PIRELLI & C. COMUNICATO STAMPA DI PIRELLI & C. Riunito il Consiglio degli Accomandatari

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1 PIRELLI & C. COMUNICATO STAMPA DI PIRELLI & C. Riunito il Consiglio degli Accomandatari APPROVATI I RISULTATI AL 30 GIUGNO DEL GRUPPO PIRELLI & C. LA CRISI DEL MERCATO MONDIALE DEI CAVI E SISTEMI TLC PROVOCA UN CALO DEL PBIT DELLE ATTIVITA INDUSTRIALI CONFERMATO IL BUON TREND DI CRESCITA DELLE ATTIVITA IMMOBILIARI RICAVI: MILIONI DI EURO, CONTRO MILIONI DI EURO NEL PRIMO SEMESTRE 2001 RISULTATO OPERATIVO: 101 MILIONI DI EURO, CONTRO 191 MILIONI DI EURO (250 INCLUSO L ACCORDO DI FORNITURA CON CISCO SYSTEMS) DEL PRIMO SEMESTRE 2001 UTILE NETTO DI COMPETENZA: 130 MILIONI DI EURO, CONTRO 57 MILIONI DI EURO NEL PRIMO SEMESTRE 2001 INDEBITAMENTO NETTO: MILIONI DI EURO Milano, 11 settembre 2002 Il Consiglio degli Accomandatari di Pirelli & C., riunitosi oggi, ha esaminato e approvato i risultati della gestione relativa al semestre chiuso al 30 giugno Come anticipato, l andamento delle attività industriali nei primi sei mesi dell esercizio è stato condizionato da una crisi senza precedenti del mercato dei Cavi e Sistemi per Telecomunicazioni, con un calo della domanda a livello mondiale di circa due terzi. Nel loro insieme, le attività del Gruppo industriale, in un contesto fortemente negativo connesso alla crisi mondiale che colpisce in modo particolare il settore dei cavi e sistemi per telecomunicazioni, hanno avuto un andamento, seppure in rallentamento, mediamente migliore rispetto a quello dei principali concorrenti di riferimento. La redditività del Settore Cavi e Sistemi Energia è sensibilmente migliorata, nonostante una congiuntura internazionale decisamente negativa, mentre ha trovato conferma il buon andamento del Settore Pneumatici, con ulteriore crescita nel segmento alto di gamma. Tuttavia tali andamenti positivi e le azioni di contenimento

2 dei costi non hanno potuto compensare appieno l andamento negativo del Settore Cavi e Sistemi per Telecomunicazioni. Il Gruppo industriale accentuerà le azioni già intraprese per incrementare la redditività, anche in un contesto dove a breve non sono attesi miglioramenti dei mercati. A completamento del quadro, l attività immobiliare della controllata Pirelli & C. Real Estate, contestualmente all operazione di quotazione in Borsa, ha proseguito il proprio processo di valorizzazione del patrimonio e degli asset in gestione, confermando il trend di forte crescita dei risultati. Il Gruppo Nei primi sei mesi le vendite ammontano a milioni di euro, con una riduzione del 10,6% al netto dell effetto cambio rispetto a miilioni di euro del primo semestre dello scorso anno, dovuta principalmente alla contrazione dei ricavi del Settore Cavi e Sistemi per Telecomunicazioni, controbilanciata in parte dalla componente derivante dalle attività di Pirelli & C. Real Estate. Per il settore immobiliare si ricorda che la voce vendite non è significativa del volume d affari realizzato, in quanto l attività si è sviluppata soprattutto mediante acquisizioni di quote di minoranza qualificata in società proprietarie di patrimoni immobiliari affidati in gestione. Per esprimere il volume d affari effettivamente gestito da Pirelli & C. Real Estate è quindi più significativo il valore aggregato della produzione (somma dei ricavi e della variazione delle rimanenze), che comprende anche la componente delle partecipazioni di minoranza gestite. Tale valore al 30 giugno 2002 è stato pari a milioni di euro contro 358 milioni di euro del primo semestre Il margine operativo lordo è pari a 305 milioni di euro (8,7% sulle vendite) contro i 456 milioni di euro dei primi sei mesi 2001, con un decremento del 33% attribuibile all andamento delle attività industriali ed in particolare al Settore Cavi e Sistemi per Telecomunicazioni. Va ricordato che il primo semestre 2001 aveva beneficiato di 59 milioni di euro derivanti dall accordo di fornitura con Cisco Systems. Il risultato operativo del primo semestre 2002 è di 101 milioni di euro (2,9% delle vendite) che si confronta con un dato omogeneo di 191 milioni di euro al 30 giugno dell anno precedente, tenuto conto delle componenti di ricavo del primo semestre 2001 legate all accordo di fornitura con Cisco Systems (pari a 59 milioni di euro). Il risultato da partecipazioni presenta un saldo negativo di 43 milioni di euro contro 22 milioni di euro del primo semestre 2001 e comprende il risultato delle società valutate con il metodo del patrimonio netto; in particolare comprende l effetto di Olimpia S.p.A. in Pirelli S.p.A., che è stato negativo per 54 milioni di euro, mentre i risultati delle società del settore immobiliare (gruppo Pirelli & C. Real Estate) sono stati positivi per 13 milioni di euro (contro un saldo negativo di 7 milioni di euro nel primo semestre 2001). Il risultato operativo comprensivo del risultato da partecipazioni ammonta a 58 milioni di euro contro 228 milioni di euro del primo semestre A tale risultato 2

3 hanno contribuito il settore industriale (gruppo Pirelli S.p.A.) per 38 milioni di euro (229 milioni nel primo semestre 2001) e il settore immobiliare (gruppo Pirelli & C. Real Estate) per 42 milioni di euro (21 milioni al 30 giugno 2001). Tenuto conto del modello di business adottato, questo è l indicatore più significativo dell andamento gestionale del settore immobiliare. Gli oneri e proventi finanziari presentano un saldo negativo di 87 milioni di euro contro un saldo positivo di 44 milioni di euro dello stesso periodo del Il saldo degli oneri/proventi straordinari è positivo per 199 milioni di euro e comprende essenzialmente la plusvalenza derivante dal collocamento in Borsa di azioni Pirelli & C. Real Estate S.p.A. (143 milioni di euro) e la plusvalenza dalla cessione (54 milioni di euro), da parte di Pirelli & C. Real Estate S.p.A., dell ultima tranche di titoli in portafoglio a seguito dell acquisizione di Unim. Il risultato netto è positivo per 93 milioni di euro; escludendo gli effetti derivanti dalla partecipazione in Olimpia, il risultato al 30 giugno 2002 è positivo per 147 milioni di euro e si confronta con un risultato di 188 milioni di euro del primo semestre Al risultato di 93 milioni hanno contribuito il settore industriale (gruppo Pirelli S.p.A.) con una perdita di 52 milioni di euro (contro un utile di 200 milioni nel primo semestre 2001) ed il settore immobiliare (gruppo Pirelli & C. Real Estate) con un utile di 71 milioni di euro (13 milioni nel corrispondente periodo 2001). La quota di risultato netto di competenza di Pirelli & C. al 30 giugno 2002 è positiva per 130 milioni di euro contro 57 milioni dei primi sei mesi Il patrimonio netto passa da milioni di euro al 31 dicembre 2001 a milioni di euro con un decremento di 174 milioni principalmente dovuto all effetto cambio derivante dalle svalutazioni delle valute sudamericane nei confronti dell euro. Il patrimonio netto di competenza passa da milioni di euro al 31 dicembre 2001 a milioni con un incremento di 31 milioni; la diminuzione sulla quota di competenza di Pirelli & C. del patrimonio netto di Pirelli S.p.A. è stata più che compensata dalle variazioni positive sul patrimonio netto della Pirelli & C. Real Estate.Il patrimonio netto di competenza per azione scende da 3,39 euro di fine 2001 a 3,29 euro del 30 giugno scorso, a seguito delle conversioni del Prestito Obbligazionario Pirelli & C. 1998/2003. La posizione finanziaria netta è passiva per milioni di euro contro i milioni di euro di fine dicembre Ciò è da imputarsi principalmente alla variazione della posizione finanziaria netta del Gruppo Pirelli SpA (529 milioni di euro) e al pagamento di dividendi per 52 milioni di euro, controbilanciati in parte dall effetto positivo del collocamento in Borsa di Pirelli & C. Real Estate (282 milioni di euro). 3

4 Gli investimenti in beni patrimoniali ammontano a 153 milioni di euro contro 312 milioni di euro del primo semestre Il rapporto con gli ammortamenti è di 0,95 (1,89 nel primo semestre 2001). Il personale è pari a unità contro unità al 31 dicembre Tra i fatti di rilievo avvenuti dopo la fine del semestre va menzionato l acquisto da parte di Pirelli & C. di n azioni ordinarie Pirelli S.p.A. ad un prezzo medio unitario di 0,99 euro. Dopo quest operazione Pirelli & C. possiede, direttamente o indirettamente, il 39,05% del capitale votante (il 37,76% dell intero capitale) di Pirelli S.p.A.. Il valore medio di carico è pari a 2,28 euro per azione. Per quanto riguarda le prospettive per il secondo semestre del settore industriale (gruppo Pirelli S.p.A.), a livello di risultato operativo, considerata la buona tenuta dei Settori Cavi e Sistemi Energia e Pneumatici, si prevede che l andamento registrato nella prima metà dell esercizio possa essere sostanzialmente confermato grazie alle azioni di efficienza avviate, pur rimanendo condizionato dalla evoluzione del mercato dei Cavi e Sistemi per Telecomunicazioni. Il management del Gruppo continua a monitorare attentamente la condizione di forte instabilità del quadro macroeconomico, con particolare riferimento ai mercati delle telecomunicazioni e a quello dell energia, pronto ad intensificare le azioni di razionalizzazione. Per quanto riguarda il settore immobiliare (gruppo Pirelli & C. Real Estate), sulla base delle informazioni disponibili si ritiene ragionevole attendere per l intero esercizio 2002 un significativo miglioramento rispetto all anno precedente del risultato operativo comprensivo dei risultati delle partecipazioni valutate ad equity. Pertanto, il risultato operativo per l intero esercizio di Pirelli & C. si prevede sia inferiore a quello dell esercizio 2001 in considerazione delle previsioni di riduzione del risultato operativo 2002 di Pirelli S.p.A., solo parzialmente compensata dal miglioramento del risultato di Pirelli & C. Real Estate. L andamento delle principali società controllate Per quanto riguarda l andamento del Gruppo Pirelli SpA, si rimanda al comunicato emesso dalla Società in data 9 settembre Per quanto riguarda l andamento del Gruppo Pirelli & C. Real Estate SpA, si rimanda al comunicato emesso dalla Società in data 10 settembre

5 Pirelli & C. Ambiente S.p.A. La Società opera nel settore ambientale nel campo del recupero energetico dai rifiuti attraverso la trasformazione del rifiuto in combustibile alternativo di qualità (CDR-P) da utilizzare in impianti industriali esistenti non dedicati. Tramite la società progetto "IDEA Granda S.Cons.R.L." posseduta al 49%, con sede nella provincia di Cuneo, è iniziata alla fine del semestre la costruzione del primo impianto di produzione di CDR-P da utilizzarsi come combustibile di qualità in un cementificio del Gruppo Buzzi Unicem. Il risultato netto al 30 giugno 2002 della società, che è ancora in una fase di start-up avendo ceduto il settore della cogenerazione ed essendosi concentrata nel recupero energetico dai rifiuti, è negativo per 0,6 milioni di euro contro un utile di 0,2 milioni di euro del primo semestre 2001 che comprendeva la plusvalenza di 0,5 milioni di euro relativa alla cessione della partecipata Pirelli Energie Deutschland A.G. Pirelli & C., società Capogruppo, chiude il semestre 2002 con un risultato netto positivo per circa 126 milioni di euro contro circa 28 milioni del primo semestre 2001 e circa 148 milioni dell intero esercizio La voce dividendi e crediti d imposta presente nel bilancio al 30 giugno 2002 è costituita essenzialmente dal dividendo e dal relativo credito d imposta della società Pirelli & C. Real Estate S.p.A. (circa 30 milioni di euro). Il collocamento in Borsa della Pirelli & C. Real Estate S.p.A. ha generato un provento straordinario al lordo degli effetti fiscali di circa 131 milioni di euro. Allegati 1e 2 Dati di sintesi di conto economico e di stato patrimoniale, non auditati dalla società di revisione e non verificati dal Collegio Sindacale, della gestione al 30 giugno Allegati 3 e 4 Dati pro-forma di Pirelli & C. al 30 giugno 2002: rappresentazione economicapatrimoniale consolidata pro-forma dove si assume il consolidamento integrale di Olimpia S.p.A. e la valutazione della partecipazione in Olivetti S.p.A. con il metodo del patrimonio netto Ufficio Stampa Pirelli:

6 Allegato 1 Il Bilancio consolidato del Gruppo Pirelli & C. al 30 giugno 2002 si può riassumere come segue (in milioni di euro) 30/06/ /06/ /06/ /12/2001 escluso Olimpia Vendite 3,494 3,494 4,051 Margine operativo lordo , % su vendite 8.7% 8.7% 11.3% 9.1% Risultato operativo % su vendite 2.9% 2.9% 6.2% 3.8% Risultato da partecipazioni 11 (43) (22) (32) Risultato operativo comprensivo del risultato da partecipazioni Oneri/proventi finanziari (87) (87) 44 (38) Oneri/proventi straordinari Risultato prima delle imposte % su vendite 6.4% 4.9% 8.1% 4.9% Oneri fiscali (77) (77) (139) (189) Risultato netto % su vendite 4.2% 2.7% 4.6% 2.5% Risultato netto di pertinenza di Pirelli & C Risultato netto di pertinenza di Pirelli & C. per azione (euro) Patrimonio netto 5,233 5,770 5,407 Patrimonio netto di pertinenza di Pirelli & C. 2,150 2,094 2,119 Patrimonio netto di pertinenza di Pirelli & C. per azione (euro) Posizione finanziaria netta (attiva)/passiva 2,314 (1,397) 2,029 Investimenti in beni patrimoniali Spese di ricerca e sviluppo Dipendenti n. (a fine periodo) 39,135 41,314 39,771 Azioni ordinarie di Pirelli & C (n. in milioni) Azioni di risparmio di Pirelli & C (n. in milioni) Totale azioni in circolazione Azioni proprie (n. in milioni)

7 Allegato 2 LA SOCIETA' CAPOGRUPPO PIRELLI & C. DATI DI SINTESI (in migliaia di euro) DATI PATRIMONIALI 30 giu dic giu Immobilizzazioni materiali e immateriali 25,598 2,095 2,730 Immobilizzazioni finanziarie Partecipazioni 865, , ,083 Altri titoli 2,582 2,582 19,109 Azioni proprie 4,678 4,678 4,678 Crediti finanziari 816, , ,883 Altre attività finanziarie che non costituiscono immobilizzazioni 8,391 8,335 8,279 Altre attività 30,930 62,611 64,874 1,753,622 1,927,589 1,429,636 Patrimonio netto 1,331,055 1,194,513 1,073,948 Fondi 16,400 13,334 13,064 Debiti finanziari 361, , ,865 Altre passività 44,563 23,494 27,759 1,753,622 1,927,589 1,429,636 (in migliaia di euro) DATI ECONOMICI 1 sem sem Anno 2001 Proventi e oneri finanziari 5,901 14,171 11,427 Dividendi e crediti d'imposta 31,333 36, ,389 Plusvalenze da cessione titoli Rettifiche di valore delle attività finanziarie - - (998) Ammortamenti (848) (865) (1,711) Altri proventi/oneri della gestione (4,489) (4,082) (7,319) Risultato delle attività ordinarie prima delle imposte 31,897 45, ,951 Proventi ed oneri straordinari 131, (3,455) Imposte sul reddito (36,678) (16,869) (78,110) Risultato del periodo 126,375 28, ,386 7

8 Allegato 3 DATI PRO-FORMA PIRELLI & C. A.p.A. AL 30 GIUGNO 2002 rappresentazione economica-patrimoniale consolidata pro-forma dove si assume il consolidamento integrale di Olimpia S.p.A. e la valutazione della partecipazione in Olivetti S.p.A. con il metodo del patrimonio netto Rettifiche pro-forma Bilancio consolidato 30/06/2002 Pirelli & C A.p.A. (1) Storno Risultato Olimpia S.p.A. di competenza Pirelli & C. A.p.A. Olimpia S.p.A. integrale Rettifiche di consolidamento e valutazione della partecipazione in Olivetti SpA con il metodo del patrimonio netto Totale rettifiche pro-forma Bilancio consolidato 30/06/2002 Pirelli & C. A.p.A. pro-forma (2) (in milioni di Euro) Vendite 3, ,494 Risultato operativo Oneri /Prov.finanziari/Ret. del valore di attività finanz. (130) 53 (87) (257) (291) (421) (Oneri)/Proventi straordinari 199 (1) (1) 198 Imposte (77) 0 0 (77) Risultato netto (88) (257) (292) (199) Risultato netto di competenza (21) (62) (62) 68 Effetto ammortamento goodwill Risultato netto (escluso ammortamento goodwill) (88) Risultato netto di competenza (escluso ammortamento goodwill) (21) Stato patrimoniale riclassificato Immobilizzazioni 6, ,610 (3,449) 5,233 12,173 Capitale circolante netto 1, ,505 Totale capitale netto investito 8, ,676 (3,449) 5,299 13,678 Finanziato da: Patrimonio netto 5, ,081 (3,449) 1,704 6,937 - di cui patrimonio netto di competenza 2, ,222 (1,330) (79) 2,071 Fondi Posizione finanziaria netta (attiva)/passiva 2,314 3,595 3,595 5,909 (1) bilancio consolidato Pirelli & C. A.p.A. (partecipazione in Olimpia S.p.A. valutata con il metodo del patrimonio netto) (2) dati pro-forma (consolidamento integrale di Olimpia S.p.A.e valutazione con il metodo del patrimonio netto della partecipazione in Olivetti) 8

9 Allegato 4 DATI RIEPILOGATIVI PATRIMONIALI/FINANZIARI PRO-FORMA PIRELLI & C. (in milioni di Euro) Patrimonio netto Indebitamento netto Indebitamento netto/patrimonio netto Patrimonio netto di competenza 30/06/02 31/12/01 30/06/02 31/12/01 30/06/02 31/12/01 30/06/ 02 31/12/01 Gruppo Pirelli & C.: dati consolidati 5,233 5,407 2,314 2, ,150 2,119 Gruppo Pirelli & C.: dati consolidati pro-forma con Olimpia S.p.A. consolidata integralmente e valutazione con il metodo del patrimonio netto della partecipazione in Olivetti S.p.A. 6,937 7,486 5,909 5, ,071 2,123 Gruppo Pirelli & C.: dati consolidati pro-forma con Olimpia S.p.A. e il gruppo Olivetti consolidati integralmente 26,810 30,182 43,003 43, ,071 2,123