P R O S P E TTO LUSSEMBURGO

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1 P R O S P E TTO UAMUNDI INTERNATIONAL SICAV USocietà d Investimento a Capitale Variabile di diritto lussemburghese LUSSEMBURGO Il presente Prospetto (come definito da qui in avanti) è valido solo se accompagnato dall ultimo bilancio annuale della Sicav e, se presente, dall ultima relazione semestrale pubblicata dopo il bilancio annuale. Questi rendiconti fanno parte integrante del presente Prospetto. Oltre a questo Prospetto la Sicav ha adottato anche un Prospetto Semplificato contenente le principali informazioni relative alla Sicav. Il Prospetto Semplificato è disponibile, senza spese, presso la sede legale della Sicav, presso la Società di Gestione e presso la Banca Depositaria. UDicembre 2010 Il presente Prospetto Completo costituisce traduzione fedele dell originale approvato dalla competente Autorità di Vigilanza lussemburghese (la Commission de Surveillance du Secteur Financier) ed è conforme al modello depositato presso l Archivio Prospetti della Consob in data 28/02/

2 UINDICE ORGANIZZAZIONE DEL FONDO...8 I.INFORMAZIONI GENERALI...11 II. AMMINISTRAZIONE E GESTIONE DEL FONDO...12 A. La Sicav Costituzione della Sicav Il Consiglio di Amministrazione...12 B. La Società di Gestione...12 C. Il Gestore...13 D. Il Gestore Delegato...14 E. Banca Depositaria e Agente per i Pagamenti...14 F. Agente Amministrativo e Domiciliatario...15 G. Agente per la Tenuta del Registro degli Azionisti...15 H. Distributore Globale Distributori e altri Intermediari...15 III. GESTIONE DEGLI INVESTIMENTI...16 Obiettivi e politiche di investimento...16 IV. INVESTIRE NELLA SICAV...17 A. Le Azioni...17 B. Classi...18 C. Emissione delle Azioni...21 Sottoscrizioni mediante apporto di strumenti finanziari...24 Sospensione temporanea dell emissione delle Azioni...24 D. Rimborso delle Azioni...25 E. Conversione di Azioni fra Classi...26 V. NAV...26 A. Informazioni generali...26 B. Sospensione Temporanea del Calcolo del NAV...30 C. Pubblicazione del NAV per Azione...31 VI. POLITICA DI DISTRIBUZIONE...31 VII. COMMISSIONI, SPESE E TASSE...32 A. Commissioni e Spese a carico dalla Sicav...32 B. Imposte...35 VIII. CONFLITTI D INTERESSE...36 IX. INFORMAZIONI GENERALI...37 A. Esercizio sociale...37 B. Assemblea degli Azionisti...37 C. Liquidazione della Sicav...37 D. Relazioni e contabilità della Sicav Informazioni agli Azionisti...39 E. Documenti disponibili...40 F. Ulteriori Informazioni...40 APPENDICE A. LIMITI E TECNICHE DI INVESTIMENTO...41 APPENDICE B: CONSIDERAZIONI PARTICOLARI SUL RISCHIO E FATTORI DI RISCHIO...52 APPENDICE C: GLOSSARIO...55 APPENDICE D: TAVOLA RIEPILOGATIVA DELLE AZIONI EMESSE DALLA SICAV

3 INFORMAZIONI IMPORTANTI Amundi International SICAV (precedentemente nota come SOCGEN INTERNATIONAL SICAV) (la Sicav ) è una Società d Investimento a Capitale Variabile (SICAV) di diritto lussemburghese ed iscritta nella lista ufficiale degli organismi di investimento collettivo, autorizzata ai sensi della legge lussemburghese del 20 dicembre 2002 Parte I ( Legge 2002 ) relativa agli organismi di investimento collettivo in conformità alle disposizioni della Direttiva Europea 2001/107/CEE e 2001/107/CEE ( Direttive 2001 ) riguardanti l armonizzazione dei provvedimenti legislativi, regolamentari e amministrativi di determinati organismi di investimento collettivo in valori mobiliari ( OICVM ). L iscrizione nella lista non richiede, tuttavia, l approvazione o disapprovazione dell autorità lussemburghese per quanto riguarda l adeguatezza o accuratezza del presente Prospetto o del Prospetto Semplificato relativo alla Sicav. Qualsiasi dichiarazione contraria dovrà essere considerata non autorizzata ed illegale. I membri del Consiglio di Amministrazione della Sicav (il Consiglio o il Consiglio di Amministrazione ), i cui nomi si trovano nel paragrafo Consiglio di Amministrazione di questo Prospetto si assumono la responsabilità in solido delle informazioni e dichiarazioni contenute in questo Prospetto e nel Prospetto Semplificato. Gli Amministratori hanno preso tutte le precauzioni affinché le informazioni e le dichiarazioni contenute nel Prospetto siano accurate alla data indicata nel presente Prospetto e non contengano significative omissioni tali da renderle imprecise. La consegna di questo Prospetto e del Prospetto Semplificato, l offerta, l emissione o la vendita delle Azioni della Sicav non garantiscono che le informazioni contenute in questo Prospetto o nel Prospetto Semplificato siano esatte anche successivamente alla data del Prospetto stesso. Qualsiasi informazione o dichiarazione non contenuta in questo Prospetto o nel Prospetto Semplificato, nei rendiconti finanziari che ne costituiscono parte integrante, deve essere considerata come non autorizzata. Al fine di tenere conto di importanti cambiamenti che coinvolgono la Sicav (come nel caso di emissione di nuove Classi di Azioni), quando necessario questo Prospetto sarà aggiornato. Quindi i potenziali investitori dovranno informarsi se una nuova versione di questo Prospetto o del Prospetto Semplificato è già disponibile. Per i termini utilizzati in questo Prospetto, se non definiti di seguito, si prega di consultare il Glossario all Appendice C. 3

4 URESPONSABILITA DELL INVESTITORE I potenziali investitori sono tenuti a prendere attenta visione del presente Prospetto e del Prospetto Semplificato nella sua interezza e ad informarsi presso dei consulenti legali e fiscali (i) sulle disposizioni legali vigenti nel proprio Paese riguardo l acquisto, la detenzione, il rimborso o la vendita di Azioni, (ii) sulle restrizioni delle operazioni di cambio cui si è soggetti nel proprio Paese riguardo l acquisto, la detenzione, il rimborso o la vendita di Azioni; e (iii) sulle conseguenze legali, fiscali o di altra natura riguardo l acquisto, la detenzione, il rimborso o la vendita delle Azioni. In presenza di dubbi sul presente Prospetto o sul Prospetto Semplificato, i potenziali investitori sono tenuti a rivolgersi a dei consulenti legali o fiscali. UINVESTITORI CUI SI RIVOLGE LA SICAV La Sicav si rivolge sia alle persone fisiche che agli Investitori Istituzionali. Il profilo dell investitore tipo è descritto nel Prospetto Semplificato. UPERFORMANCE STORICHE Le performance storiche sono indicate nel Prospetto Semplificato. Le performance storiche non sono necessariamente indicative di performance future. URESTRIZIONI SULLA DISTRIBUZIONE E LA COMMERCIALIZZAZIONE Alla data del presente Prospetto, la Sicav è stata autorizzata per l offerta in Lussemburgo, Austria, Bahrain, Belgio, Francia, Germania, Grecia, Italia, Libano, Olanda, Norvegia, Singapore, Spagna e Svezia. Potrà essere richiesta l autorizzazione per la distribuzione della Sicav anche in altri Paesi. Tuttavia, non è stato intrapreso alcun procedimento che permetta l offerta di Azioni della Sicav o la distribuzione del presente Prospetto o del Prospetto Semplificato in quei Paesi in cui la legislazione o le norme in vigore richiedono una specifica procedura; di conseguenza, questo Prospetto non può essere distribuito con l intento di offrire le, o sollecitare all investimento in, Azioni in quei Paesi in cui tale offerta o sollecitazione non è autorizzata. Il presente Prospetto, per chiunque lo riceva, non deve essere considerato come un invito a sottoscrivere Azioni, a meno che un tale invito possa essere fatto in modo del tutto lecito anche senza l osservanza di iscrizioni o altri requisiti di legge. Le Azioni non sono e non saranno registrate ai sensi della Legge statunitense del 1933 concernente i valori mobiliari e delle leggi riguardanti i valori mobiliari di qualsiasi Stato degli Stati Uniti. Le Azioni non saranno offerte, vendute o consegnate direttamente o indirettamente negli Stati Uniti, o per conto o a beneficio di cittadini statunitensi. Qualsiasi offerta o vendita di Azioni negli Stati Uniti o a cittadini statunitensi costituisce una violazione della legge statunitense. Ai potenziali sottoscrittori di Azioni sarà richiesto di certificare di non essere cittadini statunitensi. La Sicav non sarà registrata ai sensi della legge statunitense riguardante gli organismi di investimento del Tutti gli Azionisti sono tenuti a notificare alla Sicav qualsiasi cambiamento che riguardi il proprio status di cittadino non statunitense. 4

5 U UATTENDIBILITA DEL PRESENTE PROSPETTO E DEL PROSPETTO SEMPLIFICATO Le Azioni descritte in questo Prospetto e nel Prospetto Semplificato sono offerte in base alle informazioni contenute nel Prospetto stesso e (se presenti) nelle integrazioni allegate e in base all ultimo bilancio annuale o alla successiva relazione semestrale della Sicav. Qualsiasi altra informazione o affermazione data o fatta da un distributore, intermediario, operatore, agente di cambio o altro agente deve essere ignorata, e quindi, non considerata attendibile. Nessuno è autorizzato a dare informazioni o a fare dichiarazioni circa l offerta di Azioni diverse da quelle contenute in questo Prospetto e (se presente) nell integrazione allegata e nel rendimento semestrale o annuale e, in caso tale informazione o dichiarazione venisse data o fatta, non deve essere considerata attendibile o creduta autorizzata dagli Amministratori, dalla Società di Gestione, dal Gestore, dai Gestori Delegati, dalla Banca Depositaria o dall Agente Amministrativo. Le informazioni del presente Prospetto si attengono alla legge e alla pratica corrente in vigore in Lussemburgo alla data di decorrenza sopra evidenziata e possono essere soggette a cambiamenti. La consegna di questo Prospetto o del Prospetto Semplificato e l emissione di Azioni non devono, per nessun motivo, creare implicazioni o costituire affermazione che lo stato della Sicav non ha subito cambiamenti dalla data del Prospetto. I potenziali investitori possono ottenere gratuitamente, su richiesta, una copia di questo Prospetto o del Prospetto Semplificato, il rendiconto annuale e semestrale della Sicav e l Atto Costitutivo presso la sede legale della Sicav, della Società di Gestione e della Banca Depositaria. 5

6 RISCHI DI INVESTIMENTO L investimento nella Sicav comporta un grado di rischio finanziario. Il valore delle Azioni e il rendimento offerto può variare e gli investitori possono non recuperare il patrimonio inizialmente investito. I fattori di rischio di cui l investitore deve tener conto sono descritti nel paragrafo Considerazioni su particolari tipologie di rischio e fattori di rischio in Appendice B. La Società di Gestione, il Gestore e le altre società affiliate o controllate da Amundi o da Société Générale non sono obbligate in solido e non si fanno garanti della Sicav. UPOLITICA DI MARKET TIMING La Sicav non permette investimenti associati ad una politica di market timing, dato che questa politica può influenzare sfavorevolmente gli interessi degli Azionisti. A seguito della circolare 04/146 emessa dalla Commission de Surveillance du Secteur Financier il market timing deve essere inteso come un metodo di arbitraggio attraverso il quale un investitore che sistematicamente sottoscrive e rimborsa o converte azioni della stessa Sicav entro un breve periodo di tempo, trae vantaggio dalle differenze di tempistiche e/o da imprecisioni nella metodologia di determinazione del NAV della Sicav (come definito nel capitolo Introduzione). Si presentano opportunità per il market timer sia se il NAV della Sicav (come di seguito definito) è calcolato sulla base di prezzi di mercato non più aggiornati sia se la Sicav sta già calcolando il NAV quando è ancora possibile effettuare ordini. Le pratiche di market timing non sono accettabili dato che possono influenzare le performance della Sicav tramite un aumento dei costi e/o comportare una diluizione dei profitti. Conseguentemente, il Consiglio di Amministrazione potrà, se lo riterrà opportuno ed a propria discrezione, far sì che l Agente per la Tenuta del Registro degli Azionisti e l Agente Amministrativo adottino i seguenti provvedimenti: - l Agente per la Tenuta del Registro degli Azionisti rifiuti ordini di conversione e/o sottoscrizione di Azioni da investitori considerati dal Consiglio di Amministrazione market timers. - l Agente per la Tenuta del Registro degli Azionisti può aggregare Azioni che hanno una proprietà o un controllo comune, al fine di accertare se un individuo o un gruppo di individui siano coinvolti in pratiche di market timing. - Se la Sicav è investita principalmente in mercati chiusi al momento della valorizzazione, in periodi di volatilità del mercato, si permette all Agente Amministrativo di rettificare il NAV per Azione per riflettere più accuratamente una corretta valutazione degli investimenti della Sicav al momento della valorizzazione. UTRATTAMENTO DEI DATI Alcuni dati personali degli investitori (compresi quelli detenuti dalla Sicav) possono essere raccolti, registrati, archiviati, adattati, trasferiti o altrimenti processati e usati dalla Sicav, dall Agente per la Tenuta del Registro degli Azionisti, dalla Società di Gestione e altre società di Amundi o Société Générale e dagli intermediari finanziari degli investitori. In particolare questi dati possono essere utilizzati per la 6

7 contabilizzazione e distribuzione delle commissioni, per l identificazione ai fini di antiriciclaggio e per fornire servizi ai clienti. Tali informazioni non possono essere fornite a terze persone non autorizzate. Al momento della sottoscrizione delle Azioni, ogni Azionista dà il proprio consenso al trattamento dei dati personali. Tale consenso è formalizzato per iscritto tramite il modulo di sottoscrizione utilizzato dai vari Intermediari. 7

8 0BUORGANIZZAZIONE DEL FONDO Amundi International SICAV Società d Investimento a Capitale Variabile 16, boulevard Royal L-2449 Lussemburgo UCONSIGLIO DI AMMINISTRAZIONE DELLA SICAV: PRESIDENTE: Laurent BERTIAU, Vice Direttore Distribuzione Istituzionale e a Terzi Amundi, Francia AMMINISTRATORI: Jean- Marie EVEILLARD, Senior Adviser First Eagle Investment Management, Stati Uniti America Philippe CHOSSONNERY, Amministratore Delegato, Amundi Luxembourg S.A., Lussemburgo Guillaume WEHRY, Responsabile regionale Marketing e Distribution Amundi Hong-Kong Limited Philippe BAUDRY, Co-Direttore Marketing, Sviluppo Prodotti e Reporting Société Générale Gestion S.A., Francia SOCIETA DI GESTIONE Amundi Luxembourg S.A. 5, Allée Scheffer L-2520 Lussemburgo CONSIGLIO DI AMMINISTRAZIONE DELLA SOCIETA DI GESTIONE PRESIDENTE: Jean-Paul MAZOYER, Comitato Generale di Gestione incaricato per lo Sviluppo Amundi, 90, boulevard Pasteur, F Parigi, Francia AMMINISTRATORE DELEGATO: Guillaume ABEL, Responsabile Marketing e Sviluppo della Distribuzione Istituzionale e a Terzi Amundi 90, boulevard Pasteur, F Parigi, Francia 8

9 AMMINISTRATORI: Etienne CLEMENT, Responsabile Marketing Strategico Amundi 90, boulevard Pasteur, F Parigi, Francia Jean-Yves GLAIN, Responsabile Business Support, Amundi 90, boulevard Pasteur, F Parigi, Francia Laurent BERTIAU, Vice Direttore Distribuzione Istituzionale e a Terzi Amundi, 90, boulevard Pasteur, F Parigi, Francia Bernard DEWIT Responsabile del Rischio Amundi 90, boulevard Pasteur, F Parigi, Francia André PASQUIE Vice Direttore Investment Solutions for Retail Networks Division Amundi 90, boulevard Pasteur, F Parigi, Francia DIRETTORI DELLA SOCIETÀ DI GESTIONE: Amministratore Delegato: Guillaume ABEL Direttore Generale: Giorgio GRETTER GESTORE Sino al 31 Dicembre 2010 Société Générale Gestion S.A. ( «S2G») 90 boulevard Pasteur F Parigi, Francia A partire dal 1 Gennaio 2011 Amundi 90, Boulevard Pasteur, F Parigi, Francia 9

10 GESTORE DELEGATO: First Eagle Investment Management (ex Arnhold & S. Bleichroeder Advisers LLC) Avenue of the Americas New York, N.Y , Stati Uniti d America DISTRIBUTORE GLOBALE Sino al 31 Dicembre 2010 Société Générale Gestion S.A. («S2G») 90 Boulevard Pasteur F Parigi, Francia A partire dal 1 Gennaio 2011 Amundi 90, Boulevard Pasteur, F Parigi, Francia BANCA DEPOSITARIA E AGENTE PER I PAGAMENTI: Société Générale Bank & Trust S.A., 11, avenue Emile Reuter, L 2420 Lussemburgo, Gran Ducato del Lussemburgo AGENTE AMMINISTRATIVO E DOMICILIATARIO DEL FONDO Société Générale Securities Services Lussemburgo 16, Boulevard Royal L-2449 Lussemburgo, Gran Ducato del Lussemburgo AGENTE PER LA TENUTA DEL REGISTRO DEGLI AZIONISTI European Fund Services S.A. 18, Boulevard Royal L-2449 Lussemburgo, Gran Ducato del Lussemburgo SOCIETA DI REVISIONE: Deloitte S.A. 560, Rue de Neudorf, L 2220 Lussemburgo 10

11 1BI.INFORMAZIONI GENERALI La Sicav è disciplinata come un Organismo di Investimento Collettivo ( OICR ) autorizzata ai sensi della legge 2002 Parte I sugli organismi di investimento collettivo in conformità alle disposizioni della Direttiva Europea 85/611CEE. La Sicav è rappresentata da Azioni divise in differenti Classi a seconda delle diverse norme di sottoscrizione e di rimborso, delle commissioni e spese cui sono soggette, delle diverse divise o del tipo di investitore cui si rivolgono. Nel caso in cui vengano create nuove Classi, questo Prospetto sarà modificato al fine di fornire tutte le necessarie informazioni sulle nuove Classi. Alla data del presente Prospetto, le Azioni emesse sono Azioni Retail (AU-C, AHE-C, AU2-C, AS-C, AHG- D, AHG-C, AE-C, AE-D, AHE-D), Azioni Istituzionali (IU-C, IHE-C, IU2-C, IHG-C, IE-C) e Azioni per Distributori (FE-C, FU-C, FHE-C). Queste Classi di Azioni sono Azioni a Capitalizzazione o Azioni a Distribuzione. Le Azioni per Distributori (F, FH) sono destinate alla distribuzione esterna e prevedono una Commissione di Distribuzione addizionale. Si prega di far riferimento alla sezione IV Investire nella Sicav Classi B per una descrizione di ogni Classe di Azioni. La Sicav emette Azioni a Capitalizzazione coperte e non coperte per investitori retail, istituzionali e distributori. Le Azioni sono emesse e rimborsate ad un prezzo (il Valore Patrimoniale Netto per Azione o Valore Patrimoniale Netto o NAV ) determinato ogni Giorno di Valorizzazione (come definito nel Glossario). Se il Giorno di Valorizzazione delle Azioni non cade in un Giorno Lavorativo, il Giorno di Valorizzazione sarà posticipato al primo Giorno Lavorativo successivo. Dal momento che la Sicav è esposta alle fluttuazioni del mercato e ai rischi di ogni tipo di investimento, il Valore Patrimoniale Netto della Sicav può di conseguenza variare. Il NAV, calcolato in ogni Giorno di Valorizzazione, è espresso nella divisa della Classe. La divisa di riferimento della Sicav è l USD (Dollaro Statunitense). Le Azioni di Classe AU-C sono ammesse alla quotazione ufficiale della Borsa del Lussemburgo a seguito di una richiesta di iscrizione da parte della Sicav. Anche le Azioni di Classe IU-C saranno ammesse alla suddetta quotazione ufficiale. Le sigle relative alle valute sono le seguenti: EUR GBP USD Euro Sterlina inglese Dollaro statunitense 11

12 SGD Dollaro di Singapore I riferimenti ad uno specifico orario si riferiscono all ora del Lussemburgo (GMT+1). 2BII. AMMINISTRAZIONE E GESTIONE DEL FONDO A. 14BLa Sicav 1. 31BCostituzione della Sicav La Sicav è stata costituita come Società di Investimento a Capitale Variabile (SICAV) il 12 agosto 1996 con durata illimitata. La sede sociale è stabilita in Lussemburgo. Il capitale iniziale della Sicav era di USD rappresentato da 500 Azioni nominative senza valore nominale. Lo statuto è stato pubblicato sul Memorial C., raccolta delle società e delle associazioni ( il Memoriale ) il 6 settembre Lo Statuto è stato da ultimo modificato dall Assemblea Straordinaria Generale degli Azionisti tenutasi in data 17 giugno La versione consolidata dello Statuto è stata pubblicata sul Memoriale il 25 giugno La nota legale ( notice légale ), richiesta dalla legge Lussemburghese, relativa all emissione e alla vendita delle Azioni della Sicav, è stata depositata presso la Corte Distrettuale del Lussemburgo. Il capitale della Sicav è espresso in dollari statunitensi, rappresentato da Azioni prive di valore nominale, interamente liberate fin dal momento dell emissione. Il capitale è sempre uguale al valore delle attività nette della Sicav. Lo statuto e la nota legale sono depositati presso la Corte Distrettuale del Lussemburgo e sono a disposizione del pubblico. La Sicav è iscritta nel Registro di Commercio del Lussemburgo al numero B BIl Consiglio di Amministrazione Il Consiglio di Amministrazione è responsabile per la determinazione degli obiettivi e delle politiche di investimento della Sicav e per il controllo della sua gestione ed amministrazione. B. 15BLa Società di Gestione Il Consiglio di Amministrazione ha nominato SGAM Luxembourg S.A. come Società di Gestione della Sicav ai sensi del Capitolo 13 della Legge del In data 30 Giugno 2010, SGAM Luxembourg si è fusa in Amundi Luxembourg S.A. (in precedenza Credit Agricole Asset Management Luxembourg S.A.). Amundi Luxembourg S.A. è stata costituita in data 11 Marzo 1988 in forma di società con il beneficio della responsabilità limitata ( Société Anonyme ). 12

13 Il Il capitale sociale è pari a EUR ,75 e l azionista di maggioranza è Amundi. La Società di Gestione è registrata nel Registro del Commercio e delle Imprese del Lussemburgo con il numero B La Società di Gestione è stata nominata in base ad un contratto globale di delega stipulato tra la Società di Gestione e la Sicav, come modificato di volta in volta. Tale contratto è valido per un periodo indeterminato e può essere risolto da entrambe le parti con un preavviso di 120 giorni. L obiettivo principale della Società di Gestione è la gestione, l amministrazione e la distribuzione di OICVM e OICR. La Società di Gestione è incaricata della gestione e dell amministrazione della Sicav e della distribuzione delle Azioni in Lussemburgo e all estero. Alla data di questo Prospetto, la Società di Gestione ha delegato tali attività alle entità sotto descritte e gestisce i fondi elencati nel bilancio annuale certificato. C. 16B Gestore A seguito di un contratto di gestione stipulato tra la Società di Gestione ed il Gestore (il Contratto di Gestione ), di volta in volta modificato, la Società di Gestione ha nominato S2G come Gestore nell ambito della gestione quotidiana degli investimenti della Sicav. Il Gestore è una società che gode della responsabilità limitata ( Société Anonyme ) costituita ai sensi del diritto francese, con sede al n. 90, boulevard Pasteur Parigi, Francia ed è registrata nel Registro del Commercio e delle Imprese di Parigi con il numero Il Gestore è una società interamente controllata dal Gruppo Amundi ed è soggetta alla vigilanza dell autorità dei mercati finanziari di Parigi ( Autorité des Marchés Financiers ) in qualità di società che opera per la gestione di portafogli di investimento. Alla data del 1 Gennaio 2010, il Gestore ha in gestione attivi per oltre 264 miliardi di Euro. A partire dal 1 gennaio 2011 Amundi sostituirà S2G nel ruolo di Gestore ai sensi del Contratto per la Cessione del Contratto di Gestione del 15 ottobre Amundi (precedentemente denominata Credit Agricole Asset Management), costituita in data 1 luglio 2004, è una società per azioni («Société Anonyme») con un capitale sociale di Euro al 31 dicembre Amundi è una società interamente controllata dal Gruppo Amundi. Quale società di gestione, Amundi è soggetta all autorizzazione e regolamentazione da parte dell Autorité des Marchés Financiers (autorità francese di vigilanza finanziaria), n GP in data 8 giugno Alla data del 30 giugno 2010, il patrimonio in gestione di Amundi ammonta a 675,5 miliardi di Euro. Nel rispetto dei termini e condizioni del Contratto di Gestione, la Società di Gestione ha delegato al Gestore il potere di nominare un Gestore Delegato per la gestione degli investimenti della Sicav. 13

14 Il presente Prospetto sarà aggiornato nel momento in cui dovesse essere nominato un nuovo Gestore o Gestore Delegato. Il Contratto di Gestione resterà in vigore per un periodo di tempo indeterminato e può essere disdetto in qualunque momento da ciascuna delle parti, previo preavviso di 3 mesi. La remunerazione pagabile al Gestore è descritta nel Capitolo Commissioni e Spese. D. 17BIl Gestore Delegato Il Gestore ha nominato First Eagle Investment Management (precedentemente nota come ARNHOLD& S. BLEICHROEDER ADVISERS LLC) come Gestore Delegato (il Gestore Delegato ) sulla base di un Contratto di delega gestionale. First Eagle Investment Management è una società a responsabilità limitata costituita ai sensi della legge dello Stato del Delaware (USA). Al 31 dicembre 2009, First Eagle Investment Management gestiva 38,9 miliardi di dollari statunitensi (USD). E. 18Banca Depositaria e Agente per i Pagamenti Sulla base di una convenzione la Sicav ha nominato Société Générale Bank & Trust S.A. quale Banca Depositaria e Agente per i Pagamenti (la Banca Depositaria ) delle attività della Sicav, detenute direttamente dalla Banca Depositaria o sotto il suo controllo e responsabilità attraverso le banche corrispondenti nominate di volta in volta. In dettaglio la Banca Depositaria deve: a) assicurarsi che la vendita, l emissione, il rimborso, la conversione e l annullamento delle Azioni effettuati dalla Sicav, o per conto della Sicav, abbia luogo conformemente alla legge e allo statuto della Sicav stessa; b) assicurarsi che nel quadro delle operazioni riguardanti l attivo della Sicav la remunerazione sia rimessa alla Sicav stessa nei termini d uso; c) assicurarsi che i redditi della Sicav siano attribuiti conformemente allo Statuto. In base alla convenzione, tutte le Azioni, la liquidità ed altre attività della Sicav sono affidate alla Banca Depositaria. La convenzione può essere disdetta da ciascuna delle parti, previo preavviso scritto di tre mesi o a decorrenza immediata in taluni casi. 14

15 F. 19BAgente Amministrativo e Domiciliatario Société Générale Securities Services Luxembourg è stata nominata dalla Società di Gestione come Agente Amministrativo e Domiciliatario della Sicav. Costituita in Lussemburgo il 29 novembre 2002 col nome di EURO-VL Luxembourg S.A., è una società di diritto lussemburghese con un capitale al 31 dicembre 2009 pari a Euro. La società è partecipata per il 55% da Société Générale Bank & Trust Lussemburgo S.A. e per il 45% da Société Générale Securities Services Francia. La sede della società è in Boulevard Royal, 16, L-2449 Lussemburgo. La società ha il compito di svolgere le funzioni di Agente domiciliatario e fornire servizi amministrativi a fondi comuni di investimento e fondi pensione, sia in Lussemburgo sia all estero. Société Générale Securities Services Luxembourg è responsabile, inter alia, del calcolo giornaliero del NAV di ciascuna Classe di Azioni, della tenuta dei libri contabili e di tutte le attività amministrative richieste dalla normativa lussemburghese e come descritto nel suddetto accordo. Tale accordo può essere disdetto da ciascuna delle parti, previo preavviso scritto di tre mesi o a decorrenza immediata in taluni casi. G. 20BAgente per la Tenuta del Registro degli Azionisti European Fund Services S.A. è stata nominata dalla Società di Gestione quale Agente per la Tenuta del Registro degli Azionisti. European Fund Services S.A. è una società anonima ( société anonyme ) di diritto lussemburghese e fa parte del Gruppo Société Générale. Ha sede legale in Lussemburgo in 18, boulevard Royal, L-2449, Lussemburgo. L Agente per la Tenuta del Registro degli Azionisti è responsabile della gestione delle operazioni di sottoscrizione, rimborso e conversione di Azioni, accettazione di trasferimenti dei fondi, della custodia del Registro degli Azionisti della Sicav, della consegna dei certificati azionari, se richiesti, della custodia di tutti i certificati azionari della Sicav non emessi, dell accettazione dei certificati azionari restituiti per sostituzione, rimborso o conversione e per l invio e supervisione di relazioni, avvisi ed altri documenti agli Azionisti. H. 21BDistributore Globale Distributori e altri Intermediari La Società di Gestione può delegare sotto la propria responsabilità e controllo ad una o più banche, istituzioni finanziarie, altri intermediari autorizzati, Distributori ed Intermediari l offerta di Azioni agli investitori e la gestione delle richieste di sottoscrizione, rimborso, conversione o trasferimento provenienti dagli Azionisti. Ferma restando la normativa applicabile nei Paesi in cui le Azioni sono offerte, tali intermediari possono, con l accordo del Consiglio di Amministrazione agire in qualità di intestatari ( nominees ) per conto degli investitori. 15

16 La Società di Gestione ha nominato Amundi quale distributore globale della Sicav a seguito di un contratto di distribuzione globale, di volta in volta modificato ( Contratto di Distribuzione Globale ). Conformemente a quanto indicato nel Contratto di Distribuzione Globale, la Società di gestione ha delegato ad Amundi il potere di nominare distributori e intermediari per l offerta delle Azioni agli investitori e la gestione delle richieste di sottoscrizione, rimborso, conversione o trasferimento da parte degli Azionisti. Un Azionista può comunque investire nella Sicav direttamente senza utilizzare i servizi di un nominee. Un investitore può richiedere in ogni momento per iscritto che le Azioni siano registrate a suo nome e in tal caso, l investitore deve consegnare all Agente per la Tenuta del Registro degli Azionisti, la lettera di conferma rilasciata dal nominee e l Agente effettuerà il trasferimento ed inserirà il nome dell Azionista nel Registro degli Azionisti, informandone nel contempo il nominee. In ogni caso, le previsioni sopra riportate non sono applicabili per gli Azionisti che abbiano sottoscritto Azioni in Paesi in cui l utilizzo di un nominee (o di altri Intermediari) è necessario o obbligatorio per motivi legali, regolamentari o per necessità pratiche. Con riferimento ad ogni sottoscrizione, ogni intermediario autorizzato ad agire in qualità di nominee si impegna a garantire al Consiglio di Amministrazione della Sicav che: a) L investitore non è un cittadino statunitense. b) Avvertirà immediatamente il Consiglio di Amministrazione e l Agente per la Tenuta del Registro degli Azionisti se viene a conoscenza del fatto che un investitore è divenuto cittadino statunitense. c) Nel caso in cui abbia facoltà di gestione delle Azioni che dovessero diventare di proprietà di cittadini statunitensi, l intermediario chiederà il rimborso di tali Azioni. d) Non trasferirà o consegnerà intenzionalmente Azioni o parti di Azioni o diritti su Azioni a cittadini statunitensi né trasferirà alcuna Azione negli Stati Uniti. Il Consiglio di Amministrazione può, in ogni momento, richiedere agli Intermediari che agiscono in qualità di nominee, di fornire ulteriori garanzie per conformarsi ad ogni modifica nelle leggi e nei regolamenti applicabili. Tutti gli Intermediari offriranno ad ogni investitore una copia del presente Prospetto e del Prospetto Semplificato (o qualsiasi supplemento, nota integrativa o nota informativa richiesta dalla legge locale) come richiesto dalla legge in vigore, prima di ogni sottoscrizione. 3BIII. GESTIONE DEGLI INVESTIMENTI 2BObiettivi e politiche di investimento Ogni menzione relativa al termine principalmente è da intendersi nel significato di almeno due terzi dell Attivo Netto della Sicav. 16

17 La Sicav (espressa in dollari statunitensi) cerca di offrire agli investitori un incremento del capitale attraverso una diversificazione dinamica degli investimenti in tutte le categorie di attivi. A partire dal 13 settembre 2009, la Sicav può anche investire in ETF sull oro. Per raggiungere i suoi obiettivi, la Sicav investe principalmente in azioni e obbligazioni senza alcuna limitazione in termini di capitalizzazione di mercato, diversificazione geografica o anche in termini di parti di attività della Sicav investite in classi o mercati specifici. Per migliorare la performance e ridurre il rischio di portafoglio, la Sicav può investire in fondi aperti, in particolare ETF sull oro, soggetti nel loro paese ad una supervisione considerata dalle Autorità di Vigilanza Lussemburghesi equivalente a quella stabilita dalla Legislazione Comunitaria. Tale investimento può raggiungere il 10% delle attività del Fondo entro i limiti stabiliti al paragrafo 1.2) delle restrizioni all investimento. Il processo si basa su un analisi fondamentale della situazione finanziaria degli emittenti, previsioni di mercato ed altri elementi. La Sicav può investire a titolo accessorio in warrant su valori mobiliari e/o fare uso di operazioni pronti contro termine. La Sicav potrebbe anche detenere liquidità a titolo accessorio. In aggiunta e soggetti alle limitazioni definite nelle Tecniche e Strumenti relativi ai Titoli Trasferibili, come meglio specificato nel Prospetto, la Sicav potrebbe utilizzare le seguenti tecniche e strumenti per raggiungere gli obiettivi di investimento, per un efficiente gestione del portafoglio e per fornire protezione nei confronti di rischi di mercato e di cambio: transazioni con contratti future, warrant ed opzioni. La Sicav potrebbe anche effettuare operazioni di prestito titoli, pronti contro termine e operazioni su tassi d interesse. Copertura del rischio: Warrant I Warrant saranno considerati come valori mobiliari se danno all investitore il diritto di acquistare valori mobiliari di nuova emissione. La Sicav, tuttavia, non può investire in warrant se il sottostante è dato da oro, petrolio o altre merci. La Sicav può investire in warrant basati su indici borsistici con lo scopo di una più efficiente gestione del portafoglio. 4BIV. INVESTIRE NELLA SICAV A. 23BLe Azioni Il capitale della Sicav è rappresentato da Azioni senza valore nominale, interamente liberate dal momento della loro emissione. 17

18 Il Consiglio di Amministrazione è autorizzato in ogni momento ad emettere nuove Azioni senza riservare agli Azionisti il diritto di prelazione per la sottoscrizione. Dal momento della loro emissione, tutte le Azioni della Sicav sono liberamente negoziabili. Ogni Azionista beneficia in modo paritetico, agli utili della Sicav, ma non beneficia di alcun diritto di preferenza o di prelazione. Nell ambito delle Assemblee Generali degli Azionisti, a ciascuna Azione viene accordato un voto, indipendentemente dal loro rispettivo NAV. Potranno essere emesse frazioni di Azioni fino al millesimo, che parteciperanno in maniera proporzionale agli utili della Sicav, ma non avranno diritto di voto. Le Azioni sono emesse solo sotto forma nominativa e sono rappresentate da un attestazione di iscrizione nel Registro degli Azionisti (per qualsiasi numero di Azioni, millesimi inclusi). A meno che l Azionista non desideri ottenere dei certificati azionari, egli riceverà conferma scritta del numero di Azioni detenute nella Sicav. L Azionista che ne faccia richiesta, può ricevere, senza alcuna spesa, un certificato azionario che attesti le Azioni detenute. I certificati consegnati dalla Sicav portano generalmente la firma di due amministratori (tali firme possono essere manoscritte, stampate oppure apposte con un timbro) o la firma di un Amministratore e di un altra persona autorizzata dal Consiglio di Amministrazione (in questo caso la firma deve essere manoscritta). Nel caso in cui un Azionista possa provare che uno dei suoi certificati azionari è stato smarrito, danneggiato distrutto, potrà essere emesso un duplicato a sua richiesta, alle condizioni e con le garanzie stabilite dal Consiglio di Amministrazione. Dal momento dell emissione del nuovo certificato (sul quale sarà riportato che si tratta di un duplicato), il certificato iniziale non avrà più alcun valore. La Sicav potrà, a sua discrezione, addebitare all Azionista il costo di produzione del duplicato o di un nuovo certificato, le spese di iscrizione nel registro degli Azionisti e, all occorrenza, le spese di distruzione del certificato iniziale. Il Consiglio di Amministrazione della Sicav potrà limitare od impedire a qualsiasi persona fisica o giuridica la proprietà di Azioni della Sicav se ciò può arrecare pregiudizio alla Sicav o agli Azionisti; in particolare il Consiglio proibisce la proprietà di Azioni della Sicav ai cittadini statunitensi. B. 24B Classi La Sicav emetterà 17 Classi di Azioni: Azioni di Classe AU-C (precedentemente denominata Classe A), Azioni di Classe AHE-C (precedentemente denominata Classe AH), Azioni di Classe AU2-C (precedentemente denominata Classe AK), Azioni di Classe AE-C, Azioni di Classe AE-D, Azioni di Classe AHE-D, Azioni di Classe AHG-D, Azioni di Classe AHG-C, Azioni di Classe AS-C (precedentemente denominata Classe AS), Azioni di Classe IU-C (precedentemente denominata Classe B), Azioni di Classe IHE-C (precedentemente denominata Classe BH), Azioni di Classe IHG-C, Azioni di 18

19 Classe IE-C, Azioni di Classe IU2-C (precedentemente denominata Classe BK), Azioni di Classe FE-C, Azioni di Classe FU-C (precedentemente denominata Classe F) e Azioni di Classe FHE-C (precedentemente denominata Classe FH), che differiscono tra di loro per la Tassa di abbonamento applicabile (si rimanda al paragrafo Tassazione), per la struttura delle commissioni di gestione (si rimanda alla Tavola riepilogativa delle Azioni emesse dalla Sicav) e per i rischi di cambio. Le Azioni di Classe AU-C sono azioni a capitalizzazione e possono essere acquistate e detenute da qualsiasi persona fisica o giuridica. Le Azioni di Classe AU-C sono denominate in USD. La sottoscrizione minima è di 1 Azione. Le Azioni di Classe AHE-C sono azioni a capitalizzazione ed hanno le stesse caratteristiche delle Azioni di Classe AU-C. Differiscono perché denominate in Euro e coperte dal rischio di cambio contro la valuta di riferimento (USD). Le Azioni di Classe AHE-D sono azioni a distribuzione e possono essere acquistate e detenute da qualsiasi persona fisica o giuridica. Le Azioni di Classe AHE-D sono denominate in Euro e coperte dal rischio di cambio contro la Divisa di Riferimento (USD). L ammontare minimo di sottoscrizione è di una (1) Azione. Le Azioni di Classe AU2-C sono azioni a capitalizzazione e possono essere acquistate e detenute esclusivamente da persone fisiche o giuridiche di un paese asiatico. Le Azioni di Classe AU2-C sono denominate in dollari statunitensi (USD). L ammontare minimo di sottoscrizione è di 1 Azione. Le Azioni di Classe AS-C sono azioni a capitalizzazione e possono essere acquistate e detenute solo da persona fisica o giuridica di un paese asiatico. Sono denominate in SGD. La sottoscrizione minima è di 1 Azione. Le Azioni di Classe AS-C sono denominate in Dollari di Singapore (SGD) senza copertura dal rischio di cambio. Le Azioni di Classe AHG-C sono azioni a capitalizzazione e possono essere acquistate e detenute da qualsiasi persona fisica o giuridica. Sono denominate in GBP e coperte dal rischio di cambio contro la Divisa di Riferimento (USD). L ammontare minimo di sottoscrizione è di una (1) Azione. Le Azioni di Classe AHG-D sono azioni a distribuzione ed hanno le stesse caratteristiche delle Azioni di Classe AHG-C. Le Azioni di Classe AE-C sono azioni a capitalizzazione e possono essere acquistate e detenute da qualsiasi persona fisica o giuridica. Sono denominate in Euro ma non sono coperte dal rischio di cambio contro la Divisa di Riferimento (USD). L ammontare minimo di sottoscrizione è di una (1) Azione. Le Azioni di Classe AE-D sono azioni a distribuzione ed hanno le stesse caratteristiche delle Azioni di Classe AE-C. Le Azioni di Classe IE-C sono azioni a capitalizzazione e possono essere acquistate esclusivamente da Investitori Istituzionali, come definiti all articolo 129 della Legge del 20 dicembre 2002 sugli OICR, e successive modifiche, e le sottoscrizioni dei suddetti investitori istituzionali potranno essere effettuate 19

20 solo per conto proprio. La sottoscrizione iniziale minima per le Azioni di Classe IE-C è fissata a cinque milioni di Sterline inglesi (GBP ,00) o cinque milioni di dollari statunitensi (USD ,00), le successive sottoscrizioni potranno essere di qualsiasi importo. Se il Consiglio d Amministrazione viene a conoscenza che delle Azioni appartenenti alla Classe IE-C sono detenute da Azionisti che non vi hanno diritto, procederà d ufficio, senza spese, alla conversione delle suddette Azioni in Azioni della Classe AE-C. Le Azioni di Classe IE-C sono denominate in Euro ma non sono coperte dal rischio di cambio contro la Divisa di Riferimento (USD). Le Azioni di Classe IHG-C sono azioni a capitalizzazione e possono essere acquistate esclusivamente da Investitori Istituzionali come definiti all articolo 129 della Legge del 20 dicembre 2002 sugli OICR, e successive modifiche e le sottoscrizioni dei suddetti Investitori Istituzionali potranno essere effettuate esclusivamente per conto proprio. La sottoscrizione iniziale minima per le Azioni di Classe IHG-C è fissata a cinque milioni di Sterline inglesi (GBP ,00) o cinque milioni di dollari statunitensi (USD ,00), le successive sottoscrizioni potranno essere di qualsiasi importo. Inoltre, le Azioni di Classe IHG-C sono denominate in GBP e coperte dal rischio di cambio contro la Divisa di Riferimento (USD). Se il Consiglio d Amministrazione viene a conoscenza che delle Azioni appartenenti alla Classe IHG-C sono detenute da Azionisti che non vi hanno diritto, procederà d ufficio, senza spese, alla conversione delle suddette Azioni in Azioni della Classe AHG.C. Le Azioni di Classe IU-C sono azioni a capitalizzazione e possono essere acquistate esclusivamente da Investitori Istituzionali come definiti all articolo 129 della Legge del 20 dicembre 2002 sugli OICR, e successive modifiche e le sottoscrizioni dei suddetti Investitori Istituzionali potranno essere effettuate solo per conto proprio. La sottoscrizione iniziale minima per le Azioni di Classe IU-C è fissata a 5 milioni di Dollari statunitensi (USD ) o importo equivalente in Euro; le successive sottoscrizioni potranno essere di qualsiasi importo. Se il Consiglio d Amministrazione viene a conoscenza che delle Azioni appartenenti alla Classe IU-C sono detenute da Azionisti che non vi hanno diritto, procederà d ufficio, senza spese, alla conversione delle suddette Azioni in Azioni della Classe AU-C. Le Azioni di Classe IU-C sono denominate in dollari statunitensi (USD). Le Azioni di Classe IHE-C sono azioni a capitalizzazione ed hanno le stesse caratteristiche delle azioni di Classe IU-C. Differiscono perché denominate in Euro e coperte dal rischio di cambio contro la valuta di riferimento (USD). Se il Consiglio d Amministrazione viene a conoscenza che delle Azioni appartenenti alla Classe IHE-C sono detenute da Azionisti che non vi hanno diritto, procederà d ufficio, senza spese, alla conversione delle suddette Azioni in Azioni della Classe AHE-C. Le Azioni di Classe IU2-C sono azioni a capitalizzazione e possono essere acquistate solo da Investitori Istituzionali asiatici, come definiti all articolo 129 della Legge del 20 dicembre 2002 sugli OICR, e successive modifiche, e le sottoscrizioni dei suddetti investitori istituzionali potranno essere effettuate solo per conto proprio. Le Azioni di Classe IU2-C sono denominate in USD. La sottoscrizione iniziale minima per le Azioni di Classe IU2-C è fissata a 5 milioni di Dollari statunitensi (USD ) o importo equivalente in Euro; le successive sottoscrizioni potranno essere di qualsiasi importo. Se il Consiglio d Amministrazione viene a conoscenza che delle Azioni appartenenti alla Classe IU2-C sono detenute da Azionisti che non vi hanno diritto, procederà d ufficio, senza spese, alla conversione delle suddette Azioni in Azioni della Classe AU2-C. 20

21 Le Azioni di Classe FE-C sono azioni a capitalizzazione e possono essere acquistate e detenute da qualsiasi persona fisica o giuridica tramite un distributore. Le Azioni di Classe FE-C sono denominate in Euro ma non sono coperte dal rischio di cambio contro la Divisa di Riferimento (USD). L ammontare minimo di sottoscrizione è di una (1) Azione. Le Azioni di Classe FU-C sono azioni a capitalizzazione e possono essere acquistate e detenute da qualsiasi persona fisica o giuridica tramite un distributore. Questa Classe differisce dalla Classe AU-C per la struttura delle commissioni. Non saranno applicate commissioni di sottoscrizione per le Azioni di Classe FU-C. L ammontare minimo di sottoscrizione per questa Classe è di 1 Azione. Le Azioni di Classe FHE-C sono azioni a capitalizzazione ed hanno le stesse caratteristiche delle azioni di Classe FU-C. Differiscono perché denominate in Euro e coperte dal rischio di cambio contro la valuta di riferimento (USD). La sottoscrizione minima è di 1 Azione. I costi di copertura delle Classi coperte sono a carico delle Classi di Azioni coperte Le commissioni di copertura delle Classi di Azioni coperte sono incluse nelle commissioni di gestione della Sicav. Gli ammontari investiti in Azioni di Classe AU-C, IU-C, FU-C, AHE-C, AHE-D, AU2-C, AS-C, IHE-C, IU2- C, AHG-C, AHG-D, IHG-C, IE-C, AE-C, AE-D, FE-C ed FHE-C sono investiti a loro volta in un portafoglio comune sottostante, sebbene il NAV per Azione di ogni Classe potrebbe differire in conseguenza delle commissioni di sottoscrizione, di gestione, di distribuzione e/o delle valute delle Azioni. C. 25BEmissione delle Azioni Il prezzo di emissione di ciascuna Azione è espresso nella divisa della Classe stabilita di volta in volta dal Consiglio di Amministrazione. Al momento della costituzione della Sicav, il 12 agosto 1996, il capitale iniziale era stato sottoscritto ad un prezzo di 1000 USD per Azione. Da allora, il prezzo di emissione delle Azioni viene calcolato per ogni Classe ogni Giorno Lavorativo in Lussemburgo ( Giorno di Valorizzazione ). Il prezzo di emissione delle Azioni è uguale al NAV di una Azione calcolato lo stesso giorno, arrotondato, per eccesso o per difetto, al centesimo. Il NAV di ciascuna Azione è determinato dal valore delle attività detenute dalla Sicav sulla base dei prezzi di chiusura del Giorno Lavorativo precedente al Giorno di Valorizzazione. Le Azioni sono emesse al prezzo di emissione determinato il primo Giorno di Valorizzazione successivo al ricevimento e all accettazione della sottoscrizione presso la Sicav. Per essere eseguito nel summenzionato Giorno di Valorizzazione, ogni ordine di sottoscrizione deve pervenire presso la sede della Sicav in qualunque Giorno di Negoziazione, prima della scadenza del termine per la sottoscrizione della Sicav ( termine per la sottoscrizione ) fissato alle ore 16:00 in Lussemburgo al più tardi. L ordine di sottoscrizione verrà processato nel Giorno di Negoziazione, utilizzando il NAV per Azione calcolato il Giorno di Valorizzazione successivo sulla base degli ultimi prezzi di chiusura disponibili. Il Giorno di Negoziazione è il giorno lavorativo in Lussemburgo precedente al Giorno di Valorizzazione. 21

22 Il modulo di sottoscrizione dovrà comprendere: a) (i) l ammontare che l Azionista vuole sottoscrivere; o (ii) il numero di Azioni che l Azionista vuole sottoscrivere e b) la Classe di sottoscrizione delle Azioni. Oltre al prezzo di emissione, l intermediario che interviene nel processo di sottoscrizione delle Azioni di Classe AU-C, AU2-C, AS-C, AHE-C, AHG-C, AHG-C, AE-C, AE-D ed AHE-D può, a suo beneficio, addebitare al sottoscrittore una commissione di sottoscrizione che non potrà eccedere il 5% del prezzo di emissione delle Azioni. Non potranno essere addebitate commissioni per la sottoscrizione di Azioni di Classe IU-C, IU2-C, IHE- C, IHG-C, IE-C, FU-C, FHE-C and FE-C. La Sicav si riserva il diritto di rifiutare la richiesta di sottoscrizione o di accettarla solo parzialmente. Le Azioni emesse saranno consegnate agli aventi diritto soltanto successivamente al ricevimento, da parte della Sicav, del loro prezzo di sottoscrizione. Il versamento di ciascuna sottoscrizione dovrà essere effettuato alla Sicav entro cinque giorni lavorativi successivi al giorno di determinazione del prezzo di emissione delle Azioni considerate. La divisa di pagamento delle Azioni sarà la Divisa di riferimento della Classe di Azione, di volta in volta stabilita dal Consiglio di Amministrazione. Un sottoscrittore potrebbe, con l approvazione dell Agente Amministrativo, effettuare il pagamento in qualsiasi altra divisa liberamente convertibile. L Agente Amministrativo si occuperà della necessaria transazione per convertire la divisa di sottoscrizione (la Divisa di sottoscrizione ) nella Divisa di riferimento della Sicav. Le conversioni di divisa saranno effettuate dalla Banca Depositaria a rischio e a carico del sottoscrittore. Le conversioni di divisa possono far posticipare l emissione di Azioni dato che l Agente Amministrativo può scegliere a propria discrezione di posticipare l esecuzione delle conversioni di divisa fino al ricevimento dei fondi. Se il versamento per le Azioni non è effettuato al tempo opportuno, l emissione delle Azioni potrà essere annullata (o rimandata se deve essere emesso il certificato azionario) ed al sottoscrittore si potrà chiedere di indennizzare la Sicav per qualunque perdita che abbia subito in relazione a tale cancellazione. La Sicav non procederà ad alcuna emissione di Azioni nei periodi in cui il calcolo del NAV per Azione è sospeso (vedi Sospensione temporanea del calcolo del NAV ). In conformità con lo Statuto della Sicav, il Consiglio di Amministrazione può impedire la detenzione di Azioni da parte di cittadini statunitensi. ha deciso di proibire ogni offerta di Azioni della Sicav a cittadini statunitensi. Tutte le richieste di sottoscrizione sono trattate ad un NAV non conosciuto ( forward pricing ). 22

23 Antiriciclaggio A seguito delle leggi e circolari lussemburghesi e di quelle applicabili a livello internazionale riguardanti la prevenzione del riciclaggio del denaro ed in particolare della legge lussemburghese del 12 novembre 2004 contro il riciclaggio del denaro e il finanziamento al terrorismo ( legge antiriciclaggio ) adottata a seguito della Direttiva Europea 2001/97/CEE ( Direttiva antiriciclaggio") e della circolare della CSSF 05/211 del 13 ottobre 2005 contro il riciclaggio del denaro, il finanziamento al terrorismo e la prevenzione dell uso del settore finanziario finalizzato al riciclaggio di denaro, e successive modificazioni, sono state imposte a tutti i professionisti del settore finanziario restrizioni per prevenire l uso di OICR al fine di riciclaggio di denaro. E stata quindi introdotta una procedura per l identificazione degli investitori. Il modulo di sottoscrizione dovrà essere accompagnato da una copia conforme autenticata della carta di identità o del passaporto del sottoscrittore (da parte di una delle seguenti autorità: ambasciata, consolato, notaio, commissario di polizia) quando questi è una persona fisica, o dallo statuto e da un estratto del registro della Camera di Commercio, o documenti similari, quando si tratta di una persona giuridica, nei seguenti casi: 1. sottoscrizione diretta delle Azioni; 2. sottoscrizione ricevuta tramite un intermediario residente in un Paese non soggetto all obbligo di identificazione equivalente alle norme lussemburghesi in materia di prevenzione dell utilizzo del sistema finanziario a fini di riciclaggio; 3. Sottoscrizione ricevuta tramite una affiliata o una succursale la cui casa madre è tenuta ad un obbligo di identificazione equivalente a quello previsto dalle norme lussemburghesi, se la legge applicabile alla casa madre non obbliga a vigilare sul rispetto di queste disposizioni da parte delle proprie affiliate o succursali. Nell ipotesi di ritardo o omissione dell investitore di fornire le informazioni richieste a scopi di verifica, il Consiglio di Amministrazione (ed ogni Intermediario e Agente per la Tenuta del Registro degli Azionisti) può rifiutare la richiesta e la somma di denaro ricevuta per la sottoscrizione. La Sicav è inoltre tenuta a verificare la provenienza dei fondi destinati alle sottoscrizioni nel caso in cui questi provengano da Società o enti non sottoposti all obbligo di verifica d identità equivalente a quello previsto dalla legge lussemburghese. Le sottoscrizioni, in questo caso, potranno essere temporaneamente bloccate fino all identificazione della provenienza dei fondi. È generalmente ammesso che gli operatori del settore finanziario residenti in Paesi che hanno ratificato le raccomandazioni del GAFI (Gruppo di Intervento Finanziario sul riciclaggio dei capitali) abbiano gli stessi obblighi di identificazione dei sottoscrittori previsti dalla legge lussemburghese. Alla data del presente Prospetto i paesi che hanno ratificato le raccomandazioni del GAFI includono: Argentina, Australia, Austria, Belgio, Brasile, Canada, Danimarca, Finlandia, Francia, Germania, Grecia, Hong Kong, Islanda, Irlanda, Italia, Giappone, Granducato del Lussemburgo, Olanda, Nuova Zelanda, Norvegia, Messico, Portogallo, Singapore, Spagna, Svezia, Svizzera, Turchia, Gran Bretagna, Stati Uniti d America, Consiglio di Cooperazione del Golfo, Sud Africa e Russia. 23