ARRIVANO LE AGEVOLAZIONI. Consegne Italia Gennaio-Novembre ,9% Novembre ,8% a pagina 10

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1 N. 251 FEBBRAIO 216 Mensile del Centro Studi Promotor AUTO NUOVE DICEMBRE ACCELERA Immatricolazioni Gennaio-Dicembre ,75% Dicembre ,65% a pagina AUTO USATE A TRAINO DEL NUOVO Trasferimenti di proprietà Gennaio-Dicembre ,4% Dicembre ,4% a pagina MERCATO EUROPEO ANDANTE CON MOTO Immatricolazioni Variazioni percentuali tendenziali Variazioni percentuali tendenziali Variazioni percentuali tendenziali UE+EFTA -3 Gennaio-Dicembre ,2% Dicembre ,9% a pagina ARRIVANO LE AGEVOLAZIONI Consegne Italia Gennaio-Novembre ,9% Novembre ,8% a pagina 1 CONGIUNTURA Produzione Industriale Nov 15 su Ott 15 -,5% Nov 15 su Nov 14 +1,3% a pagina VEICOLI COMM.LI -6 INDICATORI Clima fiducia CSP Variazioni percentuali tendenziali Indice destagionalizzato della produzione industriale 94, 93,5 93, 92,5 92, 91,5 91, 9,5 9, DOCCIA SCOZZESE Media Mobile MOMENTO DELICATO Indicatori di fiducia in dicembre Operatori auto Imprese e Consumatori a pagina 13 CARBURANTI BENZINA E GASOLIO AUTO 215: +,9% SUL 214; -19,1% SUL 27 Nel 215 sono stati acquistati alle pompe 38,5 miliardi di litri di benzina e gasolio auto. Rispetto al 214 vi è una crescita dello,9% che è coerente con l incremento atteso del prodotto interno lordo nello scorso anno. Rispetto ai livelli ante-crisi, cioè rispetto al 27, vi è invece una contrazione di ben il 19,1%, che in parte è dovuta... (continua a pagina 9) INDICE Mercato Italia 3 Inchiesta CSP auto nuove 4 Inchiesta CSP auto usate 6 Carburanti 9 Veicoli commerciali 1 Mercato europeo 11 Congiuntura 12 Indicatori di fiducia 13 Indagine Speciale 14 Dati e Analisi Anno XXIII n. 251 Direttore Responsabile: Gian Primo Quagliano Registrazione del Tribunale di Bologna n del 8/2/93 Editore e redazione: Econometrica Srl Via U. Bassi, Bologna Tel. 51/27171 Fax 51/ info@centrostudipromotor.com

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3 Chiude in bellezza il mercato italiano delle autovetture. In dicembre le immatricolazioni sono state con una crescita del 18,65% sullo stesso mese del 214. Il consuntivo dell intera annata chiude invece a quota con auto vendute in più e un incremento del 15,75% sul 214. Il risultato di dicembre suggella più che degnamente un annata molto positiva per il mercato italiano dell auto. Dopo la fortissima caduta delle vendite (-47,7%) tra il 27 e il 213, il 214 ha visto le immatricolazioni in consolidamento ed anzi in lieve crescita (+4,3%). Nel 215 il mercato ha poi imboccato decisamente la via della ripresa e significativo è anche il fatto che gli ultimi due mesi dell anno hanno fatto registrare addirittura un accelerazione delle immatricolazioni. Dopo aver chiuso il bilancio dei primi dieci mesi del 215 con un incremento del 14,7%, le immatricolazioni sono infatti cresciute del 23,5% in novembre e del 18,65% in dicembre. E un finale d anno sicuramente di buon auspicio per il prossimo futuro. La ripresa in atto è dovuta essenzialmente a due fattori. Da un lato l accumularsi di un forte contingente di domanda di sostituzione insoddisfatta negli anni della crisi e dall altro il diffondersi nel 214 di attese positive per l economia seguite nel 215 dall effettivo inizio della ripresa. Nel 215 vi è stata infatti una prima crescita del prodotto interno lordo significativa, anche se ancora contenuta. La ripresa a due cifre delle immatricolazioni nell anno che si è appena chiuso è stata innescata nel primo semestre dell anno dalla domanda delle imprese a cui si è aggiunta, nel secondo semestre, una buona spinta propulsiva della domanda dei privati favorita anche dalle forti diminuzioni dei prezzi dei carburanti. Secondo le elaborazioni del Centro Studi Promotor gli automobilisti nei primi undici mesi del 215 hanno infatti risparmiato ben 6,6 miliardi rispetto alla spesa alla pompa dello stesso periodo del 214. La favorevole situazione del mercato dell automobile è pienamente confermata dall inchiesta congiunturale mensile sul mercato dell automobile in Italia condotta a fine dicembre dal Centro Studi Promotor, inchiesta di cui diciamo alle pagine seguenti. Le prospettive sono positive, anche se non si deve dimenticare che il livello delle immatricolazioni raggiunto nel 215 è inferiore del 36,8% rispetto alla situazione ante-crisi. Il cammino da percorrere perchè la domanda di autovetture ritorni su livelli normali per un grande Paese come l Italia è dunque ancora lungo. MERCATO ITALIA IN ACCELERAZIONE SULLA CRESCITA A DUE CIFRE DELLA PRIMA PARTE DELL ANNO CHIUDE IN BELLEZZA IL MERCATO AUTO: DICEMBRE (+18,65%), INTERO 215 (+15,75%) IMMATRICOLAZIONI DI AUTO NUOVE Variazioni percentuali tendenziali -35 Fonte: Ministero delle Infrastrutture e dei Trasporti IMMATRICOLAZIONI DICEMBRE MARCA /14 FIAT ,8 VOLKSWAGEN ,16 RENAULT ,93 FORD ,69 PEUGEOT ,76 OPEL ,48 TOYOTA ,79 LANCIA/CHRYSLER ,13 HYUNDAI ,63 BMW ,95 CITROEN ,78 NISSAN ,81 MERCEDES ,84 DACIA ,93 AUDI ,48 JEEP ,44 KIA ,3 ALFA ROMEO ,53 MINI ,8 SUZUKI ,2 SMART ,1 LAND ROVER ,73 SEAT ,86 SKODA ,37 VOLVO ,53 MAZDA , LEXUS ,5 HONDA ,4 MITSUBISHI ,79 PORSCHE ,65 SSANGYONG ,89 SUBARU ,45 JAGUAR ,4 MASERATI ,26 DR MOTOR 45 45, FERRARI ,67 LAMBORGHINI 3 1 2, CHEVROLET ,95 ALTRE ,14 TOTALE ,65 IMMATRICOLAZIONI GEN-DIC MARCA /14 FIAT ,85 VOLKSWAGEN ,87 FORD ,26 RENAULT ,31 OPEL ,52 PEUGEOT ,19 TOYOTA ,65 CITROEN ,27 NISSAN ,47 LANCIA/CHRYSLER ,57 AUDI ,65 MERCEDES ,49 BMW ,6 HYUNDAI ,34 DACIA ,33 KIA ,27 ALFA ROMEO ,71 JEEP ,95 SMART ,3 MINI ,93 SUZUKI ,16 LAND ROVER ,2 SKODA ,96 SEAT ,93 MAZDA ,93 PORSCHE ,79 HONDA ,13 MITSUBISHI ,18 LEXUS ,48 SUBARU ,79 SSANGYONG ,68 JAGUAR ,93 MASERATI ,2 DR MOTOR ,99 CHEVROLET ,31 FERRARI ,69 LAMBORGHINI ,28 VOLVO ,37 ALTRE ,87 TOTALE ,75 3 Dati e Analisi

4 INCHIESTA CSP AUTO NUOVE L inchiesta congiunturale condotta a fine dicembre dal Centro Studi Promotor conferma e rafforza il mutamento nelle valutazioni dei concessionari che si è verificato nel corso del 215. I giudizi raccolti sono complessivamente improntati ad un sostanziale ottimismo nelle prospettive del mercato automobilistico italiano che inizia il 216 con alle spalle un recupero a due cifre e un accelerazione del tasso di crescita negli ultimi mesi del 215. Vediamo qui di seguito i principali risultati dell inchiesta. AFFLUENZA NELLE SHOW ROOM. In netto miglioramento in dicembre rispetto al mese precedente sono i giudizi espressi dai concessionari su un aspetto fondamentale per valutare le prospettive a breve del mercato come l affluenza dei potenziali acquirenti nei saloni di vendita. In novembre i concessionari che indicavano alta l affluenza di visitatori erano il 13%, in dicembre la percentuale corrispondente sale al 2%. E sale anche la quota di operatori che indicano l affluenza normale. Tra i due mesi questa quota passa infatti NETTO MIGLIORAMENTO DEI GIUDIZI IN DICEMBRE SPIRA UN VENTO DI FIDUCIA TRA GLI OPERATORI dal 52% al 54%. Correlativamente si riduce la quota di indicazioni di bassi livelli di affluenza che scende dal 35% di novembre al 23% di dicembre. Netto è inoltre il miglioramento del saldo: da -22 a -3. ORDINI. Andamento coerente con l affluenza di visitatori è la raccolta di ordini. Anche per questo aspetto il miglioramento è netto con le indicazioni di alti livelli di raccolta che passano dal 17% di novembre al 22% di dicembre, con le indicazioni di normalità che salgono dal 43% al 49% e con le indicazioni di bassi livelli che scendono dal 4% al 29%. Anche il saldo migliora nettamente e si porta a -7, livello che non veniva più raggiunto da molto tempo. GIACENZE. Equilibrata è in dicembre, come peraltro lo è stata in tutto il 215, la situazione delle giacenze di vetture nuove in attesa di compratori. In dicembre la maggior parte dei concessionari (52%) segnala le giacenze su livelli normali, mentre il 22% le indica su livelli alti e il 26% su livelli bassi. Il saldo tra indicazioni di alti e bassi livelli è pari a -4. VALUTAZIONI DEI CONCESSIONARI - INCHIESTA C.S.P. AUTO NUOVE REDDITIVITÀ. I concessionari non sono mai particolarmente entusiasti della redditività del nuovo. In dicembre pur rimanendo la valutazione complessiva in larga misura negativa, si nota comunque un deciso miglioramento dei giudizi. In novembre nessun intervistato aveva indicato la remuneratività su alti livelli. In dicembre la quota di giudizi positivi sale al 2%. Il miglioramento più significativo si ha però per le indicazioni di normalità che passano dal 32% di novembre al 43%, mentre le indicazioni negative scendono dal 68% al 55%. Il saldo è pari a -53, un valore che non si registrava da moltissimo tempo. PREVISIONI. Netto è il mutamento in positivo delle attese a breve per l andamento delle vendite. La quota delle indicazioni di aumento tra novembre e dicembre passa dal 21% al 41%. Le indicazioni di normalità scendono dal 71% al 55%, quelle negative passano dall 8% al 4% e il saldo si attesta a quota 37, un livello mai raggiunto nelle inchieste congiunturali del CSP che vengono condotte ininterrottamente dal LIVELLO ATTUALE(*) PREVISIONI(**) Affluenza S.R. Ordini Redditività Giacenze Consegne Prezzi A N B S A N B S A N B S A N B S A S D S A S D S D G F M A M G L A S O N D (*) A=alto N=normale B=basso S=saldo (**) A=aumento S=stabilità D=diminuzione S=saldo Dati e Analisi

5 INCHIESTA CSP AUTO NUOVE AFFLUENZA NELLE SHOW ROOM LIVELLO ORDINI BASSA 23% ALTA 2% 57% BASSO 29% ALTO 22% 49% REDDITIVITÀ LIVELLO GIACENZE BASSA 55% ALTA 2% 43% BASSO 26% ALTO 22% 52% PREVISIONI CONSEGNE PREVISIONI PREZZI STABILITÀ 55% DIMINUZIONE 4% AUMENTO 41% DIMINUZIONE 1% AUMENTO 25% STABILITÀ 65% 5 Dati e Analisi

6 INCHIESTA CSP AUTO USATE LA RIPRESA DEL NUOVO INFLUIRÀ POSITIVAMNETE SULLA DISPONIBILITÀ DI USATO PROPETTIVE POSITIVE PER IL MERCATO DELL USATO DEI CONCESSIONARI In dicembre i trasferimenti di proprietà di vetture usate al lordo di minivolture sono stati con una crescita sullo stesso mese del 214 del 1,4%. Il consuntivo dell intero 215 chiude invece con trasferimenti di proprietà e quindi con un incremento dell 8,4%. Questo risultato è stato ottenuto nonostante un mercato caratterizzato da una scarsa disponibilità di auto usate dovuta essenzialmente a due circostanze. Da un lato la domanda si è mantenuta sostenuta perché il quadro economico in ripresa, ma ancora debole, ha spinto anche nel 215 molte persone che prima della crisi si orientavano soprattutto sull acquisto di nuovo a prendere in considerazione l acquisto di un usato. Dall altro, il mercato ha sofferto di carenza di prodotto perché le vendite di nuovo pur essendo in ripresa sono rimaste su livelli ancora bassi e di conseguenza contenuto è stato il numero di auto usate ritirato in permuta. L inchiesta di dicembre del Centro Studi Promotor, che commentiamo qui di seguito, conferma che le difficoltà di approvvigionamento di auto usate sembrano desti- nate a continuare nei prossimi mesi. Qui sotto in sintesi le principali valutazioni dei concessionari raccolte nell inchiesta. AFFLUENZA NEGLI SPAZI ESPOSITIVI. In dicembre la situazione dell affluenza di visitatori nelle show room dei concessionari appare più sfavorevole di quella registrata in novembre. I giudizi di alta affluenza scendono dal 16% di novembre al 12% di dicembre. Quelli di normalità passano, tra i due mesi, dal 71% al 65% e quelli di bassa affluenza salgono dal 13% al 23%. Il saldo passa da 3 a -11. GIACENZE. La situazione delle giacenze rimane difficile anche se in dicembre si registra un lievissimo miglioramento rispetto a novembre. In particolare nei due mesi restano sugli stessi livelli le valutazioni di alti immobilizzi (11% in novembre, 12% in dicembre). Salgono poi dal 17% al 47% le indicazioni di normalità e scendono dal 42% al 38% quelle di bassi livelli. Il saldo di dicembre è pari a -26 contro -31 registrato in novembre. VALUTAZIONI DEI CONCESSIONARI - INCHIESTA C.S.P. AUTO USATE REMUNERATIVITÀ. In peggioramento sono le indicazioni relative alla remuneratività del business che, come è ben noto, è sistematicamente più alta di quella relativa al mercato del nuovo. In particolare in dicembre restano sugli stessi livelli di novembre le indicazioni di alti livelli di remuneratività (7% in novembre e 8% in dicembre). Scendono dal 68% al 78% le indicazioni di normalità e salgono dal 24% al 35% le indicazioni negative. Il saldo è -28 contro -16 di novembre. PREVISIONI. Un certo miglioramento si registra nelle attese per l evoluzione della domanda a 3/4 mesi. I concessionari che prevedono vendite in aumento passano dal 16% di novembre al 21% di dicembre. Coloro che invece ipotizzano stabilità scendono, tra i due mesi, dal 73% al 71% e le indicazioni negative scendono dall 11% all 8%. Il saldo è pari a 13 contro 5 di novembre. Le previsioni per l intero 216 sono sostanzialmente positive in quanto la ripresa del mercato del nuovo farà affluire ai concessionari un maggior numero di usato da vendere. LIVELLO ATTUALE(*) PREVISIONI(**) Consegne Affluenza S.R. Giacenze Redditività Consegne Prezzi A N B S A N B S A N B S A N B S A S D S A S D S D G F M A M G L A S O N D (*) A=alto N=normale B=basso S=saldo (**) A=aumento S=stabilità D=diminuzione S=saldo Dati e Analisi

7 INCHIESTA CSP AUTO USATE LIVELLO CONSEGNE AFFLUENZA NELLE SHOW ROOM BASSO 29% ALTO 1% 61% 65% BASSA 23% ALTA 12% LIVELLO GIACENZE REDDITIVITÀ BASSO 38% ALTO 12% 5% BASSA 35% ALTA 7% 58% PREVISIONI CONSEGNE PREVISIONI PREZZI DIMINUZIONE 8% AUMENTO 21% STABILITÀ 71% DIMINUZIONE 14% AUMENTO 6% STABILITÀ 8% 7 Dati e Analisi

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9 CARBURANTI 7,1 MILIARDI RISPARMIATI NELLA SPESA 215 PER BENZINA E GASOLIO AUTO CONSUMI DI BENZINA E GASOLIO AUTO 215: +,9% SUL 214, -19,1% SUL 27 (segue da pagina 1) all innovazione tecnologica che ha ridotto i consumi unitari degli autoveicoli, ma in gran parte è dovuta alla frenata dell economia. Il calo dei consumi di benzina e gasolio auto, depurato dalla diminuzione dovuta alla BENZINA ANNI CONSUMI SPESA IMPOSTE COMP. IND.LE miliardi di litri var. % miliardi di euro var. % miliardi di euro var. % miliardi di euro var. % ,6-22,6-16,5-6,1-2 22,4-4,9 24,3 7,5 15,7-4,5 8,6 39, ,1-1,7 23,2-4,5 15,4-2,1 7,8-8, ,5-2,6 22,5-3,1 15,4 -,3 7,1-8,7 23 2,9-2,8 22,1-1,8 15, -2,5 7,1 -, ,7-5,7 22,2,4 14,7-2, 7,5 5, ,2-7,5 22,2,3 14, -4,9 8,3 1, ,1-5,9 22, -,8 13,3-4,4 8,7 5, ,1-6,1 2,9-5,1 12,6-5,9 8,4-3, ,9-7,2 2,6-1,3 11,9-5,5 8,8 5, 29 14,4-3,9 17,7-14,1 11,1-6,9 6,7-23, ,5-5,9 18,4 3,8 1,7-3,3 7,7 15, ,7-6, 19,7 7,2 1,9 2, 8,8 14, ,3-1,8 2,3 2,7 11,7 6,8 8,6-2, ,8-4,8 18,9-6,9 11,2-4,1 7,7-1, ,7-1,8 18,3-3,6 11,1-1,2 7,2-7, 215 1,6-1,2 (*) 16,2-11,6 (*) 1,6-4,6 (*) 5,6-22,4 (*) (*) variazione percentuale rispetto al 214 GASOLIO BENZINA E GASOLIO Fonte: elaborazioni Centro Studi Promotor su dati del Ministero dello Sviluppo Economico riduzione dei consumi unitari, è infatti compatibile con l impatto della crisi sull economia italiana, impatto quantificabile in un calo del prodotto interno lordo del 9% e in un calo della produzione industriale del 24%. Nel 215 rispetto al 214, nonostante la crescita dei consumi di cui si è detto (+,9%), la spesa è calata dell 11,4% attestandosi a quota 55,5 miliardi di euro e ciò per effetto del calo dei prezzi alla pompa che ha permesso agli italiani di risparmiare 7,1 miliardi. ANNI CONSUMI SPESA IMPOSTE COMP. IND.LE miliardi di litri var. % miliardi di euro var. % miliardi di euro var. % miliardi di euro var. % ,6-16,4-11,4-5, ,1 2,1 19,7 2, 11,7 3, 8, 58, ,2 9,8 21, 6,9 12,8 9,4 8,2 3, ,6 5,7 21,9 4,1 14, 8,9 7,9-3, ,9 5,1 23,6 7,7 14,8 5,9 8,8 1, ,7 6,7 27, 14,5 16, 8,4 11, 24, ,4 2,3 32,6 2,7 17,5 9,1 15,1 37,7 26 3,6 3,9 35,6 9,1 18,5 6, 17, 12, ,5 3,1 36,7 3,2 19,3 4,3 17,4 2, 28 31,3 -,5 42,1 14,8 2,3 4,8 21,9 26, 29 3,6-2,5 33,1-21,4 18,5-9, 14,7-32,9 21 3,5, 37,1 12, 19,1 3,4 18, 22, ,8,8 44,5 2,1 21,6 13, 23, 27, ,6-1,4 47,1 5,6 24,9 15,2 22,2-3, ,9-2,7 44,5-5,5 24,4-2,1 2,2-9, ,4 1,8 44,2-1, 25, 2,1 19,3-4, , 1,8 (*) 39,3-11,3 (*) 24,3 2,6 (*) 15, -22,5 (*) (*) variazione percentuale rispetto al 214 ANNI CONSUMI SPESA IMPOSTE COMP. IND.LE miliardi di litri var. % miliardi di euro var. % miliardi di euro var. % miliardi di euro var. % ,2-39, - 27,8-11,1-2 44,5-1,6 44, 12,8 27,5-1,4 16,5 48, ,3 4, 44,2,6 28,2 2,8 16, -3, ,1 1,7 44,4,3 29,3 3,9 15,1-6, 23 47,8 1,5 45,7 2,9 29,8 1,5 15,9 5, ,4 1,3 49,2 7,7 3,7 3,2 18,5 16, 25 47,6-1,7 54,8 11,5 31,4 2,4 23,4 26, ,7,2 57,6 5,1 31,9 1,4 25,7 1, 27 47,6 -,2 57,6, 31,9, 25,7, 28 46,3-2,8 62,8 9, 32,1,8 3,6 19, ,9-3, 5,8-19, 29,5-8,2 21,3-3, , -1,9 55,5 9,1 29,8,9 25,7 2, ,5-1,3 64,3 15,8 32,5 9,1 31,8 23, ,9-1,5 67,4 4,7 36,5 12,4 3,9-3, ,7-3,3 63,4-5,9 35,5-2,7 27,9-9, ,1,7 62,5-1,8 36,1 1, 26,5-5, ,5,9 (*) 55,5-11,4 (*) 3,5-3,2 (*) 2,6-22,5 (*) (*) variazione percentuale rispetto al Dati e Analisi

10 VEICOLI COMMERCIALI PROSPETTIVE POSITIVE PER I VEICOLI COMMERCIALI E INDUSTRIALI LEGGE SABATINI E LEGGE DI STABILITÀ SOSTENGONO GLI ACQUISTI IMMATRICOLAZIONI NOVEMBRE PAESI /14 AUSTRIA ,3% BELGIO ,9% BULGARIA ,4% CROAZIA ,3% CIPRO ,3% REP. CECA ,4% DANIMARCA ,2% ESTONIA ,1% FINLANDIA ,7% FRANCIA ,4% GERMANIA ,4% GRECIA ,9% UNGHERIA ,7% IRLANDA ,3% ITALIA ,8% LETTONIA ,9% LITUANIA ,7% LUSSEMBURGO ,4% OLANDA ,8% POLONIA ,9% PORTOGALLO ,3% ROMANIA ,2% SLOVACCHIA ,8% SLOVENIA ,8% SPAGNA ,7% SVEZIA ,6% REGNO UNITO ,6% UE ,7% UE ,6% UE ,5% ISLANDA ,7% NORVEGIA ,8% SVIZZERA ,1% EFTA ,1% UE+EFTA ,6% UE15+EFTA ,5% IMMATRICOLAZIONI GEN-NOV PAESI /14 AUSTRIA ,7% BELGIO ,8% BULGARIA ,4% CROAZIA ,4% CIPRO ,4% REP. CECA ,7% DANIMARCA ,5% ESTONIA ,5% FINLANDIA ,9% FRANCIA ,3% GERMANIA ,% GRECIA ,6% UNGHERIA ,1% IRLANDA ,3% ITALIA ,9% LETTONIA ,8% LITUANIA ,1% LUSSEMBURGO ,8% OLANDA ,7% POLONIA ,2% PORTOGALLO ,9% ROMANIA ,8% SLOVACCHIA ,9% SLOVENIA ,9% SPAGNA ,5% SVEZIA ,2% REGNO UNITO ,7% UE ,4% UE ,1% UE ,3% ISLANDA ,2% NORVEGIA ,8% SVIZZERA ,3% EFTA ,8% UE+EFTA ,3% UE15+EFTA ,9% La crisi dell economia iniziata nel 28 ha avuto effetti pesantissimi sul mercato dei veicoli commerciali (fino a 3,5 tonnellate di portata) e industriali (oltre 3,5 tonnellate). Per i commerciali le vendite sono crollate dalle unità del 27 fino alle unità del 213. Per gli industriali il crollo del mercato ha portato le vendite dalle unità del 27 fino alle unità del 213. Per entrambi i comparti la caduta si è arrestata nel 214 e recentemente si sono prodotte le condizioni per un recupero, che è in atto, ma che è ancora ben lungi dall aver colmato il divario rispetto ai livelli ante-crisi. Un primo contribuito al recupero è venuto dalla nuova Legge Sabatini del 213 che favorisce gli investimenti compresi quelli in autoveicoli commerciali ed industriali. Un sostegno che dovrebbe essere ancor più significativo è venuto dall introduzione di un meccanismo di superammortamenti dei beni strumentali acquistati tra il 15 ottobre 215 e il 31 dicembre 216. Il provvedimento è contenuto nella Legge di Stabilità approvata dal Parlamento a fine dicembre. L annuncio del provvedimento ha però avuto risultati positivi già in novembre, ma si può ritenere che l impatto positivo sulle vendite si rafforzerà nel 216 supportato anche dall effettiva entrata in vigore del provvedimento. Per quanto riguarda i veicoli commerciali, dai dati resi noti dall Acea per l Italia e l Unione Europea, emerge che in novembre le vendite sono state 13. con una crescita del 29,8% rispetto alle 1.13 unità vendute nello stesso mese del 214. Con l apporto di novembre il consuntivo dei primi undici mesi tocca quota con un incremento del 1,9% sulle unità del gennaio-novembre 214. Si può prevedere che l intero 215 chiuderà a quota 135. con un incremento sul 214 che dovrebbe sforare il 15%. Il livello raggiunto nel 215 è comunque ancora molto lontano dal massimo ante-crisi del 27 (-39,6%). Il gap si ridurrà certamente nel 216, ma per colmarlo occorrerà attendere ancora qualche anno. Come già accennato, le prospettive per il 216 appaiono comunque positive perché oltre all impatto delle misure di stimolo (Legge Sabatini e Legge di Stabilità) sulla propensione all acquisto sui tipici beni di investimento come i veicoli commerciali influirà certamente anche il miglioramento del clima di fiducia degli operatori e l avvenuto avvio della ripresa dell economia. Gli elementi citati daranno naturalmente un contributo positivo anche alla ripresa del mercato dei veicoli industriali che dovrebbe aver chiuso il 215 a quota 15.3 vendite. CONSEGNE DI VEICOLI COMMERCIALI IN ITALIA Variazioni percentuali tendenziali Fonte: Acea Dati e Analisi

11 MERCATO EUROPEO DIMEZZATO NEL 215 IL GAP RISPETTO AI LIVELLI ANTE-CRISI CHIUDE IN POSITIVO E IN ACCELERAZIONE IL MERCATO EUROPEO DELL AUTO Il 215 si è chiuso in accelerazione per il mercato auto della UE. Nei primi dieci mesi dell anno si era registrato un incremento dell 8,2%. In novembre le immatricolazioni sono invece cresciute del 13,7% e in dicembre il tasso di crescita è salito addirittura al 16,6%. Il risultato di questa dinamica è un volume di immatricolazioni che è andato al di là delle più rosee previsioni, attestandosi a quota unità con un incremento del 9,3% sul 214. Secondo il CSP il buon andamento del 215 ha consentito al mercato della UE un buon recupero del gap sui livelli ante-crisi. Rispetto al 27 il mercato UE nel 214 accusava un calo del 19,41%. Nel 215 il gap è ridotto all 11,94%. Il ritardo nel ritorno alla normalità rispetto agli altri mercati mondiali è dovuto soprattutto ai risultati della zona euro ed è una conseguenza delle politiche di austerity che hanno frenato la crescita con effetti particolarmente negativi sui paesi della fascia meridionale dell area. Conforta tuttavia il fatto che nel corso del 215 il tasso di crescita è stato superiore nell Eurozona (+9,6%) piuttosto che nell area non euro (+8,4%). Venendo ai risultati di dicembre, non solo il tasso di crescita è sostenuto (+16,6%), ma l andamento positivo riguarda tutti i 28 paesi dell Unione con la sola eccezione dei piccolissimi mercati del Lussemburgo (-27,5%) e dell Irlanda (-1,4%). In dicembre molto importante è stato, poi, anche il ruolo dei cinque maggiori mercati. Non solo perché il loro contribuito al volume complessivo delle immatricolazioni è stato del 72,9%, ma anche perché questi paesi hanno fatto registrare tassi di crescita significativi. Il mercato spagnolo ha infatti messo a segno un incremento del 2,7%, mentre per gli altri quattro maggiori mercati le crescite sono state rispettivamente del 18,7% per l Italia, del 12,5% per la Francia, dell 8,4% per il Regno Unito e del 7,7% per la Germania. Secondo il Centro Studi Promotor il consuntivo del 215 per il mercato auto dell Unione Europea è di buon auspicio per il 216. Ciò in particolare per l accelerazione negli ultimi mesi dell anno, per il fatto che la ripresa ha riguardato praticamente l intera area e perché significativi sono i risultati dei cinque maggiori mercati. Vi sono le premesse, secondo il Centro Studi Promotor, perché nel 216 le immatricolazioni si portino finalmente a ridosso dei livelli ante-crisi o addirittura li superino, come peraltro è già successo in tutti gli altri maggiori mercati del mondo. I dati diffusi dall Acea riguardano anche i tre mercati della zona Efta che complessivamente nel 215 sono in crescita del 7,2%. IMMATRICOLAZIONI DI VETTURE IN EUROPA Variazioni percentuali tendenziali UE -3 Fonte: Acea IMMATRICOLAZIONI DICEMBRE PAESI /14 AUSTRIA ,3 BELGIO ,3 BULGARIA ,6 CROAZIA ,8 CIPRO ,8 REP. CECA ,5 DANIMARCA ,8 ESTONIA ,1 FINLANDIA ,7 FRANCIA ,5 GERMANIA ,7 GRECIA ,7 UNGHERIA ,7 IRLANDA ,4 ITALIA ,7 LETTONIA , LITUANIA ,1 LUSSEMBURGO ,5 OLANDA , POLONIA , PORTOGALLO ,3 ROMANIA ,2 SLOVACCHIA ,6 SLOVENIA ,8 SPAGNA ,7 SVEZIA ,6 REGNO UNITO ,4 UE ,6 UE ,9 UE ,6 ISLANDA ,9 NORVEGIA ,4 SVIZZERA ,7 EFTA ,4 UE+EFTA ,9 UE15+EFTA ,2 IMMATRICOLAZIONI GEN-DIC PAESI /14 AUSTRIA ,7 BELGIO ,8 BULGARIA ,4 CROAZIA ,2 CIPRO , REP. CECA , DANIMARCA ,9 ESTONIA , FINLANDIA ,4 FRANCIA ,8 GERMANIA ,6 GRECIA ,4 UNGHERIA ,4 IRLANDA ,8 ITALIA ,8 LETTONIA ,5 LITUANIA ,8 LUSSEMBURGO ,7 OLANDA , POLONIA ,3 PORTOGALLO , ROMANIA ,7 SLOVACCHIA ,9 SLOVENIA ,5 SPAGNA ,9 SVEZIA ,5 REGNO UNITO ,3 UE ,3 UE , UE ,1 ISLANDA ,1 NORVEGIA ,5 SVIZZERA ,2 EFTA ,2 UE+EFTA ,2 UE15+EFTA , 11 Dati e Analisi

12 CONGIUNTURA +15, +1, PRODUZIONE INDUSTRIALE VARIAZIONI TENDENZIALI , -5, -1, FATTURATO E ORDINATIVI VARIAZIONI TENDENZIALI -15, +4, +3, +2, +1,, -1, -2, -3, PREZZI VARIAZIONI TENDENZIALI AL CONSUMO Indice corretto per gli effetti di calendario ALLA PRODUZIONE DEI PRODOTTI INDUSTRIALI -4, COMMERCIO ESTERO VARIAZIONI TENDENZIALI OTTIMISMO DELLA VOLONTÀ DEL GOVERNO, MA... È ANCORA GRACILE LA RIPRESA DELL ECONOMIA Nella nostra nota del mese scorso abbiamo segnalato alcune ombre che gravano sulle prospettive di ripresa: in particolare la debolezza del recupero della produzione industriale, l insufficiente sviluppo delle esportazioni e l incombente pericolo di deflazione. A questi elementi, che inducono alla cautela nella valutazione delle prospettive della ripresa della nostra economia, se ne è aggiunto un altro piuttosto pesante. In dicembre vi sono stati segnali negativi sulla fiducia sia delle imprese che delle famiglie. Il Governo resta ottimista, come è suo dovere, conduce con determinazione la sua azione per contenere i danni derivanti dalle politiche economiche della zona euro e può vantare risultati positivi nella sua azione riformatrice. In particolare va segnalato il miglioramento dei livelli occupazionali. L ottimismo della volontà del Governo è indubbiamente un dato particolarmente positivo che attenua, ma solo in parte i crescenti timori sull evoluzione congiunturale. CONSUMI. Si mantiene debole la dinamica delle vendite al dettaglio. In quantità nei primi undici mesi del 215 si registrano crescite dello,2% per gli alimentari e dello,6% per i non alimentari, mentre l incremento per il complesso delle vendite non supera lo,3%. TASSO DI DISOCCUPAZIONE VALORI PERCENTUALI PRODUZIONE. Brutto segnale in novembre dalla produzione industriale. Il dato destaglionalizzato fa registrare infatti un calo dello,5% su ottobre. E un ombra sulle attese di crescita del Pil nel IV trimestre 215 su cui l Istat diffonderà una stima preliminare il 12 febbraio. COMMERCIO ESTERO. A novembre 215 sia le esportazioni (3,5%) che le importazioni (+1,4%) sono in discreta crescita rispetto a ottobre Il consuntivo dei primi undici mesi chiude con crescite rispetto al mese precedente del 3,8% per le esportazioni e del 3,3% per le importazioni. Il saldo della bilancia commerciale è positivo per 39,2 miliardi. OCCUPAZIONE. Decisamente positivo continua ad essere l andamento della situazione occupazionale. Il tasso di disoccupazione, che si aggirava intorno al 13% a fine 214, è sceso in novembre all 11,3%, mentre per il tasso di disoccupazione giovanile vi è stato un calo dal 43% al 38,1%. PREZZI. Ancora dolenti note sull andamento dei prezzi. In dicembre 215 l indice per i prezzi al consumo resta stabile rispetto a novembre, ma rispetto a dicembre 214 la crescita non va oltre lo,1%. Lo scenario resta di deflazione. COMMERCIO AL DETTAGLIO VARIAZIONI TENDENZIALI +2 ESPORTAZIONI IMPORTAZIONI 14, 4, , 2,, +5 12, -2, Dati e Analisi , 1, 12-4, -6, -8,

13 INDICATORI DI FIDUCIA NON UNIVOCI I SEGNALI SULLA FIDUCIA BENE L AUTO, MALE IMPRESE E CONSUMATORI Doccia gelata in dicembre dagli indicatori di fiducia calcolati dall Istat relativamente sia alle imprese che hai consumatori. In controtendenza è invece l andamento del clima di fiducia degli operatori del settore auto determinato dal Centro Studi Promotor. Vediamo qui si seguito con qualche dettaglio la situazione dei tre indicatori che rivestono maggior interesse per prevedere l evoluzione a breve termine per l auto. OPERATORI SETTORE AUTO. L indicatore di fiducia degli operatori del settore auto determinato dal Centro Studi Promotor, dopo il massimo toccato in ottobre e l assestamento di novembre, fa registrare in dicembre un nuovo massimo portandosi a quota 51,6, un livello decisamente molto elevato e che conferma le attese di una robusta crescita nel 216 del mercato delle autovetture nuove. Buoni risultati dovrebbero aversi anche per il mercato dell usato da diversi anni penalizzato dalla scarsa disponibilità di prodotto legata ai bassi livelli delle immatricolazioni e di conseguenza alla diminuzione del volume di usato ritirato in permuta dai concessionari. CONSUMATORI. Come si accennava in apertura, l indicatore di fiducia dei consumatori tendenzialmente in crescita dalla seconda metà del INDICE FIDUCIA CSP OPERATORI SETTORE AUTO 213, ha fatto registrare in dicembre un calo, scendendo da quota 118,4 a quota 117,6. Secondo l Istat tutte le componenti del clima di fiducia dei consumatori diminuiscono. Il calo risulta maggiore per le componenti economica e corrente ed è invece più contenuto per le componenti personale e futura. IMPRESE. Battuta d arresto in dicembre anche nella crescita dell indicatore di fiducia delle imprese. L indicatore elaborato dall Istat scende da 17,1 di novembre a 15,8. Considerando i quattro raggruppamenti di imprese per i quali l Istat rileva la fiducia, in dicembre gli indicatori peggiorano significativamente per le costruzioni e il commercio al dettaglio e lievemente per il comparto manifatturiero. Sale invece la fiducia nei servizi di mercato. Nelle imprese manifatturiere peggiorano i giudizi sulle scorte, ma rimangono stabili quelli sugli ordini e sulle attese di produzione. Nelle costruzioni peggiorano i giudizi sugli ordini e i piani di costruzione, ma rimangono stabili le attese sull occupazione. Nel commercio al dettaglio peggiorano i giudizi sulle vendite correnti, ma migliorano le attese. Nei servizi di mercato, infine, crescono i giudizi sugli ordini, ma vi sono perplessità sullo sviluppo dell economia. INDICE FIDUCIA CONSUMATORI INDICE FIDUCIA IMPRESE MANIFATTURIERE INDICE FIDUCIA COMMERCIO INDICE FIDUCIA SERVIZI Clima di Fiducia Clima di Fiducia Clima di Fiducia Media Mobile Media Mobile Media Mobile INDICE FIDUCIA IMPRESE Clima di Fiducia Media Mobile Clima di Fiducia Media Mobile Clima di Fiducia Media Mobile Fonte: Centro Studi Promotor Dati e Analisi

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