Libertà di Stabilimento ed imposizione dei dividendi

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1 Libertà di Stabilimento ed imposizione dei dividendi Mario Tenore, LL.M. Vienna University of Economics and Business Administration 1

2 Imposizione dei dividendi (alcune cause) Stato di residenza Inbound Dividends: Doppia imposizione giuridica Kerckhaert-Morres Doppia imposizione economica E.g. Lenz, Verkojien, Manninen, Meilicke Stato della fonte Outbound Dividends: Doppia imposizione giuridica Denkavit SARL, Test Claimants in Class IV of the ACT GL Amurta, Commissione v. Italia 2

3 Denkavit (C-170/5) Obbligo di ritenuta alla fonte nello Stato di produzione del reddito Problematiche: Obbligo di non discriminazione (trattamento nazionale) Neutralità della forma di investimento (PE=SUB) 3

4 Denkavit (C-170/5) La società Denkavit Internaational, residente in Olanda riceveva negli anni dividendi a fronte di partcipazioni maggioritarie in due società figlie residenti in Francia. Sui dividendi veniva applicata una ritenuta alla fonte del 5% (prevista dalla Convenzione franco-olandese) Le distribuzioni interne erano esenti da ritenuta alla fonte e tassati su base netta per il 5% del loro ammontare (P/S non applicabile) Compatibilità della ritenuta con la libertà di stabilimento? 4

5 Denkavit (C-170/5): le questioni pregiudiziali I) Compatibilità della normativa francese con la libertà di stabilimento; II) Se la ritenuta alla fonte sia di per sé censurabile riguardo al principio della libertà di stabilimento o se occorra tener conto di tale convenzione per valutare la compatibilità del detto dispositivo con il principio della libertà di stabilimento; III) Se, in caso di risposta positiva l esistenza della suddetta convenzione sia un mero meccanismo di ripartizione della materia imponibile tra i due Stati interessati, privo di incidenza per le imprese, o se l impossibilità di procedere all imputazione prevista dalla convenzione debba indurre a considerare tale dispositivo come una violazione del principio della libertà di stabilimento. 5

6 Denkavit (C-170/5): I questione 36: Nella fattispecie, per quanto riguarda la tassazione, in Francia, dei dividendi distribuiti dalle consociate residenti, le società madri beneficiarie [non residenti] si trovano in una situazione analoga 30: La norma tributaria in questione, infatti, scoraggia l esercizio della libertà di stabilimento da parte delle società stabilite in altri Stati membri [restringe o discrimina?] le quali potrebbero di conseguenza rinunciare all acquisizione, alla creazione o al mantenimento di una controllata nello Stato membro che emana tale norma 6

7 Denkavit (C-170/5): II & III questione 56:. occorre risolvere la seconda e la terza questione dichiarando che gli artt. 43 CE e 48 CE devono essere interpretati nel senso che ostano ad una normativa nazionale che prevede, solo per le società madri non residenti, un imposizione mediante ritenuta alla fonte sui dividendi distribuiti dalle consociate residenti, quand anche una convenzione fiscale tra lo Stato membro interessato ed un altro Stato membro che autorizza tale ritenuta alla fonte preveda la possibilità di imputare all imposta dovuta in tale altro Stato l onere sostenuto in base a tale normativa nazionale, quando una società madre versa nell impossibilità, in quest ultimo Stato, di procedere all imputazione prevista dalla detta convenzione. 7

8 Denkavit (C-170/5): questioni irrisolte Denkavit vs. Avoir Fiscal: 26 Denkavit vs. Fokus Bank: 37 Denkavit vs. Saint Gobain? Approccio Pan-europeo? Scenari futuri? 8

9 Denkavit (C-170/5): Approccio pan-europeo Dove nasce? Schumacher vs. Marks & Spencer (Conclusioni AG Gelhoed nella causathin Cap GLO) Limiti: svantaggio finanziario (Metallgesellschafts: ACTE CLAIR!); ostacoli procedurali (Centro Equestre); limitazioni temporali o di altra natura (es. perdite nello Stato di residenza, per country limitation) Ottenimento di un credito solo parziale? (rimborso Stato della fonte?) Vera rivoluzione? (Saint Gobain) Posizione della Commissione Europea (Commissione vs. Italia) 9

10 Denkavit (C-170/5): Scenari futuri? Prevedere ritenuta alla fonte anche sulle distribuzioni interne? Eliminare ritenuta nella normativa interna e/o convenzionale? Estensione del regime madre figlia anche in situazioni originariamente non previste (es. Malta e Belgio) Possibilità di mantenere la ritenuta su distribuzioni effettuate a favore di di soggetti residenti in Stati terzi (solo su partecipazioni di maggioranza?) 10