I RISCHI INSITI NEL COMMERCIO INTERNAZIONALE

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1 I RISCHI INSITI NEL COMMERCIO INTERNAZIONALE I CREDITI DOCUMENTARI

2 I RISCHI INSITI NEL COMMERCIO INTERNAZIONALE

3 I RISCHI NEL COMMERCIO INTERNAZIONALE: PROSPETTO DI SINTESI Nel commercio internazionale esistono varie tipologie di rischio ognuna con le sue caratteristiche. Occorre conoscerle per valutare quali sopportare e quali cedere. A maggior copertura corrisponde un maggior costo. Le fasi di riconoscimento e valutazione di un determinato rischio hanno la stessa importanza, perché l obiettivo finale è fornire la soluzione migliore che consenta la mitigazione dei rischi in questione, senza per questo perdere la connessa opportunità commerciale o la relativa remunerazione.

4 RIASSUMIAMO LE FORME DI RISCHIO Rischio PAESE (o politico) Rischio CONTROPARTE (o commerciale) Rischio CONTRATTUALE RischioDOCUMENTALE Rischio MERCANTILE Rischio FINANZIARIO

5 IL RISCHIO PAESE (RISCHIO SOVRANO) RISCHIO POLITICO Viene anche definito Rischio Paese" e consiste nell'eventualità che un determinato paese si trovi in condizioni tali da non poter onorare gli impegni finanziari assunti dai propri residenti nei confronti di soggetti non residenti a causa di una mancanza di risorse o per qualsiasi altro motivo (guerre, insurrezioni, catastrofi naturali,ecc.). COME VIENE EFFETTUATA DI NORMA LA VALUTAZIONE? CONTESTO GEOPOLITICO, stabilità politico sociale, aspetti istituzionali; CONTESTO GEO-ECONOMICO, performance economica globale, performance finanziaria; CONGIUNTURA ECONOMICA E POLITICA

6 DETTAGLIO TIPI DI RISCHIO RISCHIO CONTROPARTE Sono legati all ipotesi che la controparte dell impresa (banca estera o azienda estere) non adempia agli obblighi assunti all atto della definizione delle condizioni dello scambio: Rischio di credito(mancato pagamento) Rischio di liquidità (ritardato pagamento) Rischio di fornitura Rischio di mancato ritiro della merce Escussione arbitraria delle garanzie. RISCHIO CONTRATTUALE Sono riconducibili alla Sottoscrizione e Negoziazione dei contratti. Rischio dovuto alla diversità di istituti giuridici nei rispettivi ordinamenti (facile immaginare le diversità tra sistemi basati sul diritto romano, sul diritto comune anglosassone o sul diritto islamico) Rischio di incomprensione dovute al diverso significato dei termini d uso commerciale o lacune nella chiara definizione degli obblighi di ciascuna parte Rischio relativo alle legge applicabile e conseguente foro competente

7 DETTAGLIO TIPI DI RISCHIO RISCHIO MERCANTILE Il rischio sulla MERCE riguarda il suo trasferimento, la sua composizione e la variazione di prezzo. Rischio di trasporto Rischio di distruzione Rischio di danneggiamento Rischio di variazione prezzi Rischi sulla composizione quantitativa e qualitativa

8 I RISCHI NEL COMMERCIO INTERNAZIONALE VENDI- TORE ESEMPI DI INCOTERMS (Clausole di resa merce) COMPRA- TORE Stabilimento magazzino Vettore Banchina o galleggiante Murata nave FRONTIERA Nave Banchina Luogo di destinazione Stabilimento magazzino EXW RISCHI E SPESE (compreso il caricamento) FOB RISCHI E SPESE RISCHI E SPESE CIF RISCHI E SPESE RISCHI E SPESE (escluso nolo marittimo) NOLO (e assicurazione marittima) Indica l obbligazione di provvedere allo sdoganamento delle merci all importazione Indica l obbligazione di provvedere allo sdoganamento delle merci all esportazione Obblighi a carico del compratore Obblighi a carico del venditore

9 DETTAGLIO TIPI DI RISCHIO RISCHIO DI CAMBIO Insieme degli effetti derivanti dalle variazioni dei cross delle varie divise non aderenti all uro, sulle performance realizzate dall'impresa in termini di risultati economici di gestione, di quote di mercato e flussi di cassa. Obiettivo dell'azienda è difendere il margine di profitto sul prodotto. RISCHIO DI TASSO E rappresentato dall'incertezza associata all'andamento dei tassi di interesse e cioè che una variazione del livello dei tassi di mercato possa produrre effetti negativi sul conto economico dell'azienda. Tale rischio è identificabile in quelle aziende che operano con finanziamenti a tasso fisso, quando i tassi scendono, o a tassi variabili, quando i tassi salgono.

10 L INTERVENTO DELLA BANCA PER MITIGARE I RISCHI ELEMENTI CHIAVE DELLA COMPRAVENDITA FINANZIAMENTI ANTICIPI EXPORT FINANZIAMENTI IMPORT Forma e validità del contratto Controparte (Paese) Oggetto Prezzo (Divisa) Termini resa merce Condizioni e modalità di pagamento Tempi di esecuzione Accettazione fornitura Penalità contrattuali Garanzie contrattuali Soluzione conflitti (Legge applicabile Foro competente) Clausole risolutive del contratto Entrata in vigore Bisogni clientela COPERTURA RISCHI SERVIZI DI PAGAMENTO E INCASSO INFORMAZIONI CONSULENZA DIVISA, OPERAZIONI A TERMINE, OPZIONI ECC.. GARANZIE BANCARIE COPERTURE RISCHIO PAESE CONTROPARTE (LETTERE DICREDITO, SCONTO PROSOLUTO, ASSICURAZIONE DEL CREDITO) BONIFICI, ASSEGNI, INCASSI ELETTRONICI E DOCUMENTARI RESA MERCE RISCHIO COMMERCIALE RISCHIO CONTROPARTE RISCHIO PAESE/BANCA ESTERA

11 I PRODOTTI ESTERO

12 I CREDITI DOCUMENTARI

13 Crediti documentari: il prodotto ORDINANTE (APPLICANT) RITIRO DELLE MERCI SPEDIZIONE MERCI CREDITO DOCUMENTARIO Impegno della banca verso il venditore BENEFICIARIO (BENEFICIARY) Consegna documenti Addebito importo del Credito Consegna documenti Accredito importo del Credito BANCA EMITTENTE Trasmissione documenti Accredito Importo del Credito Esame documenti BANCA AVVISANTE

14 Crediti documentari: il prodotto Quando alla BANCA DEL BENEFICIARIO non viene richiesta l aggiunta di conferma dalla BANCA EMITTENTE, ma il Beneficiario vuole garantirsi comunque la prestazione, questi può richiedere sia la cosiddetta conferma di iniziativa (o SILENT CONFIRMATION) sia la STAR DEL CREDERE: LIVELLO DI RISCHIO DECRESCENTE SILENT CONFIRMATION La BANCA DEL BENEFICIARIO aggiunge conferma in base ad un accordo con il Beneficiario di cui nessun altra parte è a conoscenza; Gli effetti sono pari a quelli dell aggiunta di conferma standard ma il maggior rischio dipende proprio dal fatto che non vi è stata richiesta dalla Banca Emittente. STAR DEL CREDERE Garanzia rilasciata dalla BANCA DEL BENEFICIARIO che si impegna a effettuare il pagamento dei documenti richiesti nel Credito Documentario SE LA BANCA EMITTENTE non provvede al pagamento a CAUSA DI INSOLVENZA O MORATORIA del suo paese. CONFERMA STANDARD AGGIUNTA DI CONFERMA RICHIESTA DALLA BANCA EMITTENTE

15 Crediti documentari: il prodotto STAND BY LETTER OF CREDIT Impegno emesso da una Banca verso un Beneficiario in cui la banca effettua una certa prestazione in caso di insolvenza del Debitore. RIASSUME LE CARATTERISTICHE DEL CREDITO E DELLE GARANZIE INTERNAZIONALI. SI RACCOMANDA DIVERIFICARE CHE NEL CORPO DEL CREDITO SIA INDICATO CHE E regolata dalle Nuu600 come indicato nell ART 1 delle stesse. Qual è la differenza rispetto al CREDITO DOCUMENTARIO? il CREDITO DOCUMENTARIO è usato per effettuare il regolamento di merci, servizi o altre prestazioni ed è quindi un MEZZO DIPAGAMENTO; la STAND BY invece rappresenta un mezzo di pagamento per difetto in quanto la BANCA emittente si obbliga in via sussidiaria e non principale (infatti l operazione assume piena efficacia SOLO IN CASO DI INADEMPIENZA del debitore; in questa circostanza il Beneficiario può utilizzare lo strumento come un normale Credito documentario presentando dichiarazione scritta) PUO PREVEDERE CONFERMA COME UN NORMALE CREDITO DOCUMENTARIO

16 Crediti documentari: i vantaggi Il compratore dimostra la propria solvibilità e può dunque ottenere, in determinate circostanze, condizioni di pagamento più favorevoli (ad es. evita la necessità di pagamento anticipato); sicurezza che la banca pagherà solamente contro documenti conformi alle sue disposizioni. certezza che la merce gli sarà spedita nei tempi e nei modi stabiliti almeno secondo quanto indicato nei documenti richiesti; certezza di entrare in possesso dei documenti da lui richiesti nei tempi previsti. possibilità di pagare in modo dilazionato fornendo contestualmente una garanzia al Venditore; ha un servizio di Controllo dei Documenti da parte della Banca, che verifica la conformità rispetto alle condizioni del credito. agganciare nuova clientela utilizzando uno strumento di pagamento ad alto grado di standardizzazione che allo stesso tempo valuta affidabilità del nuovo cliente; concedere dilazioni di pagamento, contando sempre sull impegno a pagare e sul rispetto dei tempi pattuiti assunto da un soggetto terzo (la banca emittente ed eventualmente quella confermante); eliminazione del rischio commerciale (banca) e politico (paese) se richiede la Conferma certezza nella pianificazione della produzione, data l eliminazione del rischio di mancato ritiro della merce; ha in mano un impegno irrevocabile insito nel credito; Gestisce la liquidità con certezza grazie al pagamento puntuale a presentazione documenti regolari presso la banca; accede più facilmente al credito, con la possibilità di smobilizzare il credito documentario pro-solvendo o pro-soluto.

17 Crediti documentari: i punti di attenzione e le criticità l impossibilità, a fronte di credoc irrevocabile, di non pagare la merce anche a fronte di rescissione del contratto commerciale. L acquirente potrebbe non sentire la necessità di ricorrere al credoc quando la relazione con il venditore è consolidata e su basi fiduciarie; vièilrischiochelamercenonsia conforme ai documenti presentati a fronte del credoc.. Competenza rilevante ed evoluta nella gestione. Buon coordinamento funzioni intra-aziendali e con i partner nella catena del valore ai fini di impostare correttamente l operazione; Comporta costi fissi: strumento non adatto per operazioni al di sotto di certi importi; RischioBancaerischioPaeseincaso di Credoc non confermato.

18 Portafoglio Estero: il prodotto DEFINIZIONE L incasso contro documenti è il trattamento da parte delle banche di documenti e/o effetti allo scopo di ottenere una prestazione da un debitore(accettazione, pagamento o altro). Definizione estratta dalla BROCHURE della ICC- N.U.I 522 I documenti sono gli strumenti di cui le parti si servono per ottenere le prestazioni previste dal Contratto. L importatore per ricevere i documenti che gli consentono di ritirare la merce deve adempiere ai suoi obblighi contrattuali e AUTORIZZARE la Banca ad effettuare la prestazione richiesta. LE BANCHE NON ASSUMONO NESSUN OBBLIGO O RESPONSABILITA circa il buon fine dell operazione e agiscono NEL RISPETTO delle istruzioni di incasso ricevute secondo la figura tipica del mandato. I DOCUMENTI Documenti finanziari: tratte,pagherò,assegni, ricevute di pagamento ecc..; Documenti Commerciali: fatture, documenti di spedizione, documenti rappresentativi, ecc..

19 GARANZIE BANCARIE INTERNAZIONALI

20 Garanzie bancarie: il prodotto DEFINIZIONE La GARANZIA BANCARIA è lo strumento giuridico con il quale una Banca (Garante) assicura ad un terzo soggetto (Beneficiario) il pagamento di una determinata somma nel caso in cui l obbligato principale (Ordinante) non adempia i suoi impegni. CARATTERISTICHE FIDEJUSSIONE GARANZIA BANCARIA AUTONOMA Negozio giuridico disciplinato dagli artt e seguenti del Codice Civile. La principale caratteristica è l ACCESSORIETA all operazione principale, questo comporta che la fideiussione trae origine e dipende dall operazione sottostante di cui segue le sorti e, come conseguenza, il beneficiario che intende escutere una fideiussione deve prima dimostrare di aver ottemperato a tutti i suoi obblighi contrattuali NEGOZIO ATIPICO, in quanto non disciplinato dal Codice Civile. La principale caratteristica è l AUTONOMIA rispetto all operazione principale, questo comporta che la garanzia non è vincolata all operazione sottostante e nonneseguelevicende

21 Garanzie bancarie: il prodotto GARANZIA BANCARIA A PRIMA RICHIESTA Autonoma e svincolata dall operazione sottostante, quindi non ne segue le sorti Il beneficiario, avvalendosi del diritto concesso, potrà esigere l escussione senza dover dimostrare le proprie ragioni; il garante od altri non potranno in alcun modo opporre contestazioni di nessuna natura; il garante potrà riconoscere il dovuto senza un preventivo avviso all ordinante; il garante estingue di norma il suo impegno ad una scadenza preventivamente stabilita (attenzione alle eccezioni che non prevedono estinzione a scadenza) EMITTENTE EMISSIONE GARANZIA La garanzia è stata emessa da una banca italiana su richiesta di un suo cliente (mandante) a favore di una controparte estera. La garanzia è detta PASSIVA. Banca Italiana CONTROPARTE ESTERA BENEFICIARIA EMITTENTE EMISSIONE GARANZIA BENEFICIARIA La garanzia è a favore della banca italiana ed è detta ATTIVA Controparte Estera (es. Banca) EMISSIONE CONTROGARANZIA A fronte della controgaranzia ricevuta la Banca italiana emette proprie garanzie dirette. Anche in questo caso si parla di Garanzia Attiva Banca Italiana

22 Garanzie bancarie: il prodotto POSSIBILE SCHEMA DI GARANZIE PER ESECUZIONE DI LAVORI ALL ESTERO POSSIBILE SCHEMA DI GARANZIE PER ESECUZIONE DI LAVORI ALL'ESTERO % CONTRAN BID BOND PERFORMANCE BOND 5 ADVANCE PAYMENT BOND T E M P O BID BOND ADVANCE PAYMENT BOND PERFORMANCE BOND caratteristiche LEGENDA: 1) RICHIESTA DIPARTECIPAZIONE ALL ASTA 4) TERMINE DEI LAVORI ED INIZIO COLLAUDO E GARANZIA 2) FIRMA DEL CONTRATTO 5) TERMINE DEL PERIODO DI COLLAUDO E GARANZIA 3) PAGAMENTO ANTICIPO

23 Offerta (Gamma Prodotti Processo e servizi) Commerciale

24 L Assessment GOTOWORLD: gli step del percorso Programma articolato in tre fasi progressive destinato a supportare ed orientare le PMI nel processo di internazionalizzazione L imprenditore può decidere in qualsiasi momento se passare o meno alla fase successiva (verifica della motivazione) Descrizione Fasi Check Up Intervista approfondita con l imprenditore volta a redigere un report sintetico di sostenibilità ad un eventuale progetto di internazionalizzazione Esempio GTW Check UP Prospettiva Identificazione dei principali mercati di sbocco per le merci prodotte / commercializzate dall azienda e formalizzazione di una proposta per l internazionalizzazione verso uno specifico mercato Esempio GTW Prospettiva Progetto Piano operativo di internazionalizzazione con il dettaglio delle attività, dei tempi, degli attori da coinvolgere e dei costi Esempio GTW Progetto

25 DOVE SIAMO

26 UBI World : linee guida per lo sviluppo e l utilizzo dei prodotti e servizi per l internazionalizzazione 4/7 1 Fase di Internazionalizzazione 2 3 Copertura geografica Qualità UR Mosca F. Pelazzo BC Vienna A. Stockert UR Shanghai LuBo UR Hong Kong A. Croci UR Mumbai R. Balsari UR San Paolo I. Guerrerio

27 Presenza nella provincia di Bergamo CENTRO ESTERO BERGAMO Responsabile: Danilo Piantoni CENTRO ESTERO ALBINO Responsabile : Carlo Bordogni CENTRO ESTERO DALMINE Responsabile : Luca Regonesi CENTRO ESTERO GRUMELLO Responsabile : Massimiliano Caminati Ferruccio Forlani cell Nicola Franceschini cell

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