SYMPHONIA LUX SICAV Società di investimento a capitale variabile

Transcript

1 SYMPHONIA LUX SICAV Società di investimento a capitale variabile R.C.S. Luxembourg N. B Relazione Semestrale al 31 marzo 2016 (non certificata).

2 SYMPHONIA LUX SICAV.. SYMPHONIA LUX SICAV - Combined Dividends SYMPHONIA LUX SICAV - Azionario Trend Lungo Periodo SYMPHONIA LUX SICAV - Azionario Best Selection SYMPHONIA LUX SICAV - Obbligazionario Corporate SYMPHONIA LUX SICAV - Smart Global Bond SYMPHONIA LUX SICAV - Alto Valore Non possono essere accettate sottoscrizioni sulla base del presente rendiconto. Le sottoscrizione sono valide solamente se effettuate basandosi sul prospetto in vigore e sui relativi Documenti Chiave per gli Investitori ( KIID ) che saranno accompagnati da copia dell ultimo rendiconto annuale e da copia dell ultima relazione semestrale se successiva a questo rendiconto. 1

3 INDICE SYMPHONIA LUX SICAV.. Gestione e Amministrazione 2 Informazioni generali 4 Stato patrimoniale al 31 marzo Conto economico e variazioni del patrimonio netto al 31 marzo Prospetto con le variazioni del numero di quote in circolazione al 31 marzo Statistiche 10 SYMPHONIA LUX SICAV - Combined Dividends Prospetto degli investimenti al 31 marzo Strumenti finanziari derivati al 31 marzo Composizione del portafoglio 13 Principali dieci titoli in portafoglio 13 SYMPHONIA LUX SICAV - Azionario Trend Lungo Periodo Prospetto degli investimenti al 31 marzo Composizione del portafoglio 15 Principali dieci titoli in portafoglio 15 SYMPHONIA LUX SICAV - Azionario Best Selection Prospetto degli investimenti al 31 marzo Composizione del portafoglio 17 Principali dieci titoli in portafoglio 17 SYMPHONIA LUX SICAV - Obbligazionario Corporate Prospetto degli investimenti al 31 marzo Composizione del portafoglio 20 Principali dieci titoli in portafoglio 20 SYMPHONIA LUX SICAV - Smart Global Bond Prospetto degli investimenti al 31 marzo Composizione del portafoglio 22 Principali dieci titoli in portafoglio 22 SYMPHONIA LUX SICAV Alto Valore Prospetto degli investimenti al 31 marzo Strumenti finanziari derivati al 31 marzo Composizione del portafoglio 24 Principali dieci titoli in portafoglio 24 Nota integrativa al Bilancio al 31 marzo Appendice non soggetta a certificazione 31 1

4 Gestione e Amministrazione CONSIGLIO DI AMMINISTRAZIONE SYMPHONIA LUX SICAV.. PRESIDENTE: Sig. Paolo BORETTO Responsabile Investimenti di Symphonia SGR S.p.A, Torino Italia MEMBRI DEL CONSIGLIO: Sig. Massimo BAGGIANI, Gestore Fondi di Symphonia SGR S.p.A, Torino Italia Sig. Sante JANNONI Amministratore Delegato di TMF Compliance Luxembourg SA, Lussemburgo Granducato del Lussemburgo SOCIETA DI GESTIONE MDO Management Company SA 19, rue de Bitbourg L-1273 Lussemburgo Granducato del Lussemburgo Consiglio di Amministrazione: Géry DAENINCK Martin Peter VOGEL Yves WAGNER John LI Garry PIETERS Persone di riferimento Riccardo DEL TUFO Olivier SCHALBETTER Cecilia LAZZARI GESTIONE E AMMINISTRAZIONE SEDE LEGALE 33, rue de Gasperich (fino al 31 dicembre 2015) L-5826 Hesperange Granducato del Lussemburgo 60, avenue John Fitzgerald Kennedy (dal 1 gennaio 2016) L-1855 Lussemburgo Granducato del Lussemburgo GESTORE INVESTIMENTI Symphonia Società di Gestione del Risparmio S.p.A., 7, Via Gramsci I Torino Italia DISTRIBUTORI Per la Svizzera: Banca Intermobiliare di Investimenti e Gestioni (Suisse) S.A., 10, Contrada Sassello CH Lugano Svizzera 2

5 Gestione e Amministrazione (continua) SYMPHONIA LUX SICAV.. Per l Italia: Symphonia Società di Gestione del Risparmio S.p.A., 7, Via Gramsci I Torino Italia DEPOSITARIO, AGENTE DELEGATO AI PAGAMENTI, AGENTE DOMICILIATARIO E AGENTE PER LA QUOTAZIONE, AGENTE AMMINISTRATIVO, AGENTE FIDUCIARIO E AGENTE INCARICATO DEL TRASFERIMENTO DEI TITOLI BNP Paribas Securities Services, Luxembourg Branch, (fino al 31 dicembre 2015) 33, rue de Gasperich L-5826 Hesperange Granducato del Lussemburgo BNP Paribas Securities Services, Luxembourg Branch, (dal 1 gennaio 2016) 60, avenue John Fitzgerald Kennedy L-1855 Lussemburgo Granducato del Lussemburgo SOCIETA DI REVISIONE PricewaterhouseCoopers Société coopérative 2 rue Gerhard Mercator, B.P.1443 L-1014 Lussemburgo Granducato del Lussemburgo RAPPRESENTANTE E AGENTE DELEGATO AI PAGAMENTI IN SVIZZERA BNP Paribas Securities Services, Paris, succursale de Zurich 16, Selnaustrasse CH Zürich Svizzera 3

6 SYMPHONIA LUX SICAV.. Informazioni generali SYMPHONIA LUX SICAV (la SICAV ) è una società di investimento a capitale variabile iscritta nel registro ufficiale degli organismi di investimento collettivo ai sensi della parte I della legge del Lussemburgo sugli organismi di investimento collettivi del 17 dicembre La SICAV è stata costituita in Lussemburgo il 6 luglio 1998 per una durata illimitata e offre azioni dei seguenti comparti attivi (i Comparti ), ognuno collegato ad un diverso portafoglio di investimenti in valori mobiliari: - SYMPHONIA LUX SICAV - Combined Dividends - SYMPHONIA LUX SICAV - Azionario Trend Lungo Periodo - SYMPHONIA LUX SICAV - Azionario Best Selection - SYMPHONIA LUX SICAV - Obbligazionario Corporate - SYMPHONIA LUX SICAV - Smart Global Bond - SYMPHONIA LUX SICAV - Alto Valore Le convocazioni di tutte le assemblee generali verranno pubblicate sul "Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations" del Lussemburgo (il "Mémorial"), secondo quanto previsto dalla legge lussemburghese, nonché su tutti i quotidiani selezionati dal Consiglio, in particolare nei paesi in cui le azioni sono oggetto di offerta pubblica. Lo statuto della SICAV e l'informativa prevista dalla legge lussemburghese in relazione all emissione e alla vendita di azioni da parte della SICAV sono depositati presso il "Greffe du Tribunal d'arrondissement" del Lussemburgo. La SICAV è iscritta presso il Registre de Commerce et des Sociétés del Lussemburgo con il numero B L assemblea generale annuale degli azionisti si terrà presso la sede legale della SICAV o in qualunque altro luogo in Lussemburgo in corrispondenza del quarto martedì del mese di gennaio di ogni anno, alle ore 11.30, oppure, qualora tale giorno non corrisponda a un giorno lavorativo per le banche in Lussemburgo, in corrispondenza del giorno lavorativo successivo in Lussemburgo. Lo Statuto della SICAV, il Prospetto, le Informazioni Chiave per gli Investitori (Key Investor Information Documents KIID), le ultime relazioni annuali e semestrali nonché l elenco completo delle vendite e degli acquisti effettuati dai Comparti possono essere richieste gratuitamente presso la sede legale della SICAV e presso la sede del Rappresentante in Svizzera. Il valore patrimoniale netto ("NAV") e i prezzi di emissione, conversione e riscatto delle azioni di qualunque Comparto sono resi pubblici e messi a disposizione presso la sede legale della SICAV. 4

7 SYMPHONIA LUX SICAV.. Stato Patrimoniale al 31 marzo 2016 Bilancio Consolidato SYMPHONIA LUX SICAV Combined Dividends SYMPHONIA LUX SICAV Azionario Trend Lungo Periodo EUR EUR EUR Attività Investimento in valori mobiliari al costo , , ,02 Plusvalenza non realizzata / (minusvalenza) su titoli , , ,12 Investimento in valori mobiliari al valore di mercato , , ,14 Depositi bancari a vista e conti margini , , ,85 Crediti per vendita di investimenti , ,49 Crediti su sottoscrizioni , ,21 Crediti su recupero ritenuta alla fonte 1.158, Plusvalenze/Minusvalenze su contatti di cambio a termine , ,91 - Dividendi e interessi attivi , ,16 - Spese già sostenute e altre attività 501, Totale attività , , ,69 Passività Depositi bancari a vista 399,71 385,43 - Spese maturate , , ,39 Debiti per titoli acquistati , ,13 - Debiti su sottoscrizioni , , ,18 Distribuzione dividendi e altre passività 10 5,04 5,04 - Totale passività , , ,57 Patrimonio netto a fine esercizio , , ,12 La nota integrativa costituisce parte integrante del presente bilancio 5

8 Stato Patrimoniale al 31 marzo 2016 SYMPHONIA LUX SICAV Azionario Best Selection SYMPHONIA LUX SICAV Obbligazionario Corporate SYMPHONIA LUX SICAV.. SYMPHONIA LUX SICAV Smart Global Bond SYMPHONIA LUX SICAV Alto Valore EUR EUR EUR EUR , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , ,28 13, , , , , , , , , , , , , , , , , , ,17 * Questo comparto è stato liquidato con efficacia 23 marzo 2016 La nota integrativa costituisce parte integrante del presente bilancio 6

9 SYMPHONIA LUX SICAV.. Conto economico e variazioni del patrimonio netto per l esercizio chiuso al 31 marzo 2016 Bilancio Consolidato SYMPHONIA LUX SICAV Combined Dividends SYMPHONIA LUX SICAV Azionario Trend Lungo Periodo Note EUR EUR EUR Ricavi Dividendi (al netto delle ritenute alla fonte) , , ,86 Interessi su obbligazioni , ,54 - Altri Ricavi , ,51 295,91 Totale Ricavi , , ,77 Costi Commissioni di gestione , , ,37 Diritti di custodia , ,29 646,07 Commissioni di performance , ,39 - Commissioni di brokeraggio 5.184, Spese amministrative , , ,55 Onorari professionali , , ,73 Spese di transazione , , ,33 Tassa d abbonamento , ,61 667,30 Interessi e oneri bancari 6.073,74 283, ,26 Spese per consiglieri , ,85 796,60 Spese per Stampa e Pubblicazione 1.929,34 538,04 63,76 Commissioni per la società di gestione , ,63 800,16 Altri costi , , ,37 Totale costi , , ,50 Totale ricavi / (perdite) da investimenti , , ,73 Utili / (perdite) netti realizzati su : Titoli , , ,82 Operazioni in valuta estera , , ,05 Futures 2.2, , Contratti di cambio a termine , ,74 - Opzioni , Utili / (perdite) netti per l esercizio , , ,60 Variazione netta delle plusvalenze / (minusvalenze) non realizzate su: - Titoli , , ,40 Contratti di cambio a termine , ,25 - Opzioni , Incremento/(Decremento) nel patrimonio netto a seguito di operazioni , , ,20 Ricavi da sottoscrizione di azioni , , ,17 Ammontare netto pagato sul riscatto di azioni , , ,27 Distribuzione dividendi , ,80 - Patrimonio netto a inizio esercizio , , ,42 Patrimonio netto a fine esercizio , , ,12 La nota integrativa costituisce parte integrante del presente bilancio 7

10 SYMPHONIA LUX SICAV.. Conto economico e variazioni del patrimonio netto per l esercizio chiuso al 31 marzo 2016 SYMPHONIA LUX SICAV Azionario Best Selection SYMPHONIA LUX SICAV Obbligazionario Corporate SYMPHONIA LUX SICAV Smart Global Bond SYMPHONIA LUX SICAV Alto Valore EUR EUR EUR EUR , , ,60 37, , , , ,60 37, , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , ,69 382,86 26,08 12, , , , , , ,21 82,02 107,66 185,71 952, , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , ,62-134, , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , ,17 La nota integrativa costituisce parte integrante del presente bilancio 8

11 SYMPHONIA LUX SICAV.. Prospetto con le variazioni del numero di quote in circolazione per l esercizio chiuso al 31 marzo 2016 Statistiche Numero di azioni in circolazione all inizio del periodo Numero di azioni sottoscritte Numero di azioni rimborsate Numero di azioni in circolazione alla fine del periodo SYMPHONIA LUX SICAV - Combined Dividends Accumulazione , , , ,01 Distribuzione , , , ,91 SYMPHONIA LUX SICAV Azionario Trend Lungo Periodo Accumulazione 5.675,42 592, , ,85 SYMPHONIA LUX SICAV Azionario Best Selection Accumulazione , , , ,75 Distribuzione , , , ,91 SYMPHONIA LUX SICAV Obbligazionario Corporate Accumulazione , , , ,82 Distribuzione , , , ,94 SYMPHONIA LUX SICAV Smart Global Bond Accumulazione , , , ,46 SYMPHONIA LUX SICAV - Alto Valore Accumulazione , , , ,66 La nota integrativa costituisce parte integrante del presente bilancio 9

12 Statistiche SYMPHONIA LUX SICAV.. 31 marzo settembre settembre 2014 SYMPHONIA LUX SICAV - Combined Dividends Valore Patrimoniale Netto EUR , , ,95 Valore Patrimoniale Netto per azione Accumulazione EUR 9,583 9,350 - Distribuzione EUR 1.382, , ,556 Numero di azioni Accumulazione , ,148 - Distribuzione , , ,933 SYMPHONIA LUX SICAV Azionario Trend Lungo Periodo Valore Patrimoniale Netto EUR , , ,11 Valore Patrimoniale Netto per azione Accumulazione EUR 1.158, , ,009 Numero di azioni Accumulazione 5.246, , ,407 SYMPHONIA LUX SICAV - Azionario Best Selection Valore Patrimoniale Netto EUR , , ,85 Valore Patrimoniale Netto per azione Accumulazione EUR 3,042 3,237 3,220 Distribuzione EUR 2,895 3,169 3,222 Numero di azioni Accumulazione , , ,405 Distribuzione , , ,857 SYMPHONIA LUX SICAV Obbligazionario Corporate Valore Patrimoniale Netto EUR , , ,34 Valore Patrimoniale Netto per azione Accumulazione EUR 6,064 5,933 6,108 Distribuzione EUR 5,681 5,759 6,107 Numero di azioni Accumulazione , , ,742 Distribuzione , , ,105 SYMPHONIA LUX SICAV Smart Global Bond Valore Patrimoniale Netto EUR , , ,29 Valore Patrimoniale Netto per azione Accumulazione EUR 11,027 11,065 11,304 Numero di azioni Accumulazione , , ,385 SYMPHONIA LUX SICAV Alto Valore Valore Patrimoniale Netto EUR , , ,90 Valore Patrimoniale Netto per azione Accumulazione EUR 10,809 10,618 10,687 Numero di azioni Accumulazione , , ,284 La nota integrativa costituisce parte integrante del presente bilancio 10

13 SYMPHONIA LUX SICAV.. SYMPHONIA LUX SICAV Combined Dividends (in EURO) Titoli in portafoglio al 31 marzo 2016 Quantità/Nominale Nome Div isa Valore di mercato in Valori mobiliari ammessi alla quotazione ufficiale in una borsa valori %NAV Quantità/Nominale Nome Div isa Valore di mercato in %NAV EURO EURO Azioni Immobiliare Telecomunicazioni ,00 IMMOBILIARE GRANDE DISTRIBUZ EUR ,20 0, ,00 AT&T INC USD ,70 2, ,00 MAH SING GROUP BHD MYR ,96 0, ,00 ERICSSON LM-B SHS SEK ,38 0, ,16 1, ,00 GLOBAL TELECOM HOLDING-GDR USD ,83 0,25 Servizi per gli affari e l'ufficio ,00 KCELL JSC - REG S - W/I USD ,43 0, ,00 INTL BUSINESS MACHINES CORP USD ,20 0, ,00 KT CORP-SP ADR USD ,79 1, ,00 NEOPOST SA EUR ,35 0, ,00 LG UPLUS CORP KRW ,08 0, ,55 1, ,00 MOBILE TELESYSTEM-SP ADR USD ,73 0,79 Servizi alimentari ,00 NETIA SA PLN ,52 0, ,00 INDOFOOD SUKSES MAKMUR TBK P IDR ,22 0, ,00 NOKIA EUR ,35 0, ,00 LUCAS BOLS IV-W/I EUR ,17 0, ,00 NOKIA CORP-SPON ADR USD ,82 0, ,00 SAINSBURY (J) PLC GBP ,75 0, ,00 ORANGE EUR ,31 0, ,14 1, ,00 ORANGE POLSKA SA PLN ,48 0,41 Trasporti 5.374,00 SK TELECOM ADR USD ,63 0, ,00 BPOST SA EUR ,10 0, ,00 VERIZON COMMUNICATIONS INC USD ,25 1, ,00 FNM SPA EUR ,32 0, ,30 9, ,00 POSTNL NV EUR ,74 0,31 Energia ,16 0, ,00 ALBENGOA YIELD PLC USD ,76 0,17 Auto e componentistica ,00 EDISON SPA-RSP EUR ,64 0, ,00 FORD MOTOR CO USD ,57 0, ,00 ENEL SPA EUR ,74 1, ,00 GENERAL MOTORS CO USD ,70 0, ,00 ENERSIS S.A. -SPONS ADR USD ,99 0, ,27 0, ,00 ENGIE EUR ,60 0,54 Servizi diversificati ,00 E.ON SE EUR ,62 1, ,00 ASTM SPA EUR ,95 0, ,00 NEXTERA ENERGY PARTNERS LP USD ,98 0, ,00 DE LA RUE PLC GBP ,69 0, ,00 SNAM SPA EUR ,62 0, ,64 0, ,00 TERRAFORM POWER INC - A USD ,51 0,10 Alberghi e Ristoranti 6.700,00 8POIINT3 ENERGY PARTNERS LP USD ,85 0, ,00 MANDARIN ORIENTAL INTL LTD USD ,99 0, ,31 5, ,99 0,38 Cosmetica Materiale da costruzione ,00 AVON PRODUCTS INC USD ,62 0, ,00 CARILLON PLC GBP ,08 0, ,00 GLAXOSMITHKLINE PLC GBP ,82 1,65 9,00 CHINA MACHINERY ENGINEERIN-H HKD 5,52 0, ,00 GLAXOSMITHKLINE PLC-SPON ADR USD ,14 0, ,60 0, ,00 ORIFLAME HOLDING AG SEK ,08 0,44 Tessile ,00 PFIZER INC USD ,03 1, ,00 COVER 50 SPA EUR ,00 0, ,00 SANOFI EUR ,90 0, ,00 0, ,59 4,70 Metalli Assicurazione ,00 ANGLO AMERICAN PLC GBP ,92 0, ,00 AEGON NV EUR ,22 0, ,92 0, ,00 CATTOLICA ASSICURAZIONI SCRL EUR ,00 0, ,48 37, ,00 POSTE ITALIANE SPA EUR ,90 1,08 Obbligazioni e altri titoli di debito 610,00 ZURICH INSURANCE GROUP AG CHF ,91 0,20 Banche ,03 2, ,00 BANCA POP MILANO 4,25% 14-30/01/19 EUR ,00 0,70 Servizi Finanziari ,00 BANCO BILBAO VIZ 14-PERPETUAL FRN EUR ,00 0, ,00 ABERDEEN ASSET MGMT PLC GBP ,92 0, ,00 BANCO SANTANDER 14-PERPETUAL FRN EUR ,00 0, ,00 DEA CAPITAL SPA EUR ,19 1, ,00 BARCLAYS PLC 14-PERPETUAL FRN EUR ,00 0, ,11 2, ,00 DEUTSCHE BANK AG 14-PERPETUAL FRN EUR ,00 1,72 Banche ,00 HSBC BANK PLC 0,5% 12-30/01/2018 BRL ,29 0, ,00 BPD JAWA BARAT DAN BANTEN TB IDR ,42 0, ,00 INTESA SANPAOLO 3,75% 09-23/11/2016 EUR ,00 0, ,00 COMMERZBANK AG EUR ,99 0, ,00 MEDIOBANCA 4,625% 11-11/10/2016 EUR ,00 0, ,00 CREDITO VALTELLINESE SCARL EUR ,45 0, ,00 MONTE DEI PASCHI 3,625% 14-01/04/19 EUR ,00 2, ,00 HSBC HOLDINGS PLC GBP ,41 0, ,00 SOCIETE GENERALE 14-PERPETUAL FRN EUR ,00 1, ,00 HSBC HOLDINGS PLC-SPONS ADR USD ,91 0, ,00 UBS AG 5.125% 14-15/05/2024 USD ,26 1, ,00 UBS GROUP AG-REG CHF ,27 0, ,00 UNICREDIT SPA 14-PERPETUAL FRN USD ,30 1, ,45 2, ,00 UNIONE DI BANCHE 2,875% 14-18/2/19 EUR ,00 0,69 Media ,85 13, ,00 CAIRO COMMUNICATIONS SPA EUR ,66 1,76 Titoli di stato 2.420,00 RTL GROUP EUR ,00 0, ,00 HELLENIC REP 12-24/02/2024 FRN EUR ,00 1, ,66 2, ,00 ITALY BTPS 3,55% I/L 12-11/06/2016 EUR ,53 0,33 Distribuzione e Ingrosso ,00 ITALY CTZS 0% 15-27/02/2017 EUR ,50 5, ,00 DARTY PLC GBP ,10 0, ,00 PORTUGUESE OTS 4,35% 07-16/10/2017 EUR ,00 0, ,00 DEBENHAMS PLC GBP ,43 0, ,03 6, ,00 RAMAYANA LESTARI SENTOSA PT IDR ,58 0, ,00 STAPLES INC USD ,49 0, ,60 2,03 La nota integrativa costituisce parte integrante del presente bilancio 11

14 SYMPHONIA LUX SICAV.. SYMPHONIA LUX SICAV Combined Dividends (in EURO) Quantità/Nominale Nome Div is Valore di mercato in %NAV Quantità/Nominale Nome Div isa Valore di mercato in %NAV a EURO EURO Organizzazioni sovranazionali ,00 EURO BK RECON&DV 8% 13-11/10/2018 TRY ,60 0,24 Fondi Organismi di investimento collettivo ,00 EUROPEAN INVT BK 10.5% 14-21/12/2017 BRL ,42 0,44 Fondi aperti ,00 EUROPEAN INVT BK 8.5% 13-25/07/2019 TRY ,47 1, ,76 ESPERIA FUNDS SICAV ALKIMIS EUR ,36 5, ,00 EUROPEAN INVT BK 9% 08-21/12/2018 ZAR ,26 0,49 ABSOLUTE INC ,75 2, ,00 ISHARES EMERGING MARKETS LOC EUR ,00 1,11 Metalli ,00 ISHARES EUR H/Y CORP BD EUR ,06 3, ,00 ARCELORMITTAL 3% 14-25/03/2019 EUR ,00 0, ,00 ISHARES JPM EMERG MRKT BOND UCI EUR ,70 2, ,00 FREEPORT-MCMORAN 4,55% 14-14/11/14 USD ,03 0,59 ETF ,00 SSAB AB 3.875% 14-10/04/2019 EUR ,00 0, ,00 ISHARES USD HY CORP BND EUR ,60 0, ,00 THYSSENKRUPP 3.125% 14-25/10/2019 EUR ,24 0, ,00 LEO EUROPEAN ACTIVE FUND -BEUR EUR ,63 1, ,27 1, ,00 LYXOR ETF EURO CASH EONIA EUR ,25 0,84 Assicurazioni ,00 SPDR EMERGING MKTS LOCAL BD EUR ,56 1, ,00 ASSICURAZIONI 15-27/10/2047 FRN EUR ,09 0, ,84 SYMPHONIA LUX SICAV-ELEC VEHIC EUR ,18 3, ,00 DELTA LLOYD 14-PERPETUAL FRN EUR ,40 1,04 REVOL CLC ,00 GENERALI FINANCE 14-PERPETUAL FRN EUR ,97 0, ,34 19, ,46 1, ,34 19,75 Telecomunicazioni Totale Portafoglio ,70 92, ,00 KPN NV 13-29/03/2049 FRN EUR ,00 0, ,00 TELECOM ITALIA 3,625% 16-19/01/2024 EUR ,00 0, ,00 WIND ACQ 7% 14-23/04/2021 EUR ,50 0, ,50 1,74 Media ,00 GRUPPO ESPRESSO 2,625% 14-09/04/19 C EUR ,00 1, ,00 MEDIASET SPA 5,125% 13-24/01/2019 EUR ,50 0, ,50 1,52 Energia ,00 EDP FINANCE BV 4,9% 09-01/10/2019 USD ,16 0, ,00 ENEL SPA 13-24/09/2073 FRN USD ,53 1, ,69 1,49 Distribuzione e Ingrosso ,00 SAFILO GROUP 1,25% 14-22/05/2019 CV EUR ,00 1, ,00 1,17 Auto e componentistica Strumenti finanziari derivati al 31 Marzo 2016 Acquisti Vendite Data Scadenza Impegni in Euro plusv alenze (minusv alenze) non realizzate in EURO Conratti di cambio a termine ,16 EUR ,00 GBP 29/04/ , , ,11 EUR ,00 USD 29/04/ , , ,91 Totale Cambi a termine ,91 Totale strumenti finanziari derivati ,91 Sintesi del patrimonio netto ,00 FIAT FIN & TRADE 6,625% 13-15/03/2018 EUR ,00 0,36 Totale Portafoglio ,70 92, ,00 VOLKSWAGEN INFTN 13-29/09/2049 FRN EUR ,35 0,38 Totale Strumenti Finanziari Derivati ,91 0, ,35 0,74 Disponibilità liquide e conto margini ,81 7,98 Cosmetica Altre attività e passività ,12-0, ,00 VALEANT PHARMA 6,125% 15-15/04/2025 EUR ,76 0,49 Valore Patrimoniale netto ,30 100, ,76 0,49 Private equity ,00 INTL GAME TECH 4,75% 15-15/02/2023 EUR ,50 0, ,50 0,41 Servizi finanziari ,00 PERSHING SQUARE 5,5% 15-15/07/2022 USD ,53 0, ,53 0,39 Trasporti ,00 TNT N.V. 7,5% 08-14/08/2018 EUR ,94 0, ,94 0,26 Materiali da costruzione ,00 ALBENGOA FINANCE 7% 15-15/04/2020 EUR ,00 0, ,00 0, ,13 35,10 Warrants Servizi finanziari ,00 MAH SING GROUP BHD CW 21/02/20 MAH MYR 2.164,75 0,00 SING 2.164,75 0, ,75 0,00 % Nav La nota integrativa costituisce parte integrante del presente bilancio 12

15 Composizione del portafoglio SYMPHONIA LUX SICAV.. SYMPHONIA LUX SICAV Combined Dividends (in EURO) Ripartizione per natura % del portafoglio % totale attiv ità nette Azioni 40,58 37,45 Obbligazioni e altri titoli di debito 38,03 35,10 Organismi di inv estimento collettiv o 21,39 19,75 Warrants ,00 92,30 Ripartizione per paese % del portafoglio % totale attiv ità nette Italia 26,08 24,06 Lussemburgo 12,02 11,10 Irlanda 10,78 9,95 Stati Uniti 9,94 9,21 Regno Unito 7,48 6,90 Francia 5,18 4,78 Olanda 4,71 4,35 Germania 4,12 3,80 Sv izzera 3,15 2,92 Sov ranazionali-multinazionali 2,89 2,66 Spagna 2,00 1,85 Altri 11,65 10,72 100,00 92,30 Primi dieci titoli Ripartizione per paese Settore Valore di mercato % totale attiv ità nette ESPERIA FUNDS SICAV ALKIMIS ABS INC Fondi Aperti ,36 5,87 ITALY CTZS 0% 15-27/02/2017 Titoli di stato ,50 5,02 SYMPHONIA LUX SICAV-ELEC VEHIC REV Fondi Aperti ,18 3,09 ISHARES EUR H/Y CORP BD Fondi Aperti ,06 3,02 ISHARES JPM EMERG MRKT BOND UCITS Fondi Aperti ,70 2,26 MONTE DEI PASCHI 3,625% 14-01/04/19 Banche ,00 2,27 AT&T INC Telecomunicazioni ,70 2,26 VERIZON COMMUNICATIONS INC Telecomunicazioni ,25 1,90 CAIRO COMMUNICATIONS SPA Media ,66 1,76 UBS AG 5.125% 14-15/05/2024 Banche ,26 1,76 La nota integrativa costituisce parte integrante del presente bilancio 13

16 SYMPHONIA LUX SICAV.. SYMPHONIA LUX SICAV Azionario Trend Lungo Periodo (in EURO) Titoli in portafoglio al 31 marzo 2016 Quantità/Nominale Nome Div isa Valore di mercato in %NAV EURO Fondi Organismi di investimento collettivo Fondi aperti ,15 CAPITAL FP NEW PERS-ZEUR EUR ,51 6, ,00 ETFS ISE CYBER SEC GO UCITS EUR ,40 2, ,00 FIDELITY FNDS-GLO FIN-Y ACCEURO EUR ,00 3, ,00 ISHARES EURO STOXX 50 ETF EUR ,64 2, ,74 JB MLTSTK BIOTECH FUND-USD C USD ,75 6, ,86 JB SAM SMART MATERIALS FD-C EUR ,98 3, ,77 LO FUNDS-GENERATN GL USD-IA USD ,99 4, ,19 LO -TECHNO-USD IAUSD USD ,98 6, ,29 MIRAE ASSET ASIA GR CN E-I USD ,15 6, ,05 ORSAY DEVELOPPEMENT FCP EUR ,53 5, ,79 PARVEST AQUA-I EUR ICA EUR ,84 4, ,82 PARVEST SMART FOOD ICA EUR ,15 3, ,13 PICTET-DIGITAL COMM-IEUR EUR ,13 4, ,17 PICTET-GLOB MEGATREND SEL-IEUR EUR ,52 9, ,57 POLAR BIOTECHNOLOGY-I USD USD ,87 1, ,86 POLAR CAP-HEALTHCARE OPP-IEUR EUR ,51 10, ,12 SAM SMART ENERGY FUND-C EUR EUR ,49 5, ,22 SYMPONIA AZION. SMALL CAP IT CL I EUR ,00 2,15 972,18 VONTOBEL-CLEAN TECHNOLOGY-I EUR ,70 4, ,14 95, ,14 95,67 Totale Portafoglio ,14 95,67 Sintesi del patrimonio netto % Nav Totale Portafoglio ,14 95,67 Disponibilità liquide e conto margini ,85 7,85 Altre attività e passività ,87-3,52 Valore Patrimoniale netto ,12 100,00 La nota integrativa costituisce parte integrante del presente bilancio 14

17 SYMPHONIA LUX SICAV.. SYMPHONIA LUX SICAV Azionario Trend Lungo Periodo (in EURO) Composizione del portafoglio Ripartizione per natura % del portafoglio % totale attività nette Organismi di inv estimento collettiv o 100,00 95,67 100,00 95,67 Ripartizione per paese % del portafoglio % totale attività nette Lussemburgo 72,56 69,41 Irlanda 19,00 18,19 Francia 6,19 5,92 Italia 2,25 2,15 100,00 95,67 Primi dieci titoli Ripartizione per paese Settore Valore di % totale attività nette mercato POLAR CAP-HEALTHCARE OPP-IEUR Fondi aperti ,51 10,88 PICTET-GLOB MEGATREND SEL-IEUR Fondi aperti ,52 9,84 MIRAE ASSET ASIA GR CN E-I Fondi aperti ,15 6,82 CAPITAL FP NEW PERS-ZEUR Fondi aperti ,51 6,72 JB MLTSTK BIOTECH FUND-USD C Fondi aperti ,75 6,25 LO -TECHNO-USD IAUSD Fondi aperti ,98 6,18 SAM SMART ENERGY FUND-C EUR Fondi aperti ,49 5,93 ORSAY DEVELOPPEMENT FCP Fondi aperti ,53 5,92 VONTOBEL-CLEAN TECHNOLOGY-I Fondi aperti ,70 4,32 PARVEST AQUA-I EUR ICA Fondi aperti ,84 4,18 La nota integrativa costituisce parte integrante del presente bilancio 15

18 Titoli in portafoglio al 31 marzo 2016 SYMPHONIA LUX SICAV.. SYMPHONIA LUX SICAV Azionario Best Selection (in EURO) Quantità/Nominale Nome Div isa Valore di mercato in %NAV Quantità/Nominale Nome Div isa Valore di mercato in %NAV EURO EURO Valori mobiliari ammessi alla quotazione ufficiale in una borsa valori Diritti Azioni Servizi Finanziari Assicurazioni ,00 ABERDEEN ASSET MGMT PLC GBP ,54 1, ,00 ALLIANZ AG REG EUR ,10 4, ,54 1, ,00 ASSICURAZIONI GENERALI EUR ,22 2,47 Materiali da Costruzione ,00 AXA SA EUR ,98 4, ,00 SALINI IMPREGILO SPA EUR ,89 0, ,00 CATTOLICA ASSICURAZIONI SCRL EUR ,00 2, ,89 0, ,00 POSTE ITALIANE SPA EUR ,00 2, ,58 94, ,00 UNIPOLSAI SPA EUR ,03 1,78 Totale Portafoglio ,58 94, ,33 18,06 Banche ,00 BANCA MONTE DEI PASCHI SIENA EUR ,03 0, ,00 COMMERZBANK AG EUR ,46 2,83 % Nav 7.443,00 DEUTSCHE BANK AG-REGISTERED EUR ,85 1,85 Totale Portafoglio ,58 94, ,00 INTESA SANPAOLO-RSP EUR ,85 4,80 Disponibilità liquide e conto margini ,92 9, ,00 MEDIOBANCA SPA EUR ,57 1,35 Altre attività e passività ,36-0, ,00 SOCIETE GENERALE EUR ,72 0,93 Valore Patrimoniale netto ,14 103, ,00 UBI BANCA SCPA EUR ,30 0, ,00 UBS GROUP AG-REG CHF ,21 2, ,00 UNICREDIT SPA EUR ,71 2, ,70 17,18 Energia ,00 ENEL SPA EUR ,98 5, ,00 ENGIE EUR ,52 2, ,00 E.ON SE EUR ,99 3, ,00 FALCK RENEWABLES SPA EUR ,71 1, ,00 SNAM SPA EUR ,42 3, ,62 16,64 Telecomunicazioni ,00 ERICSSON LM-B SHS SEK ,49 1, ,00 MOBISTAR SA EUR ,56 3, ,00 NOKIA EUR ,63 2, ,00 TELECOM ITALIA SPA EUR ,94 1, ,00 TELECOM ITALIA-RSP EUR ,27 2, ,89 11,95 Cosmetica 1.251,00 BAYER AG-REG EUR ,30 2, ,00 GLAXOSMITHKLINE PLC GBP ,23 2, ,00 SANOFI EUR ,64 2, ,17 7,19 Trasporti ,00 DEUTSCHE LUFTHANSA-REG EUR ,27 2, ,00 POSTNL NV EUR ,56 1, ,83 4,61 Media 8.627,00 CAIRO COMMUNICATIONS SPA EUR ,15 0, ,00 GRUPPO EDITORIALE LESPRESSO EUR ,03 0, ,00 PEARSON PLC GBP ,85 1, ,00 RCS MEDIAGROUP SPA EUR ,13 0, ,16 4,14 Auto e Componentistica 2.829,00 RENAULT SA EUR ,28 4, ,28 4,12 Elettricità ed Elettronica 5.127,00 KONINKLIJKE PHILIPS ELECTRONICS EUR ,45 2, ,00 PRYSMIAN SPA EUR ,59 1, ,04 3,95 Metalli ,00 ARCELORMITTAL EUR ,08 2, ,08 2,98 Aerospaziale e Difesa 8.667,00 FINMECCANICA SPA EUR ,05 1, ,05 1,61 16 Sintesi del patrimonio netto La nota integrativa costituisce parte integrante del presente bilancio

19 Composizione del portafoglio SYMPHONIA LUX SICAV.. SYMPHONIA LUX SICAV Azionario Best Selection (in EURO) Ripartizione per natura % del portafoglio % totale attività nette Azioni 100,00 94,42 100,00 94,42 Ripartizione per paese % del portafoglio % totale attività nette Italia 39,84 37,61 Germania 18,96 17,89 Francia 14,98 14,14 Regno Unito 6,09 5,77 Olanda 4,10 3,87 Belgio 3,66 3,46 Lussemburgo 3,15 2,98 Finlandia 2,65 2,50 Spagna 2,58 2,43 Sv izzera 2,27 2,15 Sv ezia 1,72 1,62 100,00 94,42 Primi dieci titoli Ripartizione per paese Settore Valore di % totale attività nette mercato ENEL SPA Energia ,98 5,75 ALLIANZ AG REG Assicurazioni ,10 4,89 INTESA SANPAOLO-RSP Banche ,85 4,80 AXA SA Assicurazioni ,98 4,60 RENAULT SA Auto e component ,28 4,12 SNAM SPA Energia ,42 3,86 MOBISTAR SA Telecomunicazioni ,56 3,46 E.ON SE Energia ,99 3,29 ARCELORMITTAL Metalli ,08 2,98 DEUTSCHE LUFTHANSA-REG Trasporti ,27 2,88 La nota integrativa costituisce parte integrante del presente bilancio 17

20 SYMPHONIA LUX SICAV.. SYMPHONIA LUX SICAV Obbligazionario Corporate (in EURO) Titoli in portafoglio al 31 marzo 2016 Quantità/ Nominale Nome Div isa Valore di mercato in EURO Valori mobiliari ammessi alla quotazione ufficiale in una borsa valori %NAV 18 Quantità/ Nominale Nome Div isa Valore di mercato in %NAV EURO Obbligazioni e altri titoli di debito Assicurazioni Banche ,00 ASSICURAZIONI 2,875% 14-14/01/2020 EUR ,00 0, ,00 ABN AMRO BANK NV 6,375% 11-27/04/21 EUR ,00 1, ,00 CLOVERIE PLC 09-24/07/2039 FRN EUR ,00 1, ,00 ACHMEA HYPOBK 2.75% 14-18/02/2021 EUR ,40 1, ,00 MET LIFE GLOB 0.875% 15-20/01/2022 EUR ,56 1, ,00 BANCA POP MILANO 4,25% 14-30/01/19 EUR ,00 1, ,00 MUNICH RE 11-26/05/2041 FRN EUR ,00 1, ,00 BANCO POPOLARE 2.625% 15-21/09/18 EUR ,00 0, ,00 SANPAOLO VITA 5.35% 13-18/09/2018 EUR ,00 1, ,00 BANK OF IRELAND 14-11/06/20124 FRN EUR ,00 0, ,00 UNIPOL GRUPPO FI 3% 15-18/03/2025 EUR ,50 1, ,00 BARCLAYS BK PLC 6% 10-14/01/2021 EUR ,00 1, ,06 6, ,00 BBVA SUB CAP UNI 14-11/04/2024 FRN EUR ,00 0,97 Telecomunicazioni ,00 BNP PARIBAS 14-14/10/2027 FRN EUR ,00 0, ,00 DEUTSCHE TEL FIN 0,625% 16-03/04/23 EUR ,00 0, ,00 CITIGROUP INC 1,375% 04-27/10/2021 EUR ,90 1, ,00 ORANGE 14-PERPETUAL FRN EUR ,00 0, ,00 CRED AGRICOLE SA 2,625% 15-17/03/27 EUR ,00 0, ,00 TELECOM ITALIA 3,25% 15-16/01/2023 EUR ,00 0, ,00 CRED SUIS GP FUN 1,25% 15-14/04/22 EUR ,00 0, ,00 VERIZON COMM INC 2,625% 14-01/12/31 EUR ,40 1, ,00 ERSTE GROUP 7,125% 12-10/10/2022 EUR ,50 1, ,00 WIND ACQ 4% 14-15/07/2020 EUR ,00 0, ,00 ING BANK NV 14-25/02/2026 FRN EUR ,00 1, ,40 4, ,00 INTESA SANPAOLO 1,125% 15-04/03/22 EUR ,00 0,94 Servizi Diversificati ,00 INTESA SANPAOLO 3.928% 14-15/09/26 EUR ,00 0, ,00 HIT FINANCE BV 4.875% 06-27/10/2021 EUR ,00 1, ,00 INTESA SANPAOLO 6.625% 13-13/09/23 EUR ,00 1, ,00 ISS GLOBAL A/S 2,125% 14-02/12/2024 EUR ,00 0, ,00 MONTE DEI PASCHI 5% 11-09/02/2018 EUR ,00 1, ,00 SIAS 3.375% 14-13/02/2024 EUR ,00 1, ,00 ROYAL BK SCOTLND 14-25/03/2024 FRN EUR ,50 1, ,00 3, ,00 SANTANDER CONS 0,625% 15-20/04/18 EUR ,00 0,95 Trasporti ,00 SANTANDER ISSUAN 2,5% 15-18/03/25 EUR ,00 0, ,00 AIR FRANCE-KLM 3.875% 14-18/06/2021 EUR ,00 0, ,00 STANDARD CHART 3,125% 14-19/11/24 EUR ,00 0, ,00 AP MOELLER 1,5% 15-24/11/2022 EUR ,00 0, ,30 23, ,00 RYANAIR 1,125% 15-10/03/2023 EUR ,59 1,05 Energia ,59 2, ,00 ACEA SPA 2.625% 14-15/07/2024 EUR ,00 1,04 Servizi Immobiliari ,00 ACEA SPA 3.75% 13-12/09/2018 EUR ,00 1, ,00 BENI STABILI 4.125% 14-22/01/2018 EUR ,00 0, ,00 GAS NAT FENOSA F 15-PERP FRN EUR ,00 0, ,00 UNIBAIL-RODAMCO 1,375% 16-09/03/26 EUR ,00 0, ,00 GAS NATURAL FIN 3.875% 13-17/01/23 EUR ,00 1, ,00 1, ,00 IBERDROLA INTL 1.875% 14-08/10/2024 EUR ,00 1,01 Media ,00 OMV AG 11-PERPETUAL FRN EUR ,00 0, ,00 BRIT SKY BROADCA 1,5% 14-15/09/2021 EUR ,00 0, ,00 RED ELECTRICA FI 2.375% 13-31/05/19 EUR ,00 1, ,00 ZIGGO SECURED FI 3,75% 15-15/01/25 EUR ,00 0, ,00 REPSOL INTL FIN 2.25% 14-10/12/2026 EUR ,00 0, ,00 1, ,00 SHELL INTL FIN 15-15/09/2019 FRN EUR ,38 1,55 Titoli di Stato ,00 SPP INFRASTR 3.75% 13-18/07/2020 EUR ,00 1, ,00 CASSA DEPO PREST 2.75% 14-31/05/21 EUR ,00 1, ,38 11, ,00 1,04 Auto e Componentistica Servizi per gli affari e l'ufficio ,00 BMW FINANCE NV 16-15/07/2019 FRN EUR ,12 0, ,00 CAP GEMINI SA 2,5% 15-01/07/2023 EUR ,00 1, ,00 FAURECIA 3,125% 15-15/06/2022 EUR ,00 0, ,00 1, ,00 FCE BANK PLC 15-17/09/2019 FRN EUR ,17 1,21 Macchinari Diversificati ,00 FERRARI NV 1,5% 16-16/03/2023 EUR ,00 0, ,00 SIEMENS FINAN 06-14/09/2066 SR EUR ,00 0, ,00 FGA CAPITAL IRE 2% 14-23/10/2019 EUR ,00 0, ,00 0, ,00 FIAT FIN & TRADE 4,75% 14-15/07/2022 EUR ,00 1,01 Elettricità ed Elettronica ,00 RCI BANQUE 15-16/07/2018 FRN EUR ,50 0, ,00 PRYSMIAN SPA 2,5% 15-11/04/2022 EUR ,48 0, ,00 VALEO SA 1,625% 16-18/03/2026 EUR ,00 1, ,48 0, ,00 VOLKSWAGEN INTFN 15-PERPET FRN EUR ,00 0,78 Materiali da costruzioni ,79 9, ,00 IMERYS SA 0,875% 16-31/03/2022 EUR ,00 0,94 Servizi Alimentari ,00 0, ,00 ANHEUSER BUSH 0,625% 16-17/03/2020 EUR ,25 0, ,36 84, ,00 ANHEUSER BUSH 0,875% 16-17/03/2022 EUR ,80 0, ,00 CAMPOFRIO FOOD 3,375% 15-15/03/2022 EUR ,00 0,96 Organismi di investimento collettivo ,00 CARLSBERG BREW 2,5% 14-28/05/2024 EUR ,00 1,02 Fondi aperti ,00 COCA-COLA HBC BV 1,875% 16-11/11/24 EUR ,00 0, ,00 ISHARES EURO CORP BOND LAG CP EUR ,32 2, ,00 KELLOGG CO 1,75% 14-24/05/2021 EUR ,00 0,99 UCITS ETF ,00 MONDELEZ INT INC 1% 15-07/03/22 EUR ,00 0, ,00 MUZINICH SHORT DUR HG YD-HEURA EUR ,00 2, ,00 MONDELEZ INT INC 2,375% 13-26/01/21 EUR ,00 1, ,32 5, ,00 PERNOD RICARD SA 1,875% 15-28/09/23 EUR ,00 0, ,32 5, ,05 8,33 Totale Portafoglio ,68 90,40 Servizi Finanziari ,00 BLACKROCK INC 1,25% 15-06/05/2025 EUR ,41 1, ,00 BOLLORE SA 2,875% 15-29/07/2021 EUR ,00 0, ,00 EXOR SPA 2,125% 15-02/12/2022 EUR ,40 1, ,00 EXOR SPA 2,5% 14-08/10/2024 EUR ,50 1, ,00 HUTCH WHAM FIN 1,375% 14-31/10/21 EUR ,00 1, ,00 LEASEPLAN CORP 2,375% 13-23/04/19 EUR ,00 0, ,31 6,97 La nota integrativa costituisce parte integrante del presente bilancio.

21 Titoli in portafoglio al 31 marzo 2016 SYMPHONIA LUX SICAV.. SYMPHONIA LUX SICAV Obbligazionario Corporate (in EURO) Quantità/Nominale Nome Div isa Valore di mercato in EURO %NAV Sintesi del patrimonio netto % Nav Totale Portafoglio ,68 90,40 Disponibilità liquide e conto margini ,90 10,20 Altre attività e passività ,88-0,60 Valore Patrimoniale netto ,70 100,00 La nota integrativa costituisce parte integrante del presente bilancio. 19

22 SYMPHONIA LUX SICAV.. SYMPHONIA LUX SICAV Obbligazionario Corporate (in EURO) Composizione del portafoglio Ripartizione per natura % del portafoglio % totale attività nette Obbligazoni e altri titoli di debito 93,82 84,81 Organismi di inv estimento collettiv o 6,18 5,59 100,00 90,40 Ripartizione per paese % del portafoglio % totale attività nette Italia 20,77 18,79 Olanda 19,91 17,97 Francia 14,81 13,39 Irlanda 10,68 9,65 Stati Uniti 8,68 7,88 Regno Unito 6,05 5,47 Spagna 4,25 3,85 Danimarca 3,26 2,95 Austria 2,98 2,68 Lussemburgo 2,15 1,94 Altri 6,46 5,83 100,00 90,40 Primi dieci titoli Ripartizione per paese Settore Valore di % totale attività nette mercato ISHARES EURO CORP BOND LAG CP Fondi Aperti ,32 2,82 MUZINICH SHORT DUR HG YD-HEURA Fondi Aperti ,00 2,77 VALEO SA 1,625% 16-18/03/2026 Auto e Component ,00 1,92 ERSTE GROUP 7,125% 12-10/10/2022 Banche ,50 1,69 ACHMEA HYPOBK 2.75% 14-18/02/2021 Banche ,40 1,61 SHELL INTL FIN 15-15/09/2019 FRN Energia ,38 1,55 SPP INFRASTR 3.75% 13-18/07/2020 Energia ,00 1,53 ING BANK NV 14-25/02/2026 FRN Banche ,00 1,50 EXOR SPA 2,5% 14-08/10/2024 Serv izi Finanziari ,50 1,44 HUTCH WHAM FIN 1,375% 14-31/10/21 Serv izi Finanziari ,00 1,43 La nota integrativa costituisce parte integrante del presente bilancio 20

23 SYMPHONIA LUX SICAV.. SYMPHONIA LUX SICAV Smart Global Bond (in EURO) Titoli in portafoglio al 31 marzo 2016 Quantità/Nominale Nome Div isa Valore di mercato in %NAV EURO Fondi Organismi di investimento collettivo Fondi aperti 5.749,41 AVIVA INV-GL CON ABS RE-IHEUR EUR ,60 3, ,51 AXA IM FIIS-EUR SH DUR H-BEURI EUR ,75 6, ,48 BGF-FIXED INC GLOBAL OP-USDD2 USD ,81 3, ,36 BNYM-GL DYNAMIC BD-EUR I IHG EUR 5.729,99 0, ,84 CANDR BONDS-HIGH SPREAD-I-C EUR ,10 8, ,50 CARMIGNAC GLB BOND-F EU A EUR ,34 3, ,69 DEXIA BONDS-TOTAL RETURN-I-C EUR ,97 8, ,19 GAM STAR CREDIT OPP-INST EUR EUR ,81 5, ,85 HI NUMEN CREDIT FUND-EUR DM2 EUR ,05 3, ,44 HSBC GIF-GEM DEBT TOT RT-L1 EUR ,52 8, ,04 KAIROS INTERNATIONAL SIC-BD PLUS PCA EUR ,50 7, ,29 LA FRANCAISE LUX-LFP MULTISTR OBLI ICA EUR ,07 7, ,68 MASTER TOP ECI 25 FUND EUR ,35 2, ,68 MSIF-GLOBAL MORTGAGE SEC-IH EUR ,80 7, ,84 NORDEA 1-FLEZIBLE FI-BI EUR EUR ,67 8, ,16 ODDO OPTIMAL INC-CI-EUR EUR ,74 5, ,07 90, ,07 90,01 Totale Portafoglio ,07 90,01 Sintesi del patrimonio netto % Nav Totale Portafoglio ,07 90,01 Disponibilità liquide e conto margini ,74 7,99 Altre attività e passività ,78 2,00 Valore Patrimoniale netto ,59 100,00 La nota integrativa costituisce parte integrante del presente bilancio. 21

24 SYMPHONIA LUX SICAV.. SYMPHONIA LUX SICAV Smart Global Bond (in EURO) Composizione del portafoglio Ripartizione per natura % del portafoglio % totale attiv ità nette Organismi di inv estimento collettiv o 100,00 90,01 100,00 90,01 Ripartizione per paese % del portafoglio % totale attiv ità nette Lussemburgo 81,38 73,23 Irlanda 9,67 8,72 Francia 8,95 8,06 100,00 90,01 Primi dieci titoli Ripartizione per paese Settore Valore di % totale attiv ità nette mercato NORDEA 1-FLEZIBLE FI-BI EUR Fondi Aperti ,67 8,87 DEXIA BONDS-TOTAL RETURN-I-C Fondi Aperti ,97 8,63 HSBC GIF-GEM DEBT TOT RT-L1 Fondi Aperti ,52 8,47 CANDR BONDS-HIGH SPREAD-I-C Fondi Aperti ,10 8,07 MSIF-GLOBAL MORTGAGE SEC-IH Fondi Aperti ,80 7,86 LA FRANCAISE LUX-LFP MULTISTR OBLI ICA Fondi Aperti ,07 7,66 KAIROS INTERNATIONAL SIC-BD PLUS PCA Fondi Aperti ,50 7,30 AXA IM FIIS-EUR SH DUR H-BEURI Fondi Aperti ,75 6,62 GAM STAR CREDIT OPP-INST EUR Fondi Aperti ,81 5,15 ODDO OPTIMAL INC-CI-EUR Fondi Aperti ,74 5,12 La nota integrativa costituisce parte integrante del presente bilancio. 22

25 SYMPHONIA LUX SICAV.. SYMPHONIA LUX SICAV Alto Valore (in EURO) Titoli in portafoglio al 31 marzo 2016 Quantità/ Nominale Nome Divisa Valore di mercato in EURO %NAV Fondi Organismi di investimento collettivo Fondi aperti 1.013,00 AGRESSOR G 3D PARTS G 3 DECIMALES EUR ,12 7, ,00 BESTINVER INTERNATIONAL RCA EUR ,19 10, ,00 BESTINVER RCA EUR ,14 8, ,00 DBX II EONIA - 2C EUR ,93 5, ,00 ECHIQUIER MAJOR G 3D PARTS G 3 EUR ,00 6,89 DECIMALES 267,00 ECHIQUIER VALUE H EUR ,06 3, ,00 EI STURDZA-STRAT EUR VL-EI EUR ,56 11, ,00 LYXOR ETF EURO CASH EONIA EUR ,75 6, ,05 MFS MER-PRUDENT WEALTH-I1USD USD ,65 14,73 0,00 SEXTANT AUTOUR DU MONDE -A-CAP-3 EUR 0,17 0,00 DEC 1.982,00 SEXTANT AUTOUR DU MONDE-I EUR ,32 14, ,89 89, ,89 89,51 Totale Portafoglio ,89 89,51 Strumenti finanziari derivati al 31 Marzo 2016 Quantità Nome Divisa Valore di mercato in %NAV Futures -37,00 DOW JONES EURO STOXX 50 - FUT EUR ,00 0,00 17/06/2016 0,00 Totale Futures 0,00 Sintesi del patrimonio netto % Nav Totale Portafoglio ,89 89,51 Disponibilità liquide e conto margini ,21 10,38 Altre attività e passività ,07 0,11 Valore Patrimoniale netto ,17 100,00 La nota integrativa costituisce parte integrante del presente bilancio. 23

26 SYMPHONIA LUX SICAV.. SYMPHONIA LUX SICAV Alto Valore (in EURO) Composizione del portafoglio Ripartizione per natura % del portafoglio % totale attiv ità nette Organismi di inv estimento collettiv o 100,00 89,51 100,00 89,51 Ripartizione per paese % del portafoglio % totale attiv ità nette Francia 43,59 39,02 Lussemburgo 43,45 38,89 Irlanda 12,96 11,60 100,00 89,51 Primi dieci titoli Ripartizione per paese Settore Valore di % totale attiv ità nette mercato SEXTANT AUTOUR DU MONDE-I Fondi Aperti ,32 14,80 MFS MER-PRUDENT WEALTH-I1USD Fondi Aperti ,65 14,73 EI STURDZA-STRAT EUR VL-EI Fondi Aperti ,56 11,60 BESTINVER INTERNATIONAL RCA Fondi Aperti ,19 10,37 BESTINVER RCA Fondi Aperti ,14 8,06 AGRESSOR G 3D PARTS G 3 DECIMALES Fondi Aperti ,12 7,01 ECHIQUIER MAJOR G 3D PARTS G 3 DEC Fondi Aperti ,00 6,89 LYXOR ETF EURO CASH EONIA Fondi Aperti ,75 6,88 DBX II EONIA - 2C Fondi Aperti ,93 5,73 ECHIQUIER VALUE H Fondi Aperti ,06 3,44 La nota integrativa costituisce parte integrante del presente bilancio. 24

27 Nota integrativa al Bilancio al 31 marzo 2016 SYMPHONIA LUX SICAV.. Nota 1. Informazioni generali SYMPHONIA LUX SICAV (la "SICAV") è una società d investimento costituita sotto forma di Société Anonyme agente in veste di "Société d'investissement à Capital Variable" ("SICAV") ai sensi delle leggi del Granducato di Lussemburgo. La SICAV è una società d'investimento a capitale variabile iscritta nel registro ufficiale degli organismi di investimento collettivo ai sensi della parte I della Legge del 17 dicembre 2010 sugli organismi d'investimento collettivi e successive modifiche. La SICAV è stata costituita in Lussemburgo il 6 luglio 1998 per una durata illimitata, con un capitale iniziale di USD Lo Statuto della SICAV è stato pubblicato sul 'Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations ' del Lussemburgo in data 8 agosto 1998 e l ultima modifica risale al 15 novembre La SICAV è iscritta presso il Registre de Commerce et del Sociétés del Lussemburgo con il numero B L obiettivo della SICAV è quello di offrire ai propri azionisti l'opportunità di investire in portafogli diversificati di valori mobiliari quotati sulle principali borse del mondo. La SICAV perseguirà l aumento del valore del capitale tentando al contempo di mantenere un livello adeguato di reddito annuo. Si presterà particolare attenzione alla riduzione dei rischi cui sono esposti i portafogli mediante un efficiente diversificazione che tenga in debito conto la liquidità. Alla data del presente bilancio, la SICAV è composta da 6 Comparti, tutti attivi, ognuno dei quali è collegato ad un determinato portafoglio di investimenti in valori mobiliari. La SICAV può emettere diverse categorie di azioni; al 31 marzo 2016 sono presenti due categorie di azioni, rispettivamente Azioni a distribuzione dei proventi e Azioni ad accumulazione. I Comparti attivi (di seguito "Comparti") di SYMPHONIA LUX SICAV sono: - SYMPHONIA LUX SICAV Combined Dividends - SYMPHONIA LUX SICAV Azionario Trend Lungo Periodo - SYMPHONIA LUX SICAV Azionario Best Selection - SYMPHONIA LUX SICAV Obbligazionario Corporate - SYMPHONIA LUX SICAV Smart Global Bond - SYMPHONIA LUX SICAV Alto Valore Il Valore patrimoniale netto totale della SICAV è pari alla somma delle attività nette dei singoli Comparti attivi, convertite in euro ai tassi di cambio prevalenti in Lussemburgo in corrispondenza del Giorno di valutazione di pertinenza. Il capitale della SICAV corrisponderà, in ogni momento, al Valore patrimoniale netto totale della SICAV. Sebbene la SICAV sia un unico soggetto giuridico, tutti i Comparti sono separati per quanto riguarda le loro attività e passività. Pertanto, le attività di un Comparto sono soggetti agli investitori e ai creditori di tale Comparto in proporzione al loro rispettivo Valore Patrimoniale Netto. Le commissioni di distribuzione vengono pagate dalla commissione di gestione per la distribuzione/commercializzazione della Sicav ai distributori e al gestore delegato. Rimborsi/sconti sono concessi dalla commissione di gestione per investitori istituzionali che detengono le quote per conto di terzi. Nota 2. Sintesi delle principali politiche contabili Il Valore patrimoniale netto per azione viene calcolato nella valuta di riferimento del relativo Comparto e viene determinato, rispetto ad ogni giorno di valutazione, dividendo il Valore patrimoniale netto totale del Comparto, vale a dire il valore degli attivi del Comparto al netto delle corrispondenti passività, per il numero di azioni in circolazione del medesimo Comparto. Per ciascun Comparto il "giorno di valutazione" è giornaliero: laddove tale giorno non corrisponda ad un giorno lavorativo per le banche in Lussemburgo, le azioni saranno valutate in corrispondenza del giorno lavorativo successivo in Lussemburgo. I principi contabili della SICAV sono conformi alle norme legislative del Lussemburgo e allo Statuto della SICAV. La presentazione del bilancio è effettuata conformemente ai requisiti legali e normativi Lussemburghesi riguardanti i fondi di investimento. 25