IL MERCATO DEI MUTUI IN ITALIA NEL II TRIMESTRE 2010

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1 IL MERCATO DEI MUTUI IN ITALIA NEL II TRIMESTRE 21 Il volume di erogazioni per l acquisto di abitazioni da parte delle famiglie italiane nel secondo trimestre del 21 è pari a milioni di euro, in crescita rispetto allo stesso periodo 29 (dati del 17/11/21 fonte Banca d Italia). La differenza positiva è pari a circa 3.46 milioni di euro, che tradotto in termini percentuali rappresenta un aumento del 23%*. Il dato conferma il trend di crescita del mercato dopo una decrescita iniziata a fine 28. I volumi erogati includono anche i mutui di sostituzione/surroga, benché in calo rispetto al 29, rappresentano nel primo semestre 21 circa il 121 dei volumi. *Nota metodologica: si porta in evidenza che dal quarto trimestre 28, la Banca d Italia ha modificato il criterio di aggregazione della base dati. Nell aggregato Acquisto Immobili Abitazioni Famiglie consumatrici vengono inseriti i finanziamenti oltre l anno e non più i finanziamenti oltre i 18 mesi. Tale variazione metodologica non è stata presa in considerazione ai fini dell analisi /3/ % 16% 17% 11% 11% 8% 3/6/25 3/9/25 31/12/25 31/3/26 EROGAZIONI TRIMESTRALI IN ITALIA 3/6/26 3/9/26 1% 31/12/26 3% 1% 31/3/27 3/6/27 3/9/27 31/12/27 3% 31/3/28,1% 3/6/28 1%1% 9% 15% 13% 3/9/28 31/12/28 31/3/29 2 3/6/29 3/9/29 31/12/29 31/3/21 23% 3/6/21 3% 1% % 1% 3% EROGAZIONI MUTUI TRIMESTRALI VARIAZIONE SU TRIMESTRE ANNO PRECEDENTE Analizzando il primo semestre 21 emerge un aumento del +2 rispetto allo stesso semestre del 29, con una differenza positiva di circa milioni di euro. Le erogazioni ritornano sui livelli del primo semestre I sem. 4 18% II sem. 4 1% I sem. 5 11% II s em. 5 EROGAZIONI TRIMESTRALI IN ITALIA 19% I sem. 6 21% II sem. 6 I sem. 7 EROGA ZIONI MUTUI SEMESTRALI 3% II sem. 7 I sem. 8 5% II sem. 8 13% I sem. 9 17% II sem. 9 3% I sem. 1 VARIAZIONE SU SEMESTRE ANNO PRECEDENTE 25% 2 15% 1% 5% % 5% 1% 15%

2 Entrambe le variazioni, trimestrale e semestrale, sono un ulteriore segnale che indica il cambiamento di tendenza del mercato. In controtendenza, però, la domanda di mutui che nel mese di giugno 21 è in calo (tra 3% e 5%), dato che nel primo semestre 21 si riduce (tra 1% e 3%). Le richieste di mutui, infatti, raggiungono i livelli del % EROGAZIONI MACROAREE 27% % 2 Italia Nord Occidentale Italia Centrale Italia Nord Orientale Italia Meridionale Italia Insulare II Trim 9 II Trim 1 Fonte: Ufficio Studi Gruppo Tecnocasa su dati Banca d'italia (valori in milioni di Euro) Nel II trimestre 21 tutte le macroaree hanno registrato un andamento positivo. La variazione più sensibile si registra nell area Meridionale (+28%); seguono l area Nord Occidentale e l area Centrale con entrambe +27%. Analizzando il I semestre 21, si evidenziano maggiori variazioni nella macroarea Centrale (+31%) e Insulare (+3%). Nel caso dell area Centrale la variazione è influenzata notevolmente dalle erogazioni del I trimestre 21, nell area Insulare il dato è invece influenzato dalla bassa erogazione del primo trimestre 29. Macroarea II Trim 9 II Trim 1 Var. % I Sem 9 I Sem 1 Var. % Italia Nord Occidentale % % Italia Centrale % % Italia Nord Orientale % Italia Meridionale % % Italia Insulare % Totale %

3 Abruzzo EROGAZIONI REGIONALI 61% 46% 49% 59% 47% 43% 39% 38% 35% 27% 4 23% 29% % 2 21% Basilicata Calabria Campania Emilia Friuli Lazio Liguria Lombardia Marche Molise Piemonte Puglia Sardegna Sicilia Toscana Trentino Umbria Valle d'a Veneto 7% 6% 5% 3% 1% % II trim 21 Var trim anno preced A livello regionale, nel secondo trimestre 21, tutte le regioni registrano una crescita: l incremento maggiore si evidenzia in Lombardia (+61%) e in Basilicata (+59%). Il valore delle consistenze dei mutui in Italia mostra ancora una tendenza positiva. Infatti, dopo un iniziale decrescita nei primi trimestri del 28, l andamento ha ripreso ad aumentare fino a raggiungere il volume record di milioni di euro nel secondo trimestre 21 (+28% rispetto allo stesso trimestre del 29). 35. Consistenze Acquisto abitazioni famiglie consumatrici In crescita l importo medio dei mutui nel II trimestre 21. Il ticket medio nazionale è pari a circa 125. nel trimestre (117. nello stesso periodo del 29, +7%); su base semestrale l importo è pari a Per il III trimestre del 21 si prevede stabilità. A livello regionale, nel secondo trimestre 21, si registrano valori molto eterogenei che vanno dal mutuo medio più alto della Valle d Aosta (141. ) a quello più basso della Calabria (72. ). Il Lazio si colloca al secondo posto con 138., seguito dalla Toscana con Quasi tutte le regioni dell area Meridionale si posizionano in fondo alla classifica, ad eccezione della Campania con 126..

4 Nel grafico si può notare un aumento in quasi tutte le macroaree del ticket medio: IMPORTO MEDIO MACROAREE +11% +3% +11% +6% Italia Centrale Italia Nord Orientale Italia Nord Occidentale Italia Meridionale Italia Insulare II Trim 21 II Trim 29 Macroarea II Trim 21 II Trim 29 Var. % Italia Centrale % Italia Nord Orientale Italia Nord Occidentale % Italia Meridionale % Italia Insulare % Totale % Fonte: Ufficio Studi Gruppo Tecnocasa Andamento dei Tassi Eurirs 2 anni, Euribor 3 mesi (365) e Tasso Bce 6% 5% 3% Eurirs 2 anni Euribor 3 mesi (365) Tasso Bce 1% % gen3 mag3 set3 gen4 mag4 set4 gen5 mag5 set5 gen6 mag6 set6 gen7 mag7 set7 gen8 mag8 set8 gen9 mag9 set9 gen1 mag1 set1 Fonte: Ufficio Studi Gruppo Tecnocasa (Medie mensili, valori %)

5 I tassi di interesse, grazie ai provvedimenti avvenuti dalle autorità internazionali, hanno registrato dal novembre 28 una serie di cali significativi. Negli ultimi mesi il tasso Euribor (3m) ha subito una serie di importanti riduzioni, si attesta intorno all 1% (valore medio a ottobre 21), si pensi che nell ottobre 28 il tasso registrava il suo valore massimo (5,11% tasso medio). Si è calcolato che la rata mensile di un mutuo a tasso variabile di 12. euro in 2 anni con uno spread dell 1,3% acceso nell ottobre del 28 costava ad una famiglia 264 euro in più di quanto costerebbe stipularlo utilizzando il tasso medio di ottobre 21. Da evidenziare, però, che il tasso Euribor (3m) è in lieve crescita negli ultimi mesi. L Eurirs (y2) registra un tasso del 3,8% (valore medio di ottobre 21) è uno dei valori più bassi degli ultimi periodi (il valore minimo 3,3% è stato registrato a settembre 21). Nel mese di ottobre 21 i tassi di interesse bancari in Italia restano inferiori di circa 36 bps rispetto alla media europea. Prestito per acquisto di abitazione: tasso variabile e determinazione iniziale del tasso fino a 1 anno settembre 21 (* dato stimato) ,39 3,28 3,9 2,49 1,98 2,65 2, Italia Germania Francia Spagna Finlandia Portogallo Euro Fonte: Ufficio Studi Gruppo Tecnocasa su dati Banca d Italia Conclusioni L andamento del mercato del credito alle famiglie sconterà nei prossimi anni la debolezza derivante dalla situazione finanziaria: sia la domanda che l offerta continueranno ad essere influenzate dal contesto macroeconomico. Le politiche di offerta delle banche rimarranno moderatamente stringenti a causa del perdurare dell attenzione degli istituti di credito sui criteri di erogazione e dalla prudenza delle famiglie ad indebitarsi. L attitudine al risparmio delle famiglie italiane, la buona salute del sistema bancario italiano (dovuto alla bassa propensione al rischio da parte delle banche), unite alla tendenza nel nostro Paese all investimento immobiliare, dovrebbero determinare un miglioramento delle condizioni generali del settore, che rimane comunque vincolato alle modalità e ai tempi della ripresa economica. Un ruolo primario sarà rappresentato dal livello della consulenza degli operatori, che dovranno migliorare la preparazione professionale per indirizzare il cliente verso scelte di indebitamento consapevoli. La consulenza si svilupperà attraverso la relazione professionale, l utilizzo di strumenti, l acquisizione di informazioni, l ascolto delle aspettative, l analisi e la valutazione dello stato finanziario del cliente, lo sviluppo di un piano di indebitamento e il suo monitoraggio. Attraverso un approccio così strutturato si eviteranno scelte non coerenti con la pozione economicofinanziaria. Renato Landoni, Presidente Kìron Partner SpA, Gruppo Tecnocasa