Comunicazione ai partecipanti al fondo BancoPosta Liquidità Euro

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2 Comunicazione ai partecipanti al fondo BancoPosta Liquidità Euro Roma, 20 novembre 2012 Gentile Cliente, siamo lieti di informarla delle novità riguardanti il Regolamento del fondo BancoPosta Liquidità Euro approvate da Banca d Italia in data 31 ottobre 2012 ed annunciate con specifico avviso su Il Sole 24 Ore del 20 novembre A partire dal 1 marzo 2013 entreranno in vigore le seguenti modifiche regolamentari: il fondo acquisisce la qualifica di OICR di mercato monetario ai sensi di quanto previsto dalla disciplina comunitaria e nazionale. Conseguentemente, si provvede ad apportare alcune modifiche al Regolamento per adeguare la politica di investimento alle regole previste per i fondi di tipo monetario (Sezione B, art.1, paragrafi 1, 2 e 3): le modifiche riguardano principalmente alcune precisazioni circa i livelli di rating che rendono i titoli acquistabili da parte del fondo e la durata residua dei titoli che possono essere oggetto di investimento; il termine per l efficacia delle modifiche regolamentari soggette a sospensiva viene ridotto da 90 a 40 giorni dopo la pubblicazione delle modifiche stesse (Sezione C, paragrafo 7, capoverso 7.2). Inoltre la informiamo che, con efficacia dall 11 gennaio 2013, il fondo BancoPosta Liquidità Euro incorporerà BancoPosta CentoPiù 2007, quest ultimo fondo comune di investimento di contenute dimensioni e con politica d investimento similare. Fermo restando quanto sopra detto, per i partecipanti al fondo BancoPosta Liquidità Euro (c.d. fondo incorporante ), l operazione di fusione non comporterà alcun ulteriore cambiamento (ad esempio caratteristiche del fondo, politica d investimento, costi e numero di quote possedute). Per un informativa di dettaglio in merito all operazione di fusione e alle modifiche apportate al Regolamento del fondo BancoPosta Liquidità Euro si rinvia alla lettura del documento allegato alla presente. Per ulteriori chiarimenti potrà, inoltre, chiamare il numero verde (opzione 1 servizi per i privati) a sua disposizione dal lunedì al sabato dalle ore 08:00 alle ore 20:00, oppure rivolgersi direttamente a BancoPosta Fondi SGR o all ufficio postale di cui è cliente. Ringraziandola per la fiducia accordataci, l occasione è gradita per porgerle i nostri più cordiali saluti. Il Responsabile Operations

3 DOCUMENTO DI INFORMAZIONE PER I PARTECIPANTI Gli organi con funzione di supervisione strategica di BancoPosta Fondi S.p.A. SGR e Amundi SGR S.p.A. hanno deliberato, rispettivamente in data 27 settembre 2012 e in data 20 settembre 2012, l operazione di fusione per incorporazione del fondo BancoPosta CentoPiù 2007 nel fondo BancoPosta Liquidità Euro (la Fusione ). Entrambi i fondi coinvolti nell operazione di fusione sono fondi aperti di diritto italiano, aventi politiche di investimento compatibili. I soggetti coinvolti nell operazione di fusione sono qui di seguito riportati: Denominazione Società di gestione del risparmio Eventuale società promotrice Banca depositaria Revisore legale Fondo oggetto di fusione BancoPosta CentoPiù Fondo Comune d Investimento Mobiliare Aperto Armonizzato, di tipo garantito (alla data della presente comunicazione la garanzia non è più operativa) Amundi Società di Gestione del Risparmio S.p.A. appartenente al Gruppo Crédit Agricole autorizzata dalla Banca d Italia ed iscritta al n. 251 dell albo delle Società di Gestione del Risparmio tenuto dalla Banca d Italia ai sensi dell articolo 35 del D.Lgs. 58/98 (il TUF ), con sede in Piazza Missori, 2, Milano ( Amundi SGR ) BancoPosta Fondi SGR BNP Paribas Securities Services, con sede legale in 3 Rue d Antin, Parigi, operante tramite la propria succursale di Milano, con sede in Via Ansperto, 5, Milano iscritta al n dell Albo delle Banche tenuto dalla Banca d Italia ( BNP ) PricewaterhouseCoopers S.p.A., con sede in Roma, Largo Fochetti n. 29 Fondo ricevente BancoPosta Liquidità Euro - Fondo Comune d Investimento Mobiliare Aperto Armonizzato BancoPosta Fondi S.p.A. SGR - appartenente al Gruppo Poste Italiane - autorizzata dalla Banca d Italia ed iscritta al n. 95 dell albo delle Società di Gestione del Risparmio tenuto dalla Banca d Italia ai sensi dell articolo 35 del TUF, con sede in Via Marmorata, 4, Roma ( BancoPosta Fondi SGR ) BancoPosta Fondi SGR BNP PricewaterhouseCoopers S.p.A., con sede in Roma, Largo Fochetti n. 29 La fusione per incorporazione è un operazione in cui uno o più fondi si estinguono (Fondi oggetto di fusione) trasferendo tutte le loro attività e passività ad un altro fondo esistente (Fondo ricevente). La presente operazione di fusione è stata sottoposta all approvazione specifica della Banca d Italia che ha rilasciato l autorizzazione alla Fusione e alle modifiche regolamentari di seguito descritte. In relazione alla suddetta Fusione, l organo con funzione di supervisione strategica di BancoPosta Fondi SGR ha altresì deliberato alcune modifiche regolamentari riguardanti BancoPosta Liquidità Euro (fondo ricevente) delle quali viene fornita la seguente informativa. In particolare, il Regolamento di Gestione del fondo ricevente verrà modificato in relazione ai seguenti paragrafi: 1. Politica di investimento (Sezione B, art. 1, paragrafi 1, 2 e 3). Sono apportate le modifiche regolamentari necessarie per allineare la politica d investimento del fondo a quella di un OICR di mercato monetario ai sensi di quanto previsto dalla relativa disciplina comunitaria e nazionale. 2. Modifiche del Regolamento (Sezione C, paragrafo 7, capoverso 7.2). In particolare l efficacia di ogni modifica che preveda la sostituzione della SGR ovvero che riguardi le caratteristiche del Fondo o incida negativamente sui diritti patrimoniali dei partecipanti sarà sospesa per un termine di 40 giorni successivi alla pubblicazione della modifica stessa, e non più per un termine di 90 giorni. Le suddette modifiche acquisiranno efficacia con decorrenza dal 1 marzo Si raccomanda la lettura del testo del Regolamento risultante dalle modifiche, per il quale si rimanda al prospetto delle variazioni fornito in allegato al presente Documento Informativo.

4 Il contenuto delle modifiche regolamentari è stato pubblicato mediante avviso diffuso su Il Sole 24 Ore e sul sito internet di BancoPosta Fondi SGR ( Copia del Regolamento di Gestione del Fondo Incorporante aggiornato sarà inviata gratuitamente ai partecipanti che ne faranno richiesta. PARTE A) - MOTIVAZIONE DEL PROGETTO DI FUSIONE E CONTESTO IN CUI SI COLLOCA L OPERAZIONE L obiettivo dell operazione di Fusione è quello di accrescere l efficienza del servizio di gestione attraverso la razionalizzazione della gamma dei prodotti gestiti. Il fondo oggetto di fusione adotta attualmente una politica di investimento compatibile rispetto a quella del fondo ricevente; al riguardo, si evidenzia che il fondo oggetto di fusione investe in via esclusiva in strumenti finanziari di natura monetaria, in depositi bancari e liquidità. In tale ottica l obiettivo della Fusione è ricercare maggiore efficienza nella gestione dei singoli prodotti, eliminando quindi le parziali duplicazioni conseguenti all esistenza di due Fondi aventi caratteristiche e profilo di rischio-rendimento molto simili. Infatti, l aumento delle masse come effetto della Fusione, genera i benefici derivanti da economie di scala in termini di migliori commissioni di intermediazione ottenibili, connesse ai più elevati controvalori scambiati; altro beneficio è la maggiore diversificazione degli strumenti finanziari detenuti in portafoglio con un conseguente maggiore contenimento del rischio complessivo; infine, una minore incidenza dei costi fissi a carico dei fondi (spese di revisione, pubblicazione del NAV, contributo Consob, etc.) e quindi una complessiva riduzione delle spese indirettamente a carico dei partecipanti. PARTE B) - IMPATTO DELLA FUSIONE SUI PARTECIPANTI AI FONDI COINVOLTI NELL OPERAZIONE 1. Oggetto, politica d investimento e altre caratteristiche Fondo oggetto di fusione Oggetto Al termine del periodo di validità della Garanzia (i.e. dalla data successiva al 28 febbraio 2012), il patrimonio del Fondo sarà investito, in via esclusiva, in strumenti finanziari di natura monetaria, in depositi bancari e liquidità. Politica di investimento e altre caratteristiche 1. Il patrimonio del Fondo sarà investito in titoli di debito prevalentemente emessi nei Paesi aderenti all OCSE, da governi, enti governativi e sopranazionali, nonché da aziende, con merito creditizio non inferiore all investment grade attribuito da parte di una o più delle seguenti agenzie di rating: Moody s, S&P, Fitch; per quanto riguarda gli strumenti di natura azionaria, il patrimonio del Fondo sarà investito in titoli prevalentemente emessi da aziende aventi sede o attività principale in Paesi aderenti all OCSE. Il patrimonio del Fondo potrà essere investito in parti di OICR armonizzati e non armonizzati di tipo azionario, bilanciato, obbligazionario e monetario, a condizione che la politica d investimento dagli stessi attuata risulti compatibile con quella del Fondo stesso. Fondo ricevente Oggetto Il Fondo può investire, oltre che in depositi bancari, in strumenti finanziari negoziati in mercati regolamentati ovvero OTC, riconducibili alle seguenti tipologie: obbligazioni e altri titoli di debito, compresi i certificati di deposito; strumenti del mercato monetario; strumenti finanziari derivati; parti di OICR, ivi compresi gli Exchange Traded Fund (ETF). È escluso l investimento in azioni. Politica di investimento e altre caratteristiche 1. La SGR attua una politica di investimento orientata a cogliere le opportunità presenti sui mercati monetari e obbligazionari. Il portafoglio del Fondo è investito in via al più principale in strumenti finanziari del mercato monetario e obbligazioni emessi da Stati sovrani aderenti all OCSE, emittenti detenuti totalmente o garantiti da Stati sovrani aderenti all OCSE, organismi sopranazionali di Stati sovrani aderenti all OCSE, con rating non inferiore ad investment grade ; il portafoglio del Fondo potrà essere altresì investito in via al più prevalente in altri titoli di debito e strumenti monetari Pagina 2 di 12

5 2. La Società Gestore adotta tecniche di contenimento del rischio (VaR = Value at Risk) di tipo probabilistico con un livello di elevata probabilità che operano affinché il valore della quota, alla scadenza della Garanzia, non sia inferiore al valore garantito secondo le modalità, le condizioni ed i limiti stabiliti nell art. 1.2, Parte B, del presente Regolamento. 3. La scelta delle proporzioni tra classi di strumenti finanziari (di natura monetaria, obbligazionaria ed azionaria) e la selezione dei singoli strumenti finanziari (ad esempio, azioni, obbligazioni, derivati ed OICR), avverranno in base ai risultati delle analisi macroeconomiche, finanziarie e dei mercati, effettuate dalla Società Gestore. L investimento in strumenti finanziari di natura azionaria non potrà comunque essere superiore al 60% del totale delle attività. Il patrimonio del Fondo non potrà comunque essere investito in attività rischiose in proporzioni che eccedano i limiti massimi identificati dalle tecniche probabilistiche di contenimento del rischio. In particolari situazioni di mercato, le tecniche di contenimento del rischio potrebbero richiedere l investimento del patrimonio del Fondo, in via esclusiva, in strumenti finanziari di natura monetaria, in depositi bancari e in liquidità. 4. Nella selezione degli investimenti in valuta estera viene tenuto conto del criterio di ripartizione degli stessi in funzione dell elemento valutario e della conseguente componente aggiuntiva di rischio di cambio. Il rischio di cambio non sarà oggetto di copertura sistematica. 5. Il Fondo potrà investire in strumenti finanziari derivati per le seguenti finalità: copertura dei rischi; più efficiente gestione del portafoglio al fine di ridurre i costi di transazione, utilizzare la maggiore liquidità degli strumenti derivati rispetto agli strumenti sottostanti e avere una più rapida esecuzione delle transazioni; esposizione ai mercati, compatibilmente con l obiettivo dichiarato ed il profilo di rischio del Fondo, realizzata mediante l attuazione di strategie di investimento non conseguibili attraverso l investimento in singoli titoli emessi da emittenti societari, con sede in uno Stato aderente all OCSE, con rating non inferiore ad investment grade. 2. Il patrimonio del Fondo potrà essere investito in parti di OICR armonizzati e non, la cui politica d investimento risulti compatibile con quella del Fondo stesso. 3. Gli strumenti finanziari sono denominati in Euro. 4. La duration del portafoglio non è superiore a 6 mesi. 5. Il Fondo investe con i seguenti limiti rispetto al totale delle attività: strumenti obbligazionari e monetari: fino ad un massimo del 100%; certificati di deposito: fino ad un massimo del 30%; depositi bancari: fino ad un massimo del 30%; OICR: fino ad un massimo del 10%. 6. L utilizzo dei derivati è finalizzato: alla copertura dei rischi; alla più efficiente gestione del portafoglio (al fine di ridurre i costi di transazione, utilizzare la maggiore liquidità degli strumenti derivati rispetto agli strumenti sottostanti e avere una più rapida esecuzione delle transazioni); all esposizione ai mercati, compatibilmente con l obiettivo dichiarato ed il profilo di rischio del Fondo, realizzata mediante l attuazione di strategie di investimento non conseguibili attraverso l investimento in singoli titoli (quale ad esempio l acquisto di contratti futures per assumere posizioni su indici) e/o che modifichino l esposizione ai fattori di rischio specifici (quale ad esempio la negoziazione di contratti swap). L utilizzo dei derivati per finalità non di copertura potrebbe generare un impatto amplificato sulle variazioni della quota del Fondo derivanti da variazioni dei prezzi degli strumenti finanziari sottostanti i derivati. L esposizione in strumenti finanziari derivati per finalità diverse dalla copertura dei rischi non potrà eccedere il 20% del valore complessivo netto del Fondo; in tale limite non rientrano i derivati utilizzati per as- Pagina 3 di 12

6 (quale ad esempio l acquisto di contratti futures per assumere posizioni su indici) e/o che modifichino l esposizione ai fattori di rischio specifici (quale ad esempio la negoziazione di contratti swap). L utilizzo dei derivati per finalità non di copertura potrebbe generare un impatto amplificato sulle variazioni della quota del Fondo derivanti da variazioni dei prezzi degli strumenti finanziari sottostanti i derivati. L esposizione in strumenti finanziari derivati per finalità diverse dalla copertura dei rischi non potrà eccedere il 100% del valore complessivo netto del Fondo; in tale limite non rientrano i derivati utilizzati per assumere esposizioni anche per l eventuale parte del portafoglio rappresentata da poste non negoziabili e infruttifere. In ogni caso l esposizione complessiva in strumenti finanziari derivati non di copertura, non potrà superare il 100% del valore complessivo netto del Fondo al netto delle poste non negoziabili e infruttifere. 6. Il patrimonio del Fondo, nel rispetto dei limiti definiti nella politica di investimento, può essere investito in misura superiore al 35%, in strumenti finanziari emessi o garantiti da uno Stato aderente all UE, dai suoi enti locali, da uno Stato aderente all OCSE o da organismi internazionali di carattere pubblico di cui fanno parte uno o più Stati membri dell UE, a condizione che il Fondo detenga almeno sei differenti emissioni e che il valore di ciascuna emissione non superi il 30% del totale delle attività del Fondo. 7. La Società Gestore può avvalersi nella gestione del Fondo, nei limiti ed alle condizioni stabilite dalla Banca d Italia, di tecniche negoziali ed operazioni finalizzate ad una efficiente gestione del Fondo medesimo. 8. In relazione a specifiche situazioni congiunturali, tenendo conto dell interesse dei partecipanti, resta comunque ferma la facoltà di detenere una parte del patrimonio in disponibilità liquide. 9. Per mercati regolamentati si intendono, oltre a quelli iscritti nell elenco previsto sumere esposizioni anche per l eventuale parte del portafoglio rappresentata da poste non negoziabili e infruttifere. In ogni caso l esposizione complessiva in strumenti finanziari derivati non di copertura, non potrà superare il 100% del valore complessivo netto del Fondo al netto delle poste non negoziabili e infruttifere. 7. La SGR attua una gestione di tipo attivo. Gli investimenti sono effettuati sulla base di analisi sia macroeconomiche che microeconomiche. Le analisi macroeconomiche sono intese a valutare l andamento delle principali variabili economiche a livello internazionale, ad interpretare gli interventi di politica economica e monetaria e ad individuare le migliori opportunità di investimento sulle diverse classi di attività finanziarie. Le valutazioni di tipo microeconomico sono principalmente basate su analisi di bilancio e di credito finalizzate ad individuare le migliori opportunità di investimento all interno delle classi di attività di interesse per il Fondo. 8. I limiti indicati si devono intendere come segue: Limite Residuale Contenuto Significativo Prevalente Principale Significato fino ad un massimo del 10% tra il 10% ed il 30% tra il 30% ed il 50% tra il 50% ed il 70% almeno il 70% 9. Il patrimonio del Fondo, nel rispetto di quanto sopra indicato circa l indirizzo degli investimenti, può essere investito, inoltre, in misura superiore al 35%, in strumenti finanziari emessi o garantiti da uno Stato aderente all UE, dai suoi enti locali, da uno Stato aderente all OCSE o da organismi internazionali di carattere pubblico di cui fanno parte uno o Pagina 4 di 12

7 dall art. 63, comma 2 o nell apposita sezione prevista dall art. 67, comma 1, del D. Lgs. 58/98, anche quelli indicati nella lista approvata dal Consiglio Direttivo di Assogestioni e pubblicata nel sito Internet dell associazione stessa dei Paesi verso i quali è orientata la politica d investimento del Fondo. Nel rispetto della normativa vigente e delle vigenti disposizioni di Banca d Italia, possono essere effettuati investimenti su strumenti finanziari non quotati e/o quotandi. 10. La valuta di denominazione del Fondo è l Euro. 11. Le voci contabili denominate in valute diverse da quella di denominazione del Fondo sono convertite in Euro sulla base dei tassi di cambio correnti alla data di riferimento della valutazione, accertati sui mercati regolamentati. 12. I limiti indicati si devono intendere come segue: Limite Residuale Contenuto Significativo Prevalente Principale Significato fino ad un massimo del 10% tra il 10% ed il 30% tra il 30% ed il 50% tra il 50% ed il 70% almeno il 70% 13. La Società Gestore si riserva la facoltà di conferire deleghe per specifiche scelte d investimento ai sensi dell art. 33, comma 3, del D.Lgs. 58/98. più Stati membri dell UE, a condizione che il valore di ciascuna emissione non superi il 30% del totale delle attività del Fondo e che il Fondo detenga almeno sei emissioni differenti. 10. La SGR ha la facoltà di detenere una parte del patrimonio del Fondo in disponibilità liquide e, più in generale, di effettuare, in relazione all andamento dei mercati finanziari o ad altre specifiche situazioni congiunturali, scelte per la tutela dell interesse dei partecipanti. Ai fini di una più efficiente gestione di portafoglio, la SGR, coerentemente con la politica di investimento del Fondo, si riserva altresì la facoltà di effettuare operazioni di pronti contro termine e operazioni di prestito titoli, in conformità a quanto previsto dalla normativa di riferimento. La SGR utilizza tecniche di gestione dei rischi. 11. Per mercati regolamentati si intendono, oltre a quelli iscritti nell elenco previsto dall articolo 63, comma 2 o nell apposita sezione prevista dall articolo 67, comma 1, del D. Lgs. 58/98, quelli dei Paesi indicati nella lista approvata dal Consiglio Direttivo di Assogestioni e pubblicata nel sito Internet dell associazione stessa - verso i quali è orientata la politica di investimento del Fondo, indicati nel presente Regolamento. 12. Ai sensi del presente Regolamento, per strumenti finanziari investment grade si intendono gli strumenti finanziari con rating pari o superiore a BBB- (scala Standard & Poor s), a Baa3 (scala Moody s), a BBB- (scala Fitch). 13. La valuta di denominazione del Fondo è l Euro. 14. La SGR si riserva la facoltà di conferire deleghe per specifiche scelte d investimento ai sensi dell art. 33, comma 3, del D. Lgs. 58/98. Pagina 5 di 12

8 2. Indicatore sintetico di rischio/rendimento 3. Regime dei proventi Fino al 28 febbraio 2012, il grado di rischio connesso all investimento nel Fondo è stato medio. Considerata l attuale politica d investimento del fondo, i rischi principali sono rappresentati dalla presenza di un rischio di credito ed un rischio di liquidità. Rischio di credito: rappresenta il rischio che l emittente di un titolo in cui investe il fondo non corrisponda al fondo stesso, alle scadenze previste, tutto o parte del capitale e/o degli interessi maturati. Durante la vita del titolo, il deterioramento del merito creditizio dell emittente può inoltre comportare oscillazioni del valore del titolo, con possibili temporanei impatti negativi sul fondo. Rischio di liquidità: è il rischio che gli strumenti finanziari nei quali è investito il fondo presentino ostacoli o limitazioni allo smobilizzo entro un lasso di tempo ragionevole a meno di non subire sostanziali perdite. ll fondo è ad accumulazione dei proventi * * * Il Fondo adotta un parametro di riferimento (benchmark) per la definizione delle linee guida della politica di investimento: 75% Indice di capitalizzazione lordo MTS ex Banca d Italia BOT 25% Indice EuroMTS Eonia Total Return Investable Il profilo di rischio e di rendimento del fondo è rappresentato da un indicatore sintetico che classifica il fondo su una scala da 1 (rischio più basso; rendimento potenzialmente più basso) a 7 (rischio più elevato; rendimento potenzialmente più elevato) sulla base dei risultati passati in termini di volatilità del portafoglio modello rappresentativo della politica di investimento I dati storici utilizzati per calcolare l indicatore sintetico potrebbero non costituire un indicazione affidabile circa il futuro profilo di rischio del fondo. La categoria di rischio/rendimento indicata potrebbe non rimanere invariata e quindi la classificazione del fondo potrebbe cambiare nel tempo. Data di efficacia della migrazione dal numero 1 al numero 2 della scala numerica del profilo di rischio e di rendimento del Fondo ricevente: 18 ottobre Altri rischi non adeguatamente rilevati dall indicatore sintetico e che potrebbero avere un impatto negativo sul fondo sono: Rischio di credito: rappresenta il rischio che l emittente di un titolo in cui investe il fondo non corrisponda al fondo stesso, alle scadenze previste, tutto o parte del capitale e/o degli interessi maturati. Durante la vita del titolo, il deterioramento del merito creditizio dell emittente può inoltre comportare oscillazioni del valore del titolo, con possibili temporanei impatti negativi sul fondo. Rischio di liquidità: è il rischio che gli strumenti finanziari nei quali è investito il fondo presentino ostacoli o limitazioni allo smobilizzo entro un lasso di tempo ragionevole a meno di non subire sostanziali perdite. ll fondo è ad accumulazione dei proventi Pagina 6 di 12

9 4. Regime delle spese. Principali oneri a carico del fondo 5. Rendiconti dei fondi 6. Risultati attesi dell investimento Commissione annua di gestione: 0.30% Il valore unitario della quota del Fondo, espresso in millesimi di euro, è calcolato giornalmente, esclusi i giorni di chiusura della Borsa Valori Italiana ed i giorni di festività nazionali, ed è pubblicato il giorno successivo sul quotidiano Il Sole 24 Ore. Sul medesimo quotidiano è pubblicato mediante avviso il contenuto di ogni modifica regolamentare. Il compito di provvedere al calcolo del valore della quota è attribuito alla Banca Depositaria. Per ottenere informazioni e chiedere chiarimenti connessi alla partecipazione al Fondo, i partecipanti possono rivolgersi a BancoPosta Fondi SGR che, presso la propria sede, tiene a loro disposizione i prospetti di calcolo del valore della quota nonché il Rendiconto e la Relazione Semestrale del Fondo. Conservazione del capitale investito Commissione annua di gestione: 0.30%. Il valore unitario della quota del Fondo, espresso in millesimi di euro, è calcolato giornalmente, esclusi i giorni di chiusura della Borsa Valori Italiana ed i giorni di festività nazionali, ed è pubblicato il giorno successivo sul quotidiano Il Sole 24 Ore. Sul medesimo quotidiano è pubblicato mediante avviso il contenuto di ogni modifica regolamentare. Il compito di provvedere al calcolo del valore della quota è attribuito alla Banca Depositaria. Per ottenere informazioni e chiedere chiarimenti connessi alla partecipazione al Fondo, i partecipanti possono rivolgersi a BancoPosta Fondi SGR che, presso la propria sede, tiene a loro disposizione i prospetti di calcolo del valore della quota nonché il Rendiconto e la Relazione Semestrale dei fondi. Conservazione del capitale investito 7. Differenze nei diritti dei partecipanti a seguito del perfezionamento dell operazione Il Regolamento di gestione del Fondo ricevente consente, a differenza di quello del Fondo oggetto di fusione: - la possibilità di sottoscrivere il Fondo mediante la partecipazione a Piani di Accumulo (PAC); - la possibilità di richiedere il rimborso programmato delle quote per importi fissi; - la possibilità di richiedere il rimborso programmato della performance; - la possibilità di richiedere il rimborso a scadenze prefissate. 8. Possibile diluizione dei rendimenti Tenuto conto che la ridotta dimensione del patrimonio del Fondo oggetto di fusione avrà una rilevanza contenuta nel patrimonio del Fondo ricevente, l operazione di fusione non produrrà impatti significativi sui partecipanti in termini di diluizione dei rendimenti. 9. Regime fiscale applicabile L operazione di fusione non produrrà impatti sul regime fiscale applicabile ai partecipanti ai fondi coinvolti nell operazione. In particolare, l attribuzione delle quote del Fondo ricevente ai partecipanti al Fondo oggetto di fusione in cambio delle vecchie quote non rappresenta una forma di realizzo dell investimento da parte dei partecipanti medesimi i quali, pertanto, non sono assoggettati ad alcuna ritenuta fiscale. Il costo medio ponderato delle nuove quote dovrà essere determinato riparametrando l originario costo medio di sottoscrizione delle vecchie quote in funzione del rapporto di concambio. 10. Informazioni specifiche per i partecipanti al Fondo oggetto di fusione L operazione di fusione coinvolge fondi appartenenti alla medesima categoria, aventi una politica di investimento compatibile; Amundi SGR si riserva comunque la possibilità di procedere ad un riequilibrio del portafoglio in prossimità dell efficacia dell operazione. Pagina 7 di 12

10 11. Informazioni specifiche per i partecipanti al Fondo ricevente Poiché le politiche d investimento dei fondi coinvolti nell operazione di fusione sono tra loro compatibili, BancoPosta Fondi SGR non si aspetta che la fusione abbia un impatto sostanziale sul portafoglio del Fondo ricevente. La SGR si riserva comunque la possibilità di procedere a un riequilibrio del portafoglio prima che l operazione acquisti efficacia. PARTE C) - DIRITTI DEI PARTECIPANTI IN RELAZIONE ALL OPERAZIONE DI FUSIONE 1. I partecipanti al Fondo oggetto di fusione e al Fondo ricevente hanno il diritto di chiedere, senza spese diverse da quelle strettamente inerenti ai costi di disinvestimento, il rimborso delle loro quote o la conversione delle loro quote in quote di un altro OICR con politiche di investimento analoghe promosso da BancoPosta Fondi SGR. Tale diritto può essere esercitato inoltrando la richiesta di rimborso o di conversione a BancoPosta Fondi S.p.A. SGR ai seguenti recapiti: Via Marmorata, Roma oppure via fax al nr. 06/ Tali diritti possono essere esercitati dal momento in cui il partecipante riceve il Documento di Informazione fino al giorno precedente alla data di efficacia della Fusione. 2. I partecipanti che non si avvalgono della facoltà di chiedere il rimborso o la conversione delle proprie quote possono esercitare i loro diritti in quanto partecipanti al Fondo ricevente a partire dall 11 gennaio I partecipanti ai fondi coinvolti nell operazione di fusione, successivamente al perfezionamento della stessa, hanno diritto di ottenere, senza costi, la relazione della banca depositaria o del revisore legale che attesta la correttezza dei criteri adottati per la valutazione delle attività e delle passività del fondo, del metodo di calcolo e del livello effettivo del rapporto di cambio alla data di riferimento di tale rapporto. Per l ottenimento di tali relazioni si prega di contattare BancoPosta Fondi S.p.A. SGR ai seguenti recapiti: Via Marmorata, Roma oppure via fax al nr. 06/ I suddetti documenti saranno altresì disponibili sul sito 4. I partecipanti ai fondi coinvolti nell operazione di fusione hanno diritto di ottenere informazioni aggiuntive. Per le richieste di informazioni aggiuntive si prega di rivolgersi a BancoPosta Fondi S.p.A. SGR ai seguenti recapiti: Via Marmorata, Roma oppure via fax al nr. 06/ Gli oneri di spedizione in caso di invio a domicilio della documentazione a disposizione del partecipante saranno a carico del richiedente. PARTE D) - ASPETTI PROCEDURALI 1. Gli effetti della fusione decorreranno dal giorno 11 gennaio Il valore di concambio è determinato secondo il metodo c.d. patrimoniale. In particolare, si provvederà: - a calcolare il valore delle quote del Fondo ricevente e del Fondo oggetto di fusione nell ultimo giorno lavorativo immediatamente precedente alla data prevista per l efficacia della fusione (c.d. Giorno di Riferimento); - ad attribuire conseguentemente le quote del Fondo ricevente ai partecipanti al Fondo oggetto di fusione sulla base del rapporto esistente tra i valori delle quote del Fondo ricevente e del Fondo oggetto di fusione nel Giorno di Riferimento. 3. L ultimo valore della quota del Fondo oggetto di fusione sarà quello relativo al giorno 10 gennaio 2013; detto valore verrà calcolato il giorno 11 gennaio La prima valorizzazione della quota del Fondo ricevente dopo l operazione di fusione sarà quella relativa al giorno 11 gennaio 2013, calcolata il giorno 14 gennaio Entro 10 giorni dalla data di efficacia della fusione, BancoPosta Fondi SGR comunicherà ai partecipanti il numero delle quote del fondo risultante dalla fusione loro attribuite in base al valore di concambio. 6. I possessori di certificati fisici rappresentativi delle quote dei fondi interessati alla fusione possono richiedere l annullamento e la sostituzione, che avverrà a titolo gratuito, a partire dalla data di efficacia della Fusione, presentandoli a BancoPosta Fondi SGR o al collocatore Poste Italiane S.p.A.. 7. I partecipanti del Fondo oggetto di fusione hanno il diritto di ottenere il rimborso delle loro quote fino al giorno precedente alla data di efficacia della Fusione. 8. I partecipanti hanno la facoltà di continuare a effettuare sottoscrizioni e chiedere rimborsi delle quote del Fondo ricevente. PARTE E) INFORMAZIONI CHIAVE PER GLI INVESTITORI RELATIVE AL FONDO RICEVENTE Si raccomanda la lettura delle informazioni chiave per gli investitori relative al Fondo ricevente, per le quali si rimanda al KIID fornito in allegato al presente Documento Informativo. Pagina 8 di 12

11 ALL. 1 MODIFICHE APPORTATE AL REGOLAMENTO DEL FONDO RICEVENTE Il Regolamento di Gestione del Fondo ricevente verrà modificato in relazione ai seguenti paragrafi: 1. Politica di investimento (Sezione B, art. 1). Sono apportate le modifiche regolamentari necessarie per allineare la politica d investimento del fondo a quella di un OICR di mercato monetario ai sensi di quanto previsto dalla relativa disciplina comunitaria e nazionale. Testo vigente Paragrafo 1 E un fondo di liquidità che mira alla conservazione del valore del capitale investito, ottimizzando la gestione della liquidità, con un orizzonte temporale di investimento di brevissimo periodo. Nuova formulazione Paragrafo 1 E un fondo di mercato monetario, così come definito dalla disciplina comunitaria e nazionale, che mira alla conservazione del valore del capitale investito. Testo vigente Paragrafo 2 Il Fondo può investire, oltre che in depositi bancari, in strumenti finanziari negoziati in mercati regolamentati ovvero OTC, riconducibili alle seguenti tipologie: obbligazioni e altri titoli di debito, compresi i certificati di deposito; strumenti del mercato monetario; strumenti finanziari derivati; parti di OICR, ivi compresi gli Exchange Traded Fund (ETF). E escluso l investimento in azioni. Nuova formulazione Paragrafo 2 Il Fondo può investire, oltre che in depositi bancari, in strumenti finanziari negoziati in mercati regolamentati ovvero non quotati e/o quotandi, riconducibili alle seguenti tipologie: obbligazioni e altri titoli di debito, compresi i certificati di deposito; strumenti del mercato monetario; strumenti finanziari derivati; parti di OICR, a condizione che siano OICR di mercato monetario a breve termine od OICR del mercato monetario. E escluso l investimento in azioni. Paragrafo 3 Testo vigente 1. La SGR attua una politica di investimento orientata a cogliere le opportunità presenti sui mercati monetari e obbligazionari. Il portafoglio del Fondo è investito in via al più principale in strumenti finanziari del mercato monetario e obbligazioni emessi da Stati sovrani aderenti all OCSE, emittenti detenuti totalmente o garantiti da Stati sovrani aderenti all OCSE, organismi sopranazionali di Stati sovrani aderenti all OCSE, con rating non inferiore ad investment grade ; il portafoglio del Fondo potrà essere altresì investito in via al più prevalente in altri titoli di debito e strumenti monetari emessi da emittenti societari, con sede in uno Stato aderente all OCSE, con rating non inferiore ad investment grade. 2. Il patrimonio del Fondo potrà essere investito in parti di OICR armonizzati e non, la cui politica d investimento risulti compatibile con quella del Fondo stesso. Paragrafo 3 Nuova formulazione 1. La SGR attua una politica di investimento orientata a cogliere le opportunità presenti sui mercati monetari e obbligazionari. Il portafoglio del Fondo è investito in via al più principale in strumenti finanziari del mercato monetario e obbligazioni emessi da Stati sovrani aderenti all OCSE, emittenti detenuti totalmente o garantiti da Stati sovrani aderenti all OCSE, organismi sopranazionali di Stati sovrani aderenti all OCSE, con rating non inferiore ad investment grade attribuito da almeno un agenzia di rating; il portafoglio del Fondo potrà essere altresì investito in via al più prevalente in altri titoli di debito e strumenti monetari emessi da emittenti societari, con sede in uno Stato aderente all OCSE, aventi un rating a breve termine pari ad uno dei due più elevati definiti da ciascuna agenzia di rating che li ha valutati. 2. La durata residua degli strumenti finanziari non sarà superiore a 397 giorni; tale limite è elevato a 2 anni nel caso di titoli a tasso variabile, a condizione che il tempo rimanente prima della successiva revisione del tasso d interesse non sia superiore a 397 giorni e il parametro per la revisione del tasso sia un tasso o indice del mercato monetario. Pagina 9 di 12

12 4. La duration del portafoglio non è superiore a 6 mesi. 6. L utilizzo dei derivati è finalizzato: alla copertura dei rischi; alla più efficiente gestione del portafoglio (al fine di ridurre i costi di transazione, utilizzare la maggiore liquidità degli strumenti derivati rispetto agli strumenti sottostanti e avere una più rapida esecuzione delle transazioni); all esposizione ai mercati, compatibilmente con l obiettivo dichiarato ed il profilo di rischio del Fondo, realizzata mediante l attuazione di strategie di investimento non conseguibili attraverso l investimento in singoli titoli (quale ad esempio l acquisto di contratti futures per assumere posizioni su indici) e/o che modifichino l esposizione ai fattori di rischio specifici (quale ad esempio la negoziazione di contratti swap). L utilizzo dei derivati per finalità non di copertura potrebbe generare un impatto amplificato sulle variazioni della quota del Fondo derivanti da variazioni dei prezzi degli strumenti finanziari sottostanti i derivati. L esposizione in strumenti finanziari derivati per finalità diverse dalla copertura dei rischi non potrà eccedere il 20% del valore complessivo netto del Fondo; in tale limite non rientrano i derivati utilizzati per assumere esposizioni anche per l eventuale parte del portafoglio rappresentata da poste non negoziabili e infruttifere. In ogni caso l esposizione complessiva in strumenti finanziari derivati non di copertura, non potrà superare il 100% del valore complessivo netto del Fondo al netto delle poste non negoziabili e infruttifere. 4. Il portafoglio, nel suo complesso, ha una durata residua media (duration) non superiore a 6 mesi e una durata residua contrattuale media non superiore a 12 mesi. 6. L utilizzo dei derivati è finalizzato: alla copertura dei rischi; alla più efficiente gestione del portafoglio (al fine di ridurre i costi di transazione, utilizzare la maggiore liquidità degli strumenti derivati rispetto agli strumenti sottostanti e avere una più rapida esecuzione delle transazioni); all esposizione ai mercati, compatibilmente con l obiettivo dichiarato ed il profilo di rischio del Fondo, realizzata mediante l attuazione di strategie di investimento non conseguibili attraverso l investimento in singoli titoli (quale ad esempio l acquisto di contratti futures per assumere posizioni su indici) e/o che modifichino l esposizione ai fattori di rischio specifici (quale ad esempio la negoziazione di contratti swap). L utilizzo dei derivati per finalità non di copertura potrebbe generare un impatto amplificato sulle variazioni della quota del Fondo derivanti da variazioni dei prezzi degli strumenti finanziari sottostanti i derivati. L esposizione in strumenti finanziari derivati per finalità diverse dalla copertura dei rischi non potrà eccedere il 20% del valore complessivo netto del Fondo; in tale limite non rientrano i derivati utilizzati per assumere esposizioni anche per l eventuale parte del portafoglio rappresentata da poste non negoziabili e infruttifere. L esposizione complessiva in strumenti finanziari derivati non di copertura, non potrà superare il 100% del valore complessivo netto del Fondo al netto delle poste non negoziabili e infruttifere. In ogni caso, l investimento in derivati sarà compatibile con quanto previsto dalla normativa comunitaria e nazionale in tema di OICR di mercato monetario. 12. Ai sensi del presente Regolamento, per strumenti finanziari investment grade si intendono gli strumenti finanziari con rating pari o superiore a BBB- (scala Standard & Poor s), a Baa3 (scala Moody s), a BBB- (scala Fitch). [Capoverso eliminato] 2. Modifiche del Regolamento (Sezione C, paragrafo 7, capoverso 7.2). In particolare l efficacia di ogni modifica che preveda la sostituzione della SGR ovvero che riguardi le caratteristiche del Fondo o incida negativamente sui diritti patrimoniali dei partecipanti sarà sospesa per un termine di 40 giorni successivi alla pubblicazione della modifica stessa, e non più per un termine di 90 giorni. Testo vigente L efficacia di ogni modifica che preveda la sostituzione della SGR ovvero che riguardi le caratteristiche del Fondo o incida negativamente sui diritti patrimoniali dei partecipanti sarà sospesa per i 90 giorni successivi alla pubblicazione della modifica stessa. Tali modifiche sono tempestivamente comunicate a ciascun partecipante. Nuova formulazione L efficacia di ogni modifica che preveda la sostituzione della SGR ovvero che riguardi le caratteristiche del Fondo o incida negativamente sui diritti patrimoniali dei partecipanti sarà sospesa per i 40 giorni successivi alla pubblicazione della modifica stessa. Tali modifiche oltre che pubblicate sono contestualmente comunicate a ciascun partecipante. Le suddette modifiche acquisiranno efficacia con decorrenza dal 1 marzo Pagina 10 di 12

13 ALL. 2 - INFORMAZIONI CHIAVE PER GLI INVESTITORI (KIID) Il presente documento contiene le informazioni chiave di cui tutti gli investitori devono disporre in relazione a questo fondo. Non si tratta di un documento promozionale. Le informazioni contenute nel presente documento, richieste dalla legge, hanno lo scopo di aiutarvi a capire la natura di questo fondo e i rischi ad esso connessi. Si raccomanda di prenderne visione, in modo da operare una scelta informata in merito all opportunità di investire. BancoPosta Liquidità Euro Fondo comune di investimento mobiliare armonizzato alla Direttiva 2009/65/CE ISIN al Portatore: IT Società di Gestione: BancoPosta Fondi S.p.A. SGR - Gruppo Poste Italiane OBIETTIVI E POLITICA D INVESTIMENTO Obiettivi: il fondo di mercato monetario, così come definito dalla disciplina comunitaria e nazionale, mira alla conservazione del valore del capitale investito attraverso l investimento in strumenti del mercato monetario dell Area Euro, principalmente di emittenti italiani governativi e societari. Politica di investimento Principali categorie di strumenti finanziari: principalmente strumenti finanziari di mercato monetario, denominati in euro, di emittenti governativi e sovranazionali, con rating non inferiore ad investment grade attribuito da almeno un agenzia di rating; in via al più prevalente in strumenti monetari e/o obbligazionari di emittenti societari aventi un rating a breve termine pari ad uno dei due più elevati definiti da ciascuna agenzia di rating che li ha valutati; in via residuale o contenuta in depositi bancari e certificati di deposito; in via residuale in OICR, anche collegati. L utilizzo degli strumenti finanziari derivati è finalizzato alla copertura dei rischi, ad una più efficiente gestione del portafoglio e all investimento. In relazione alla finalità di investimento, il fondo si può avvalere di una leva massima sul patrimonio netto pari a 1,2. Pertanto, l effetto sul valore della quota derivante da PROFILO DI RISCHIO E DI RENDIMENTO Rischio più basso Rendimento potenzialmente più basso Rischio più elevato Rendimento potenzialmente più elevato I dati storici utilizzati per calcolare l indicatore sintetico potrebbero non costituire un indicazione affidabile circa il futuro profilo di rischio del fondo. Il fondo è classificato nella categoria 2 sulla base della variabilità dei rendimenti conseguiti nel passato dal fondo e dal parametro di riferimento e in ragione dell investimento, in strumenti finanziari di mercato monetario di emittenti governativi, sovranazionali e societari con i limiti di rating sopra richiamati, con una durata finanziaria media del variazioni dei prezzi degli strumenti finanziari in cui il fondo è esposto attraverso strumenti derivati può risultare amplificato fino ad un massimo del 20%; tale effetto di amplificazione si verifica sia per i guadagni che per le perdite. Area geografica di riferimento: principalmente Area Euro; in via principale, emittenti italiani governativi e societari. Parametro di riferimento (c.d. benchmark): 75% Indice di capitalizzazione lordo MTS - ex Banca d Italia - BOT; 25% Indice EuroMTS Eonia Total Return Investable. Il fondo non si propone di replicare la composizione del benchmark; il grado di discrezionalità rispetto al benchmark è contenuto. Rimborso delle quote: il rimborso delle quote può essere richiesto in qualsiasi momento senza alcun preavviso. Il rimborso viene effettuato sulla base del valore della quota del giorno di ricezione della domanda da parte della Società di Gestione. Il valore della quota viene calcolato con cadenza giornaliera. Proventi degli investimenti: i proventi realizzati sono reinvestiti nel patrimonio del fondo. portafoglio non superiore a sei mesi. L appartenenza alla categoria più bassa non garantisce un investimento esente da rischi. La categoria di rischio/rendimento indicata potrebbe non rimanere invariata e quindi la classificazione del fondo potrebbe cambiare nel tempo. Altri rischi non adeguatamente rilevati dall indicatore sintetico e che potrebbero avere un impatto negativo sul fondo sono: - Rischio di credito: rappresenta il rischio che l emittente di un titolo in cui investe il fondo non corrisponda al fondo stesso, alle scadenze previste, tutto o parte del capitale e/o degli interessi maturati. Durante la vita del titolo, il deterioramento del merito creditizio dell emittente può inoltre comportare oscillazioni del valore del titolo, con possibili temporanei impatti negativi sul fondo; - Rischio di liquidità: è il rischio che gli strumenti finanziari nei quali è investito il fondo presentino ostacoli o limitazioni allo smobilizzo entro un lasso di tempo ragionevole a meno di non subire sostanziali perdite.

14 Il fondo non offre garanzia di rendimento minimo né di restituzione del capitale investito. Per maggiori informazioni sui rischi correlati al fondo, si rinvia alla Sezione A), par. 6, del Prospetto (Parte I). SPESE Le spese da Lei sostenute sono utilizzate per coprire i costi di gestione del fondo, compresi i costi legati alla commercializzazione e alla distribuzione dello stesso. Tali spese riducono la crescita potenziale del Suo investimento. Spese una tantum prelevate prima o dopo l investimento Spesa di sottoscrizione Nessuna Spesa di rimborso Nessuna Percentuale massima che può essere prelevata dal Suo capitale prima che venga investito o disinvestito Spese prelevate dal fondo in un anno La misura delle spese correnti si basa sulle spese dell anno precedente, conclusosi a dicembre 2011; tale misura può variare da un anno all altro e non tiene conto dei costi di negoziazione che hanno gravato sul patrimonio del fondo né degli oneri fiscali sostenuti. È prevista l applicazione di diritti fissi, il cui ammontare è indicato nel Prospetto. Può informarsi circa l importo effettivo di tali diritti fissi presso il Suo consulente finanziario o il Distributore. Per maggiori informazioni circa le spese, si rinvia alla Sezione C) del Prospetto (Parte I), disponibile sul sito internet Spese correnti 0,45% Spese prelevate dal fondo a determinate condizioni specifiche Commissioni legate al Non previste rendimento RISULTATI OTTENUTI NEL PASSATO 4,0% 3,0% 2,0% 1,0% 0,0% -1,0% -2,0% In questo periodo la politica di investimento del fondo era diversa 3,2% 2,3% 1,4% 0,2% -1,5% I rendimenti passati non sono indicativi di quelli futuri. Il fondo è stato istituito nel 2005 ed è operativo dal A far tempo dal 2011 ha avuto inizio un nuovo periodo di offerta. I rendimenti passati sono stati calcolati in Euro. I rendimenti rappresentati fino al 30 giugno 2011 sono al netto dell effetto della tassazione applicabile al fondo; dal 1 luglio 2011 i rendimenti sono rappresentati al lordo in quanto la tassazione è a carico dell investitore. INFORMAZIONI PRATICHE Banca Depositaria: BNP Paribas Securities Services - Succursale di Milano. Le ulteriori informazioni sul fondo, il Prospetto, il Regolamento, l ultima relazione annuale e le relazioni semestrali successive, sono disponibili - in lingua italiana - sul sito nonché presso la Società di Gestione e il Distributore. Tali documenti Le saranno forniti gratuitamente, salvo eventuale rimborso delle spese di spedizione, su richiesta scritta a BancoPosta Fondi S.p.A. SGR, Via Marmorata 4, Roma, oppure infobancopostafondi@posteitaliane.it. I documenti contabili del fondo sono disponibili anche presso la Banca Depositaria. Ulteriori informazioni - compreso il valore unitario della quota, calcolato ogni giorno lavorativo, e pubblicato sul quotidiano Il Sole 24 Ore con indicazione della relativa data di riferimento - sono reperibili sul sito Il fondo può essere sottoscritto in unica soluzione (PIC) o mediante un Piano di accumulo (PAC). Importo minimo di sottoscrizione iniziale: Euro 500; Euro in caso di richiesta di rimborso a termine. Per ulteriori dettagli si rinvia alla Sezione D) del Prospetto (Parte I). La legislazione fiscale italiana può avere impatti sulla posizione fiscale personale dell investitore. BancoPosta Fondi S.p.A. SGR può essere ritenuta responsabile esclusivamente sulla base delle dichiarazioni contenute nel presente documento che risultino fuorvianti, inesatte o incoerenti rispetto alle corrispondenti parti del Prospetto del fondo. Il presente fondo è autorizzato in Italia e regolamentato dalla Banca d Italia e dalla CONSOB. BancoPosta Fondi S.p.A. SGR è autorizzata in Italia e regolamentata dalla Banca d Italia e dalla CONSOB. Le informazioni chiave per gli investitori qui riportate sono valide alla data del 1 marzo Pagina 12 di 12