16 BREAKFAST: MAROCCO 11 dicembre 2014 Piazza di Pietra, 26 (Roma) Ambasciata del Regno del Marocco

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1 16 BREAKFAST: MAROCCO 11 dicembre 2014 Piazza di Pietra, 26 (Roma) Ambasciata del Regno del Marocco

2 Ambasciata del Regno del Marocco 16 BREAKFAST: MAROCCO 11 dicembre 2014 Piazza di Pietra, 26 (Roma) PROGRAMMA 8:30 Buffet Breakfast e Registrazione 9:00 Benvenuto e apertura dei lavori Gianmatteo NUNZIANTE Partner, NUNZIANTE MAGRONE S.E. Hassan ABOUYOUB Ambasciatore di Sua Maestà il Re del Marocco in Italia 9:15 Presentazione generale sul Marocco Yasmine SBIHI Direttrice dell ufficio di rappresentanza dell AMDI in Italia 9:30 I Panel: Clima degli affari in Marocco Stefano LAMORGESE Giornalista, RAI NEWS (MODERATORE) Ferdinando NELLI FEROCI Presidente SIMEST Società italiana per le imprese all estero Hugo DOYLE Romain BERTHON Head of International Relations - Istitutional Relations, Intesa San Paolo Partner, LEFEVRE PELLETIER & ASSOCIES, Casablanca A seguire Q&A 10:30 Coffee break 11:00 II Panel: Prospettive ed opportunità settoriali d investimento Lino CARDARELLI Membro del Consiglio di Amministrazione di Airlight Energy e già Segretario Generale Vicario dell Unione per il Mediterraneo. Giuseppe LO PICCOLO Presidente dell Associazione degli Imprenditori italiani in Marocco Pier Luigi D AGATA Direttore Generale di Assafrica, Associazione di Confindustria Abderrahim BENYASSINE Direttore dell'aggregazione e Partenariato dell'agenzia per lo Sviluppo Agricolo A seguire Q&A La partecipazione al seminario è gratuita. In considerazione del numero limitato di posti è gradita la conferma della partecipazione entro il 5 dicembre 2014 inviando una al seguente indirizzo: roma@nmlex.it. Per ulteriori informazioni: Tel

3 Morocco, more business Novembre

4 Indice AMDI, al servizio degli inves3tori I Il Marocco: un paese a1raente per gli inves6tori II L offerta Marocco 4

5 Relatore AMDI Sara Ma6ah Business Development Manger Agenzia Marocchina per lo Sviluppo degli Inves3men3 Ufficio di Rappresentanza Italia Via Boezio, Roma Tel: /07 E- mail: 5

6 Chi siamo Stru1ura di accoglienza, informazione e accompagnamento per gli inves6tori Riservatezza delle pra6che AMDI Servizi gratui3 Ente pubblico dotato di personalità giuridica e autonomia finanziaria 6

7 Cosa facciamo Vi aiu6amo a stabilirvi nel paese facilitando l integrazione della vostra impresa nel tessuto economico locale Vi aiu6amo a realizzare il vostro proge1o fornendo informazioni de5agliate sulle norma6ve e contribuendo ad accelerare le procedure Vi accompagniamo assicurandoci della soddisfazione degli inves6tori a5raverso il nostro servizio a8er- care 7

8 Dove trovarci Sede centrale AMDI Rabat Indirizzo: 32, rue Honaine, angle avenue Michlifen, Agdal- Rabat Marocco Tel: E- mail: info@invest.gov.ma AMDI Francia 14, Avenue d'eylau Parigi Tel: E- mail: amdi.paris@invest.gov.ma AMDI Italia Via Boezio, Roma Tel: E- mail: amdi.rome@invest.gov.ma AMDI United Stati Uniti States Rockefeller Group Business Centers 1221 Avenue of The Americas, Suite 4200 New York Tél: Tel: E- mail: amdi.newyork@invest.gov.ma AMDI Spagna Spain Paseo de la Castellana, 141, Planta 20 Edificio Cuzco IV Madrid Tél: Tel: E- mail: amdi.madrid@invest.gov.ma AMDI Germania Bockenheimer Lands street 17/ Francoforte Tel: E- mail: amdi.frankfurt@invest.gov.ma AMDI Emirati Arabi Uniti Tel: E- mail: amdi.dubai@invest.gov.ma 8

9 Il Marocco in sintesi Capitale Forma di governo Rabat Monarchia cos6tuzionale democra6ca e sociale PIL PIL/abitante 835 miliardi MAD (2012) circa 75 miliardi EUR MAD/abitante (2012) circa EUR Superficie km² Crescita media 4,8% (2013) Popolazione Fuso orario 32,5 milioni GMT (GMT+1 in estate) Ripar3zione del PIL (2012) Se1ore primario Se1ore secondario 12,7% 28,1% Lingue Arabo e amazigh (ufficiali), francese, spagnolo e inglese Tasso d inflazione Se1ore terziario 1,9% (2013) 59,2% 9 Fonte : Alto Commissariato al Piano e Ufficio dei Cambi

10 Indice I Il Marocco: un paese akraente per gli inves3tori ü Stabilità poli6ca ed economica favorevole agli inves6men6 ü Ambiziose strategie se1oriali ü Moderne infrastru1ure II L offerta Marocco III AMDI, al servizio degli inves6tori 10

11 Un contesto poli6co stabile Uno slancio costante di apertura e democra3zzazione Una monarchia fondata nel 788 (12 secoli di esistenza) Un sistema parlamentare bicamerale Tu1e le leggi sono so1oposte al voto delle 2 camere Il Consiglio Cos6tuzionale vigila sulla cos6tuzionalità delle leggi L autorità giudiziaria è indipendente dal potere legisla6vo ed esecu6vo Un sistema pluripar66co Oltre associazioni e ONG Nel luglio 2011, un referendum ha sancito la nuova Cos6tuzione, garantendo: Dirim dell uomo Stato di diri1o e delle is6tuzioni Libertà individuale e collemva Moralizzazione della vita pubblica Pluralità dell iden6tà marocchina Marocco, il paese più stabile del Nord Africa nel Secondo l Associazione per gli Affari Internazionali Marocco, il paese più pacifico del Nord Africa nel 2013 Secondo il Global Peace Index 2013 Nel 2013, il Marocco è stato il più democra3co tra i paesi arabi Secondo il centro egiziano Ibn Khaldoun

12 Un contesto poli6co stabile Il Marocco, una vera eccezione nella regione MENA Gli osservatori internazionali a1estano l eccezione marocchina e lodano il suo slancio democra6co Il Marocco è uno dei pochi paesi della regione a muoversi con decisione verso un percorso di riforme socio- economiche. 11/26/2013 Il Consiglio d Europa saluta la sua cooperazione con il Marocco, il più avanzato tra i paesi della regione araba in termini di democrazia, rispe1o dei dirim umani e stato di diri1o. Thorbjorn Jagland, Segretario Generale del Consiglio d Europa 10/08/2012 Il Marocco si è impegnato per oltre un decennio in riforme su vasta scala che meritano di essere elogiate. Jean- Marc Ayrault, Primo Ministro francese - 12/12/2012 Per gli Sta6 Uni6 il Marocco è un leader e un esempio, e per questo mo6vo SM il Re Mohammed VI merita un grande riconoscimento per gli obiemvi raggiun6 con le sue riforme. Hillary Clinton, Segretario di Stato U.S.A. - 09/14/2012 Il trend posi6vo conosciuto dal Marocco nel 2011 mostra che la transizione poli6ca si è realizzata in buone condizioni, diversamente da altri paesi della regione che hanno incontrato enormi difficoltà al riguardo. Il Marocco si è dis6nto per la rapida ed efficace a1uazione di riforme poli6che ed economiche. Arnaud Louis, VicedireOore di Fitch RaQngs - 09/11/

13 Un contesto economico favorevole agli inves6men6 Nessuna restrizione sui movimen6 di capitale per i non residen6 Libero rimpatrio degli u6li e dei capitali per i non residen6 Oltre 100 accordi per la tutela degli IDE e Plus contro de 50 la conven6ons de doppia non double imposizione imposi3on +protec3on de l inves3sseme nt

14 Un contesto economico favorevole agli inves6men6 Tutela degli investitori Riforme giuridiche 51 accordi per evitare la doppia imposizione 62 accordi per la tutela degli inves6men6 esteri Membro del Comitato per gli Inves3men3 dell OCSE Membro del Centro Internazionale per la Risoluzione delle Controversie sugli Inves3men3 (CIRDI) Membro della MIGA (Agenzia Mul6laterale per la Garanzia degli Inves6men6) Creazione del Comité NaQonal de l Environnement des Affaires (CNEA) per facilitare le procedure, accedere alle informazioni e realizzare le riforme giuridiche Ammodernamento del diri1o societario Rafforzamento della tutela in materia di proprietà intelle1uale Nuova legge in materia di arbitrato e mediazione Nuova regolamentazione bancaria Semplificazione amministra6va Incentivi fiscali Riduzione degli oneri fiscali Creazione di fondi specifici per la promozione degli inves6men6 Strumenti internazionali Il Marocco ha so1oscri1o la Dichiarazione OCSE su corre1ezza, integrità e trasparenza nella conduzione delle amvità societarie e finanziarie internazionali e la Dichiarazione sulla crescita verde Il Marocco ha scalato 8 posizioni nella classifica globale di Doing Business 2014 Marocco: il paese che nel 2011 ha migliorato maggiormente la propria regolamentazione sugli affari 14

15 Solide basi macroeconomiche 4,8% Crescita del PIL ,9% Inflazione contenuta ,1% Tasso disoccupazione 3 trimestre 2013 stabile Il Marocco man3ene il voto A Conferma il ra3ng del Marocco per gli inves3men #1 per il controllo dell inflazione Fonte: Alto Commissariato al Piano e Ministero dell Economia e delle Finanze

16 Ambiziose strategie se1oriali Obieavi: INDUSTRIA: PATTO EMERGENZA 1,6 % di crescita aggiun6va del PIL nuovi pos6 di lavoro Se5ori chiave: automobile, aeronau6ca, ele1ronica, offshoring, pesca, agricoltura e tessile Stabilimento di Renault a Tangeri Obieavi: TIC: MAROCCO DIGITALE 2013 Internet = 2,3% del PIL nuovi pos6 di lavoro 830 milioni USD di PIL aggiun6vo dire1o 2,5 miliardi USD di PIL aggiun6vo dire1o Sede centrale di Maroc Telecom a Rabat 16 Fonte: Pa1o per l Emergenza Industriale, E- gouvernement, Camera di Commercio svizzera in Marocco

17 Ambiziose strategie se1oriali LOGISTICA Lanciata nel 2010 Obieavi: Migliorare la compe66vità logis6ca del paese Ridurre dal 20% al 15% del PIL i cos6 logis6ci Creare una rete nazionale integrata di 70 aree logis6che mul6flusso Area logis3ca a Tangeri TURISMO: VISIONE 2020 Lanciata nel 2010 Obieavi: 20 milioni di turis6 nel pos6 le1o aggiun6vi PIL Turismo: da 6 miliardi USD (circa 4,4 miliardi EUR) nel 2010 a 17 miliardi USD ( circa 12,5 miliardi EUR) nel Fonte: Ministero dei Traspor6 e delle Infrastru1ure, Ministero del Turismo Hotel Four Seasons a Marrakech

18 Ambiziose strategie se1oriali Lanciato nel 2008 Obieavi: AGRICOLTURA: PIANO MAROCCO VERDE 10 miliardi USD (circa 7,4 miliardi EUR) di PIL aggiun6vo proveniente dall agricoltura 15 miliardi USD (circa 11 miliardi EUR) di inves6men6 pubblici e priva nuovi pos6 di lavoro Impianto di irrigazione a Marrakech PESCA: HALIEUTIS Lanciato nel 2008 Obieavi: 1,5 miliardi USD (circa 1,1 miliardi EUR) di PIL aggiun6vo nuovi pos6 di lavoro entro il 2020 Porto per la pesca ad Agadir 18 Fonte: Ministero dell Agricoltura e della Pesca, FENIP, Ministero dell Economia e delle Finanze

19 Ambiziose strategie se1oriali COMMERCIO: RAWAJ 2020 Lanciato nel 2008 Obieavi: Un PIL commerciale di 12 miliardi USD (circa 8,8 miliardi EUR), ovvero un contributo del 12,5% al PIL del Marocco Oltre nuovi pos6 di lavoro «Morocco Mall» a Casablanca EDILIZIA Lanciata nel 2009 Obieavi: Ridurre la carenza delle unità abita6ve ( ) Costruire alloggi l anno Sviluppare l edilizia popolare 19 Fonte: Ministero dell Abitazione; MCINET La cikà moderna di Fès

20 Ambiziose strategie se1oriali Lanciato nel 2009 (solare) e nel 2010 (eolico) con un budget di 15 miliardi USD (circa 11 miliardi EUR) Obieavi: ENERGIA: PIANO SOLARE MAROCCHINO >40% della produzione nazionale da fon6 rinnovabili entro il 2020 Capacità: MW di energia solare MW di energia eolica Parco eolico a Tétouan Lanciata nel 2010 Obieavi: FINANCE: CASABLANCA FINANCE CITY Fare di Casablanca un hub regionale verso il Maghreb e l Africa occidentale 20 Fonte: MASEN

21 Moderne infrastru1ure Aeropor3 15 aeropor6 internazionali Casablanca 1 hub Europa- Africa Autostrade 2015: collegheranno tu1e le principali ci1à del Marocco 21 Rete tranviaria Rabat e Casablanca 1 miliardo EUR Rete ferroviaria Primo TAV in Africa (Tangeri- Casablanca) nel ,8 miliardi EUR Por3: Il Marocco ha due coste (mediterranea ed atlan6ca) In Marocco oltre il 95% del commercio passa per via marimma Il Marocco ha 38 por6, 18 dei quali sono dedica6 al commercio estero Porto di Tangeri Med: Pia1aforma portuale ideale per servire l Europa e i paesi dell Africa occidentale

22 22 Pia1aforme Industriali Integrate (P2I) «Plug & Play» ATLANTIC FREE ZONE TANGER FREE ZONE TANGER AUTOMOTIVE CITY TETOUAN SHORE NOUASSEUR AEROSPACE CITY TECHNOPOLIS CASANEARSHORE RABAT TANGER KENITRA CASABLANCA MARRAKECH TETOUAN FES MEKNES BERKANE OUJDA OUJDA SHORE CLEANTECH FES SHORE AGADIR AGROPOLIS LAAYOUNE MARRAKECH SHORE DAKHLA OFFSHORING P2I P2I GENERALISTA P2I AERONAUTICA P2I AUTOMOBILISTICA P2I ENERGIA RINNOVABILE P2I POLO AGROALIMENTARE 22

23 Zone franche in Marocco Incen3vi vantaggiosi nelle zone franche Nessun dazio doganale e procedure doganali semplificate Esenzione totale dell imposta sugli u3li societari (IS) per i primi 5 anni, per passare a un tasso dell 8,75% nei 20 anni successivi Esenzione totale dell imposta sul reddito (IR) per i primi 5 anni e riduzione dell 80% nei 20 anni successivi TECHNOPOLIS RABAT ATLANTIC FREE ZONE LAAYOUNE MARRAKECH AGADIR TANGER FREE ZONE TANGER AUTOMOTIVE CITY TANGER KENITRA TETOUAN RABAT FES MEKNES CASABLANCA OUJDA OUJDA SHORE CLEANTECH DAKHLA NOUASSER AEROSPACE CITY La zona franca di Tangeri è stata premiata nel 2013 come Miglior ProgeKo Logis3co Internazionale Fiera Internazionale della Logis6ca (SIL) di Barcelona, giugno

24 Indice I Il Marocco: un paese a1raente per gli inves6tori II L offerta Marocco III AMDI, al servizio degli inves6tori 24

25 Una posizione geostrategica Europa 14 km Tangier Tangeri Med Med Port Marocco 25

26 Un crocevia tra i con6nen6 7h 10gg NEW YORK 2h 2gg PARIGI 3h 3gg FRANCOFORTE 1h 1g MADRID 3h 4gg DAKAR 4h 5gg ACCRA 2h 2gg ROMA 4h 4gg IL CAIRO 22h 30gg PECHINO Durata del volo Percorso stradale/marimmo 18h 25gg SAN PAOLO 26 Fonte: Royal Air Maroc; COMANAV

27 Marocco: una conneavità straordinaria tra Europa, Medio Oriente e Africa Il numero di passeggeri internazionali: un incremento con3nuo Collegamen3 direa con 32 cikà europee Collegamen3 direa con 24 cikà africane e mediorientali In millions 8,5 10,1 11, ,5 15,1 15, Aeroporto di Casablanca Mohammed V: miglior aeroporto del Nordafrica nel 2012 Secondo l Associazione Aereoportuaria Internazionale 27 Fonte: Ufficio Aeroportuale Nazionale e Royal Air Maroc

28 Accesso in esenzione dei dazi doganali Accordo in corso con il Canada Accordo di Associazione con l Unione Europea (1996) Accordo con gli Sta3 Uni3 d America (2005) Situato a 14 km dall Europa Accordo con la Turchia (2003) Accordo di Agadir (2004) Accordo Emira3 Arabi Uni3 (2003) Accordo della Lega Araba (1998) Accordo in corso con l Unione economica e monetaria dell Africa occidentale (UEMOA & CEMAC) 28 Dal 2008 il Marocco beneficia dello status avanzato con l UE

29 Il porto di Tangeri Med: Collegamen3 con 120 por6 in 56 paesi, con 40 servizi Indice del trasporto marittimo in Marocco Capacità a1uale di 3,5 milioni di container (8,5 milioni nel 2015) 2 terminal per container 2,1 milioni TEUs * a fine o1obre 2013 Obiemvo: rientrare tra i primi 15 por3 mondiali 29 Fonte: UNCTAD; Camera di Commercio svizzera in Marocco *TEU: unità equivalente a ven6 piedi

30 Cos6 compe33vi Salari compe33vi (media) al mese Cos3 di esportazione* per container Tasso d imposta sugli u3li societari** % 59% 62% 64% 65% Morocco China Tunisia Spain France Morocco Spain Tunisia China France * Sono incluse tu5e le spese associate al completamento delle procedure di esportazione delle merci. ** Ammontare delle tasse e dei contribu6 obbligatori della società nel secondo anno di agvità, espresso in % dei guadagni commerciali. 30 Fonte: Banca Mondiale 2012; Cassa Nazionale della Previdenza Sociale; Doing Business

31 Risorse umane giovani e qualificate Una popolazione giovane e preparata Il 64% dei marocchini ha meno di 34 anni 6 milioni di giovani (tra i 18 e i 35 anni) Una popolazione amva di 12 milioni studen6 in formazione universitaria Formazione di ingegneri laurea6 ogni anno entro il 2015 e entro il 2020 Oltre 100 Università e scuole pubbliche Oltre 200 Università private Una gioventù aperta al mondo 16 milioni di internau6 4,4 milioni di uten6 Facebook (+38 mila uten6 Twi1er, 1 tra i paesi arabi) 20 milioni di giovani parlano francese 6 milioni di giovani parlano spagnolo Crescita con6nua dell inglese (a livello mondiale il Marocco è al 45 posto e al 2 nel Nordafrica in termini di padronanza della lingua inglese*) For6 affinità culturali e linguis6che con l Europa Fonte: Relazione «Arab Social Media», Dubai School of Government; Alto Commissariato al Piano, Ministero dell Insegnamento Superiore, Agenzia Nazionale 31 per la Regolamentazione delle Telecomunicazioni * Indice mondiale del livello di inglese dell organizzazione «Educa6on First»

32 Un pacche1o di incen6vi allekan3 Regime convenzionale Fondo per la promozione degli investimenti FPI Fondo Hassan II E/O Condizioni di eleggibilità: Inves6mento 25 millioni USD (circa 18,5 milioni EUR) Nuovi pos6 di lavoro 250 Trasferimento tecnologico Installazione in una zona prioritaria Tutela dell ambiente Sostegno fondiario: contributo statale fino al 20% delle spese di acquisizione InfrastruKure esterne: contributo fino al 5% dell ammontare globale del programma d inves6mento Formazione: contributo statale fino al 20% dei cos6 di formazione Condizioni di eleggibilità: Inves6mento totale 1,2 milioni USD (circa 893 mila EUR) Inves6mento in beni e a1rezzature 0,6 milioni USD (circa 445 mila EUR) SeKori: automobile, aeronau6ca, ele1ronica, nanotecnologie, microele1ronica e biotecnologia Contributo limitato al 15% dell'ammontare totale dell'inves6mento e a 3,6 milioni USD (circa 2,6 milioni EUR) per: Sostegno fondiario: il 30% dei cos6 di acquisizione e sviluppo AKrezzature: il 15% dei cos6 per le nuove a1rezzature (esclusi dazi e imposte all importazione) 32

33 Un pacche1o di allekan3 incen6vi Codice generale delle imposte Regime nelle zone franche Casablanca Finance City Condizioni di eleggibilità: Inves6mento 25 millioni USD (circa 18,5 milioni EUR) Esenzione dell IVA sull importazione di beni strumentali, materiali e a1rezzature per la durata di 36 mesi a decorrere dall inizio dell amvità Tale esenzione è garan6ta anche per par6, ricambi e accessori importa6 contemporaneamente ai beni sopra elenca6 Esenzione dei dazi sull importazione di beni strumentali, materiali e a1rezzature per la durata di 36 mesi a seguito della so1oscrizione di un Accordo di Inves6mento Condizioni di eleggibilità: 70% delle vendite all estero Esenzione illimitata sui dazi doganali Procedure doganali semplificate Imposta sugli u6li societari= 0% per 5 anni e 8,75% per 20 anni Imposta sul reddito= 0% per 5 anni, con successiva riduzione dell 80% per 20 anni Esenzione dell imposta sulle amvità produmve per 15 anni IVA: esenzione illimitata per beni e servizi Spese di registrazione: Esenzione per gli am cos6tu6vi e l aumento di capitale Condizioni di eleggibilità: Amvità con imprese non residen6 Conformità alla legislazione e alla norma6va finanziaria, sul commercio e il cambio estero Per società di servizi con status CFC: Esenzione totale dell imposta sugli u6li societari per i primi 5 anni di esercizio e successivamente dell 8,75 % Per ufficio regionale e internazionale: Tassazione ad aliquota ridoka del 10 % (imposta sugli u6li societari) Tassazione ad aliquota specifica del 20% per i reddi6 salariali (imposta sul reddito) Esenzione per gli am cos6tu6vi e l aumento di capitale 33

34 Grazie per la Vostra akenzione 34

35 35 ALLEGATI

36 IDE in Marocco Evoluzione degli IDE (miliardi di MAD) Grandi opere 0,7 2% Turis6co 1,6 5% Bancario 2,0 6% Holding, 2,5, 8% 36 Per settore nel 2012 (miliardi MAD e %) Per paese nel 2012 (miliardi MAD e %) Traspor6 0,3 1% Altro Commerciale 1,5 1,4 5% 4% Energe6co e minerario 5,7 18% Industriale 8,3 26% Immobiliare 7,9 25% Svizzera 1,1 Olanda 1,0 3% 3% Arabia Saudita 1,2 4% Gran Bretagna 0,8 3% Spagna 1,3 4% Sta6 Uni6 1,6 5% Altri 3,9 Qatar, 0,5, 2% 12% Emira6 Arabi Uni6 7,9 25% Francia 12,6 39%

37 I principali progea di inves3mento del mln EUR d'inves6mento nello stabilimento di fabbricazione aerospaziale Inizio della realizzazione nel 2012 e della fabbricazione nel 2013 Thales ha scelto il Marocco per la nuova sede in Africa (precedentemente in Francia) Marocco = 15% del fa1urato in Africa Joint Venture 50/50: nuovo stabilimento per la produzione di cavi e cabine ele1riche per treni ad alta velocità e tram 30 mln EUR 400 pos6 di lavoro 1 Four Seasons nel Nordafrica 160 mln EUR d inves6mento su 15 e1ari Inaugurato nel novembre mln EUR Acquisizione di una partecipazione del 63,9% nell azienda farmaceu6ca marocchina PROMOPHARM 37

38 I principali progea di inves3mento annuncia6 del 2012 Realizzazione di una nuova pia1aforma logis6ca di m² situata nel parco industriale di Sapino Inves6mento da 3,5 mln EUR Inaugurazione di un nuovo stabilimento di m² a Berrechid Inves6mento da 3,2 mln EUR + inves6mento supplementare da 11 mln EUR per il 2014 Questa nuova unità di Leoni dovrebbe dare lavoro a persone Il numero 1 indiano nella produzione di medicinali generici si stabilisce a Casablanca Inves6mento da circa 2 mln EUR Inves6mento da 20 mln EUR Installata a Tangiers Automo6ve City, nei pressi di Tangeri 38 Inves6mento da 40 mln EUR nel suo stabilimento di Nouaceur per la nuova linea di produzione del suo ul6mo marchio MIAMI, il succo «Pulpy» Inves6mento totale da 80 mln EUR per l insieme della sua amvità in Marocco nel 2012

39 Lo «status avanzato» Marocco- Unione Europea Nell o1obre 2008, il Marocco e l Unione Europea (UE) hanno firmato e ra6ficato uno status avanzato che garan6sce un rafforzamento delle relazioni tra il Regno e i 28 paesi membri dell Unione. Sul piano poli6co: ü L organizzazione periodica di un Ver6ce Marocco- Unione Europea; ü L organizzazione di riunioni informali per tra1are le problema6che legate alla sicurezza, all immigrazione, alla ges6one delle crisi e a qualsiasi altra ques6one di interesse per le due par6; ü La partecipazione del Marocco a tum i programmi e le istanze comunitarie dell UE. Sul piano economico: ü L armonizzazione del quadro legisla6vo del Marocco con l acquis comunitario; ü La conclusione di un consistente Accordo di libero scambio; ü La promozione degli inves6men6 europei in Marocco; ü Il rafforzamento della poli6ca di ricerca e innovazione nel se1ore industriale; ü Il sostegno alle PMI marocchine; ü L integrazione del mercato marocchino dell energia al mercato europeo. Lo «status avanzato» è tes6monianza della fiducia negli sforzi compiu6 del Marocco in termini di riforme poli6che, consolidamento dello stato di diri1o, miglioramento della gius6zia, riforme economiche, coesione sociale e lo1a contro la povertà. 39

40 La Finanza Islamica Una legge che sarà presentata prossimamente alla prima Camera. Essa verterà su tre 6pi di is6tu6: banche, is6tu6 collega6 e is6tu6 finanziari islamici. Il governo ri6ene che la finanza islamica sia un modello che ha dimostrato la sua efficacia grazie alla capacità di resistere alle crisi finanziarie e presenta un grande potenziale di crescita. L ammontare dei fondi in circolazione nella finanza islamica mondiale è stato s6mato in oltre miliardi USD (circa 740 milardi EUR) nel 2011, in aumento di oltre il 50% rispe1o al 2008 e del 21% rispe1o al Il principio: Il denaro, in quanto capitale, può servire come strumento per fare commercio e non cos6tuire un ogge1o di commercio. à Un principio molto favorevole per gli inves6tori. L is6tuzione finanziaria islamica raggruppa i fondi d inves6mento, le società d inves6mento e di finanziamento, le società di cambio e gli intermediari finanziari, le società di consulenza specializzate nel se1ore finanziario e gli organismi di valutazione del credito. 40

41 Foncière Emergence (Immobili Emergen6) Il Marocco ha is6tuito una società d inves6mento dedicata al se1ore immobiliare che ha l obiemvo di inves6re in: si6 e unità industriali, pia1aforme logis6che, di stoccaggio e zone di uffici. La missione di Foncière Emergence è quella di finanziare tali inves6men6 e accompagnare le industrie nei loro progem di sviluppo e/o di espansione su tu1o il territorio marocchino. Foncière Emergence è stata creata su inizia6va di tre principali banche marocchine che, a1raverso la loro sponsorizzazione, le hanno consen6to di avere accesso a modalità di finanziamento molto vantaggiose. La dimensione di Foncière Emergence è prevista in 1,05 miliardi MAD (circa 90 milioni EUR) in fondi ripar66 tra Banque Centrale Populaire, Amjariwafa bank e BMCE Bank. à es. una capacità di inves6mento dell ordine di 2,1 miliardi MAD (circa 187 milioni EUR) sull insieme del territorio nazionale. Foncière Emergence realizza degli inves6men6 che si aggirano in media tra i 100 e i 300 milioni MAD (circa 8,9 mln e 26,8 mln EUR). La dimensione dei programmi raggiungerà i m² di superficie costruita per spazi industriali e logis6ci. 41 Essa comprenderà tra i e i m² di superfice u6le per la costruzione di uffici.

42 La loka contro la corruzione in Marocco Il 9 dicembre 2003, il Marocco ha firmato la Convenzione delle Nazioni Unite contro la corruzione e l ha ra6ficata il 9 maggio Nel maggio 2012, il Marocco ha so1oscri1o la Dichiarazione OCSE su corre1ezza, integrità e trasparenza nella conduzione delle amvità societarie e finanziarie internazionali. L Instance Centrale de PrévenQon de la CorrupQon (ICPC- Organismo centrale per la prevenzione della corruzione) è stato creato nel marzo Il Conseil de la Concurrence (CCC Consiglio della Concorrenza) e dell'icpc sono sta6 cos6tuzionalizza6 nel giugno Nel giugno 2011 è stato realizzato un sistema armonioso e coerente di lo1a contro la corruzione. La nuova cos6tuzione garan6sce elezioni libere, una rigorosa neutralità, un accesso equo alle risorse e una protezione garan6ta dei tes6moni di am di corruzione, etc. Il nuovo governo si è subito impegnato con fermezza nella lo1a contro la corruzione, lanciando 59 misure sulla good governance e rafforzando il campo di azione dell ICPC. 42

43 Il Marocco nel Mondo Membro dell Organizzazione delle Nazioni Unite (ONU) dal novembre Membro non permanente del Consiglio di Sicurezza delle Nazioni Unite fino al Membro dell Organizzazione Mondiale del Commercio (OMC) dal gennaio Membro del Comitato per gli inves3men3 internazionali dell Organizzazione per la Cooperazione e lo Sviluppo Economico (OCSE). Il Regno del Marocco è un membro molto amvo del Dialogo Mediterraneo dell Organizzazione del TraKato del Nord Atlan3co (NATO), is6tuito dai Ministri degli Esteri della NATO nel dicembre Principale alleato non NATO dal gennaio Partner principale dell Unione Europea (UE). Firmatario dello «status avanzato» Marocco- UE nel Il Marocco è autorizzato a partecipare a tum i programmi presen6 e futuri dell UE dal febbraio Il Marocco è anche membro della Lega Araba (LA), dell Unione del Maghreb arabo (UMA), della Francofonia, dell Organizzazione della Conferenza Islamica (OCI), del Gruppo dei 77, dell Unione per il Mediterraneo (UPM) e della Comunità degli Sta3 sahelo- sahariani(cess). 43

44 FARO (fondi di avviamento, realizzazione e orientamento ) I fondi FARO sono sta6 lancia6 il 27 maggio 2010 nell ambito dell Unione per il Mediterraneo con lo scopo di contribuire allo sviluppo dell innovazione sulle due sponde del Mediterraneo. Dota6 di un budget di 1 milione EUR, i fondi Faro perme1ono agli imprenditori europei di valutare la fambilità di progem innova6vi condom in collaborazione con partner del Mediterraneo meridionale. Ogni proge1o sostenuto dai Faro è dotato di una sovvenzione dell ammontare massimo di EUR, che finanzia fino al 50% dell importo totale delle spese sostenute per i lavori. La sovvenzione stanziata consen6rà ai realizzatori di piccoli progem innova6vi di sviluppare degli studi di fambilità del loro proge1o di partenariato anche a livello tecnologico, finanziario, giuridico, commerciale e ges6onale. La creazione di tali fondi si inserisce nell asse di sviluppo delle PMI dell Unione per il Mediterraneo e coinvolge l Agenzia francese per lo sviluppo (AFD), la Cassa dei Deposi3 (CDC) e l OSEO*, con tre obiemvi principali: ü Favorire la creazione delle imprese e promuovere l occupazione, ü Sostenere l innovazione nei paesi della sponda sud del Mediterraneo, ü Sviluppare i partenaria6 nord- sud. I realizzatori di progem che abbiano o1enuto un aiuto dai fondi saranno privilegia6 e avranno accesso alla sponsorizzazione, agli scambi di esperienze e alla valorizzazione delle innovazioni. * Impresa pubblica francese che si occupa di finanziare la crescita delle PMI. 44

45 Il Marocco offre un solido sistema bancario con degli a5ori locali che crescono a livello internazionale a5raverso la presenza in Africa Dopo il Sud Africa è il paese con il più elevato livello di penetrazione dei servizi bancari in Africa - L incidenza degli amvi bancari sul PIL raggiunge il 73% contro il 69% in Egi1o e il 33% in Algeria 3 campioni nazionali nella top 10 africana - Amjariwafa Bank: #6 - Groupe Banque Populaire: #8 - BMCE Banque: #9 FaKori chiave Grande presenza nei paesi africani per sostenere le imprese marocchine Aajariwafa bank BMCE Bank (e la Banque d Afrique) 1,5 mld $/~1,1 mld C.A. 35 mld $/~25,8 mld amvi 0,8 mld $/~0,5 mld C.A. 19 mld $/~14 mld amvi 2010: Banca africana dell anno 45 Fonte: BCEAO, FMI World Economic Outlook, Aprile 2010, UNDP HDR database (2010), Bank al Maghrib, si6 bancari & relazioni annuali, studio del BCG

46 Il Marocco offre un solido sistema bancario Secondo una relazione del Financial Development Index 2012 del Forum Economico Mondiale, il Marocco si classifica al 45 posto su 62 paesi (1 nella regione del Nordafrica) Raggiunge omme posizioni per: ü Ques6oni legali e norma6ve: - Spese per le norme amministra6ve (22 ) - Norma6va sullo scambio di 6toli (25 ) - Fiducia pubblica nei poli6ci (26 ) ü Fisco: - Effem distorsivi di tasse e sovvenzioni sulla concorrenza (21 ) - Marginale flu1uazione delle imposte (26 ) ü Costo per l avvio di un amvità: - Tempi per l apertura di un amvità (24 ) - Tempi per la chiusura di un amvità (23 ) ü Stabilità monetaria: - Indicatori di vulnerabilità esterna (4 ) - Rapporto debito estero/pil (18 ) ü Stabilità del sistema bancario: - Frequenza delle crisi bancarie (10 ) - Calo di produzione durante le crisi bancarie (25 ) ü Indice di grandezza: - Rapporto deposi6 finanziari/pil (24 ) - Rapporto deposi6 bancari/pil (24 ) ü Indice di efficienza: - Indicatore di reddi3vità complessiva (19 ) ü Fusioni- acquisizioni: - Rapporto valore di transazione M&A/PIL (24 ) ü Assicurazione: - Rapporto valore aggiunto di assicurazione/pil (16 ) ü Sviluppo del mercato azionario: - Rapporto capitalizzazione della Borsa valori/pil (23 ) ü Accesso commerciale: - Finanziato a1raverso il mercato azionario locale (24 ) ü Accesso al de1aglio: - Filiali di banche commerciali (22 ) - Con3 di pres3to presso Is3tuzioni monetarie finanziarie (11 ) 46

47 Il Marocco visto dall estero (1/3) La Monarchia marocchina rappresenta la garanzia di stabilità e con6nuità dello Stato. Nel quadro del processo poli6co del Marocco, la Monarchia si impone come arbitro e punto di riferimento, riscontrando il consenso della società marocchina, in tu1e le sue componen6, manifestato nel corso dei dibam6 sulle riforme operate lo scorso anno. Claire Spencer, DireOrice del DiparQmento Medio Oriente e Norafrica del Chatham House, IsQtuto Reale per gli Affari Internazionali - 01/06/2012 Le riforme cos6tuzionali operate dal Marocco lo scorso anno sono una grande fonte di ispirazione per i paesi della regione. Vidar Helgesen, Segretario generale dell IsQtuto internazionale per la democrazia e l assistenza eleoorale (IDEA) - 01/06/2012 La Banca Mondiale ha riconosciuto il progresso del Marocco nel promuovere gli inves6men6 e, in par6colare, gli sforzi dell Agenzia Marocchina per lo Sviluppo degli Inves6men6 (AMDI) di a1rarre inves6tori stranieri e rispondere alle loro richieste di informazioni. Il Marocco è un caso par6colare nel mondo arabo, poiché il Regno ha operato una rivoluzione in seno al suo regime cos6tuzionale. La Monarchia ha scelto di diventare una Monarchia cos6tuzionale consentendo una transizione democra6ca che rassicurerà coloro che investono in Marocco. Philippe de Fontaine Vive Curtaz, Vicepresidente della Banca Europea per gli InvesQmenQ (BEI) - 01/06/2012 Il Marocco è sempre stato fortemente impegnato in favore di una migliore integrazione economica e commerciale tra i paesi del Maghreb. José Fernandez, Segretario di Stato aggiunto statunitense incaricato degli affari economici e commerciali- 05/06/2012 La Monarchia in Marocco ha una «legimmità storica» ed è una «fonte di stabilità». Ronald Meinardus, DireOore regionale per il Nordafrica e il Medio Oriente della Fondazione tedesca Friedrich Naumann FoundaQon - 05/06/2012 Il Marocco può emergere come vincitore dell incertezza in Medio Oriente. È più stabile e prevedibile dell Egi1o. Financial Times - 29/05/2012 Grazie agli accordi di libero scambio tra il Marocco e gli Sta6 Uni6, il Regno diventerà una pia1aforma commerciale per le aziende statunitensi che intendono conquistare i merca6 africani e della regione MENA. José Fernandez, Segretario di Stato aggiunto statunitense incaricato degli affari economici e commerciali- 05/06/2012 Il Marocco è il primo paese africano in termini di prosperità complessiva (73 su 141 paesi). Il Marocco emerge nelle so5ocategorie capitale sociale" (23 ) ed economia" (35 ). 47

48 Il Marocco visto dall estero (2/3) La NATO dovrebbe costruire dei legami strategici duraturi con i paesi chiave della regione MENA come il Marocco. Relazione del Think Thank del Consiglio AtlanQco - 16/05/2012 Sua Maestà il Re Mohammed VI ha mostrato grande intuizione e saggezza nel condurre il processo di sviluppo democra6co, cos6tuzionale ed economico del Marocco. M. Andrew Murrison, membro conservatore della Camera dei Comuni - 15/05/2012 I parlamentari mediterranei hanno accolto favorevolmente la per6nenza delle riforme intraprese in Marocco, che hanno permesso al Regno di operare, con serenità e con6nuità, dei profondi cambiamen6 in diversi se1ori. 05/01/2012 Gli Sta6 Uni6 reiterano il loro «forte sostegno» al processo di riforme in Marocco, e agli sforzi intrapresi dal Regno sul piano economico. Victoria Nuland, portavoce del DiparQmento di stato statunitense - 11/05/2012 Sua Maestà il Re Mohammed VI è un riformatore, depositario di una legimmità secolare che rende il Marocco un eccezione nella sua regione. The Journal of InternaQonal Security Affairs - 26/05/2012 Il Marocco è ben impegnato sulla via delle riforme poli6che avviate da SM il Re Mohammed VI con il suo discorso del marzo M. Luca Volontè, relatore della Commissione per le quesqoni poliqche e democraqche dell Assemblea parlamentare del Consiglio d Europa (APCE) sulla valutazione del partenariato per la democrazia con il Parlamento marocchino. - 25/04/2012 Nel 2011, il Marocco ha occupato il secondo posto in Africa in termini di Inves6men6 Direm Esteri (IDE), dietro al Sud Africa e prima del Kenya. FDI Intelligence, filiale del Financial Times Limited - 22/05/2012 I presiden6 dei gruppi e delle commissioni del Parlamento Europeo hanno accolto i notevoli progressi del Marocco verso la democrazia e la consacrazione dei dirim dell uomo. 06/07/2012 Il Presidente francese Francois Hollande ha riaffermato il legame e la straordinaria amicizia che lega il Marocco alla Francia, accogliendo anche favorevolmente il processo di riforme democra6che in corso avviate da Re Mohammed VI e confermando la vicinanza della Francia al Marocco. François Hollande - 24/05/

49 Il Marocco visto dall estero (3/3) Il Re gode della legimmità e della credibilità che gli consentono di a1uare le riforme democra6che in Marocco, culminate nell adozione di una nuova Cos6tuzione e nella realizzazione delle elezioni legisla6ve nel novembre The NaQonal Interest, rivista americana - 13/04/2012 Il Re Mohammed VI ha un abilità unica nel difendere le tradizioni e il patrimonio culturale conducendo allo stesso tempo il paese verso lo sviluppo di un economia diversificata e moderna basata su risulta6 individuali. Forbes Magazine - 26/04/2012 La nuova Cos6tuzione approvata dal popolo marocchino nel luglio 2011 garan6sce il rispe1o dei dirim umani, in par6colare della libertà di espressione e della parità dei sessi. Philip Luther, DireOore del programma Medio Oriente e Nordafrica di Amnesty InternaQonal - 24/05/2012 Il Marocco tende ad allinearsi più con l Europa che con i paesi meridionali e occidentali confinan6. CNN - 21/02/2011 Il Presidente della Repubblica del Guatemala, O1o Pérez Molina, accoglie il posi6vo slancio democra6co che investe il Marocco so1o la guida di SM il Re Mohammed VI 04/09/2012 Il Marocco è «sulla strada giusta» in termini democra6ci e può «servire da modello» per altri paesi. Thorbjorn Jaglandle, Segretario generale del Consiglio d Europa (CE) - 05/04/2012 Dietro la guida di SM il Re Mohammed VI, il Marocco ha avviato un percorso verso lo sviluppo sostenibile, nell ambito di un approccio consapevole che assicuri dignità e qualità della vita ai marocchini. Susan Bass, Vicepresidente di Earth Day Network - 30/03/2012 Nonostante i problemi regionali, il Marocco prosegue il suo progresso Diversi fa5ori indicano previsioni incoraggian6 per l economia marocchina nel 2011, ossia un raccolto eccellente e una con6nua diversificazione dell economia marocchina. InternaQonal think- tank Oxford Business Group (OBG)- 29/07/

50 16 BREAKFAST: MAROCCO 11 dicembre 2014 Piazza di Pietra, 26 (Roma) Ambasciata del Regno del Marocco

51 Un supporto strategico per crescere in Marocco Hugo Doyle Head of International Relations Institutional Relations Intesa Sanpaolo Studio Legale Nunziante Magrone 16 Breakfast Marocco Roma, 11 dicembre 2014

52 La nostra missione sui mercati internazionali Presenza diretta in oltre 40 Paesi countries including major financial hubs Conoscenza delle strategie di settore a livello globale A complete range of best-in-class CIB services International Bank acting as: the Local Bank abroad for Italian companies (SMEs and Corporates) a relevant gateway for international corporates and investors to Italy and Europe 52

53 Un network internazionale al servizio delle imprese EUROPE Direct Branches Amsterdam Frankfurt Innsbruck (1) Istanbul London Madrid Paris Warsaw Country Representative Offices Athens Brussels (2) Istanbul Moscow Stockholm Subsidiaries Branches Albania Intesa Sanpaolo Bank Albania 31 Bosnia and Herzegovina Intesa Sanpaolo Banka Bosna i Hercegovina 51 Croatia Privredna Banka Zagreb 199 Czech Republic VUB Banka 1 Hungary CIB Bank 95 Ireland Intesa Sanpaolo Bank Ireland 1 Luxembourg Banca Fideuram 1 Société Européenne de Banque (SEB) 1 Romania Russian Federation Banca Intesa 62 Serbia Banca Intesa Beograd 191 Slovakia VUB Banka 232 Slovenia Banka Koper 52 Switzerland Intesa Sanpaolo Private Bank (Suisse) 1 Ukraine Pravex-Bank(3) 234 United Kingdom Banca IMI 1 AFRICA Representative Offices Intesa Sanpaolo Bank Romania Country Subsidiaries 71 Branches AMERICA Direct Branches George Town New York (*) Representative Offices Santiago São Paulo OCEANIA Representative Offices ASIA Direct Branches Dubai Hong Kong Shanghai Singapore Tokyo Representative Offices Abu Dhabi Beijing Beirut Ho Chi Minh City Mumbai Seoul Cairo Casablanca Tunis Egypt Bank of Alexandria 170 Sydney Figures as at 30 September 2014 (1) Branch of Italian subsidiary Banca di Trento e Bolzano (2) International Regulatory and Antitrust Affairs and Intesa Sanpaolo Eurodesk (3) In January 2014 an agreement was signed for the sale of 100% of Pravex-Bank. Finalisation of the transaction is subject to regulatory approval 53

54 La nostra presenza nell area MENA Stockholm Moscow Dublin London Warsaw Amsterdam Kiev Bruxelles Frankfurt Prague Luxembourg Bratislava Paris Koper Budapest Bucharest Turin Zagabria Milan Belgrade Sarajevo Madrid Tirana New York Tunisi Athens Beijing Qingdao Seoul Tokyo Shanghai Istanbul Mumbai Shenzhen Hong Kong Tunis Beirut Ho Chi Minh City Singapore Casablanca Cairo Abu Dhabi São Paulo Dubai Santiago Sydney Head Offices HUB Branches Corporate Branches Representative Offices International Subsidiary Banks Presenza strategica in Medio-Oriente e Nord Africa Unica banca italiana ad operare nell area del Golfo Leader nell intermediazione dei flussi di interscambio commerciale tra Italia e Marocco Ulteriori investimenti in corso nella regione 54

55 55

56 Un supporto strategico per le aziende in Marocco Promuovere flussi di interscambio economico, industriale e di innovazione tra Italia e Marocco Supportare operazioni cross-border con i Paesi dell Africa Francofona e Sub-Sahariana Sostenere la crescita di flussi di interscambio del Marocco con Europa e Area MENA 56

57 Un modello di servizio e un network integrato (1/2) ITALIA CONOSCENZA DELLE ESIGENZE E RELAZIONE GLOBALE CON IL CLIENTE Relationship Manager, principale interlocutore di riferimento del Cliente, per garantire una visione integrata delle esigenze di sviluppo internazionale dell azienda Team di specialisti, con forti competenze su mercati internazionali e settori industriali, per individuare soluzioni mirate ad obiettivi e strategie ed attivare gli opportuni interventi delle strutture estere e di prodotto Sviluppatori Transaction Banking e Specialisti Trade Services e Cash Management per dare assistenza su tutto il territorio in materia di commercio estero, prodotti e servizi dedicati al sostegno dell'import e dell'export, attività inerenti l'area transazionale, sviluppo di soluzioni integrate per la gestione di flussi finanziari a livello internazionale. 57

58 Un modello di servizio e un network integrato (2/2) UFFICIO DI RAPPRESENTANZA DI CASABLANCA CONOSCENZA DIRETTA DEL MERCATO E ASSISTENZA DEDICATA Attivo in Marocco dal 2005 Relazioni consolidate con la comunità finanziaria e imprenditoriale locale, nonché con enti ed istituzioni marocchine ed italiane Assistenza e consulenza alla clientela corporate e PMI per l ingresso e lo sviluppo sui mercati locali Assistenza e consulenza ai gruppi marocchini interessati ad investire in Italia e in Europa Promozione dei servizi di correspondent banking Per gli aspetti economico-finanziari e commerciali: stretta sinergia con la Filiale Hub di Dubai e con le società prodotto di Intesa Sanpaolo collaborazioni con la Banque Marocaine du Commerce Extérieur (BMCE) ed un estesa rete professionale volte a rendere disponibile alla clientela una più ampia gamma di prodotti e servizi. 58

59 Ampia gamma di servizi di soluzioni e servizi BISOGNI MARKET ENTRY OPERAZIONI CROSS-BORDER GESTIONE DELLE SUSSIDIARIE LOCALI CRESCITA DELLE SUSSIDIARIE LOCALI Ufficio di Casablanca Hub di Dubai e Global Network SOLUZIONI PERSONALIZZATE Informazioni sul Paese Informazioni sul mercato Assistenza avvio rapporti bancari Gestione relazioni (Istituzioni, etc) Finanziamenti all importatore Sconto di effetti Assicurazione crediti - Import/Export Factoring Trade Services & Finance Structured Export Finance International Project Finance Cash management Trade & Export Finance Structured Export Finance Liquidità e Rischi Finanziari Finanziamenti a mediolungo termine Finanza Strutturata - Project Finance - Acquisition Finance - Infrastructure Finance Investment Banking Capital markets PIATTAFORMA AVANZATA DI PRODOTTI E SERVIZI PARTNERSHIP E COLLABORAZIONI 59

60 Il nostro team Marocco Hub di Dubai Roma Emanuele Bellini Chief Representative for Maroc and Tunisia Tel: Emaunele.bellini@intesasanpaolo.com Ferdinando Angeletti General Manager Head of MENA & Turkey Hub Dubai Branch Tel: ferdinando.angeletti@intesasanpaolo.com Daniele Fanin Direzione International Network & Global Industries Tel: daniele.fanin@intesasanpaolo.com CIB International Head Office Daniela Orlando Head of International Network & Foreign Corporates Carlo Persico Head of International Development Tel: daniela,.orlando@intesasanpaolo.com Tel: carlo.persico@intesasanpaolo.com

61 Messaggio pubblicitario con finalità promozionale.! " Le informazioni contenute nel presente opuscolo sono di carattere puramente informativo e non costituiscono una proposta contrattuale né una offerta al pubblico dei servizi descritti." Per le condizioni contrattuali dei Prodotti/Servizi offerti in Italia consultare i Fogli Informativi disponibili presso le Filiali e sui siti internet delle Banche del Gruppo Intesa Sanpaolo. Specifici prodotti e servizi descritti potrebbero non essere ancora disponibili o essere soggetti a limitazioni o cambiamenti derivanti dalla normativa locale. L attivazione dei servizi offerti, con particolare riguardo alle soluzioni di tesoreria di gruppo, presuppone una specifica e preventiva valutazione da parte delle funzioni aziendali del cliente competenti in materia contabile e fiscale." Questo documento non può essere duplicato, distribuito o pubblicato, in tutto o in parte senza il consenso scritto di Intesa Sanpaolo. 61

62 16 BREAKFAST: MAROCCO 11 dicembre 2014 Piazza di Pietra, 26 (Roma) Ambasciata del Regno del Marocco

63 Partecipa a incontri istituzionali e non, per condividere la propria esperienza. Giuseppe Lo Piccolo Amministratore e Direttore Generale della INDIRRI MAROC Presidente della A.I.I.M. (Associazione degli Imprenditori Italiani in Marocco) Giuseppe Lo Piccolo ha cominciato nel 2003 come cofondatore della Indirri Maroc, facente parte del gruppo Plastica Alfa, azienda di importazione e distribuzione di tubi e raccordi per la termoidraulica. Ha partecipato attivamente alla riorganizzazione dell associazione A.I.I.M., del quale è stato eletto presidente nel 2011.

64 16 BREAKFAST: MAROCCO 11 dicembre 2014 Piazza di Pietra, 26 (Roma) Ambasciata del Regno del Marocco

65 INVESTING IN MOROCCO Legal aspects Breakfast: Marocco Organized by Thursday, December Romain Berthon Lawyer at the Paris bar, Partner 269 boulevard Zertktouni Casablanca Maroc - Tél. : +212 (0) Fax : +212 (0)

66 One of the major French Law firms Founded 30 years ago 130 lawyers Covering all areas of business law Seven offices abroad: Hong Kong since 1998, Guangzhou(2005), Algiers (2007), Casablanca (2008), Shanghai (2008),Frankfurt (2011) and Munich (2013) International Alliances with GSK Stockmann + Kollegen, Nabarro LLP, Nunziante Magrone and Roca Junyent

67 Lefèvre Pelletier & associés in Morocco Lefèvre Pelletier & associés opened an office in 2005 in Casablanca to assist local and international companies and institutions with the legal aspects of their activities. The Casablanca office assists foreign investors to create Moroccan structure in offshore area and advises its clients in alla areas of business law

68 Our expertise in Morocco The Moroccan team covers the following fields: Banking & Finance, Capital markets Real estate, Construction Corporate, Mergers & Acquisitions Public law Sustainable development lax Project financing Commercial law and Competition Intellectual property and Technology law Sport law Labour law Tax law 68 68

69 Table of contents " General presentation of the Kingdom of Morocco " Strong points of investing in Morocco " Type of compagnies / Setting-up a company " Foreign exchange offices " Investment charter " Export processing zones " Casablanca Finance City / Offshore financial centers / Laâyoune 69

70 General presentation of the Kingdom of Morocco " General data : North Africa Country Population of 33 millions Constitutional, democratic and social Monarchy King : Mohammed VI Prime minister : M. Benkirane Independance : 1956 (former French protectorate) Mixture of many different cultures (berber, arab, jewish, african and europeans) GDP (World Bank figure 2012) : 95,98 Mds $ Growth rate (World Bank figure 2012) : 4,2% 70

71 General presentation of the Kingdom of Morocco Agriculture: important place in the Moroccan economy. Morocco: the first world exporter of phosphates (three quarters of the world reserves). No legal limitation concerning the foreign investments in Morocco except certain limited domains (e.g. agricultural lands / exploitation of the phosphate). Moroccan exchange regulation: convertibility regime: freedom for: ü the realization of their operations of investments in Morocco, ü the transfer of income produced by these investments, and ü the transfer of the product of liquidation or transfer of their investments. 71

72 Table of contents " General presentation of the Kingdom of Morocco " Strong points of investing in Morocco " Type of compagnies / Setting-up a company " Foreign exchange office " Investment charter " Free trade agreements " Export processing zones " Casablanca Finance City / Offshore financial centers / Laâyoune 72

73 Strong points of investing in Morocco " Costs competitiveness " Strong and stable economic fundamentals " Social and political stability / Favorable business environment " Simplification of the administrative procedures to companies " Strengthening of the system of business law (Act on freedom of pricing and competition, Law on Economic Interest Groups, Industrial and intellectual property act, etc.) " Development and modernization of financial markets " Access to a market of millions of consumers " Infrastructures at international standards " Qualified and successful human resources " Ambitious sectorial strategies 73

74 Table of contents " General presentation of the Kingdom of Morocco " Strong points of investing in Morocco " Type of compagnies / Setting-up a company " Foreign exchange office " Investment charter " Free trade agreements " Export processing zones " Casablanca Finance City / Offshore financial centers / Laâyoune 74

75 Types of compagnies Two main kinds of corporations in Morocco: Ø Join stock companies: shareholders liable for the Company's liabilities only to the extent of their contribution (e.g. : Private limited company ("PLC"), limited liability company ("LLC") and simplified limited company (" SLC ") Ø Partnership companies personal factor ("intuitu personae") / partners have unlimited joint and several liability for its social debts (e.g.: General partnership "Société en nom collectif" and Limited partnership "Société en commandite simple). Most of the time, our clients choose to set up a joint stock company in order to limit their liability, as shareholders, to their contribution in the share capital. The three most common form of joint stock companies are (i) PLC, (ii) LLC or (iii) SLC. 75