CONDIZIONI DEFINITIVE NOTA INFORMATIVA % Tasso Fisso Semestrale ISIN IT

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1 CONDIZIONI DEFINITIVE della NOTA INFORMATIVA per l offerta di BCC Chianti Fiorentino % Tasso Fisso Semestrale ISIN IT Le presenti Condizioni Definitive sono redatte in conformità alla Direttiva 2003/71/CE, al Regolamento 2004/809/CE ed alla delibera Consob n del 14 maggio 1999 (e successive modifiche). L adempimento di pubblicazione delle presenti Condizioni Definitive non comporta alcun giudizio della Consob sull opportunità dell investimento proposto e sul merito dei dati e delle notizie allo stesso relativi. Le presenti Condizioni Definitive devono essere lette congiuntamente al Prospetto di Base depositato presso Consob in data 28/07/2008 a seguito di approvazione comunicata con nota n del 24/07/2008 e composto dal Documento di Registrazione contenente informazioni sull Emittente, dalla Nota Informativa, che riassume le caratteristiche dell emissione, e dalla Nota di Sintesi, che riassume le caratteristiche dell Emittente e dei titoli oggetto di emissione. Insieme il Prospetto di Base e le Condizioni Definitive costituiscono il Prospetto Informativo per l offerta dei prestiti obbligazionari a Tasso Fisso. Le presenti Condizioni Definitive costituiscono parte integrante e sostanziale del Regolamento del Prestito Obbligazionario BCC CHIANTI FIORENTINO % TF SEM IT Le presenti Condizioni Definitive, unitamente al Prospetto di Base, sono a disposizione del pubblico gratuitamente presso la Sede Legale e le filiali della Banca di Credito Cooperativo del Chianti Fiorentino ed è altresì consultabile sul sito internet della banca all indirizzo web Le presenti Condizioni Definitive sono state trasmesse alla CONSOB in data Società Cooperativa iscritta al registro delle imprese di Firenze al n iscritta all Albo delle Banche al n. 1399, all Albo delle Società Cooperative al n. A Sede Legale e Direzione Generale Piazza Arti e Mestieri, San Casciano Val di Pesa (FI) Codice Fiscale e Partita IVA Cod. ABI 8802 Tel. (055) Telefax (055) bcf@bancadelchianti.it Aderente al Fondo di Garanzia dei Depositanti del Credito Cooperativo 1

2 FATTORI DI RISCHIO 1 - FATTORI DI RISCHIO ED ESEMPLIFICAZIONE DEI RENDIMENTI Avvertenza generale Si invitano gli investitori a leggere attentamente le presenti Condizioni Definitive al fine di comprendere i fattori di rischio collegati alla sottoscrizione delle Obbligazioni. Si invitano inoltre gli investitori a leggere attentamente il Documento di Registrazione, la Nota Informativa e la Nota di Sintesi inclusi nel medesimo Prospetto di Base. È opportuno che gli investitori valutino attentamente se le Obbligazioni costituiscono un investimento idoneo alla loro specifica situazione. Descrizione sintetica delle caratteristiche dello strumento finanziario Le obbligazioni a tasso fisso sono titoli di debito che garantiscono il rimborso del 100% del valore nominale a scadenza. Le obbligazioni danno, inoltre, diritto al pagamento di cedole il cui ammontare è determinato in ragione di un tasso di interesse costante lungo la durata del prestito, pari al 3.50%. Esemplificazione dello strumento finanziario Di seguito viene indicato il rendimento effettivo su base annua al netto dell'effetto fiscale (in regime di capitalizzazione composta). Lo stesso è confrontato con il rendimento effettivo su base annua al netto dell'effetto fiscale di un titolo free risk di pari durata. Si precisa che le informazioni di cui sopra sono fornite a titolo esemplificativo nella Nota Informativa ai punti 2.7 e Rischio di liquidità Trattandosi di titoli non quotati, le Obbligazioni oggetto della presente emissione potrebbero presentare problemi di liquidità per l investitore che intenda disinvestire prima della scadenza, in quanto le richieste di vendita potrebbero non trovare tempestiva ed adeguata contropartita. Il sottoscrittore potrebbe quindi subire delle perdite in conto capitale nel disinvestimento dei titoli stessi, in quanto l eventuale vendita potrebbe avvenire ad un prezzo inferiore al prezzo di emissione dei titoli. Nell elaborare la propria strategia finanziaria, il sottoscrittore deve avere la consapevolezza che l orizzonte temporale dell investimento, pari alla durata delle obbligazioni, deve essere in linea con le sue future esigenze di liquidità. Tuttavia l Emittente si assume l onere di controparte e si impegna a negoziare i titoli successivamente al periodo di offerta in via continuativa. Per maggiori informazioni sulle modalità di riacquisto, si rimanda al capitolo 6 della Nota Informativa. 2

3 FATTORI DI RISCHIO Rischio di tasso Fluttuazioni dei tassi di interesse sui mercati finanziari si ripercuotono sui prezzi e quindi sui rendimenti dei titoli, in modo tanto più accentuato quanto più lunga è la loro vita residua. Conseguentemente, in caso di aumento dei tassi di mercato, qualora gli investitori decidessero di vendere i titoli prima della scadenza, il relativo valore di mercato potrebbe risultare inferiore al prezzo di acquisto dei titoli anche in maniera significativa. Il ricavo di tale vendita potrebbe quindi essere inferiore anche in maniera significativa rispetto all importo inizialmente investito ovvero il rendimento effettivo dell investimento potrebbe risultare anche significativamente inferiore a quello attribuito al titolo al momento dell acquisto, ipotizzando di liquidare l investimento prima della scadenza. Queste oscillazioni non influenzano il prezzo di rimborso a scadenza che rimane pari al 100% del valore nominale Rischio Emittente I titoli oggetto delle emissioni descritte nel presente documento sono soggetti in generale al rischio che in caso di liquidazione l Emittente non sia in grado di pagare gli interessi o di rimborsare il capitale a scadenza. Il prestito è assistito dalla garanzia del Fondo di Garanzia dei portatori di titoli Obbligazionari emessi da banche appartenenti al credito cooperativo (FGO) con le modalità e i limiti previsti nello statuto del fondo medesimo come meglio precisato al punto 7.7 della Nota Informativa. Per i dettagli relativi ai fattori di rischio relativi all Emittente si rinvia al Documento di Registrazione incluso nel medesimo Prospetto di Base Rischio relativo ai limiti della garanzia prestata dal Fondo di Garanzia dei portatori di titoli Obbligazionari emessi da banche appartenenti al credito cooperativo Il rischio è rappresentato dai limiti previsti dal Fondo di Garanzia dei portatori di titoli Obbligazionari emessi da banche appartenenti al credito cooperativo per avere diritto al rimborso dell obbligazione. in particolare: - il portatore dovrà dimostrare il possesso ininterrotto del titolo per i tre mesi antecedenti l evento di default dell emittente; - in nessun caso il pagamento da parte del fondo potrà avvenire per un ammontare massimo complessivo delle emissioni possedute da ciascun portatore superiore a euro ,38; - sono esclusi dalla garanzia i titoli detenuti, anche per interposta persona dagli amministratori, dai sindaci e dall alta direzione dell emittente; - l intervento del fondo è comunque subordinato ad una richiesta del portatore del titolo se i titoli sono depositati presso l emittente ovvero, se i titoli sono depositati presso altra banca, ad un mandato espresso a questa conferito. Per maggiori informazioni sul fondo di garanzia dei portatori di titoli obbligazionari emessi da banche appartenenti al credito cooperativo, si rinvia al punto 7.7 della Nota Informativa. 3

4 FATTORI DI RISCHIO Fattori di Rischio connessi alle situazioni di conflitti di interessi Rischio connesso alla coincidenza dell Emittente con l agente di calcolo Poiché l Emittente opererà anche in qualità di agente per il calcolo, cioè soggetto responsabile della determinazione degli interessi e delle attività connesse, tale coincidenza di ruoli potrebbe determinare una situazione di conflitto di interessi a danno degli investitori. Al riguardo si precisa che le regole di calcolo sono descritte in dettaglio al capitolo 3.7 della Nota Informativa. Rischio connesso alla coincidenza dell Emittente con il collocatore Poiché l Emittente opererà anche in qualità di unico collocatore, tale coincidenza di ruoli potrebbe determinare una situazione di conflitto di interessi a danno degli investitori, in quanto trattasi di operazione avente ad oggetto strumenti finanziari di propria emissione. Rischio connesso alla coincidenza dell Emittente con l unico negoziatore Poiché l Emittente opererà anche in qualità di unico negoziatore delle obbligazioni nei tempi successivi all offerta, tale coincidenza di ruoli potrebbe determinare una situazione di conflitto di interessi a danno degli investitori, in quanto assume la veste di controparte diretta nel riacquisto delle obbligazioni di propria emissione Fattori di Rischio correlati all assenza di rating del titolo Ai titoli oggetto del presente documento non è stato attribuito alcun livello di rating. 4

5 2 CONDIZIONI DELL OFFERTA Denominazione BCC CHIANTI FIORENTINO % TF Obbligazione SEM ISIN IT Ammontare Totale L Ammontare Totale dell emissione è pari a Euro, per un totale di n Obbligazioni, ciascuna del Valore Nominale di Euro. Periodo dell Offerta Le obbligazioni saranno offerte dal al , salvo chiusura anticipata del Periodo di Offerta che verrà comunicata al pubblico con apposito avviso da pubblicarsi sul sito internet dell emittente e contestualmente, trasmesso a CONSOB. Lotto Minimo Le obbligazioni non potranno essere sottoscritte per quantitativi inferiori a euro. Prezzo di Emissione Il Prezzo di Emissione delle Obbligazioni è pari al 100% del Valore Nominale, e cioè Euro Data di Godimento La data di Godimento è Date di Regolamento Le date di Regolamento potranno coincidere con qualsiasi giorno lavorativo posteriore alla data di Godimento, compreso nel Periodo di Offerta sulla base delle effettive sottoscrizioni della clientela, qualora successive alla data di Godimento. Data di Scadenza La Data di Scadenza del Prestito è Garanzie Il presente Prestito Obbligazionario è ammesso alla garanzia del Fondo di Garanzia degli Obbligazionisti. Divisa di Denominazione La divisa di Denominazione delle obbligazioni è Euro Convenzione di Calcolo La convenzione utilizzata per il calcolo delle Cedole è ACT/ACT. Tasso di Interesse Il tasso di interesse applicato alle obbligazioni è pari al 3.50%. Frequenza del Le cedole saranno pagate con frequenza semestrale, in occasione pagamento delle Cedole delle seguenti Date di Pagamento: , , , , , e Rating delle Obbligazioni La obbligazioni sono prive di Rating Convenzione e Following Business Day e TARGET. Calendario Soggetti Incaricati del La BCC del Chianti Fiorentino è emittente ed unico collocatore del Collocamento Prestito Obbligazionario. Responsabile per il Il presidente del Consiglio di Amministrazione Paolo dott. collocamento Bandinelli. Regime Fiscale Gli interessi, i premi ed altri frutti delle obbligazioni sono soggetti alle disposizioni di cui al D. Lgs. 1 aprile 1996 n. 239 (applicazione di una imposta sostitutiva nei casi previsti dalla legge, attualmente nella misura del è [*] e successive modifiche ed integrazioni. Ricorrendone i presupposti, alle eventuali 5

6 Commissioni e oneri a carico del sottoscrittore Rimborso Anticipato plusvalenze realizzate mediante cessione a titolo oneroso ed equiparate, ovvero rimborso delle obbligazioni, saranno applicabili altresì le disposizioni del citato D. lgs 461/97. Non vi è alcun aggravio di commissioni o oneri a carico del sottoscrittore Non è previsto il rimborso anticipato delle Obbligazioni. 6

7 3 ESEMPLIFICAZIONE DEI RENDIMENTI OBBLIGAZIONI BCC DEL CHIANTI FIORENTINO A TASSO FISSO A titolo meramente esemplificativo di seguito si fornisce un esempio dei rendimenti ottenibili tramite l investimento in un obbligazione BCC Chianti Fiorentino Tasso Fisso di durata 42 mesi del valore nominale di euro 1.000,00 al lordo ed al netto dell imposta sostitutiva vigente, ipotizzando che la stessa sia emessa alla pari, cioè abbia un prezzo di emissione pari al 100% del valore nominale e che paghi una cedola di interessi fissa annua pari al 3.50%. Le caratteristiche dell obbligazione a tasso fisso sono le seguenti: valore nominale: 1.000,00 euro data di emissione: data di godimento: data di scadenza: rimborso anticipato: non previsto tipo tasso: fisso durata: 42 mesi prezzo di emissione: 100% del valore nominale prezzo di rimborso: 100% del valore nominale frequenza cedole: semestrale tasso di interesse lordo: 3.50% tasso di interesse netto: % commissioni di collocamento: assenti commissioni di sottoscrizione: assenti 3.1 Confronto con un titolo di stato avente simile durata residua Data cedola Cedola lorda Cedola netta % % % % % % % % % % % % % % 7

8 Alla scadenza dell obbligazione a tasso fisso il rendimento effettivo lordo è del 3.53% ed il rendimento effettivo netto è del 3.09%. Nello stesso periodo l investimento in Buoni del Tesoro Poliennali con scadenza e cedola del 4.00% (codice ISIN IT ) titoli a tasso fisso con minore rischio emittente avrebbero offerto un rendimento effettivo lordo del 3.43% e netto del 2.92% (fonte Sole 24 Ore, in ipotesi di acquisto del titolo a centesimi sul mercato al prezzo non gravato di commissioni di sottoscrizione). Di seguito raffrontiamo i due investimenti ipotizzati: Caratteristiche BTP % IT BCC Chianti Fiorentino tasso fisso Scadenza Prezzo di acquisto Rendimento effettivo annuo lordo 3.43% % Rendimento effettivo annuo netto % 3.09% 8

9 4 - AUTORIZZAZIONI RELATIVE ALL EMISSIONE Il Programma di Emissioni Obbligazionarie è stato deliberato in data 12/06/2008 dal Consiglio di Amministrazione dell'emittente che ha dato mandato al Direttore Generale di disporre le singole emissioni definendone tipologia e condizioni. Ciascun prestito sarà emesso ed offerto in conformità dell art. 129 del D. Lgs. n. 385/1993. Banca di Credito Cooperativo del Chianti Fiorentino Società Cooperativa Il Presidente dott. Paolo Bandinelli San Casciano Val di Pesa, lì