DISPOSIZIONI DI VIGILANZA PER GLI INTERMEDIARI FINANZIARI

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1 TITOLO IV Capitl 11 RISCHIO DI MERCATO E RISCHIO DI REGOLAMENTO

2 Sezine I Prcedimenti amministrativi TITOLO IV- Capitl 11 RISCHIO DI MERCATO E RISCHIO DI REGOLAMENTO SEZIONE I PROCEDIMENTI AMMINISTRATIVI Si indican di seguit i prcedimenti amministrativi di cui al presente capitl: autrizzazine alla cmpensazine infragrupp delle psizini nel calcl del rischi di mercat su base cnslidata nei casi di cui all art. 325, par. 2 CRR (termine: 120 girni); autrizzazine all utilizz di mdelli interni per il calcl del delta di pzini su tassi di interesse, strumenti di debit, strumenti di capitale, indici azinari, financial future, swap e valute estere nei casi di cui all art. 329, par. 1 CRR (termine: 6 mesi); autrizzazine ad utilizzare mdelli di sensibilità per calclare le psizini in determinati strumenti derivati nei casi di cui all art. 331, par. 1 CRR (termine: 6 mesi); autrizzazine all utilizz del supervisry frmula apprach per le psizini del trading bk e, eventualmente, all'utilizz di stime derivate dal metd IRC nei casi di cui all art. 337, par. 2 CRR (termine: 6 mesi); autrizzazine all utilizz di mdelli interni per il calcl del delta di pzini in valuta estera e in r nei casi di cui all art. 352, par. 1 CRR (termine: 6 mesi); autrizzazine ad escludere dal calcl delle psizini aperte nette in divisa le psizini che un intermediari detiene al fine specific di salvaguardarsi dagli effetti negativi dei tassi di cambi e le psizini detenute da un intermediari in relazine ad elementi già dedtti nel calcl dei fndi prpri nei casi di cui all art. 352, par. 2 CRR (termine: 6 mesi); autrizzazine all utilizz di mdelli interni per il calcl del delta di pzini su merci nei casi di cui all art. 358, par. 3 CRR (termine: 6 mesi); autrizzazine all utilizz del mdell intern di tip VaR per il calcl del requisit patrimniale a frnte del rischi di psizine generic per i titli di capitale, del rischi di psizine generic per i titli di debit, del rischi di cambi, del rischi di psizine in merci, del rischi di psizine specific per i titli di capitale, del rischi di psizine specific per i titli di debit nei casi di cui all art. 363, par. 1 CRR (termine: 6 mesi); autrizzazine a cnsiderare la sla variazine iptetica di prtafgli nel calcl degli scstamenti rilevanti ai fini dall'applicazine del fattre di maggirazine nei casi di cui all art. 366, par. 4 CRR (termine: 120 girni); autrizzazine ad includere sistematicamente nel mdell IRC tutte le psizini in strumenti di capitale qutati e le psizini in derivati basate su strumenti di capitale qutati nei casi di cui all art. 373, par. 2 CRR (termine: 120 girni); IV.11.1

3 Sezine I Prcedimenti amministrativi autrizzazine all utilizz del mdell intern di tip APR per il calcl del requisit patrimniale a frnte dei rischi di mercat del prtafgli di negziazine di crrelazine nei casi di cui all art. 377, par. 1 CRR (termine: 6 mesi). IV.11.2

4 Sezine II Disciplina applicabile SEZIONE II DISCIPLINA APPLICABILE Gli intermediari finanziari applican le nrme di seguit indicate, salv quand diversamente specificat nelle presenti dispsizini: CRR, Parte Tre, Titl I, Cap 3 relativ al prtafgli di negziazine, Titl IV Requisiti di fndi prpri per il rischi di mercat e Titl V Requisiti di fndi prpri rischi di reglament ; reglamenti della Cmmissine eurpea recanti le nrme tecniche di reglamentazine per: definire i metdi per riflettere, nei requisiti di fndi prpri per il rischi di psizine, i rischi diversi dal rischi delta in misura prprzinale all'entità e alla cmplessità delle attività in pzini e warrants (art. 329, par. 3 CRR); definire il termine "mercat" (art. 341, par. 3 CRR); elencare gli indici azinari pertinenti adeguatamente diversificati (art. 344, par. 1 CRR); definire i metdi per riflettere, nei requisiti di fndi prpri per il rischi di cambi, i rischi diversi dal rischi delta in misura prprzinale all'entità e alla cmplessità delle attività in pzini (art. 352, par. 6 CRR); elencare le valute strettamente crrelate (art. 354, par. 3 CRR); definire i metdi per riflettere, nei requisiti di fndi prpri per il rischi di psizine in merci, i rischi diversi dal rischi delta in misura prprzinale all'entità e alla cmplessità delle attività in pzini (art. 358, par. 4 CRR); per i mdelli interni per il calcl dei requisiti di fndi prpri, specificare i criteri per valutare il carattere sstanziale delle lr estensini e delle mdifiche dell'us, la metdlgia di valutazine per l'autrizzazine del lr us, le cndizini alle quali la parte di psizini cui si applica il mdell intern nell'ambit di una categria di rischi è cnsiderata significativa (art. 363, par. 4 CRR). IV.11.3

5 Sezine III Dispsizini specifiche SEZIONE III DISPOSIZIONI SPECIFICHE 1. Cmpensazine Gli intermediari finanziari pssn applicare la cmpensazine preventiva tra bbligazini cnvertibili e strument lr sttstante alle cndizini previste dall art. 327, par. 2 CRR. A tal fine, gli intermediari trattan le bbligazini cnvertibili in azini scegliend tra due mdalità differenti: la prima cnsiste nell'includere le bbligazini cnvertibili fra i titli di debit; la secnda cmprta l'assegnazine delle bbligazini di tale specie tra i titli di debit tra i titli di capitale sulla base della prbabilità di cnversine (tramite un delta equivalent value) (1). Qualra un intermediari adtti quest'ultima metdlgia, ess è tenut ad applicarla per tutti i titli della specie. Gli intermediari finanziari applican le nrme tecniche di reglamentazine dell Autrità bancaria eurpea, per il trattament di pzini e warrant ai fini del calcl del requisit di fndi prpri a frnte del rischi di psizine (2), del rischi di cambi (3) e del rischi di psizine in merci (4). (1) In tal cas andrann calclati anche i requisiti per il fattre vega ed il fattre gamma. (2) Cfr. art. 329, par. 4, CRR. (3) Cfr. art. 352, par. 6, CRR. (4) Cfr. art. 358, par. 4, quart cmma, CRR. IV.11.1