Gruppo Ansaldo STS Ansaldo STS SpA

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Livia Parente
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1 Gruppo Ansaldo STS Ansaldo STS SpA Assemblea Ordinaria e Straordinaria degli Azionisti Assemblea Ordinaria e Straordinaria Genova,, 5 / 6 degli Aprile Azionisti 2010 Genova, 4 / 5 Aprile 2011

3 Consuntivo Anno Andamento del titolo in borsa Dove necessario, i dati sono stati modificati in funzione dell aumento di capitale gratuito (prima tranche 5 luglio 2010) Ansaldo STS IPO yield 29/03/06 31/12/10 74% (TSR compresi dividendi pagati) Prezzo più alto (14 aprile 2010) 12,84 /sh. Prezzo chiusura (30 dicembre 2010) 10,67 /sh. Aggiornamento guidance 2010 Prezzo più basso (12 novembre 2010) 8,91 /sh. III Investor Conference Commenti su titolo Ansaldo STS (STS:MI) 2

4 Gli Azionisti di Ansaldo STS nel mondo (marzo 2011) Distribuzione del flottante (60%) Francia Italia Resto del mondo Resto d Europa America del Nord e Canada Non rilevati e/o pubblico indistinto Regno Unito 4

5 Consuntivo Anno 2010 Principali indicatori milioni YE YE % Ordini 1.985, ,1 11,1 % Portafoglio ordini 4.551, ,7 21,1 % Produzione a ricavo 1.283, ,6 9,2 % EBIT 137,1 125,1 9,6 % ROS 10,7 % 10,6 % 0,1 p.p Utile netto 94,9 87,8 8,1 % Capitale Circolante (154,3) (187,1) -17,6 % Posizione Finanziaria Netta (318,2) (278,9) 14,1 % R&D 34,8 31,2 11,7 % Personale ,8 % Tax Rate 28,8 % 29,6 % 0,8 p.p 5

6 Principali ordini acquisiti nel 2010 Paese Progetto Cliente Valore( mil) Danimarca * Copenhagen Supply City Ring Metroselskabet 344,4 Danimarca * Copenhagen O&M per City Ring Metroselskabet 232,4 Danimarca * Copenhagen O&M su Linee esistenti Metroselskabet 220,8 Libia Linea Sirti Bengazi RDZ 201,8 Italia * Napoli Linea 6 Mostra Arsenale Comune di Napoli 160,5 Italia, Francia, Australia, USA Totale Componenti / S&M Various 138,8 Australia ARTC vari progetti ARTC 83,7 Kazakhstan Korgas Zhetygen KDZ 45,6 USA UP CAD-X OTP Union Pacific 44,7 Italia ACC Nodo Genova RFI 43,7 Italia * Metro Genova deposito Comune di Genova 42,4 Italia * Metro Genova veicoli Comune di Genova 31,6 Italia On Board HSL Zephiro Train Ansaldo Breda 29,5 Italia ATC Wayside + On Board variazioni di ordini RFI 20,3 USA WMATA Blue / Linea Arancione WMATA 20,0 Brasile Vale Switch Machines Vale 18,0 Australia * Vari Progetti Rio Tinto Rio Tinto 16,0 Italia Alta velocità variazioni di ordini RFI 13,8 USA WMATA 7000 CAB Series WMATA 12,8 Cina Chengdu Linea 2 Insigma 11,6 Italia * Napoli Alifana Consortile - variazione Alifana 10,6 La lista rappresenta l 88% del totale degli ordini acquisiti nel 2010 (*) Ordini acquisiti dalla unità business Transportation Solutions 6

Principali progetti Madrid-Lerida High-Speed Line Omaha OTP France TGV Manchester Node & Metrolink Cambrian line Channel Tunnel ATC Installation

2 O&M contracts Copenhagen City ring Korgas-Zhetygen line Ghaziabad Kampur Indian Railways China & Korea High-Speed Binhai, Daegu Busan Shitai

Connector New York Metro Chambers Street -NYCT CPTM CAB Electrification and Signalling Banlieu sud Tunis Libya Ras Ajdir Sirti Al-Hisha Sadha &

Phase 1 Kuala Lumpur LRT North Ipoh ti Pedang Besar Jacksonville CTC Italian High-Speed Mi-Bo & RM-NA, FI-BO, Conventional & TO-MI ACS Palermo

7 Principali progetti Madrid-Lerida High-Speed Line Omaha OTP France TGV Manchester Node & Metrolink Cambrian line Channel Tunnel ATC Installation Copenhagen Driverless Saarbrücken Sweden Ester ERTMS Mannhein ERTM Lev. 2 Lev. 2 O&M contracts Copenhagen City ring Korgas-Zhetygen line Ghaziabad Kampur Indian Railways China & Korea High-Speed Binhai, Daegu Busan Shitai Line Shenyang Line 1 Shangai Metro ERTMS Zhengxi Line Hangzhou Metro line 1 Los Angeles Metro (Green Line) WMATA Silver Spring PAAC North Shore Connector New York Metro Chambers Street -NYCT CPTM CAB Electrification and Signalling Banlieu sud Tunis Libya Ras Ajdir Sirti Al-Hisha Sadha & Sirth-Benghazi line Riyad Metro Women s University Turkey Begazkopru Ulukisla Yenice and Mersin Toprakkale Metro Ankara Taipei Circular Line Phase 1 Kuala Lumpur LRT North Ipoh ti Pedang Besar Jacksonville CTC Italian High-Speed Mi-Bo & RM-NA, FI-BO, Conventional & TO-MI ACS Palermo Driverless Metros Railways Rome, Naples, Milan, Brescia, Genoa Rome Station C.B.I. SCMT / ACS Installations Thessaloniki Metro ETCS Lev. 1 Terra - ERGA OSE 7 Clearways 3 Hamersley Hope; Dows Segnalam. & Comun. Rio Tinto

Consuntivo Anno 2010 - Portafoglio ordini per unità di business e area geografica Portafoglio Ordini: 4.

8 Consuntivo Anno Portafoglio ordini per unità di business e area geografica Portafoglio Ordini: M Transportation Solutions Portafoglio ordini area Resto del Mondo Asia Pacifico Italia Signalling Nord America Resto d Europa 8

9 Consuntivo Anno Ordini per unità di business e area geografica Transportation Solutions Ordini: M Ordini per area geografica Resto del Mondo Asia Pacifico Nord America Italia Signalling Resto d Europa 9

10 Consuntivo Anno Ricavi per unità di business e area geografica Transportation Solutions Ricavi: M Ricavi per area geografica Resto del Mondo Asia Pacifico Italia Signalling Nord America Resto d Europa 10

11 Andamento CAGR Portafoglio ordini Utile Netto milioni milioni CAGR CAGR : 15,2% 15,2% CAGR CAGR : 17,6% 17,6% Produzione a Ricavo Ebit milioni milioni CAGR CAGR : 9,7% 9,7% CAGR CAGR : 11,0% 11,0% 11

12 Andamento dal 2007 Posizione Finanziaria Netta Indici di copertura M 12

13 Creazione di valore in tutte le leve operative Ricavi 1 2 (M ) Redditività (EBIT %) EVA (M ) % 9% +54 (+135%) % ΔEVA 27 M 3% ΔEVA 6 M 0% Tax Rate 3 4 (%) Capitale Investito (M ) ΔEVA 24 M ΔEVA (3) M Il WACC considerato nel periodo è 9,6%; dal 2010 è 10,7% 13

Consuntivo Anno 2010 - Organico Distribuzione geografica Paese Principali Presenze Personale ITALIA Genova 1.

Dublino 12 SVEZIA Stoccolma 39 USA - CANADA Pittsburgh Batesburg 839 Montreal AUSTRALIA Perth, Brisbane 592

14 Consuntivo Anno Organico Distribuzione geografica Paese Principali Presenze Personale ITALIA Genova Napoli Torino Potenza FRANCIA Les Ulis 541 Riom SPAGNA Madrid 76 REGNO UNITO Londra 28 Manchester IRLANDA Dublino 12 SVEZIA Stoccolma 39 USA - CANADA Pittsburgh Batesburg 839 Montreal AUSTRALIA Perth, Brisbane 592 INDIA Bangalore 249 MALESIA Kuala Lumpur 149 BOTSWANA Gaborone 31 CINA Hong Kong 83 Bejing Altre località 66 TOTALE

Ansaldo STS Previsioni di chiusura 2011 Previsioni YE YE Previsioni 2011 YE 2010 YE 2009 M 2011 2010 2009 1.500-1.700 Ordini 1.985 1.786 1.280-1.360 Produzione a ricavo 1.284 1.

15 Ansaldo STS Previsioni di chiusura 2011 Previsioni YE YE Previsioni 2011 YE 2010 YE 2009 M Ordini Produzione a ricavo ~10,6% ROS 10,7% 10,6% Free Operating Cash Flow (*) (330) - (370) Posizione Finanziaria Netta (318) (279) ~32% Tax Rate 28,8% 29,6% Riguardo i contratti in Libia, la possibile completa sospensione delle attività porterebbe nel 2011 a una riduzione della produzione a ricavo di circa 80/100 M, il margine operativo rimarrebbe comunque in linea con il livello medio di redditività del Gruppo. (*) Dopo il pagamento del dividendo 15

I dettagli del piano di aumento gratuito di capitale della durata di 5 anni 5 luglio 2010: 1 tranche dell aumento di capitale gratuito Questo fattore di correzione (nel 2010

Per esempio, al fine di comparare il prezzo attuale dell azione con quello di un anno prima, è necessario correggere quest ultimo moltiplicandolo per 0,833.

17 I dettagli del piano di aumento gratuito di capitale della durata di 5 anni 5 luglio 2010: 1 tranche dell aumento di capitale gratuito Questo fattore di correzione (nel 2010 era 0,8333) deve essere usato per rendere comparabili i prezzi dell azione. Per esempio, al fine di comparare il prezzo attuale dell azione con quello di un anno prima, è necessario correggere quest ultimo moltiplicandolo per 0,833. Infatti il prezzo all IPO sarà aggiustato come segue: L aumento di capitale gratuito è solo un operazione contabile, senza effetti sulla struttura finanziaria dell azienda: passività attività patrimonio netto riserve aumento gratuito di capitale riserve capitale sociale capitale sociale 17

Il Dirigente Preposto alla redazione dei documenti contabili societari Alberto Milvio attesta, ai sensi del comma 2 articolo 154 bis del Testo Unico della Finanza, che l informativa contabile

18 Il Dirigente Preposto alla redazione dei documenti contabili societari Alberto Milvio attesta, ai sensi del comma 2 articolo 154 bis del Testo Unico della Finanza, che l informativa contabile contenuta nel presente documento corrisponde alle risultanze documentali, ai libri e alle scritture contabili della società. Il Management di Ansaldo STS valuta le performance economico-finanziarie del Gruppo e dei segmenti di business anche sulla base di alcuni indicatori non previsti dagli IFRS. Di seguito si definiscono, così come richiesto dalla Comunicazione CESR/05-178b, le componenti di ciascuno di tali indicatori alternativi di performance non-gaap utilizzati nel presente comunicato. EBIT: è pari al risultato ante imposte ed ante proventi e oneri finanziari, senza alcuna rettifica. Dall EBIT sono esclusi anche proventi ed oneri derivanti dalla gestione di partecipazioni non consolidate e titoli, nonché i risultati di eventuali cessioni di partecipazioni consolidate, classificati negli schemi di bilancio all interno dei proventi ed oneri finanziari o, per i risultati delle sole partecipazioni valutate secondo il metodo del patrimonio netto, all interno della voce effetti della valutazione delle partecipazioni con il metodo del Patrimonio Netto". Return on Sales (ROS): è calcolato come rapporto tra l EBIT e Produzione a Ricavo. Free Operating Cash-Flow (FOCF): è ottenuto come somma del cash-flow generato (utilizzato) dalla gestione operativa e del cash-flow generato (utilizzato) dall attività di investimento e disinvestimento in immobilizzazioni materiali ed immateriali ed in partecipazioni, al netto dei flussi di cassa riferibili ad operazioni di acquisto o cessione di partecipazioni che, per loro natura o per rilevanza, si configurano come investimenti strategici.

19 Headquarter: Via Paolo Mantovani, Genoa, Italy V.P. Investor Relations Andrea Razeto investorelations@ansaldo-sts.com Tel: Fax: Ansaldo STS Investor Relations Dept.

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