La nuova disciplina sull indeducibilit. indeducibilità degli interessi passivi e le modifiche al consolidato fiscale

Transcript

1 La nuova disciplina sull indeducibilit indeducibilità degli interessi passivi e le modifiche al consolidato fiscale Andrea Manzitti STUDIO Bonelli Erede Pappalardo Milano Roma Genova

2 Temi dell intervento Nuove regole in tema di deducibilità degli interessi passivi Modifiche al regime del consolidato fiscale

3 Interessi Passivi Un po di storia recente La riforma Visco: DIT e IRAP La controriforma Tremonti: eliminazione della DIT e introduzione di thincap e prorata patrimoniale Le critiche degli operatori alla controriforma Tremonti

4 Interessi Passivi Gli spunti della Relazione Biasco La Commissione Biasco aveva suggerito la reintroduzione della DIT in forma ACE (AllowanceforCorporateEquity) con deduzione integrale del rendimento figurativo del capitale Aveva anche suggerito l abolizione della thincap con meccanismo di indeducibilità degli interessi passivi netti, in via continuativa e progressiva con il crescere del rapporto debt/equity

5 Interessi passivi Considerazioni di sistema La mobilità internazionale dei capitali, l abbandono del sistema dell imputazione e la tassazione proporzionale e ridotta sulle rendite finanziarie acuiscono il favor fiscale per il capitale di debito A questo si può ovviare (a) consentendo la deduzione del rendimento figurativo del capitale, oppure (b) limitando (al limite integralmente) la deduzione degli interessi passivi Così hanno fatto Germania e Portogallo Si conferma il progressivo abbandono dell idea dell IRES come imposta sugli utili

6 La convenienza fiscale del debito 100% equity Utile lordo 100 Interessi 0 Imponibile ,5 Dividendo 72,5 Imposta 9 Imposta 0 Totale imposte 36,5 Reddito netto 63,5 50% equity e 50% debito Utile lordo 100 Interessi 50 Imponibile 50 13,75 Dividendo 36,25 Imposta 4,5 Imposta 6,25 Totale imposte 24,5 Reddito netto 75,5 Risparmio fiscale: 12 (~30%)

7 Interessi passivi La scelta della Finanziaria 2008 Eliminazione di thin cap e pro-rata patrimoniale Introduzione di indeducibilità degli interessi passivi netti in eccesso al 30% del Reddito Operativo Lordo (ROL o EBITDA) Dalla nuova regola sono esclusi solo banche, finanziarie ex L. 87 (no holding industriali), assicurazioni, società di progetto e talune società pubbliche

8 Interessi passivi Le nuove regole Rilevano TUTTI gli interessi passivi (al netto di quelli attivi) tranne quelli impliciti derivanti da debiti commerciali Possibilità di riportare in avanti senza limiti di tempo l eccedenza di interessi passivi indeducibili (iscrizione di imposte differite attive) Possibilità, dal 2010, di riportare in avanti sempre senza limiti di tempo l eccedenza di ROL (no imposte differite)

9 Interessi passivi Le nuove regole Possibilità di compensare eccedenze di (a) interessi passivi indeducibili e (b) ROL all interno del consolidato fiscale Possibilità di acquisire eccedenza di ROL da controllate estere In caso di fusione, per mantenere il diritto di riporto in avanti dell eccedenza di interessi indeducibili, si devono rispettare le condizioni previste per le perdite fiscali dall art. 172 TUIR

10 Interessi passivi nel consolidato ALFA BETA GAMMA DELTA Interessi passivi netti ROL (30%) Eccedenza/Capienza Alfa (30) 0 (30) Beta (20) Gamma (10) Delta (40) 20 (20) Totale (100)

11 Interessi passivi Primi chiarimenti dell Agenzia Tra le condizioni ex art.172 TUIR non si applica quella relativa alla svalutazione delle partecipazioni prima della fusione L utilizzo dell eccedenza di ROL delle controllate estere è sempre opzionale. L opzione può essere esercitata anno per anno. Non si estende all eccedenza di interessi passivi La remunerazione dei trasferimenti intragruppo di eccedenze è intassabile/indeducibile, nei limiti dell IRES corrispondente

12 Interessi passivi Alcuni punti aperti L articolo 96 ha natura anti-elusiva? Se sì, si può richiedere la sua disapplicazione ai sensi dell articolo 37-bis, comma 8, DPR 600/73? In quali casi? Basta dimostrare che gli interessi passivi sono stati pagati ad altro soggetto IRES residente in Italia? L art. 96 si applica solo ai soggetti IRES. La trasformazione regressiva costituisce elusione? E se lo strumento della società di persone è utilizzato sin dall inizio (senza previa trasformazione regressiva)? Come si giustificano i pagamenti compensativi all interno del consolidato?

13 Interessi passivi Alcuni punti aperti L eccedenza di ROL si aggiunge al 100% del ROL di un esercizio successivo o al suo 30%? Qual è la ratio della norma che consente di utilizzare la capienza di ROL di controllate estere includibili nel consolidato? Perché non è stata limitata ai Paesi UE e dello SEE? Oltre alle eccedenze di ROL, si possono importare anche le eccedenze di interessi passivi? In caso di consolidato mondiale, possono circolare le eccedenze come per quello nazionale?

14 Interessi passivi Alcuni punti aperti La società controllante italiana deve a sua volta far parte di un consolidato nazionale? Considero il 100% dell eccedenza di ROL o solo la parte proporzionale alla partecipazione posseduta? Si può pagare un compenso alla controllata estera? Che natura reddituale ha?

15 Modifiche al regime del consolidato fiscale nazionale Abrogazione di tutte le rettifiche di consolidamento (5% dei dividendi, trasferimenti intra-gruppo in neutralità fiscale, rideterminazione del pro-rata patrimoniale) L abrogazione della rettifica sui dividendi è estesa anche alla disciplina del consolidato mondiale Si tratta di norme che, indipendentemente dai documenti ufficiali, confliggono con la logica del consolidato fiscale e hanno mera finalità di copertura

16 Modifiche al regime del consolidato nazionale E stata però immediatamente reintrodotta una nuova rettifica di consolidamento: quella relativa alle eccedenze di (a) interessi passivi indeducibili e (b) capienza di ROL Necessità di rinegoziare gli accordi di consolidamento per tenere conto delle novità legislative

17 Imposta sostitutiva sul riallineamento In accoglimento delle numerose istanze di semplificazione del monitoraggio analitico delle differenze tra valori civilistici e fiscali, è stata introdotta una imposta sostitutiva del 6% sul riallineamento Il 6% si applica non su tutti i disallineamenti esistenti nell ultimo bilancio ante consolidato, ma solo su quelli da riallineare ai sensi dell articolo 16 del DM 9 giugno 2004, al netto delle rettifiche già operate Sembra che sia dovuta sull intero importo e che non sia concesso riallineamento parziale