la scadenza dei prodotti garantiti da pegno disciplinati nel contratto quadro nei Paesi in cui avviene la quotazione secondaria dei prodotti garantiti da pegno nonché di informare le borse secondarie o altre autorità. Il valore effettivo di questo Prototto COSI viene calcolato con il metodo «B (bond floor)». Ulteriori informazioni sul metodo di calcolo sono disponibili su «www.six-swiss-exchange.com». APPENDIX A Obbligazione di riferimento i 1 Obbligazione di riferimento EUR 4.75% Adecco International Financial SVS Emittente dell obbligazione di riferimento Adecco International Financial SVS Rating (fonte: Bloomberg) Moody's: "Baa3" S&P: "BBB" ISIN XS Scadenza 13/04/2018

8 AGGIUSTAMENTO Modificazione della ragione sociale Certificato Step su Azioni Svizzere (Blue Chips) con obbligazione di riferimento (Adecco International Financial SVS) % Protezione del capitale Condizionata - Rischio di Credito del Reference Bond % cedola annuale garantita ISIN: CH Simbolo SIX: ADENST Data effettiva: EFG Financial Products ha modificato la sua ragione sociale. I Termini e le Condizioni sono state aggiustate come segue: Ragione sociale nuovo: Ragione sociale nuovo: Leonteq Securities AG Leonteq Securities AG, Guernsey Branch (vecchio: EFG Financial Products AG) (vecchio: EFG Financial Products AG, Guernsey Branch) PER LA DISTRIBUZIONE IN SVIZZERA Leonteq Securities AG Brandschenkestrasse 90, P.O. Box 1686, 8027 Zurich, Switzerland Phone: , PER LA DISTRIBUZIONE NELLO SPAZIO ECONOMICO EUROPEO (SEE) Leonteq Securities (Europe) GmbH Goetheplatz 2, Frankfurt, Germania Tel: SUCCURSALI Leonteq Securities (Europe) GmbH Paris Branch 33 rue François 1er Paris, Francia Tel: +33 (0) Leonteq Securities (Europe) GmbH Sucursal en Madrid C/ Joaquin Costa 26, Madrid, Espagna Tel: +34 (0) Leonteq Securities (Europe) GmbH London Branch 100 Wigmore Street, London W1U 3RN, Gran Bretagna Tel: +44 (0)

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