MULTIRAMO VARIAZIONE DELLE INFORMAZIONI CONTENUTE NEL FASCICOLO INFORMATIVO DEL PRODOTTO. CNP investment insurance SOLUTION

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1 CNP investment insurance SOLUTION MULTIRAMO VARIAZIONE DELLE INFORMAZIONI CONTENUTE NEL FASCICOLO INFORMATIVO DEL PRODOTTO CNP investment insurance SOLUTION

2 VARIAZIONI DELLE INFORMAZIONI CONTENUTE NEL FASCICOLO INFORMATIVO DEL PRODOTTO Cnp Investment Insurance Solution Il presente documento riporta l aggiornamento delle condizioni contenute nel Fascicolo Informativo in oggetto e costituisce parte integrante del medesimo. In particolare l integrazione riguarda: l aggiornamento dei dati storici di rendimento della Gestione Separata; le variazioni riguardanti il Regime Fiscale delle polizze; l aggiornamento al 31/12/2014 dei seguenti Allegati: - Allegato 1 Dettaglio sui singoli OICR - Allegato 2 Rendimenti degli OICR e dei Benchmark - Allegato 3 Grafici sui rendimenti - Allegato 4 Dati storici di rischio (volatilità) - Allegato 5 TER - Allegato 6 Turnover GESTIONE SEPARATA Aggiornamento Dati Storici di Rendimento Gestione Separata Si riporta di seguito l aggiornamento del rendimento realizzato dalla Gestione Separata Cnp Vida Guarantee ed il corrispondente tasso di rendimento minimo riconosciuto agli assicurati. La Gestione Separata Cnp Vida Guarantee essendo di recente costituzione è possibile indicare solo il rendimento degli anni 2013 e Si indicano inoltre i dati di confronto relativi al tasso di rendimento medio dei titoli di Stato e all indice ISTAT dei prezzi di consumo per le famiglie di impiegati e operai. Anno Rendimento realizzato dalla gestione separata Rendimento minimo riconosciuto agli assicurati Rendimento medio dei titoli di Stato Inflazione 2012 n.d n.d 4,64% 2,97% ,15% 2,9 3,35% 1,17% ,46% 2,21% 2,08% 0,21% REGIME FISCALE Si riporta nel seguito l informativa sul Regime Fiscale vigente dal 1 Gennaio 2015 Regime fiscale dei premi I premi corrisposti in esecuzione di contratti di assicurazione sulla vita, quindi i premi pagati in esecuzione del contratto, sono esenti dall imposta sulle assicurazioni. 2 di 58

3 Qualora il Contraente/Assicurato trasferisca la propria residenza o sede legale in un paese diverso dall'italia, il contratto potrebbe non incontrare più i bisogni individuali del Contraente/Assicurato stesso. Il Contraente/Assicurato deve informare per iscritto la Compagnia di ogni eventuale cambio di residenza, domicilio o sede legale intervenuto nel corso del Contratto verso uno Stato diverso dall Italia, prima che il cambiamento stesso abbia effetto. Regime fiscale delle prestazioni assicurate Le somme assicurate percepite nell esercizio di attività di impresa concorrono a formare il reddito di impresa restando assoggettate all ordinaria tassazione: in questi casi non si applica l imposta sostitutiva di seguito indicata. Negli altri casi: o o o o Decesso Le somme corrisposte dalla Compagnia in dipendenza del contratto in caso di decesso dell assicurato, sono escluse dall imposta sulle successioni; sono esenti dall IRPEF limitatamente alla quota di capitale liquidato corrispondente alla copertura del rischio demografico; costituiscono reddito soggetto ad imposta sostitutiva delle imposte sui redditi nella misura del 26%, limitatamente alla differenza tra l ammontare percepito ed i premi pagati. Riscatto Le somme assicurate corrisposte in forma di capitale al riscatto, costituiscono reddito soggetto ad imposta sostitutiva delle imposte sui redditi nella misura del 26%, limitatamente alla differenza tra l ammontare percepito ed i premi pagati. I redditi così determinati, sia in caso di decesso che di riscatto, beneficiano di una minore tassazione in funzione della quota dei proventi riferibili alle obbligazioni e altri titoli di cui all'articolo 31 del decreto del Presidente della Repubblica 29 settembre 1973, n. 601 ed equiparati alle obbligazioni emesse dagli Stati inclusi nella lista di cui al decreto emanato ai sensi dell'articolo 168-bis del testo unico delle imposte sui redditi, approvato con il decreto del Presidente della Repubblica 22 dicembre 1986, n. 917, attraverso la riduzione della base imponibile, ferma restando l aliquota della ritenuta. In tal modo il Contraente fruisce indirettamente della minore tassazione dei proventi di tali titoli (12,5), analogamente all investimento diretto negli stessi titoli. L'imposta sostitutiva viene applicata dalla Compagnia in veste di sostituto di imposta. A decorrere dal 1 gennaio 2012 è stata introdotta un imposta di bollo sui prodotti finanziari che si applica alle comunicazioni alla clientela relative ai prodotti e agli strumenti finanziari anche non soggetti ad obbligo di deposito, ad esclusione dei fondi pensione e dei fondi sanitari. L imposta si calcola sul complessivo valore di mercato della polizza al 31 dicembre di ogni anno con aliquota del 2 per mille dall anno di 58

4 Nei confronti dei soggetti diversi da persone fisiche la misura massima del bollo è fissata in euro dall anno In caso di estinzione o di apertura della polizza in corso d anno l imposta è ragguagliata al periodo di vigenza del contratto. L imposta calcolata annualmente viene prelevata dalla Compagnia al momento del riscatto. In caso di riscatto parziale in corso d anno, l imposta viene prelevata proporzionalmente sul valore del riscatto. Oneri fiscali Gli eventuali oneri fiscali del contratto sono a carico del Contraente o dei Beneficiari e aventi diritto. Impignorabilità ed insequestrabilità Ai sensi dell art del Cod. Civ., le somme dovute dalla Compagnia a titolo di prestazione assicurata in caso di morte dell Assicurato non sono pignorabili né sequestrabili. OICR COLLEGATI AL CONTRATTO Ad integrazione di quanto previsto all Art. 3.6 delle Condizioni di Assicurazione e di quanto indicato nell Allegato 1 - Dettaglio sui singoli OICR : Con decorrenza 2 luglio 2014 il Gruppo ING ha separato il proprio settore bancario da quello assicurativo e di gestione degli investimenti. A partire da Aprile 2015 ING Investment Management diventerà NN Investment Partners. ed anche i nomi dei fondi ING saranno modificati con la nuova denominazione NN Investment Partners. La gamma degli OICR disponibili è riportata nella seguente tabella: DENOMINAZIONE FONDO ISIN CATEGORIA Amundi Bond Global Aggregate FU C LU Obbligazionari BlackRock Global Allocation E2 H LU Flessibili/Bilanciati/Total Return BlackRock World Financials E2 LU Azionari BlackRock World Gold E2 LU Azionari BNY Mellon Euroland Bond A IE Obbligazionari BNY Mellon Global High Yield Bond C LU Obbligazionari BNY Mellon Global Real Return A IE00B4Z6HC18 Flessibili/Bilanciati/Total Return Candriam Equities L Biotechnology N Usd LU Azionari Carmignac Emergents A FR Azionari Carmignac Emerging Patrimoine A LU Flessibili/Bilanciati/Total Return Carmignac Patrimoine A FR Flessibili/Bilanciati/Total Return Carmignac Portfolio Capital PLUs A LU Obbligazionari DB Portfolio Euro Liquidity LU Monetari Diaman Classic Quant Bond I LU Flessibili/Bilanciati/Total Return Diaman Mathematics I LU Flessibili/Bilanciati/Total Return Deutsche Invest I Convertibles LC LU Obbligazionari 4 di 58

5 Deutsche Invest I New Resources LC LU Azionari Deutsche Invest I Top Dividend LC LU Azionari Edr Europe Convertible A FR Obbligazionari Ethna Global Defensiv T LU Flessibili/Bilanciati/Total Return Ethna-Aktiv E (T) LU Flessibili/Bilanciati/Total Return Fidelity America A LU Azionari Fidelity European High Yield A LU Obbligazionari Fidelity European Larger Companies A LU Azionari Fidelity European Small Companies A LU Azionari Fidelity Global Industrials A LU Azionari Fidelity Global Inflation Link Bond AC H LU Obbligazionari Fidelity Global Telecom Fund A LU Azionari Fidelity Italy Fund E LU Azionari Fidelity Latin America E LU Azionari Fidelity Nordic Fund A Sek LU Azionari Fidelity Portfolio Selector Mod Growth A LU Flessibili/Bilanciati/Total Return Fidelity South East Asia A LU Azionari Fidelity Switzerland A Chf LU Azionari Franklin European Growth A LU Azionari Franklin US Opportunities N Usd LU Azionari Generali Euro Bond 3-5 Year EX LU Obbligazionari Generali European Recovery E LU Azionari GLG Japan Core Alpha Equity Fund D IE00B5648R31 Azionari Goldman Sachs Next 11 Equity Portfolio E LU Azionari Harris Global Equity R Usd LU Azionari Harris US Equity Fund R/A Usd LU Azionari Henderson Asian Dividend Income A2 Usd LU Azionari Henderson China A2 Usd LU Azionari Henderson Continental European R LU Azionari Henderson Euro Corporate Bond A2 LU Obbligazionari Henderson Euro High Yield Bond A2 LU Obbligazionari Henderson Global Technology X2 Usd LU Azionari Henderson Japanese Equity Smal Comp A2 Usd LU Azionari Henderson Pan European Alpha A2 LU Flessibili/Bilanciati/Total Return Henderson Pan European Property A2 LU Azionari Hsbc Global Emerging Markets Bond PC Usd LU Obbligazionari Hsbc Global Emerg Mkt Local Debt Ac Usd LU Obbligazionari Ignis AbsoLUte Return Government Bond A LU Flessibili/Bilanciati/Total Return ING (L) Invest Food & Beverages P Usd LU Azionari Invesco Asia Balanced E LU Flessibili/Bilanciati/Total Return 5 di 58

6 Invesco Balanced Risk Allocation Fund A LU Flessibili/Bilanciati/Total Return Invesco Energy Fund A LU Azionari Invesco Euro Corporate Bond E LU Obbligazionari Invesco Greater China Equity E LU Azionari Invesco Japanese Equity Core E IE00B0H1QB84 Azionari Invesco Pan European Structured Equity A LU Azionari JPMorgan Africa Equity D Usd LU Azionari JPMorgan Emerging Markets Equity A LU Azionari JPMorgan Emerging Middle East Equity A Usd LU Azionari JPMorgan Germany Equity A LU Azionari JPMorgan JF Hong Kong A Usd LU Azionari Julius Baer AbsoLUte Return Bond PLUs B LU Flessibili/Bilanciati/Total Return Julius Baer Multistock LUxury Brands B LU Azionari Loomis Sayles Multisector Income Fund RE/A IE00B5M1TD13 Obbligazionari M&G Optimal Income A H GB00B1VMCY93 Flessibili/Bilanciati/Total Return March International Vini Catena A LU Azionari Morgan Stanley Diversified Alpha PLUs A LU Flessibili/Bilanciati/Total Return Morgan Stanley Euro Corporate Bond A LU Obbligazionari Morgan Stanley US Advantage A Usd LU Azionari Natixis Euro Aggregate R/A LU Obbligazionari Natixis Souverains R FR Obbligazionari Oyster Italian VaLUe LU Azionari Parvest Equity Brazil C Usd LU Azionari Parvest Equity Russia Opportunit C Usd LU Azionari Parvest Equity Turkey C LU Azionari Parvest Equity USA Mid Cap C Usd LU Azionari Parvest Equity World Utilities C LU Azionari Pictet Emerging Local Currency Debt I LU Obbligazionari Pictet Global Magatrend I Usd LU Azionari Pimco Global Bond E Usd IE00B11XZ210 Obbligazionari Pimco Global High Yield Bond Fund E Usd IE00B1D7YM41 Obbligazionari Pimco Global Invest Grade Credit E Usd IE00B3K7XK29 Obbligazionari Pimco Global Real Return E Usd IE00B11XZ657 Obbligazionari Pimco Total Return Bond E Usd IE00B11XZ988 Flessibili/Bilanciati/Total Return Schroder Euro Bond A LU Obbligazionari Schroder Euro Government Bond A LU Obbligazionari Schroder Global Climate Change Eq A1 Usd LU Azionari Schroder Global Corporate Bond A H LU Obbligazionari Schroder Global High Yield A H LU Obbligazionari Schroder Global Propert Securities A Usd LU Azionari 6 di 58

7 Schroder US Large Cap Equity A Usd LU Azionari Seb Concept Biotechnology D LU Azionari Seb Corporate Bond C Sek LU Obbligazionari Seb Global C Usd LU Azionari Seb High Yield C LU Obbligazionari Seb Listed Private Equity C LU Azionari Seb Medical D Usd LU Azionari Seb Nordic Focus RC LU Azionari Seb Nordic Small Cap C LU Azionari Templeton Eastern Europe A LU Azionari Templeton Global Bond A H1 LU Obbligazionari Templeton Global Total Return A H LU Flessibili/Bilanciati/Total Return Tendercapital Bond Two Steps A IE00B90F5P70 Obbligazionari Threadneedle Pan Europ Smaller Comp AE LU Azionari UBS Convert Europe P LU Obbligazionari Milano, Febbraio 2015 Il Rappresentante Legale Arcadio Pasqual 7 di 58

8 Si riporta di seguito l aggiornamento dei dati storici contenuti negli Allegati al Fascicolo Informativo: Allegato 2 - Rendimenti degli OICR e dei Benchmark Si riportano i rendimenti medi degli ultimi 3 e 5 anni di ciascun OICR. Per quanto riguarda gli OICR il dato è confrontato con quello di un parametro di riferimento, di seguito denominato Benchmark. Il Benchmark è un indice comparabile, in termini di composizione e di rischiosità, agli obiettivi di investimento attribuiti alla gestione di un fondo. Tale indice, in quanto teorico, non è gravato da costi. RENDIMENTO MEDIO ANNUO COMPOSTO ultimi 3 anni ultimi 5 anni OICR AMUNDI BOND GLOBAL AGGREGATE FU C 9,58% 4,74% benchmark Barclays Global Aggregate TR Hdg USD 4,33% 4,7 ultimi 3 anni ultimi 5 anni OICR BLACKROCK GLOBAL ALLOCATION E2 H 6,78% 6,91% benchmark No benchmark n.d. n.d. ultimi 3 anni ultimi 5 anni OICR BLACKROCK WORLD GOLD E2-21,88% -16,44% benchmark FTSE Gold Mines Index (cap) -28,84% -24,39% ultimi 3 anni ultimi 5 anni OICR BLACKROCK WORLD FINANCIALS E2 21,54% 16,47% benchmark MSCI World Financials Index 22,56% 20,15% ultimi 3 anni ultimi 5 anni OICR BNY MELLON EUROLAND BOND A 8,26% 6,01% benchmark Barclays Euro Aggregate Bond TR 8,06% 6,54% ultimi 3 anni ultimi 5 anni OICR BNY MELLON GLOBAL HIGH YIELD BOND C 11,0 8,74% benchmark BofA ML Euro Fixed & Floating Rate HY 3% Constrained ex-financials Index 12,14% 9,78% ultimi 3 anni ultimi 5 anni OICR BNY MELLON GLOBAL REAL RETURN A 4,13% n.d. benchmark No Benchmark n.d. n.d. ultimi 3 anni ultimi 5 anni OICR CANDRIAM EQUITIES L BIOTECHNOLOGY N USD 42,3 29,39% benchmark Nasdaq Biotechnology PI 42,99% 34,23% ultimi 3 anni ultimi 5 anni OICR CARMIGNAC EMERGENTS A 5,18% 6,02% benchmark MSCI Emerging Markets EUR (Dividendos Netos Reinvertidos) 5,57% 3,79% ultimi 3 anni ultimi 5 anni OICR CARMIGNAC EMERGING PATRIMOINE A 1,33% n.d. benchmark 5 MSCI EM (EUR)+ 5 JP Morgan GBI EM global diversified (EUR) 4,02% n.d. ultimi 3 anni ultimi 5 anni OICR CARMIGNAC PATRIMOINE A 5,89% 4,73% benchmark 5 MSCI AC WORLD NR (USD) + 5 Citigroup WGBI all maturities 8,71% 8,56% ultimi 3 anni ultimi 5 anni OICR CARMIGNAC PORTFOLIO CAPITAL PLUS A 3,37% 2,74% benchmark EONIA 0,14% 0,35% ultimi 3 anni ultimi 5 anni OICR DB PORTFOLIO EURO LIQUIDITY 0,44% 0,67% benchmark 3M EUR LIBID 0,22% 0,48% 8 di 58

9 OICR DEUTSCHE INVEST I CONVERTIBLES LC 9,79% 6,12% benchmark No Benchmark n.d. n.d. OICR DEUTSCHE INVEST I NEW RESOURCES LC 10,08% 3,92% benchmark No benchmark n.d. n.d. OICR DEUTSCHE INVEST I TOP DIVIDEND LC 11,77% n.d. benchmark No benchmark n.d. n.d. OICR DIAMAN CLASSIC QUANT BOND I 3,3 n.d. benchmark No benchmark n.d. n.d. OICR DIAMAN MATHEMATICS I 5,17% -2,29% benchmark No benchmark n.d. n.d. OICR EDR EUROPE CONVERTIBLE A 9,81% 3,96% benchmark Exane Euro Convertibles Index 10,18% n.d. OICR ETHNA GLOBAL DEFENSIV T 5,98% 4,54% benchmark No benchmark n.d. n.d. OICR ETHNA-AKTIV E (T) 7,43% 5,69% benchmark No benchmark n.d. n.d. OICR FIDELITY AMERICA A 25,62% 18,83% benchmark S&P 500 (Net Luxembourg Tax) Index 22,48% 18,7 OICR FIDELITY EUROPEAN HIGH YIELD A 10,88% 8,4 benchmark BofA Merrill Lynch Global High Yield European Issuers Constrained Index 12,7 9,74% OICR FIDELITY EUROPEAN LARGER COMPANIES A 15,82% 9,85% benchmark MSCI Europe Index (N) 14,51% 8,92% OICR FIDELITY EUROPEAN SMALLER COMPANIES A 17,7 11,85% benchmark HSBC Eurepean Smaller Companies Index 19,88% 12,04% OICR FIDELITY GLOBAL INDUSTRIALS A 7,64% 6,57% benchmark MSCI AC World Industrials + Materials + Energy 8,23% 8,14% OICR FIDELITY GLOBAL INFLATION LINKED BOND AC H -0,28% 1,95% benchmark Barclays Capital World Government Inflation-Linked 1-to-10 Year Index 0,91% 2,78% OICR FIDELITY GLOBAL TELECOMMUNICATIONS FUND A 12,4 11,67% benchmark MSCI AC World Telecom (N) 12,02% 11,48% OICR FIDELITY ITALY FUND E 16,78% 3,49% benchmark MSCI Italy 10/40 14,66% -0,13% OICR FIDELITY LATIN AMERICA E -3,51% -1,42% 9 di 58

10 benchmark MSCI EM Latin America Index (Capped 5%) -2,14% 0,43% OICR FIDELITY NORDIC FUND A SEK 21,47% 11,73% benchmark FTSE AW Nordic Index 20,09% 11,7 OICR FIDELITY PORTFOLIO SELECTOR MOD GROWTH A 11,24% 8,05% benchmark 6 ML EMU Lg Cap Inv. Grade Index, 2 MSCI Europe Index, 2 MSCI World Index 11,43% 8,26% OICR FIDELITY SOUTH EAST ASIA A 9,24% 7,37% benchmark MSCI AC Far East ex Japan Index (N) 11,9 9,53% OICR FIDELITY SWITZERLAND A CHF 18,86% 7,22% benchmark MSCI Switzerland Index 17,39% 8,81% OICR FRANKLIN EUROPEAN GROWTH A 14,94% 11,06% benchmark MSCI Europe Index 14,51% 8,93% OICR FRANKLIN US OPPORTUNITIES N USD 19,25% 16,46% benchmark Russell 3000 Growth Index 23,09% 19,91% OICR GENERALI EURO BOND 3-5 YEAR EX 6,25% 4,31% benchmark JP MORGAN EMU GOVERNMENT BOND INDEX 3-5 YEAR 5,61% 3,96% OICR GENERALI EUROPEAN RECOVERY E n.d. n.d. benchmark EURO STOXX n.d. n.d. OICR GLG JAPAN CORE ALPHA EQUITY FUND D 26,61% n.d. benchmark No benchmark n.d. n.d. OICR GOLDMAN SACHS NEXT 11 EQUITY PORTFOLIO E 7,17% n.d. benchmark MSCI Next 11 ex Iran GDP Weighted Index (Net TR) 6,5 n.d. OICR HARRIS GLOBAL EQUITY R USD 15,82% 9,39% benchmark MSCI World NR USD 15,47% 10,2 OICR HARRIS US EQUITY FUND R/A USD 21,35% 14,19% benchmark S&P 500 TR USD 20,41% 15,45% OICR HENDERSON ASIAN DIVIDEND INCOME A2 USD 9,96% 5,43% benchmark MSCI AC Asia Pacific Ex Japan Index 9,43% 5,6 OICR HENDERSON CHINA A2 USD 16,6 1,74% benchmark HHF China switched BMK Msci Golden Dragon TR/MSCI China NR 11,49% 5,15% OICR HENDERSON GARTMORE CONTINENTAL EUROPEAN R 18,69% 10,52% benchmark MSCI Europe ex UK Index TR Grs 16,8 9,06% OICR HENDERSON GARTMORE EURO CORPORATE BOND A2 9,1 8,39% benchmark iboxx Euro Corporates Index 7,92% 6,01% 10 di 58

11 OICR HENDERSON EURO HIGH YIELD BOND A2 n.d. n.d. benchmark BofA Merrill Lynch European Non-Financial High Yield 2% Constrained Hedged n.d. n.d. OICR HENDERSON GLOBAL TECHNOLOGY X2 USD 16,33% 11,42% benchmark MSCI ACWI/Information Technology TR Grs 19,4 12,77% OICR HENDERSON JAPANESE EQUITY SMALLER COMP A2 USD 15,2 12,43% benchmark TSE Second Section TR 10,1 10,53% OICR HENDERSON PAN EUROPEAN ALPHA A2 10,22% 7,44% benchmark No benchmark n.d. n.d. OICR HENDERSON PAN EUROPEAN PROPERTY EQUITIES A2 24,63% 14,31% benchmark EPRA UK Restricted/Europe Capped Index TR 20,84% 12,95% OICR HSBC GLOBAL EMERGING MKT BOND PC USD 4,75% 6,62% benchmark JPM EMBI Global 5,32% 7,26% OICR HSBC GLOBAL EMERG MKT LOCAL DEBT AC USD -0,35% 1,38% benchmark 5 JPM GBI EM Global Diversified TR USD + 5 JPM ELMI TR USD -0,28% 2,06% OICR IGNIS ABSOLUTE RETURN GOVERNAMENT BOND FUND A 3,47% n.d. benchmark EONIA 0,14% n.d. OICR ING (L) INVEST FOOD & BEVERAGES P USD 12,22% 10,42% benchmark MSCI World/Consumer Staples NR USD 13,84% 12,54% OICR INVESCO ASIA BALANCED E 9,01% 9,92% benchmark 5 HSBC ADB Index + 5 MSCI AC Pacific Ex Japan (ND) 1,61% 0,96% OICR INVESCO BALANCED RISK ALLOCATION FUND A 4,68% 7,73% benchmark 4 JPM Government Bond + 6 MSCI World 14,1 11,37% OICR INVESCO ENERGY FUND A -1,75% -1,33% benchmark MSCI World Energy (ND) 2,08% 3,58% OICR INVESCO EURO CORPORATE BOND E 10,02% 6,79% benchmark Morningstar GIF OS EUR Corporate Bond 6,86% 5,13% OICR INVESCO GREATER CHINA EQUITY E 16,19% 9,77% benchmark MSCI Golden Dragon (ND) 14,71% 8,97% OICR INVESCO JAPANESE EQUITY CORE E 12,19% 5,13% benchmark Japan Topix 5,89% 9,69% OICR INVESCO PAN EUROPEAN STRUCTURED EQUITY A 17,52% 13,46% benchmark MSCI Europe (ND) 14,51% 8,92% OICR JPMORGAN AFRICA EQUITY D USD 7,44% 5,62% benchmark MSCI Emerging and Frontier Markets Africa Index (Total Return Net) 6,51% 6,02% 11 di 58

12 OICR JPMORGAN EMERGING MARKETS EQUITY A 5,47% 4,41% benchmark MSCI EM Index (Total Return Net) 6,51% 5,31% OICR JPMORGAN EMERGING MIDDLE EAST EQUITY A USD 13,5 5,78% benchmark MSCI Middle East Index (Total Return Net) 11,97% 5,16% OICR JPMORGAN GERMANY EQUITY A 18,34% 10,7 benchmark HDAX Index (Total Return Gross) 19,22% 11,21% OICR JPMORGAN JF HONG KONG A USD 13,1 3,75% benchmark FTSE MPF Hong Kong Index (Total Return Net) 12,4 5,16% OICR JULIUS BAER ABSOLUTE RETURN BOND PLUS B 1,22% 1,58% benchmark Euribor 3 Months 0,3 0,7 OICR JULIUS BAER MULTISTOCK LUXURY BRANDS B 13,33% 16,39% benchmark No benchmark n.d. n.d. OICR LOOMIS SAYLES MULTISECTOR INCOME FUND RE/A 9,78% 10,89% benchmark Barclays Capital U.S. Government/Credit Index TR 5,19% 8,32% OICR M&G OPTIMAL INCOME A H 9,57% 9,37% benchmark Morningstar EUR Cautious Allocation - Global Sector 10,05% 8,52% OICR MARCH INTERNATIONAL VINI CATENA A 8,95% n.d. benchmark MSCI World Local Currency Index 15,63% n.d. OICR MORGAN STANLEY INVESTMENT DIVERSIFIED ALPHA PLUS A 7,64% 6,06% benchmark No benchmark n.d. n.d. OICR MORGAN STANLEY INVESTMENT EURO CORPORATE BOND A 10,25% 7,38% benchmark Barclays Capital Euro-Aggregate Corporate Index n.d. n.d. OICR MORGAN STANLEY INVESTMENT US ADVANTAGE USD 20,85% 18,49% benchmark S&P 500 TR E n.d. n.d. OICR NATIXIS EURO AGGREGATE R/A 8,52% 5,74% benchmark Barclays Capital Euro Aggregate 500MM 8,07% 5,89% OICR NATIXIS SOUVERAINS R 8,88% 6,57% benchmark 100 JPMorgan EMU All Maturity TR 9,0 5,92% OICR OYSTER ITALIAN VALUE 16,51% 4,3 benchmark FTSE Italia Mid Cap (PR) 15,12% 2,86% OICR PARVEST EQUITY BRAZIL C USD -13,68% -13,02% benchmark MSCI Brazil 10/40 Usd NR -11,21% -10,48% OICR PARVEST EQUITY RUSSIA OPPORTUNITIES C USD -23,78% -18,8 12 di 58

13 benchmark MSCI Russia Usd NR -28,33% -22,45% OICR PARVEST EQUITY TURKEY C 14,22% 9,41% benchmark MSCI Turkey NIMI 10/40 Usd NR 16,04% 11,0 OICR PARVEST EQUITY USA MID CAP C USD 16,66% 15,52% benchmark Russell Mid Cap USD RI 19,29% 18,04% OICR PARVEST EQUITY WORLD UTILITIES C USD 20,6 15,16% benchmark MSCI World/Utilities NR 20,59% 15,72% OICR PICTET EMERGING LOCAL CURRENCY DEBT I 1,23% 5,15% benchmark JPM GBI EM Global Diversified Comp. EUR 2,39% 6,23% OICR PICTET GLOBAL MEGATREND I USD 17,4 10,87% benchmark MSCI World 15,47% 10,2 OICR PIMCO GLOBAL BOND E USD 5,47% 6,29% benchmark Barclays Global Aggregate (USD H) 4,34% 4,6 OICR PIMCO GLOBAL HIGH YIELD BOND FUND E USD 7,54% 7,63% benchmark BofA Merrill Lynch Global High Yield, BB-B Rated, Constrained Index H USD 9,36% 9,23% OICR PIMCO GLOBAL INVEST GRADE CREDIT E USD 5,63% 5,83% benchmark Barclays Global Aggregate Credit Index (USD H) 5,71% 5,8 OICR PIMCO GLOBAL REAL RETURN E USD 2,32% 4,59% benchmark Barclays World Goverment Inflation Linked Bond USD H 2,85% 4,96% OICR PIMCO TOTAL RETURN BOND E USD 2,87% 3,39% benchmark Barclays US Aggregate Index 2,66% 4,45% OICR SCHRODER EURO BOND A 8,88% 6,74% benchmark Barclays Capital EURO Aggregate 8,06% 5,89% OICR SCHRODER EURO GOVERNMENT BOND A 8,24% 6,05% benchmark Merrill Lynch EMU Direct Government Index 8,74% 6,08% OICR SCHRODER GLOBAL CLIMATE CHANGE EQ A1 USD 15,44% 10,2 benchmark No benchmark n.d. n.d. OICR SCHRODER GLOBAL CORPORATE BOND A H 4,96% 4,75% benchmark Barclays Capital Global Aggregate - Credit Component EUR H 5,52% 5,77% OICR SCHRODER GLOBAL HIGH YIELD A H 7,77% 6,91% benchmark Barclays Capital Global High Yield Corp. EUR Hedged 2% cap 9,3 9,04% OICR SCHRODER GLOBAL PROPERTY SECURITIES A USD 15,86% 12,03% benchmark No benchmark n.d. n.d. 13 di 58

14 OICR SCHRODER US LARGE CAP EQUITY A USD 19,57% 13,26% benchmark S&P 500 Net TR Lagged 19,85% 14,72% ultimi 3 anni ultimi 5 anni OICR SEB CONCEPT BIOTECHNOLOGY D 41,68% 32,24% benchmark NASDAQ Biotechnology TR USD 46,47% 34,89% ultimi 3 anni ultimi 5 anni OICR SEB CORPORATE BOND C SEK 7,06% 6,38% Barclays Capital Corporate Bond Index USD 5, Barclays Capital Corporate Bond Index EUR benchmark 5 7,56% 7,2 ultimi 3 anni ultimi 5 anni OICR SEB GLOBAL C USD 15,9 11,68% benchmark MSCI World Net Return Index 15,47% 10,2 ultimi 3 anni ultimi 5 anni OICR SEB HIGH YIELD C 7,04% n.d. benchmark No benchmark n.d. n.d. ultimi 3 anni ultimi 5 anni OICR SEB LISTED PRIVATE EQUITY C 21,5 12,38% benchmark No benchmark n.d. n.d. ultimi 3 anni ultimi 5 anni OICR SEB MEDICAL D USD 22,88% 15,78% benchmark MSCI Health Care Index 23,47% 16,22% ultimi 3 anni ultimi 5 anni OICR SEB NORDIC FOCUS RC 15,75% 10,81% benchmark VINX Top 100 Equal Weight 17,3 13,13% ultimi 3 anni ultimi 5 anni OICR SEB NORDIC SMALL CAP C 18,76% 12,47% benchmark VINX Small Cap EUR NI Index 17,31% 11,09% ultimi 3 anni ultimi 5 anni OICR TEMPLETON EASTERN EUROPE A -3,19% -7,43% benchmark MSCI EM Europe Index -3,12% -2,04% ultimi 3 anni ultimi 5 anni OICR TEMPLETON GLOBAL BOND A H1 5,69% 4,99% benchmark JPM Global Governament Bond Index 1,47% 5,67% ultimi 3 anni ultimi 5 anni OICR TEMPLETON GLOBAL TOTAL RETURN A H1 7,03% 6,97% benchmark Barclays Multiverse Index 3,39% 6,42% ultimi 3 anni ultimi 5 anni OICR TENDERCAPITAL BOND TWO STEPS A 7,64% 6,06% benchmark EONIA 0,14% 0,35% ultimi 3 anni ultimi 5 anni OICR THREADNEEDLE PAN EUROP SMALLER COMP AE n.d. n.d. benchmark HSBC Smaller European Companies n.d. n.d. ultimi 3 anni ultimi 5 anni OICR UBS CONVERT EUROPE P 12,0 6,41% benchmark Thomson Reuters Eurozone Convertible Bond Index EUR 13,06% 6,94% N.d.: dato non disponibile. Il dato non è disponibile quando non è stato comunicato dalla relativa SGR o quando il fondo ha uno storico inferiore ai 3 o 5 anni. Attenzione: i rendimenti passati non sono indicativi di quelli futuri. 14 di 58

15 Allegato 3 - Grafici sui rendimenti Nelle tabelle seguenti è indicato il rendimento degli OICR dell ultimo quinquennio e l andamento del valore della quota e del Benchmark dell ultimo anno. L andamento del valore del benchmark non è riportato nel caso in cui il Fondo non ha benchmark o se non comunicato dalla SGR. AMUNDI BOND GLOBAL AGGREGATE FU C USD BLACKROCK GLOBAL ALLOCATION E2 H 15% 1 5% 35 34, ,5 125,00 120,00 115,00 110,00-5% 33 32, ,00 100,00 95,00-1 BlackRock Global Fund - Global Allocation E2 H 31,5 dic-13 gen-14feb-14 mar- 14 apr-14 mag- 14 BlackRock Global Fund - Global Allocation E2 H 90,00 giu-14 lug-14 ago-14 set-14 ott-14 nov-14 dic-14 BMK BlackRock Global Fund - Global Allocation E2 H BLACKROCK WORLD GOLD E dic-13 gen-14feb-14 mar- 14 apr-14 mag- 14 BlackRock Global Fund - World Gold E2 0 giu-14 lug-14 ago-14 set-14 ott-14 nov-14 dic-14 BMK BlackRock Global Fund - World Gold E2 15 di 58

16 BLACKROCK WORLD FINANCIALS E2 BNY MELLON EUROLAND BOND A BNY MELLON GLOBAL HIGH YIELD BOND C BNY MELLON GLOBAL REAL RETURN A 16 di 58

17 CANDRIAM EQUITIES L BIOTECHNOLOGY N USD CARMIGNAC EMERGING PATRIMOINE A CARMIGNAC EMERGENTS A CARMIGNAC PATRIMOINE A 17 di 58

18 CARMIGNAC PORTFOLIO CAPITAL PLUS A DB PORTFOLIO EURO LIQUIDITY DEUTSCHE INVEST I CONVERTIBLES LC DEUTSCHE INVEST I NEW RESOURCES LC 18 di 58

19 DEUTSCHE INVEST I INVEST TOP DIVIDEND LC DIAMAN SICAV MATHEMATICS I DIAMAN SICAV CLASSIC QUANT BOND I EDR EUROPE CONVERTIBLE A 2 15% 1 5% -5% -1-15% dic-13 gen-14 feb-14 mar-14 apr-14 mag-14 giu-14 lug-14 ago-14 set-14 ott-14 nov-14 dic-14 EDR EUROPE CONVERTIBLES A BMK EDR EUROPE CONVERTIBLES EDR EUROPE CONVERTIBLES A 19 di 58

20 ETHNA AKTIV E (T) 12,0 10,0 8,0 6,0 4,0 2,0 0,0-2,0-4,0 Ethna - Aktiv E (T) ETHNA GLOBAL DEFENSIV T 12,0 10,0 8,0 6,0 4,0 2,0 0,0-2,0 Ethna-DEFENSIV -T- FIDELITY AMERICA A FIDELITY EUROPEAN HIGH YIELD A 20 di 58

21 FIDELITY EUROPEAN LARGER COMPANIES A FIDELITY EUROPEAN SMALLER COMPANIES A FIDELITY GLOBAL INDUSTRIALS A FIDELITY GLOBAL INFLATION-LINKED BOND AC H 21 di 58

22 FIDELITY GLOBAL TELECOMMUNICATIONS FUND A FIDELITY ITALY FUND E FIDELITY LATIN AMERICA E FIDELITY NORDIC FUND A SEK 22 di 58

23 FIDELITY PORTFOLIO SELECTOR MODERATE GROWTH A FIDELITY SOUTH EAST ASIA A FIDELITY SWITZERLAND A CHF FRANKLIN EUROPEAN GROWTH A 23 di 58

24 FRANKLIN US OPPORTUNITIES N USD GENERALI EURO BOND 3-5 YEAR EX GENERALI EUROPEAN RECOVERY E (Essendo il Comparto di recente istituzione non è possibile rappresentare graficamente il rendimento dell ultimo quinquennio e l andamento del valore della quota e del Benchmark nel 2014) GLG JAPAN CORE ALPHA EQUITY FUND D GLG Japan Core Alpha Equity fund dic-13 gen-14 feb-14 mar-14 apr-14 mag-14 giu-14 lug-14 ago-14 set-14 ott-14 nov-14 dic-14 GLG Japan Core Alpha Equity fund 24 di 58

25 GOLDMAN SACHS NEXT 11 EQUITY PORTFOLIO E HARRIS GLOBAL EQUITY R USD HARRIS US EQUITY FUND R/A USD 4 35% 3 25% 2 15% 1 5% -5% Harris US Equity Fund R/A USD BMK Harris US Equity Fund R/A USD HENDERSON HORIZON ASIAN DIVIDEND INCOME FUND A2 USD 3 25% 2 15% 1 5% -5% -1-15% -2 Henderson Horizon Asian Dividend Income Fund A2 USD BMK Henderson Horizon Asian Dividend Income Fund A2 USD 25 di 58

26 HENDERSON HORIZON CHINA FUND A2 USD Henderson Horizon China Fund A2 USD BMK Henderson Horizon China Fund A2 USD HENDERSON CONTINENTAL EUROPEAN R 3 25% 2 15% 1 5% -5% -1-15% Henderson Gartmore Continental European Fund R BMK Henderson Gartmore Continental European Fund R HENDERSON HORIZON EURO CORPORATE BOND FUND A2 2 18% 16% 14% 12% 1 8% 6% 4% 2% Henderson Horizon Euro Corporate Bond Fund A2 BMK Henderson Horizon Euro Corporate Bond Fund A2 HENDERSON HORIZON EURO HIGH YIELD BOND FUND A2 14% % % % 114 4% % gen-14 feb-14 mar-14 apr-14 mag-14 giu-14 lug-14 ago-14 set-14 ott-14 nov-14 dic Henderson Horizon Euro High Yield Bond Fund A2 BMK Henderson Horizon Euro High Yield Bond Fund A2 Henderson Horizon Euro High Yield Bond Fund A2 BMK Henderson Horizon Euro High Yield Bond Fund A2 26 di 58

27 HENDERSON HORIZON GLOBAL TECHNOLOGY X2 USD HENDERSON HORIZON JAPANESE EQUITY SMALLER COMPANIES FUND A2 USD 35% 3 25% 2 15% 1 5% -5% -1 Henderson Horizon Japanese Smaller Companies Fund A2 USD BMK Henderson Horizon Japanese Smaller Companies Fund A2 USD HENDERSON HORIZON PAN EUROPEAN ALPHA FUND A2 25% 2 15% 1 5% Henderson Horizon Pan European Alpha Fund A2 HENDERSON HORIZON PAN EUROPEAN PROPERTY EQUITIES FUND A Henderson Horizon Pan European Property Equities Fund A2 BMK Henderson Horizon Pan European Property Equities Fund A2 27 di 58

28 HSBC GLOBAL EMERGING MARKET LOCAL DEBT AC USD HSBC GLOBAL EMERGING MARKET BOND PC USD 2 15% 1 5% -5% -1 Hsbc Global Emerging Markets Bond PC USD BMK Hsbc Global Emerging Markets Bond PC USD IGNIS ABSOLUTE RETURN GOVERNMENT BOND A 8% 6% 4% 2% 1,20 1,18 1,16 1,14-2% ,12 1,10-4% IGNIS Asolute Return Governament Bond A BMK IGNIS Asolute Return Governament Bond A 1,08 dic-13 gen-14 feb-14 mar-14 apr-14 mag-14 giu-14 lug-14 ago-14 set-14 IGNIS Asolute Return Governament Bond A ott-14 nov-14 dic-14 ING (L) INVEST FOOD & BEVERAGES P USD 25% 2 15% 1 5% ING (L)Invest Food & Bev P USD BMK ING (L)Invest Food & Bev P USD 900 dic-13 gen-14 feb-14 mar-14 apr-14 mag-14 giu-14 lug-14 ago-14 set-14 ott-14 nov-14 dic-14 ING (L) Invest Food & Bev P USD 28 di 58

29 INVESCO ASIA BALANCED E INVESCO BALANCED RISK ALLOCATION A INVESCO ENERGY FUND A INVESCO EURO CORPORATE BOND E 29 di 58

30 INVESCO GREATER CHINA EQUITY E INVESCO JAPANESE EQUITY CORE E INVESCO PAN EUROPEAN STRUCTURED A JPMORGAN AFRICA EQUITY D USD 30 di 58

31 JPMORGAN EMERGING MARKETS EQUITY A JPMORGAN EMERGING MIDDLE EAST EQUITY A USD JPM Emerging Middle East Equity A USD BMK JPM Emerging Middle East Equity A USD JPMORGAN GERMANY EQUITY A JPMORGAN JF HONG KONG FUND A USD 31 di 58

32 JULIUS BEAR BF ABSOLUTE RETURN PLUS B 9% 7% 5% 3% 1% % 128-3% 126-5% Julius Bear Absolute Return Bond Plus A BMK Julius Bear Absolute Return Bond Plus A 124 dic-13 gen-14feb-14 mar- 14 apr-14 mag- 14 giu-14 lug-14 ago-14 set-14 ott-14 nov-14 dic-14 Julius Bear Absolute Return Bond Plus A JULIUS BEAR MULTISTOCK - LUXURY BRAND FUND B Julius Bear Multistock - Luxury Brands Funds B dic-13 gen-14 feb-14 mar-14 apr-14 mag-14 giu-14 lug-14 ago-14 set-14 ott-14 nov-14 dic-14 Julius Bear Multistock - Luxury Brands Funds B LOOMIS SAYLES MULTISECTOR INCOME FUND RE/A MARCH INTERNATIONAL VINI CATENA A 3 25% 2 15% 1 5% 13,4 13,3 13,2 13, ,9 12,8 12,7 12, ,5 dic-13 gen-14 feb-14 mar-14 apr-14 mag-14 giu-14 lug-14 ago-14 set-14 ott-14 nov-14 dic-14 March International- Vini Catena A BMK March International- Vini Catena A March International- Vini Catena A 32 di 58

33 M&G OPTIMAL INCOME A H MORGAN STANLEY DIVERSIFIED ALPHA PLUS A MORGAN STANLEY EURO CORPORATE BOND FUND A 25% 2 15% 1 5% Morgan Stanley Investment Funds Euro Corporate Bond A 47, , , , , ,5 42 dic-13 gen-14feb-14 mar-14apr-14 mag- giu-14 lug-14 ago-14 set-14 ott-14 nov-14 dic Morgan Stanley Investment Fund - Euro Corporate Bond Fund A MORGAN STANLEY US ADVANTAGE USD 35% 3 25% 2 15% 1 5% Morgan Stanley Investment Funds US Advantage A 33 di 58

34 NATIXIS EURO AGGREGATE R/A 14% 12% 1 8% 6% 4% 2% Natixis Euro Aggregate R/A BMK Natixis Euro Aggregate R/A NATIXIS SOUVERAINS R 16% 14% 12% 1 8% 6% 4% 2% Natixis Souverains R BMK Natixis Souverains R OYSTER ITALIAN VALUE PARVEST EQUITY BRAZIL C USD 34 di 58

35 PARVEST EQUITY RUSSIA OPPORTUNITY C USD PARVEST EQUITY TURKEY C PARVEST EQUITY USA MID CAP C USD PARVEST EQUITY WORLD UTILITIES C USD 35 di 58

36 PICTET EMERGING LOCAL CURRENCY DEBT I 3 25% 2 15% 1 5% -5% -1-15% -2 Pictet-Emerging Local Currency Debt I BMK Pictet-Emerging Local Currency Debt I PICTET GLOBAL MEGATREND SELECTION I USD 30,0 25,0 20,0 15,0 10,0 5,0 0,0-5,0-10,0-15,0 Pictet Global Megatrend I USD BMK Pictet Global Megatrend I USD dic-13 gen-14feb-14 mar-14apr-14 Pictet Global Megatrend I USD mag giu-14 lug-14 ago-14 set-14 ott-14 nov-14 dic-14 BMK Pictet Global Megatrend I USD PIMCO GLOBAL BOND FUND E USD PIMCO GLOBAL HIGH YIELD BOND FUND E USD 36 di 58

37 PIMCO GLOBAL INVESTMENT GRADE CREDIT E USD PIMCO GLOBAL REAL RETURN FUND E USD PIMCO GIS TOTAL RETURN BOND E USD SCHRODER EURO BOND A 37 di 58

38 SCHRODER EURO GOVERNMENT BOND A SCHRODER GLOBAL CLIMATE CHANGE EQUITY A1 USD SCHRODER GLOBAL CORPORATE BOND A H SCHRODER GLOBAL HIGH YIELD A H 38 di 58

39 SCHRODER GLOBAL PROPERTY SECURITIES A USD SCHRODER US LARGE CAP EQUITY A USD SEB CONCEPT BIOTECHNOLOGY D Seb Concept Biotechnology D BMK Seb Concept Biotechnology D SEB CORPORATE BOND FUND C SEK 16% 14% 12% 1 8% 6% 4% 2% Seb Corporate Bond Fund C SEK BMK Seb Corporate Bond Fund C SEK 39 di 58

40 SEB GLOBAL FUND C USD SEB HIGH YIELD C 16% 14% 12% 1 8% 6% 4% 2% Seb High Yield C SEB LISTED PRIVATE EQUITY FUND C Seb Listened Private Equity Fund C SEB MEDICAL FUND D USD 4 35% 3 25% 2 15% 1 5% Seb Medical Fund D USD BMK Seb Medical Fund D USD 40 di 58

41 SEB NORDIC FOCUS FUND C SEB NORDIC SMALL CAP FUND C Seb Nordic Small Cap Fund C BMK Seb Nordic Small Cap Fund C TEMPLETON EASTERN EUROPE A TEMPLETON GLOBAL BOND A H1 41 di 58

42 TEMPLETON GLOBAL TOTAL RETURN A H1 DIS TENDERCAPITAL BOND TWO STEPS A THREADNEEDLE PAN EUROPEAN SMALLER COMPANIES AE Threadneedle Pan European Smaller Companies AE BMK Threadneedle Pan European Smaller Companies AE UBS CONVERT EUROPE P 25% 2 15% 1 5% -5% -1-15% -2 UBS (Lux) Bond Fund - Convert Europe (EUR) P UBS (Lux) Bond Fund - Convert Europe (EUR) P-acc Attenzione: i rendimenti passati non sono indicativi di quelli futuri 42 di 58

43 Allegato 4 - Dati storici di rischio (volatilità) Nelle tabelle seguenti è indicato per l ultimo anno (2014) il confronto tra la volatilità dell OICR e quella del Benchmark. Denominazione Fondo OICR Benchmark Amundi Bond Global Aggregate FU C 4,05% 2,25% BlackRock Global Allocation E2 H 7,34% n.d. BlackRock World Financials E2 9,61% 8,75% BlackRock World Gold E2 30,73% 32,21% BNY Mellon Euroland Bond A 3,02% 2,84% BNY Mellon Global High Yield Bond C 0,7 n.d. BNY Mellon Global Real Return A 4,51% n.d. Candriam Equities L Biotechnology N Usd 18,97% 18,2 Carmignac Emergents A 10,9 11,99% Carmignac Emerging Patrimoine A 9,13% 10,08% Carmignac Patrimoine A 5,18% 4,88% Carmignac Portfolio Capital Plus A 1,35% 0,03% DB Portfolio Euro Liquidity 0,12% 0,1 Deutsche Invest I Convertibles LC 5,28% n.d. Deutsche Invest I New Resources LC 9,8 n.d. Deutsche Invest I Top Dividend LC 6,77% n.d. Diaman Classic Quant Bond I 1,62% n.d. Diaman Mathematics I 16,44% n.d. Edr Europe Convertible A 5,68% 5,35% Ethna Global Defensiv T 2,72% n.d. Ethna-Aktiv E (T) 2,82% n.d. Fidelity America A 8,46% 9,1 Fidelity European High Yield A 5,21% 5,66% Fidelity European Larger Companies A 8,65% 14,84% Fidelity European Smaller Companies A 10,76% 10,72% Fidelity Global Industrials A 10,03% 8,7 Fidelity Global Inflation Linked Bond AC H 2,96% 3,16% Fidelity Global Telecommunications Fund A 8,96% 8,81% Fidelity Italy Fund E 18,01% 21,32% Fidelity Latin America E 17,08% 20,19% Fidelity Nordic Fund A Sek 10,71% 17,43% Fidelity Portfolio Selector Mod Growth A 4,1 3,76% Fidelity South East Asia A 10,29% 12,97% Fidelity Switzerland A Chf 9,06% 8,4 Franklin European Growth A 14,55% 8,96% Franklin US Opportunities N Usd 19,77% 9,74% Generali Euro Bond 3-5 Year EX 2,16% 1,54% Generali European Recovery E 20,65% 15,92% GLG Japan Core Alpha Equity Fund D 20,8 n.d. Goldman Sachs Next 11 Equity Portfolio E 11,0 11,91% Harris Global Equity R Usd 13,41% 10,41% 43 di 58

44 Harris US Equity Fund R/A Usd 10,5 9,07% Henderson Asian Dividend Income A2 Usd 12,64% 14,16% Henderson China A2 Usd 18,49% 16,04% Henderson Continental European R 9,35% 7,9 Henderson Euro Corporate Bond A2 3,45% 2,96% Henderson Euro High Yield Bond A2 n.d. n.d. Henderson Global Technology X2 Usd 12,54% 11,49% Henderson Japanese Equity Smaller Comp A2 Usd 12,45% 13,52% Henderson Pan European Alpha A2 5,28% n.d. Henderson Pan European Property Equities A2 10,35% 9,89% Hsbc Global Emerging Markets Bond PC Usd 7,57% 7,6 Hsbc Global Emerging Market Local Debt AC Usd 9,23% 9,1 Ignis Absolute Return Government Bond A 3,94% n.d. ING (L) Invest Food & Beverages P Usd 10,4 n.d Invesco Asia Balanced E 8,32% 8,69% Invesco Balanced Risk Allocation Fund A 6,37% 4,32% Invesco Energy Fund A 16,4 15,22% Invesco Euro Corporate Bond E 4,67% 2,64% Invesco Greater China Equity E 9,83% 13,7 Invesco Japanese Equity Core E 16,9 17,43% Invesco Pan European Structured Equity A 7,95% 9,0 JPMorgan Africa Equity D Usd 14,4 16,46% JPMorgan Emerging Markets Equity A 12,94% 11,91% JPMorgan Emerging Middle East Equity A Usd 16,49% 17,04% JPMorgan Germany Equity A 12,74% 12,08% JPMorgan JF Hong Kong A Usd 15,78% 15,26% Julius Baer Absolute Return Bond Plus B 2,99% 0,08% Julius Baer Multistock Luxury Brands B 11,4 n.d. Loomis Sayles Multisector Income Fund RE/A 5,77% 8,69% M&G Optimal Income A H 3,91% 3,08% March International Vini Catena A 6,66% n.d. Morgan Stanley Diversified Alpha Plus A 6,71% n.d. Morgan Stanley Euro Corporate Bond A 4,29% 2,97% Morgan Stanley US Advantage A Usd 11,49% 9,31% Natixis Euro Aggregate R/A 3,06% 2,8 Natixis Souverains R 3,78% 3,61% Oyster Italian Value 15,85% 18,11% Parvest Equity Brazil C Usd 24,98% 25,29% Parvest Equity Russia Opportunities C Usd 25,29% 26,53% Parvest Equity Turkey C 28,81% 27,45% Parvest Equity USA Mid Cap C Usd 13,12% 10,13% Parvest Equity World Utilities C 10,81% 8,61% Pictet Emerging Local Currency Debt I 9,45% 9,21% Pictet Global Magatrend I Usd 11,01% 10,41% Pimco Global Bond E Usd 2,92% 2,29% Pimco Global High Yield Bond Fund E Usd 4,57% 4,46% 44 di 58

45 Pimco Global Invest Grade Credit E Usd 3,82% 3,24% Pimco Global Real Return E Usd 5,46% 4,82% Pimco Total Return Bond E Usd 3,45% 2,63% Raiffeisen Strategie Fonds n.d. n.d. Schroder Euro Bond A 2,89% 2,81% Schroder Euro Government Bond A 3,75% 3,62% Schroder Global Climate Change Eq A1 Usd 14,53% n.d. Schroder Global Corporate Bond A H 3,26% 2,84% Schroder Global High Yield A H 4,83% 4,09% Schroder Global Property Securities A Usd 12,35% n.d. Schroder US Large Cap Equity A Usd 12,08% 12,11% Seb Concept Biotechnology D 14,68% 18,2 Seb Corporate Bond C Sek 3,64% 3,4 Seb Global C Usd 9,08% 10,4 Seb High Yield C 4,48% n.d. Seb Listed Private Equity C 11,12% n.d. Seb Medical D Usd 9,31% 9,46% Seb Nordic Focus RC 13,33% 11,9 Seb Nordic Small Cap C 12,7 13,2 Templeton Eastern Europe A 18,92% 18,88% Templeton Global Bond A H1 6,55% 4,14% Templeton Global Total Return A H1 6,37% 3,96% Tendercapital Bond Two Steps A 5,28% n.d. Threadneedle Pan Europ Smaller Comp AE 9,72% n.d. UBS Convert Europe P 6,17% 6,92% 45 di 58

46 Allegato 5 - TER Nelle tabelle seguenti si riporta il rapporto percentuale, riferito a ciascun anno solare dell ultimo triennio, fra il totale dei costi posti a carico degli OICR e il patrimonio medio rilevato in coerenza con la periodicità di valorizzazione dello stesso. Denominazione Fondo AMUNDI BOND GLOBAL AGGREGATE FU C 2,18% 2,36% 2,06% di cui Commissione di gestione 1,0 1,0 1,0 Commissione di overperformance n.d. n.d. n.d. BLACKROCK GLOBAL ALLOCATION E2 H 2,26% 2,26% n.d. di cui Commissione di gestione 1,5 2,0 2,0 BLACKROCK WORLD GOLD E2 2,56% 2,57% n.d. di cui Commissione di gestione 1,75% 2,25% 2,25% BLACKROCK WORLD FINANCIALS E2 2,31% 1,81% 1,86% di cui Commissione di gestione 1,5 1,5 1,5 Commissione di overperformance n.d. n.d. n.d. BNY MELLON EUROLAND BOND A 1,12% 1,14% 1,14% di cui Commissione di gestione 1,0 1,0 1,0 BNY MELLON GLOBAL HIGH YIELD BOND C 1,53% 1,61% 1,74% di cui Commissione di gestione 1,4 1,4 1,4 BNY MELLON GLOBAL REAL RETURN A 1,62% 1,64% 1,65% di cui Commissione di gestione 1,5 1,5 1,5 Commissione di overperformance n.d. 0,0 0,0 CANDRIAM EQUITIES L BIOTECHNOLOGY N USD 2,23% 2,24% 2,23% di cui Commissione di gestione 2,0 2,0 2,0 CARMIGNAC EMERGENTS A 2,15% n.d. 1,77% di cui Commissione di gestione 1,5 1,5 1,5 Commissione di overperformance CARMIGNAC EMERGING PATRIMOINE A 1,8 n.d. n.d. di cui Commissione di gestione massima 1,5 1,5 1,5 Commissione di overperformance n.d. 0,0 0,0 CARMIGNAC PATRIMOINE A 1,78% n.d. 1,68% di cui Commissione di gestione 1,5 1,5 1,5 46 di 58

47 CARMIGNAC PORTFOLIO CAPITAL PLUS A 1,48% n.d. 0,98% di cui Commissione di gestione 1,0 1,0 0,6 DB PORTFOLIO EURO LIQUIDITY 0,21% 0,24% 0,26% di cui Commissione di gestione 0,15% 0,25% 0,25% Commissione di overperformance n.d. n.d. n.d. DEUTSCHE INVEST I CONVERTIBLES LC 1,28% 1,3 1,3 di cui Commissione di gestione 1,2 1,2 1,2 Commissione di overperformance n.d. n.d. n.d. DEUTSCHE INVEST I NEW RESOURCES LC 1,76% 1,66% 1,78% di cui Commissione di gestione 1,5 1,5 1,5 Commissione di overperformance n.d. n.d. n.d. DEUTSCHE INVEST I TOP DIVIDEND LC 1,59% 1,64% 1,63% di cui Commissione di gestione 1,5 1,5 1,5 DIAMAN CLASSIC QUANT BOND I 0,82% 1,6 1,6 di cui Commissione di gestione 0,58% 0,08% 0,08% DIAMAN MATHEMATICS I 1,42% 3,82% 3,82% di cui Commissione di gestione 0,78% 0,08% 0,08% Commissione di overperformance n.d. 0,0 0,0 EDR EUROPE CONVERTIBLES A 1,63% 1,63% 1,63% di cui Commissione di gestione 1,2 1,2 1,2 Commissione di overperformance 15,0 15,0 15,0 ETHNA GLOBAL DEFENSIV T n.d. 1,06% 1,06% di cui Commissione di gestione 0,8 0,8 0,8 Commissione di overperformance ETHNA-AKTIV E (T) n.d. 1,87% n.d. di cui Commissione di gestione 1,5 1,5 n.d. Commissione di amministrazione 0,15% 0,15% n.d. FIDELITY AMERICA A 1,89% 1,89% 1,9 di cui Commissione di gestione 1,5 1,5 1,5 FIDELITY EUROPEAN HIGH YIELD A 1,4 1,4 1,4 di cui Commissione di gestione 1,0 1,0 1,0 FIDELITY EUROPEAN LARGER COMPANIES A 1,93% 1,93% 1,92% di cui Commissione di gestione 1,5 1,5 1,5 47 di 58

48 FIDELITY EUROPEAN SMALLER COMPANIES A 1,91% 1,93% 1,92% di cui Commissione di gestione 1,5 1,5 1,5 FIDELITY GLOBAL INDUSTRIALS A 1,94% 1,97% 1,94% di cui Commissione di gestione 1,5 1,5 1,5 FIDELITY GLOBAL INFLATION LINKED BOND AC H 0,71% 0,72% 0,71% di cui Commissione di gestione 0,8 0,5 0,5 FIDELITY GLOBAL TELECOMMUNICATIONS FUND A 1,94% 1,94% 1,94% di cui Commissione di gestione 1,5 1,5 1,5 Commissione di overperformance 0,0 0,0 n.d. FIDELITY ITALY FUND E 2,67% 1,94% 1,93% di cui Commissione di gestione 2,25% 1,5 1,5 FIDELITY LATIN AMERICA E 2,71% 2,7 2,69% di cui Commissione di gestione 2,25% 2,25% 2,25% FIDELITY NORDIC FUND A SEK 1,95% 1,96% 1,95% di cui Commissione di gestione 1,5 1,5 1,5 Commissione di overperformance n.d. n.d. n.d. FIDELITY PORTFOLIO SELECTOR MOD GROWTH A 1,96% 1,98% 1,96% di cui Commissione di gestione 1,53% 1,5 1,5 FIDELITY SOUTH EAST ASIA A 1,93% 1,94% 1,92% di cui Commissione di gestione 1,5 1,5 1,5 FIDELITY SWITZERLAND A CHF 1,93% 1,94% 1,93% di cui Commissione di gestione 1,5 1,5 1,5 FRANKLIN EUROPEAN GROWTH A 1,82% 1,82% 1,82% di cui Commissione di gestione 1,5 1,5 1,5 FRANKLIN US OPPORTUNITIES N USD 2,57% 2,57% 2,56% di cui Commissione di gestione 2,25% 2,25% 2,25% GENERALI EURO BOND 3-5 YEAR EX n.d 0,97% n.d. di cui Commissione di gestione massima 0,7 0,7 0,7 Commissione di overperformance 0,0 0,0 n.d. 48 di 58

49 GENERALI EUROPEAN RECOVERY E n.d 2,3 - di cui Commissione di gestione 2,3 2,3 - Commissione di overperformance 0,0 0,0 - GLG JAPAN CORE ALPHA EQUITY FUND D 1,86% n.d. n.d. di cui Commissione di gestione 1,5 1,5 n.d. Commissione di overperformance 0,0 0,0 n.d. GOLDMAN SACHS NEXT 11 EQUITY PORTFOLIO E 2,9 2,9 2,9 di cui Commissione di gestione 1,75% 1,75% 1,75% HARRIS GLOBAL EQUITY R USD 2,15% 2,15% n.d. di cui Commissione di gestione 1,4 1,4 1,4 HARRIS US EQUITY FUND R/A USD 1,95% 2,0 n.d. di cui Commissione di gestione 1,95% 1,95% 1,95% Commissione di overperformance n.d. n.d. n.d. HENDERSON ASIAN DIVIDEND INCOME A2 USD 1,95% 1,96% 2% di cui Commissione di gestione 1,2 1,2 1,2 Commissione di overperformance 10,0 10,0 10,0 HENDERSON CHINA A2 USD 1,97% 1,95% 1,96% di cui Commissione di gestione 1,2 1,2 1,2 Commissione di overperformance 10,0 10,0 10,0 HENDERSON CONTINENTAL EUROPEAN R 1,75% 1,75% 1,71% di cui Commissione di gestione 1,5 1,5 1,5 Commissione di overperformance n.d. n.d. n.d. HENDERSON EURO CORPORATE BOND A2 1,33% 1,2 1,27% di cui Commissione di gestione 0,75% 0,75% 0,75% Commissione di overperformance 10,0 10,0 10,0 HENDERSON EURO HIGH YIELD BOND A2 1,35% 1,21% 1,29% di cui Commissione di gestione 0,75% 0,75% 0,75% Commissione di overperformance 10,0 10,0 10,0 HENDERSON GLOBAL TECHNOLOGY X2 USD 2,5 2,52% 2,53% di cui Commissione di gestione 1,2 1,2 1,2 Commissione di overperformance 20,0 20,0 20,0 HENDERSON JAPANESE EQUITY SMALLER COMPANIES A2 USD 1,94% 1,95% 2,02% di cui Commissione di gestione 1,2 1,2 1,2 Commissione di overperformance 10,0 10,0 10,0 HENDERSON PAN EUROPEAN ALPHA A2 2,47% 1,92% 1,95% di cui Commissione di gestione 1,2 1,2 1,2 Commissione di overperformance 20,0 20,0 20,0 49 di 58

50 HENDERSON PAN EUROPEAN PROPERTY EQUITIES A2 1,91% 1,91% 1,96% di cui Commissione di gestione 1,2 1,2 1,2 Commissione di overperformance 10,0 10,0 10,0 HSBC GLOBAL EMERGING MKT BOND PC USD 1,35% n.d. n.d. di cui Commissione di gestione 1,0 1,0 n.d. Commissione di overperformance n.d. n.d. n.d. HSBC GLOBAL EMERG MKT LOCAL DEBT AC USD 1,6 1,6 1,62% di cui Commissione di gestione 1,25% 1,25% 1,25% Spese di amministrazione 0,35% n.d. n.d. IGNIS ABSOLUTE RETURN GOVERNAMENT BOND A 1,22% 1,55% - di cui Commissione di gestione 1,0 1,0 1,0 Commissione di overperformance 10,0 10,0 10,0 ING (L) INVEST FOOD & BEVERAGES P USD 1,85% n.d n.d di cui Commissione di gestione 1,5 1,5 1,5 INVESCO ASIA BALANCED E 2,16% 2,17% 2,18% di cui Commissione di gestione 1,75% 1,75% 1,75% INVESCO BALANCED RISK ALLOCATION FUND A 1,64% 1,64% 1,69% di cui Commissione di gestione 1,25% 1,25% 1,25% INVESCO ENERGY FUND A 1,94% 1,94% 1,92% di cui Commissione di gestione 1,5 1,5 1,5 INVESCO EURO CORPORATE BOND E 1,53% 1,53% 1,53% di cui Commissione di gestione 1,25% 1,25% 1,25% INVESCO GREATER CHINA EQUITY E 2,77% 2,77% 2,8 di cui Commissione di gestione 2,25% 2,25% 2,25% INVESCO JAPANESE EQUITY CORE E 2,7 2,69% 2,7 di cui Commissione di gestione 2,25% 2,25% 2,25% INVESCO PAN EUROPEAN STRUCTURED EQUITY A 1,58% 1,59% 1,6 di cui Commissione di gestione 1,3 1,3 1,3 JPMORGAN AFRICA EQUITY D USD 2,65% 1,9 1,9 di cui Commissione di gestione 2,25% 1,5 1,5 50 di 58

51 JPMORGAN EMERGING MARKETS EQUITY A 1,9 1,9 1,9 di cui Commissione di gestione 1,5 1,5 1,5 JPMORGAN EMERGING MIDDLE EAST EQUITY A USD 1,95% 1,95% 1,95% di cui Commissione di gestione 1,5 1,5 1,5 JPMORGAN GERMANY EQUITY A 1,9 1,95% 1,9 di cui Commissione di gestione 1,5 1,5 1,5 JPMORGAN JF HONG KONG A USD 1,9 2,65% 2,65% di cui Commissione di gestione 1,5 2,25% 2,25% JULIUS BAER ABSOLUTE RETURN BOND PLUS B 1,86% 1,85% 1,85% di cui Commissione di gestione 1,1 1,1 1,1 Commissione di overperformance 10,0 10,0 n.d JULIUS BAER MULTISTOCK LUXURY BRANDS B 2,06% 2,08% 2,16% di cui Commissione di gestione 1,6 1,6 1,6 Commissione di overperformance n.d n.d. n.d. LOOMIS SAYLES MULTISECTOR INCOME FUND RE/A 1,8 1,8 n.d. di cui Commissione di gestione 0,9 0,9 1,8 Commissione di overperformance n.d. n.d. n.d. M&G OPTIMAL INCOME A H 1,43% 1,46% 1,47% di cui Commissione di gestione 1,25% 1,25% 1,25% Commissione di overperformance n.d. 0,0 0,0 MARCH INTERNATIONAL VINI CATENA A 2,41% 2,41% 2,41% di cui Commissione di gestione 2,0 2,0 2,0 MORGAN STANLEY DIVERSIFIED ALPHA PLUS A 2,05% 2,03% n.d. di cui Commissione di gestione 1,75% 1,75% n.d. Commissione di overperformance n.d. n.d. n.d. MORGAN STANLEY EURO CORPORATE BOND A 1,1 1,08% 1,07% di cui Commissione di gestione 0,8 0,8 0,8 MORGAN STANLEY US ADVANTAGE A USD 1,7 1,67% 1,67% di cui Commissione di gestione 1,4 1,4 1,4 NATIXIS EURO AGGREGATE R/A 1,0 1,0 - di cui Commissione di gestione 0,8 1,0 n.d. Commissione di overperformance n.d. n.d. n.d. 51 di 58