UTE Garbagnate, Prelievo forzoso.png. Docente: Roberta Saba no

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1 UTE Garbagnate, Prelievo forzoso.png Docente: Roberta Saba no

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3 Il terremoto di Veneto Banca 16 giugno 2016 Il dissesto delle banche popolari venete, Veneto Banca e Banca Popolare di Vicenza, è una bomba che ha rischiato di travolgere l intero sistema bancario. Per ricchezza distrutta, numero di persone coinvolte e ampiezza territoriale è un disastro senza precedenti nella storia italiana. Almeno dieci miliardi di risparmio azzerati, circa 210 mila soci-azionisti coinvolti. Un terremoto vero e proprio che ha l epicentro in Veneto ma si è fatto sentire in tutta Italia, dalla punta meridionale della Puglia fino ai piccoli paesi sulle montagne tra Piemonte e Svizzera. Dopo che Popolare Vicenza è finita nelle mani di Atlante, il fondo di investimento creato dal governo e dagli istituti di credito, Veneto Banca deve raccogliere un miliardo tra soci e investitori per ristabilire i propri parametri patrimoniali ed evitare il bail-in, cioè il salvataggio interno da parte di azionisti, obbligazionisti e - se dovesse servire - dei correntisti. L alternativa, data per certa da molti, è anche in questo caso Atlante. Ma gli 88 mila soci di Veneto Banca hanno già perso quasi tutti i loro soldi, investiti in azioni vendute come sicure, il cui valore veniva fissato dal consiglio d amministrazione sulla base di parametri che poco avevano a che fare con il loro valore reale. Questo lavoro, basato su una analisi dei dati dei soci elaborati e trattati giornalisticamente, racconta quanto è successo in quella

4 Ricerca Deutsche Bank sul mercato europeo 12 luglio 2016 Ce li mette lo stato?...molto difficile quindi 16

5 Il decreto legge per il salvataggio di CariFerrara, Banca Marche, Popolare dell Etruria e CariChieti

6 La Tassa

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8 RENDIMENTI NEGATIVI: i bond sotto zero sono più 10,4 miliardi di USD.

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13 Azioni consigliate Fondi, Sicav, GPF Private Insurance Piuttosto che Titoli bancari (Azioni e Obbligazioni) C.C., Conti di deposito

14 La nuova fiscalità Regime del risparmio gestito I risparmiatori attribuiscono a un intermediario un mandato per la gestione di un portafoglio di strumenti finanziari. L'intermediario incaricato della gestione (in nome proprio e per conto del cliente) effettua tutte le operazioni di acquisto e vendita di attività finanziarie o reali necessarie a costruire un portafoglio di investimento diversificato, caratterizzato da un profilo di rischio/rendimento coerente con quanto stabilito nel mandato di gestione. Regime del risparmio amministrato I risparmiatori affidano i propri risparmi in deposito a un intermediario, generalmente attraverso un contratto di amministrazione e custodia (dossier titoli), senza tuttavia delegarne la gestione. L investitore delega l intermediario per tutti gli adempimenti di natura fiscale (sostituto d imposta).

15 La nuova fiscalità Regime del risparmio gestito Fondi comuni di investimento, Sicav, ETF, Gestioni Patrimoniali, Private Insurance Regime del risparmio amministrato Dossier titoli

16 Autonomia Controllo Diversificazione Trasparenza Solidità Il patrimonio del Fondo Comune d Investimento è separato da quello della società che lo gestisce e da chi lo distribuisce. La norma prevede che le somme investite dai risparmiatori siano custodite nella banca depositaria, una banca indipendente dalla società di gestione, dal gruppo che la controlla e dal distributore. Il mercato dei Fondi Comuni d Investimento è governato da norme molto severe. Banca d Italia e Consob vigilano sul rispetto delle regole a tutela dei risparmiatori. A cui si aggiungono l attività della Banca Depositaria e della Società di Revisione. I Fondi Comuni investono in diversi titoli e in vari mercati per cogliere le migliori opportunità e ridurre il rischio. In questo modo l andamento di un singolo titolo non può influenzare significativamente il risultato dell intero paniere. Un concetto assimilabile all antico adagio popolare che recita "non mettere tutte le uova nello stesso paniere. Il risparmiatore sa sempre quanto valgono i suoi Fondi Comuni d Investimento e come sono gestiti. Il valore giornaliero è pubblicato sui principali mezzi di informazione e consente al sottoscrittore di monitorare l andamento dei propri investimenti. Ciascuno può scegliere il prodotto più adatto alle proprie esigenze nell ambito di una gamma molto vasta, organizzata in oltre 40 diverse categorie. Osservando gli andamenti storici dei mercati, si può notare come i Fondi Comuni d Investimento, grazie alle loro caratteristiche, hanno sempre aiutato i risparmiatori a superare i momenti difficili dei mercati finanziari.

17 DIVERSIFICAZIONE Don t put all your eggs in one basket (Non mettere tutte le uova nella stessa cesta)

18 PRIVATE INSURANCE Garbagnate Roberta Sabatino

19 La nuova fiscalità delle rendite finanziarie Compensazione tra minusvalenze e plusvalenze REDDITI DA CAPITALE Impieghi di capitale che hanno come risultato un evento certo o positivo Interessi da conti correnti Dividendi Cedole Pronti contro termine Plusvalenze da OICR Proventi da OICR Polizze vita e di capitalizzazione REDDITI DIVERSI Derivano da eventi incerti Plus/Minus da azioni e obbligazioni Plus/Minus da certificati Plus/Minus da valute Minusvalenze da OICR Minus da Gestioni patrimoniali

20 La nuova fiscalità delle rendite finanziarie Compensazione tra minusvalenze e plusvalenze Esempio: Investimento Tipo investimento Plus/Minus Categoria redditi Investimento A: in fondi comuni d investimento (guadagno) Redditi da capitale Investimento B: in azioni (perdita) Redditi diversi Rendimento finanziario

21 La nuova fiscalità delle rendite finanziarie Compensazione tra minusvalenze e plusvalenze Esempio: Rendimento finanziario (reddito da capitale) (reddito diverso) Aliquota fiscale unica 26% Plusvalenza x 26% = x 26% = Minusvalenz a x 26% = NON COMPENSABILE Totale tassa In questo caso l imposta sarà pari al 52%

22 La nuova fiscalità delle rendite finanziarie La tassazione dei proventi Dossier Titoli Private Assurance Tipo Cedola Lorda Aliquota fiscale Imposta Cedola Netta imponibile Imposta Provento netto Inv. A ,00 BTP 4% 4.000,00 Reddito da capitale 12,5% -500, ,00 154, / = 3,85% -30,03 154,00 * 19,5% 3.969, ,00-30,03 Inv. B ,00 Obbl. ENI 4% 4.000,00 Reddito da capitale 26,0% , ,00 154, / = 3,85% -30,03 154,00 * 19,5% 3.969, ,00-30, ,00 Totale 8.000,00 Reddito da capitale 19,5% , ,00 308, / = 3,85% NO 1.540,00 Differenza ,88-60,06 308,00 *19,5% 7.939,88

23 IL PASSAGGIO GENERAZIONALE

24 Oggi un padre che destina 1 Milione di Euro a suo figlio: PAGA 0 EURO PAGA CIRCA EURO PAGA CIRCA EURO PAGA CIRCA EURO PATRIMONIO TRASFERITO ITALIA GERMANIA FRANCIA INGHILTERRA

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28 Il passaggio generazionale famiglia/azienda ETC. PATRIMONIO FAMIGLIARE Comunione e separazione dei beni IMMOBILI RESIDENZIALI IMMOBILI COMMERCIALI PATRIMONIO AZIENDALE Ditte individuali, di persone, di capitali ETC. IMMOBILI COMMERCIALI TERRENI BENI IMMATERIALI TERRENI AGRICOLI ED EDIFICABILI BENI MOBILI REGISTRATI INVESTIMENT I BANCARI PARTECIPAZIONI SOCIETARIE AVVIAMENTO BENI DI LUSSO INVESTIMENTI FINANZIARI INVESTIMENTI POSTALI MACCHINARI SCORTE DI MAGAZZINO 28

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34 Vantaggi successori 1. E esente da tasse di successione ed in particolare non concorre in nessun modo alla formazione dell asse ereditario. 2. Rende esenti da tassazione i proventi accumulati durante tutta la vita del contratto 3. Differisce il pagamento del cosiddetto Bollo Monti alla prestazione finale creando un vantaggio di capitalizzazione composta. 4. Compensazione automatica delle minusvalenze e plusvalenze indipendentemente dalla categoria di reddito alla quale appartengono. 5. Tassazione sui proventi incassati proporzionale al capitale e pertanto estremamente ridotta. 6. Esenzione dall IVA applicata alle Gestioni Patrimoniali Individuali

35 Roberta Sabatino uropean Financial Advisor Gruppo AZIMUT Via Foro Buonaparte, Milano Tel Fax Cell Uff. Personale: Via F. Filzi, 9/A Limbiate (MB)