Lehman Brothers Alpha Fund plc

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1 Lehman Brothers Alpha Fund plc Prospetto Informativo Semplificato 3 novembre 2006 Relativo a Lehman Brothers Global Bond Fund Lehman Brothers US Bond Fund Lehman Brothers US High Yield Bond Fund

2 Il presente Prospetto Informativo Semplificato contiene le informazioni chiave relative a Lehman Brothers Alpha Fund plc (la Società ), una società d investimento aperta a capitale variabile costituita in Irlanda l 11 dicembre 2000 sotto forma di fondo multicomparto con passività separate tra i comparti e autorizzata il 7 febbraio 2001 dall Autorità di Vigilanza sui Servizi Finanziari Irlandese in base al regolamento comunitario del 2003 (Organismi d investimento Collettivo in Valori Mobiliari) e successive modifiche e in relazione al Lehman Brothers Global Bond Fund (il Global Bond Fund ), al Lehman Brothers US Bond Fund (l US Bond Fund ) e al Lehman Brothers US High Yield Bond Fund (l High Yield Bond Fund ) (insieme denominati i Comparti ). Gli altri comparti della Società sono il Lehman Brothers Global Value Fund, il Lehman Brothers USA Value Fund e il Lehman Brothers European Value Fund, il Lehman Brothers US Real Estate Fund, il Lehman Brothers US Small Cap Growth Fund, il Lehman Brothers Opportunistic Fund, il Lehman Brothers US Large Cap Value Fund, il Lehman Brothers US Large Cap Growth Fund e il Lehman Brothers Socially Responsible Investment Fund. Si consiglia ai potenziali investitori di leggere il Prospetto Informativo datato 31 ottobre 2006 (il Prospetto Informativo ) prima di prendere decisioni d investimento. I diritti e i doveri dell investitore, nonché i rapporti giuridici con la Società, sono specificati nel Prospetto Informativo. I termini contenuti in quest ultimo hanno il medesimo significato di quelli utilizzati nel Prospetto Informativo Semplificato. La Valuta di base di ciascun comparto è il Dollaro USA. Obiettivo d investimento: L obiettivo d investimento del Global Bond Fund e dell US Bond Fund è generare un utile corrente e un incremento del capitale, compatibilmente con la difesa del capitale. L obiettivo d investimento dell High Yield Bond Fund è realizzare un livello di rendimento totale attraente. Politica d investimento: Al fine di perseguire il suo obiettivo d investimento, il Global Bond Fund intende investire la maggior parte del patrimonio in titoli a reddito fisso investment grade quotati o negoziati in Mercati Riconosciuti. Al fine di perseguire il suo obiettivo d investimento, l US Bond Fund intende investire principalmente in titoli a reddito fisso investment grade emessi da società statunitensi la cui sede principale si trova negli Stati Uniti, o che svolgono la maggior parte della loro attività in quest ultimo paese, e da enti pubblici (ivi compresi gli enti locali, le agenzie pubbliche e gli enti parastatali degli Stati Uniti) quotati o negoziati in Mercati Riconosciuti degli Stati Uniti. Al fine di perseguire il suo obiettivo d investimento, l High Yield Bond Fund intende investire principalmente in titoli a reddito fisso a elevato rendimento emessi da società, governi ed enti pubblici degli Stati Uniti e di altri paesi, denominati prevalentemente in dollari USA e quotati o negoziati in Mercati Riconosciuti. La Società potrà far ricorso a strumenti finanziari derivati per realizzare le finalità d investimento e un efficiente gestione di portafoglio, nonché avvalersi di talune tecniche d investimento, illustrate nel Prospetto Informativo, per una gestione efficiente del portafoglio di attività dei Comparti, alle condizioni e nei limiti previsti dall Autorità di Vigilanza ai sensi dei Regolamenti sugli OICVM. Profilo di Rischio: Alla società si applicano i seguenti fattori di rischio: Il valore degli investimenti nei Comparti e i relativi proventi possono aumentare o diminuire e l investitore potrebbe non recuperare la somma investita. Non vi è alcun alcuna garanzia che i Comparti realizzino i propri obiettivi d investimento. Gli investimenti dei Comparti sono soggetti alle consuete fluttuazioni e ai rischi connessi agli investimenti nei mercati mobiliari internazionali, incluso il rischio valutario, il rischio del gestore dell investimento, il rischio dello stile d investimento, il rischio di credito, il rischio di liquidazione, il rischio di liquidità, il rischio di custodia, il rischio legale e regolamentare e il rischio di mercato. Tale elencazione dei rischi non pretende di essere esaustiva; pertanto i potenziali investitori sono invitati a esaminare il presente Prospetto nell insieme e a consultare i loro consulenti professionali prima di richiedere l assegnazione di Azioni. Profilo dell investitore tipico: L investimento nel Global Bond Fund si addice agli investitori che mirano ad ottenere un utile corrente e un incremento del capitale investendo principalmente titoli a reddito fisso investment grade quotati o negoziati in Mercati Riconosciuti. 2

3 L investimento nell US Bond Fund è indicato per gli investitori che desiderano ottenere un utile corrente e un incremento del capitale compatibilmente con la difesa del capitale stesso, investendo principalmente in titoli a reddito fisso investment grade di emittenti pubblici e privati degli Stati Uniti, quotati o negoziati in Mercati Riconosciuti. L investimento nell High Yield Bond Fund si addice ad investitori in grado di sostenere i rischi del mercato obbligazionario e un livello di volatilità dei prezzi più elevato rispetto a quello generalmente associato ai comparti del reddito fisso, per via degli investimenti in titoli dei mercati emergenti e/o con rating inferiore all investment grade. Si prevede che a investire nei Comparti saranno prevalentemente investitori istituzionali europei, sebbene occorra precisare che le Azioni dei Comparti saranno disponibili anche per investitori al dettaglio e non europei. Politica di distribuzione: Attualmente gli Amministratori intendono annunciare e distribuire a ciascuna Classe di Distribuzione un dividendo pari almeno all 85% del reddito netto, subordinatamente al rispetto di eventuali soglie minime, calcolato in modo da ottenere la qualifica di distributore di reddito nel Regno Unito ai fini fiscali. È stabilito che i dividendi, quando disponibili, siano annunciati e corrisposti entro il 30 giugno di ogni anno in relazione ai proventi netti delle Classi di Distribuzione per l esercizio concluso il 31 dicembre dell anno precedente. A condizione che il reddito sia disponibile per la distribuzione, gli Amministratori potranno decidere di annunciare e distribuire degli acconti di dividendi per qualsiasi Classe di Distribuzione. Tutte le azioni emesse in una Classe di Distribuzione in qualsiasi data in cui gli Amministratori decidano di annunciare un dividendo relativo a tale Classe di Distribuzione avranno diritto di percepire detto dividendo. Il pagamento dei dividendi avverrà mediante bonifico telegrafico a favore del nominativo indicato dall Azionista nel Modulo di Sottoscrizione, salvo qualora l Azionista abbia deciso che i dividendi pagabili in denaro siano invece reinvestiti in altre Azioni della pertinente Classe di Distribuzione. I dividendi corrisposti in denaro saranno pagati nella valuta di riferimento della pertinente Classe di Distribuzione. Ad eccezione di quanto sopra descritto, la Società non intende dichiarare dividendi in relazione ai Comparti. Commissioni e spese: Spese a carico degli Azionisti Addebiti Anticipati sulle Vendite: da 0% a 5% Addebito sul Rimborso: nessuno Addebito di Scambio: nessuno Spese Operative Annuali Commissione di gestione dell investimento Global Bond Fund e US Bond Fund: fino allo 0,9% annuo del Patrimonio Netto attribuibile alla Classe ad accumulazione U.S. Dollar Adviser, alla Classe ad Accumulazione Euro Adviser, alla Classe ad Accumulazione Sterling Adviser, alla Classe di Distribuzione U.S. Dollar Adviser, alla Classe di Distribuzione Sterling Adviser (le Azioni di Classe A ) nonché alla Classe ad Accumulazione U.S. Dollar Investor, alla Classe ad Accumulazione Euro Investor, alla Classe ad Accumulazione Sterling Investor, alla Classe di Distribuzione U.S. Dollar Investor e alla Classe di Distribuzione Sterling Investor (le Azioni di Classe B ); fino allo 0,5% annuo del Patrimonio Netto attribuibile alla Classe ad Accumulazione U.S. Dollar Institutional, alla Classe ad Accumulazione Euro Institutional, alla Classe ad Accumulazione Sterling Institutional, alla Classe di Distribuzione U.S. Dollar Institutional e alla Classe di Distribuzione Sterling Institutional (le Azioni di Classe I ). Commissione di gestione dell investimento High Yield Bond Fund: fino all 1,25% annuo del Patrimonio Netto attribuibile alle Azioni di Classe A e alle Azioni di Classe B e fino allo 0, 75% annuo del Patrimonio Netto attribuibile alle Azioni di Classe I. Il Gestore degli Investimenti pagherà le commissioni dei subgestori degli investimenti prelevandole dalla commissione di gestione degli investimenti. Commissione di distribuzione: fino allo 0,6% annuo del Patrimonio Netto attribuibile alle Azioni di Classe B di ciascun Comparto. Commissione di amministrazione: 0,12% del Patrimonio Netto (commissione annua minima pari a USD per ciascun Comparto). 3

4 Commissione di custodia: 0,03% (commissione annua minima pari a USD per ciascun Comparto per i servizi fiduciari e commissione annua minima pari a USD a favore della Società nel suo complesso per i servizi di custodia). Il Gestore, il Gestore degli Investimenti, l Agente amministrativo, la Banca Depositaria, il Distributore e qualsiasi subgestore degli Investimenti hanno il diritto di recuperare dalla Società tutte le spese vive. Total Expense Ratio (TER) del Global Bond Fund per l esercizio chiuso al 31 dicembre 2005 Classe TER Classe TER US Dollar Institutional ad Accumulazione 0,05% Euro Institutional ad Accumulazione 0,05% US Dollar Institutional ad Accumulazione 0,06% Euro Advisor ad Accumulazione 0,06% US Dollar Institutional ad Accumulazione 0,08% Euro Investor ad Accumulazione 0,08% Il TER di ciascun Comparto relativo agli esercizi precedenti è disponibile presso i Distributori. La rotazione del portafoglio del Global Bond Fund per l esercizio chiuso al 31 dicembre 2005 è pari a: 196,03% Regime fiscale: La Società è un organismo di investimento ai sensi della Sezione 739B del Taxes Consolidation Act (Testo unico tributario) irlandese del 1997 e non è soggetta all imposta irlandese sul reddito o sui relativi profitti, salve le eccezioni definite nella sezione Regime fiscale del Prospetto Informativo. Nessuna imposta di bollo irlandese è dovuta su emissione, rimborso o trasferimento di azioni della Società. Si invitano gli Azionisti ed i potenziali investitori a rivolgersi ai propri consulenti professionali per conoscere il trattamento fiscale delle loro partecipazioni nella Società. Pubblicazione del Prezzo delle Azioni: Il Valore Patrimoniale Netto per Azione di ciascun Comparto è pubblicato giornalmente sul Financial Times ed è disponibile presso l ufficio dell Agente amministrativo. 4

5 Come comprare/vendere Quote/Azioni: Secondo le disposizioni del Prospetto Informativo, gli Investitori possono richiedere la sottoscrizione, il rimborso, lo scambio o il trasferimento di Azioni in ogni Giorno Lavorativo direttamente presso: Lehman Brothers Alpha Fund plc c/o AIB/BNY Fund Management (Ireland) Limited Guild House Guild Street IFSC Dublino 1 Irlanda Tel.: Fax: Ai Comparti si applicano i seguenti importi minimi per le sottoscrizioni iniziali e per le sottoscrizioni minime: Sottoscrizione Investimento minima minimo Classe di Azioni iniziale consentito Azioni di Classe I USD/EUR/GBP USD/EUR/GBP Azioni di Classe A USD/EUR/GBP USD/EUR/GBP Azioni di Classe B USD/EUR/GBP USD/EUR/GBP 100 Ulteriori informazioni aggiuntive: Amministratori Andrea Della Valle, William McCann, Robert Sargent, James Scanlon, Daniel Shum Gestore Lehman Brothers Asset Management (Ireland) Limited Agente Amministrativo AIB/BNY Fund Management (Ireland) Limited Banca Depositaria AIB/BNY Trust Company Limited Gestore dell Investimento Furno & del Castaño Capital Partners LLP e Lehman Brothers Asset Management e Distributore (Europe) Limited Promotore Lehman Brothers International (Europe) Revisore Ernst & Young Ulteriori informazioni, nonché le copie del Prospetto Informativo e degli ultimi rendiconti annuali e semestrali, possono essere richiesti (gratuitamente) all Agente amministrativo all indirizzo sopra indicato. EU / Lehman Brothers. All rights reserved.

6 Lehman Brothers Alpha Fund plc Prospetto Informativo Semplificato 3 novembre 2006 Relativo a Lehman Brothers US Small Cap Growth Fund Lehman Brothers Opportunistic Fund

7 Il presente Prospetto Informativo Semplificato contiene le informazioni chiave relative a Lehman Brothers Alpha Fund plc (la Società ), una società d investimento aperta a capitale variabile costituita in Irlanda l 11 dicembre 2000 sotto forma di fondo multicomparto con passività separate tra i comparti e autorizzata il 7 febbraio 2001 dall Autorità di Vigilanza sui Servizi Finanziari Irlandese in base al regolamento comunitario del 2003 (Organismi d investimento Collettivo in Valori Mobiliari) e successive modifiche e in relazione al Lehman Brothers US Small Cap Growth Fund (l SCG Fund ) e al Lehman Brothers Opportunistic Fund (l O Fund ) (insieme denominati i Comparti ). Gli altri comparti della Società sono il Lehman Brothers Global Value Fund, il Lehman Brothers USA Value Fund, il Lehman Brothers European Value Fund, il Lehman Brothers Global Bond Fund, il Lehman Brothers US Bond Fund e il Lehman Brothers US High Yield Bond Fund, il Lehman Brothers US Real Estate Fund, il Lehman Brothers US Large Cap Value Fund, il Lehman Brothers US Large Cap Growth Fund e il Lehman Brothers Socially Responsible Investment Fund. Si consiglia ai potenziali investitori di leggere il Prospetto Informativo datato 31 ottobre 2006 (il Prospetto Informativo ) prima prendere decisioni d investimento. I diritti e i doveri dell investitore, nonché i rapporti giuridici con la Società, sono specificati nel Prospetto Informativo. I termini contenuti in quest ultimo hanno il medesimo significato di quelli utilizzati nel Prospetto Informativo Semplificato. La Valuta di base di ciascun comparto è il Dollaro USA. Obiettivo d investimento: L obiettivo d investimento di ciascun Comparto è realizzare un incremento del capitale. Politica d investimento: Per conseguire tale obiettivo, l SCG Fund intende investire la maggior parte del suo patrimonio in titoli azionari emessi da società a bassa capitalizzazione aventi la sede principale negli Stati Uniti, o che svolgono la maggior parte della loro attività economica nel suddetto paese, quotate o negoziate in Mercati Riconosciuti statunitensi. Per conseguire tale obiettivo, l O Fund intende investire la maggior parte del suo patrimonio in titoli azionari emessi da società statunitensi quotate o negoziate in Mercati Riconosciuti, principalmente con sede negli Stati Uniti. La Società potrà far ricorso a strumenti finanziari derivati per finalità d investimento e di efficiente gestione di portafoglio nonché avvalersi di talune tecniche d investimento, illustrate nel Prospetto Informativo, per l efficiente gestione di portafoglio delle attività dei Comparti, alle condizioni e nei limiti previsti dall Autorità di Vigilanza sui Servizi Finanziari Irlandese ai sensi dei Regolamenti sugli OICVM. Profilo di Rischio: Alla società si applicano i seguenti fattori di rischio: il valore degli investimenti nei Comparti e i relativi proventi possono aumentare o diminuire e l investitore potrebbe non recuperare la somma investita. Non vi è alcun alcuna garanzia che i Comparti realizzino i propri obiettivi d investimento. Gli investimenti dei Comparti sono soggetti alle consuete fluttuazioni e ai rischi connessi agli investimenti nei mercati mobiliari internazionali, incluso il rischio valutario, il rischio del gestore dell investimento, il rischio dello stile d investimento, il rischio di credito, il rischio di liquidazione, il rischio di liquidità, il rischio di custodia, il rischio legale e regolamentare e il rischio di mercato. Tale elencazione dei rischi non pretende di essere esaustiva; pertanto i potenziali investitori sono invitati a esaminare il presente Prospetto nell insieme e a consultare i loro consulenti professionali prima di richiedere l assegnazione di Azioni. Profilo dell investitore tipico: L investimento nei Comparti in oggetto può essere indicato per gli investitori che ricerchino un apprezzamento del capitale a lungo termine con un orizzonte temporale di medio-lungo periodo, normalmente non inferiore a tre anni. L investitore deve essere in grado di accettare i periodi di volatilità del mercato e i rischi del mercato azionario, al fine di realizzare gli obiettivi di lungo termine. Si prevede che a investire nei Comparti saranno prevalentemente investitori istituzionali europei, sebbene occorra precisare che le Azioni dei Comparti saranno disponibili anche per investitori al dettaglio e non europei. 2

8 Politica di distribuzione: Attualmente gli Amministratori intendono annunciare e distribuire a ciascuna Classe di Distribuzione un dividendo pari almeno all 85% del reddito netto, subordinatamente al rispetto di eventuali soglie minime, calcolato in modo da ottenere la qualifica di distributore di reddito nel Regno Unito ai fini fiscali. È stabilito che i dividendi, quando disponibili, siano annunciati e corrisposti entro il 30 giugno di ogni anno in relazione ai proventi netti delle Classi di distribuzione per l esercizio concluso il 31 dicembre dell anno precedente. A condizione che il reddito sia disponibile per la distribuzione, gli Amministratori potranno decidere di annunciare e distribuire degli acconti di dividendi per qualsiasi Classe di Distribuzione. Tutte le azioni emesse in una Classe di Distribuzione in qualsiasi data in cui gli Amministratori decidano di annunciare un dividendo relativo a tale Classe di Distribuzione avranno diritto di percepire detto dividendo. Il pagamento dei dividendi avverrà mediante bonifico a favore del nominativo indicato dall Azionista nel Modulo di Sottoscrizione, salvo qualora l Azionista abbia deciso che i dividendi pagabili in denaro siano invece reinvestiti in altre Azioni della pertinente Classe di Distribuzione. I dividendi corrisposti in denaro saranno pagati nella valuta di riferimento della pertinente Classe di Distribuzione. Ad eccezione di quanto sopra descritto, la Società non intende dichiarare dividendi in relazione ai Comparti. Commissioni e spese: Spese a carico degli Azionisti Addebiti Anticipati sulle Vendite: da 0% a 5% Addebito sul Rimborso: nessuno Addebito di Scambio: nessuno Spese Operative Annuali Commissione di gestione dell investimento: fino allo 1,75% annuo del Patrimonio Netto attribuibile alla Classe ad Accumulazione U.S. Dollar Adviser, alla Classe ad Accumulazione Euro Adviser, alla Classe ad Accumulazione Sterling Adviser, alla Classe di Distribuzione U.S. Dollar Adviser, alla Classe di Distribuzione Sterling Adviser (le Azioni di Classe A ) nonché alla Classe ad Accumulazione U.S. Dollar Investor, alla Classe ad Accumulazione Euro Investor, alla Classe ad Accumulazione Sterling Investor, alla Classe di Distribuzione U.S. Dollar Investor e alla Classe di Distribuzione Sterling Investor (le Azioni di Classe B ); fino all 1,25% annuo del Patrimonio Netto attribuibile alla Classe ad Accumulazione U.S. Dollar Institutional, alla Classe ad Accumulazione Euro Institutional, alla Classe ad Accumulazione Sterling Institutional, alla Classe di Distribuzione U.S. Dollar Institutional e alla Classe di Distribuzione Sterling Institutional (le Azioni di Classe I ). Il Gestore degli Investimenti pagherà le commissioni dei subgestori degli investimenti prelevandole dalla commissione di gestione degli investimenti. Commissione di distribuzione: fino all 1% annuo del Patrimonio Netto attribuibile alle Azioni di Classe B di ciascun Comparto. Commissione di amministrazione: 0,12% del Patrimonio Netto (commissione annua minima pari a USD per ciascun Comparto). Commissione di Custodia: 0,03% (commissione annua minima pari a USD per ciascun Comparto per i servizi fiduciari e commissione annua minima pari a USD a favore della Società nel suo complesso per i servizi di custodia). Il Gestore, il Gestore degli Investimenti, l Amministratore, la Banca Depositaria, il Distributore e i subgestori degli investimenti hanno il diritto di recuperare dalla Società tutte le spese vive. Regime fiscale: La Società è un organismo di investimento ai sensi della Sezione 739B del Taxes Consolidation Act (Testo unico tributario) irlandese del 1997 e non è soggetta all imposta irlandese sul reddito o sui relativi profitti, salve le eccezioni definite nella sezione Regime fiscale del Prospetto Informativo. Nessuna imposta di bollo irlandese è dovuta su emissione, rimborso o trasferimento di azioni nella Società. Gli Azionisti ed i potenziali investitori dovrebbero consultare i propri consulenti professionali in relazione al trattamento fiscale delle loro partecipazioni nella Società. 3

9 Pubblicazione del Prezzo delle Azioni: Il Valore Patrimoniale Netto per Azione di ciascun Comparto è pubblicato giornalmente sul Financial Times ed è disponibile presso l ufficio dell Agente Amministrativo. Come comprare/vendere Quote/Azioni: Secondo le disposizioni del Prospetto Informativo, gli Investitori possono richiedere la sottoscrizione, il rimborso, lo scambio o il trasferimento di Azioni in ogni Giorno Lavorativo direttamente presso: Lehman Brothers Alpha Fund plc c/o AIB/BNY Fund Management (Ireland) Limited Guild House Guild Street IFSC Dublino 1 Irlanda Tel.: Fax: Ai Comparti si applicano i seguenti importi minimi per le sottoscrizioni iniziali: Sottoscrizione Investimento Minima Minimo Classe di azioni Iniziale Consentito Azioni di Classe I USD/EUR/GBP USD/EUR/GBP Azioni di Classe A USD/EUR/GBP USD/EUR/GBP Azioni di Classe B USD/EUR/GBP USD/EUR/GBP 100 Ulteriori informazioni aggiuntive: Amministratori Andrea Della Valle, William McCann, Robert Sargent, James Scanlon, Daniel Shum Gestore Lehman Brothers Asset Management (Ireland) Limited Agente Amministrativo AIB/BNY Fund Management (Ireland) Limited Banca Depositaria AIB/BNY Trust Company Limited Gestore dell Investimento Furno & del Castaño Capital Partners LLP e Lehman Brothers Asset Management e Distributore (Europe) Limited Promotore Lehman Brothers International (Europe) Revisore Ernst & Young Ulteriori informazioni, nonché le copie del Prospetto Informativo e degli ultimi rendiconti annuali e semestrali, possono essere richiesti (gratuitamente) all Agente amministrativo all indirizzo sopra indicato. EU / Lehman Brothers. All rights reserved.

10 Lehman Brothers Alpha Fund plc Prospetto Informativo Semplificato 3 novembre 2006 Relativo a Lehman Brothers Global Value Fund Lehman Brothers USA Value Fund Lehman Brothers European Value Fund

11 Il presente Prospetto Informativo Semplificato contiene le informazioni chiave relative a Lehman Brothers Alpha Fund plc (la Società ), una società d investimento aperta a capitale variabile costituita in Irlanda l 11 dicembre 2000, sotto forma di fondo multicomparto con passività separate tra i comparti e autorizzata il 7 febbraio 2001 dall Autorità di Vigilanza sui Servizi Finanziari Irlandese in base al regolamento comunitario del 2003 (Organismi d investimento Collettivo in Valori Mobiliari) e successive modifiche e in relazione al Lehman Brothers Global Value Fund (il Global Fund ), al Lehman Brothers USA Value Fund (l USA Fund ) e al Lehman Brothers European Value Fund ( lo European Fund ) (insieme denominati i Comparti ). Gli altri comparti della Società sono il Lehman Brothers Global Bond Fund, il Lehman Brothers US Bond Fund e il Lehman Brothers US High Yield Bond Fund, il Lehman Brothers US Real Estate Fund, il Lehman Brothers US Small Cap Growth Fund, il Lehman Brothers Opportunistic Fund, il Lehman Brothers US Large Cap Value Fund, il Lehman Brothers US Large Cap Growth Fund e il Lehman Brothers Socially Responsible Investment Fund. Si consiglia ai potenziali investitori di leggere il Prospetto Informativo datato 31 ottobre 2006 (il Prospetto Informativo ) prima di prendere decisioni d investimento. I diritti e i doveri dell investitore, nonché i rapporti giuridici con la Società, sono specificati nel Prospetto Informativo. I termini contenuti in quest ultimo hanno il medesimo significato di quelli utilizzati nel Prospetto Informativo Semplificato. La Valuta di base del Global Fund e dell USA Fund è il Dollaro USA. La Valuta di base dello European Fund è l euro. Obiettivo d investimento: L obiettivo d investimento di ciascun Comparto è conseguire un apprezzamento del capitale a lungo termine. Politica d investimento: Al fine di realizzare il suo obiettivo d investimento, il Global Fund investe principalmente in azioni ordinarie quotate o negoziate nei Mercati Riconosciuti di Europa, America settentrionale, America meridionale, Estremo Oriente, Australia, Giappone e Corea indicati nel Prospetto. Il Global Fund non investirà più del 3% del patrimonio netto nei mercati emergenti. Al fine di conseguire il suo obiettivo d investimento, l USA Fund investe principalmente in azioni ordinarie quotate o negoziate in Mercati Riconosciuti degli Stati Uniti d America. Al fine di conseguire il suo obiettivo d investimento, lo European Fund investe principalmente in azioni ordinarie quotate o negoziate in Mercati Riconosciuti dell Europa. La Società potrà far ricorso a strumenti finanziari derivati per realizzare le finalità d investimento e un efficiente gestione di portafoglio, nonché avvalersi di talune tecniche d investimento, illustrate nel Prospetto Informativo, per una gestione efficiente del portafoglio di attività dei Comparti, alle condizioni e nei limiti previsti dall Autorità di Vigilanza ai sensi dei Regolamenti sugli OICVM. Profilo di Rischio: Alla società si applicano i seguenti fattori di rischio: il valore degli investimenti nei Comparti e i relativi proventi possono aumentare o diminuire e l investitore potrebbe non recuperare la somma investita. Non vi è alcun alcuna garanzia che i Comparti realizzino i propri obiettivi d investimento. Gli investimenti dei Comparti sono soggetti alle consuete fluttuazioni e ai rischi connessi agli investimenti nei mercati mobiliari internazionali, incluso il rischio valutario, il rischio del gestore dell investimento, il rischio dello stile d investimento, il rischio di credito, il rischio di liquidazione, il rischio di liquidità, il rischio di custodia, il rischio legale e regolamentare e il rischio di mercato. Tale elencazione dei rischi non pretende di essere esaustiva; pertanto i potenziali investitori sono invitati a esaminare il presente Prospetto nell insieme e a consultare i loro consulenti professionali prima di richiedere l assegnazione di Azioni. Dati sul rendimento: Per le informazioni sul rendimento di ciascun Comparto consultare l Allegato. 2

12 Profilo dell investitore tipico: L investimento nei Comparti in oggetto si addice a investitori che mirano a realizzare un aumento di valore del capitale con un orizzonte temporale di tre anni investendo principalmente in azioni ordinarie quotate o negoziate in mercati internazionali riconosciuti. Data la natura dei mercati azionari mondiali, i clienti dovranno essere disposti ad accettare un moderato livello di volatilità. Si prevede che a investire nei Comparti saranno prevalentemente investitori istituzionali europei, sebbene occorra precisare che le Azioni dei Comparti saranno disponibili anche per investitori al dettaglio e non europei. Politica di distribuzione: Attualmente gli Amministratori intendono annunciare e distribuire a ciascuna Classe di Distribuzione un dividendo pari almeno all 85% del reddito netto, subordinatamente al rispetto di eventuali soglie minime, calcolato in modo da ottenere la qualifica di distributore di reddito nel Regno Unito ai fini fiscali. È stabilito che i dividendi, quando disponibili, siano annunciati e corrisposti entro il 30 giugno di ogni anno in relazione ai proventi netti delle Classi di Distribuzione per l esercizio concluso il 31 dicembre dell anno precedente. A condizione che il reddito sia disponibile per la distribuzione, gli Amministratori potranno decidere di annunciare e distribuire degli acconti di dividendi per qualsiasi Classe di Distribuzione. Tutte le azioni emesse in una Classe di Distribuzione in qualsiasi data in cui gli Amministratori decidano di annunciare un dividendo relativo a tale Classe di Distribuzione avranno diritto di percepire detto dividendo. Il pagamento dei dividendi avverrà mediante bonifico telegrafico a favore del nominativo indicato dall Azionista nel Modulo di Sottoscrizione, salvo qualora l Azionista abbia deciso che i dividendi pagabili in denaro siano invece reinvestiti in altre Azioni della pertinente Classe di Distribuzione. I dividendi corrisposti in denaro saranno pagati nella valuta di riferimento della pertinente Classe di Distribuzione. Ad eccezione di quanto sopra descritto, la Società non intende dichiarare dividendi in relazione ai Comparti. Commissioni e spese: Spese a carico degli Azionisti Addebiti Anticipati sulle Vendite: da 0% a 5% Addebito sul Rimborso: nessuno Addebito di Scambio: nessuno Spese Operative Annuali Commissione di gestione dell investimento: fino all 1,5% del patrimonio netto. Commissione di distribuzione: 1% del patrimonio netto, attribuibile unicamente alla Classe ad Accumulazione U.S. Dollar Investor, alla Classe ad Accumulazione Euro Investor, alla Classe ad Accumulazione Sterling Investor, alla Classe di Distribuzione U.S. Dollar Investor e alla Classe di Distribuzione Sterling Investor (le Azioni di Classe B ). Commissione di performance: 20% della differenza tra il rendimento ottenuto dal Comparto in relazione a ciascuna Classe e quello che le Classi stesse avrebbero realizzato qualora avessero rispecchiato il rendimento dell indice di riferimento del Comparto nel Periodo di Performance interessato, nel caso in cui il suddetto rendimento sia positivo. Gli indici di riferimento sono i seguenti: per il Global Fund l MSCI World Index, per l USA Fund l S&P 500 Index e per lo European Fund l MSCI Europe Index. La commissione di performance per le azioni di Classe B è calcolata a livello di classe. La commissione di performance per la Classe ad Accumulazione U.S. Dollar Adviser, per la Classe ad Accumulazione Euro Adviser, per la Classe ad Accumulazione Sterling Adviser, per la Classe ad Accumulazione U.S. Dollar Adviser e per la Classe di Distribuzione Sterling Adviser (le Azioni di Classe A ) sarà calcolata individualmente per ciascun investitore, ma sarà prelevabile dal patrimonio attribuito alla Classe in questione. Commissione di amministrazione: 0,12% del patrimonio netto (commissione annua minima pari a USD per ciascun Comparto). 3

13 Commissione di custodia: 0,03% (commissione annua minima pari a USD per ciascun Comparto per servizi fiduciari e commissione annua minima pari a USD a favore della Società nel suo complesso per servizi di custodia). Il Gestore, il Gestore degli Investimenti, l Agente Amministrativo, la Banca Depositaria, il Distributore e qualsiasi subgestore degli Investimenti hanno il diritto di recuperare dalla Società tutte le spese vive. Total Expense Ratio (TER) relativo all esercizio chiuso al 31 dicembre 2005 Global Fund Commiss. di TER per rendimento in % TER per Classe di Azioni il 2004 del NAV il 2005* Classe ad Accumulazione U.S. Dollar Adviser 1,58% 0,00% 1,59% Classe ad Accumulazione U.S. Dollar Investor 2,53% 0,00% 2,56% Classe ad Accumulazione Euro Adviser 1,69% 0,00% 1,60% Classe ad Accumulazione Euro Investor 2,51% 0,00% 2,59% USA Fund Commiss. di TER per rendimento in % TER per Classe di Azioni il 2004 del NAV il 2005* Classe ad Accumulazione U.S. Dollar Adviser 2,39% 0,00% 1,62% Classe ad Accumulazione U.S. Dollar Investor 2,87% 0,00% 2,60% Classe ad Accumulazione Euro Adviser 2,11% 0,03% 1,56% Classe ad Accumulazione Euro Investor 2,57% 0,00% 2,62% European Fund Commiss. di TER per rendimento in % TER per Classe di Azioni il 2004 del NAV il 2005* Classe ad Accumulazione U.S. Dollar Adviser 2,44% 0,47% 2,09% Classe ad Accumulazione U.S. Dollar Investor 3,09% 0,00% 2,85% Classe ad Accumulazione Euro Adviser 2,46% 0,00% 2,05% Classe ad Accumulazione Euro Investor 3,13% 0,00% 3,07% * Commissione di Performance esclusa Il TER di ciascun Comparto relativo agli esercizi precedenti è disponibile presso i Distributori. Rotazione del portafoglio relativa all esercizio chiuso al 31 dicembre 2005 Global Fund: 220,54% USA Fund: 232,12% European Fund: 195,86% I dati relativi alla rotazione del portafoglio sopra indicati includono gli acquisti e le vendite di Buoni del Tesoro statunitensi, nonché le incursioni quotidiane in fondi d investimento del mercato monetario ai fini della gestione della liquidità. Regime fiscale: La Società è un organismo di investimento ai sensi della Sezione 739B del Taxes Consolidation Act (Testo unico tributario) irlandese del 1997 e non è soggetta all imposta irlandese sul reddito o sui relativi profitti, salve le eccezioni definite nella sezione Regime fiscale del Prospetto Informativo. Nessuna imposta di bollo irlandese è dovuta su emissione, rimborso o trasferimento di azioni della Società. Si invitano gli azionisti e i potenziali investitori a rivolgersi ai propri consulenti professionali per conoscere il trattamento fiscale delle loro partecipazioni nella Società. Pubblicazione del Prezzo delle Azioni: Il Valore Patrimoniale Netto per Azione di ciascun Comparto è pubblicato giornalmente sul Financial Times ed è disponibile presso l ufficio dell Agente Amministrativo. 4

14 Come comprare/vendere Quote/Azioni: Secondo le disposizioni del Prospetto Informativo, gli Investitori possono richiedere la sottoscrizione, il rimborso, lo scambio o il trasferimento di Azioni in ogni Giorno Lavorativo direttamente presso: Lehman Brothers Alpha Fund plc c/o AIB/BNY Fund Management (Ireland) Limited Guild House Guild Street IFSC Dublino 1 Irlanda Tel.: Fax: Ai Comparti si applicano i seguenti importi minimi per le sottoscrizioni iniziali e per le sottoscrizioni minime: Sottoscrizione Investimento minima minimo Classe di Azioni iniziale consentito Azioni di Classe A USD/EUR/GBP USD/EUR/GBP Azioni di Classe B USD/EUR/GBP USD/EUR/GBP Ulteriori informazioni aggiuntive: Amministratori Gestore Agente Amministrativo Banca Depositaria Gestore dell Investimento e Distributore Promotore Revisore Andrea Della Valle, William McCann, Robert Sargent, James Scanlon, Daniel Shum Lehman Brothers Asset Management (Ireland) Limited AIB/BNY Fund Management (Ireland) Limited AIB/BNY Trust Company Limited Furno & del Castaño Capital Partners LLP e Lehman Brothers Asset Management (Europe) Limited Lehman Brothers International (Europe) Ernst & Young Ulteriori informazioni, nonché le copie del Prospetto Informativo e degli ultimi rendiconti annuali e semestrali, possono essere richiesti (gratuitamente) all Agente Amministrativo all indirizzo sopra indicato. 5

15 Allegato 1 I rendimenti passati non forniscono alcuna indicazione certa sul rendimento futuro della Società. I dati sopra indicati si riferiscono esclusivamente alle commissioni di sottoscrizione e di rimborso, alle imposte e agli oneri. Lehman Brothers Global Value Fund Rendimento Totale Annuale : Classi in USD Lehman Brothers Global Value Fund Rendimento Totale Annuale : Classi in Euro 45% 40% 35% 30% 25% 20% 15% 10% 5% 0% -5% -10% -15% 33,20% 30,81% 14,77% 13,68% 12,84% Classe A Classe B Indice 7,56% -4,62% -5,57% 45% 40% 35% 30% 25% 20% 15% 10% 5% 0% -5% -10% -15% 34,05% 30,81% 14,02% 13,33% 12,84% Classe C Classe D Indice 7,56% -5,31% -6,29% Lehman Brothers USA Value Fund Lehman Brothers European Value Fund Rendimento Totale Annuale Rendimento Totale Annuale % 15% 10% 5% 0% -5% 11,74% 11,34% 11,46% 10,84% 8,99% Classe A Classe B Classe C Classe D Indice 3,00% 30% 25% 20% 15% Classe A Classe B Classe C Classe D Indice 21,65% 20,19% 19,63% 19,89% 19,09% -10% -7,45% -8,44% -7,84% -8,94% 10% 9,43% 7,23% 6,72% 7,26% 6,64% -15% 5% % EU / Lehman Brothers. All rights reserved.