National Market Practice Group [NMPG] Fondi d investimento Italia

Dimensione: px

Iniziare la visualizzazioe della pagina:

Download "National Market Practice Group [NMPG] Fondi d investimento Italia"

Jacopo Pinna
7 anni fa
Visualizzazioni

1 National Market Practice Group [NMPG] Fondi d investimento Italia Verbale 25 febbraio 2009 Luogo ASSOGESTIONI Milano Via Andegari, 18 Page 1

2 Verbale - NMPG Italia sui Fondi d Investimento Venerdì, 23 gennaio 2009 Partecipanti ASSOGESTIONI Deborah Anzaldi (DA) CITCO Bank Andrea Milanesio (AM) CITCO Bank Cosimo Serio (CS) Credito Sammarinese Gianluca Petri (GP) Intesasanpaolo Marco Morandi (MM) Kedrios - Roberto Grassotti (RG) Monte Titoli Giovanni Costantini (GC) Monte Titoli Luca Silano (LS) Sella Holding Sergio Scolarici (SS) SGSS Silvano Viotti (SV) SWIFT Marco Attilio (MA) SWIFT Erika Toso (ET) Agenda - Migrazione MT-MX, aggiornamenti SWIFT - Aggiornamento incontro EFAMA Lux Automation Survey Fund Passport - Aggiornamento su SWIFT Alliance Lite - Progetto di dematerializzazione quote fondi proposta di condivisione aggiornamenti fra gruppo ABI e NMPG Italia - Completamento dell analisi del messaggio di Status - Analisi della market practice per i messaggi di Switch e inizio validazione messaggio di Switch (dal documento SMPG) - Validazione del Price Report Prossima riunione del gruppo di lavoro Il gruppo di lavoro si incontrerà Lunedì 30 marzo, dalle 9:30 alle 15:00 Presso gli uffici di Assogestioni Via Andegari, 18 Milano Page 2

Discussione Migrazione MT-MX, aggiornamenti SWIFT SWIFT ha illustrato il progetto di migrazione dallo standard ISO 15022 allo standard ISO 20022 per la messaggistica fondi, mettendo in evidenza la

3 Discussione Migrazione MT-MX, aggiornamenti SWIFT SWIFT ha illustrato il progetto di migrazione dallo standard ISO allo standard ISO per la messaggistica fondi, mettendo in evidenza la logica, il piano e i punti cruciali della migrazione stessa. La migrazione verrà condotta in due fasi successive, la prima prevede la migrazione dei Transfer Agent internazionali e dei maggiori Hub; la seconda quella di tutti gli altri utilizzatori dello standard ISO La migrazione dovrà essere portata a termine entro dicembre SWIFT metterà a disposizione dei propri clienti opportuni strumenti per facilitare la traduzione da uno standard all altro e per semplificare l attività di Test con le controparti. Page 3

4 Aggiornamento incontro EFAMA Lux Automation Survey: Marco Attilio ha presentato al gruppo di lavoro i risultati preliminari di una ricerca condotta da SWIFT in collaborazione con EFAMA per comprendere il grado di automazione dell industria fondi in Lussemburgo ed Irlanda (dati ottenuti da un pilot di 16 Transfer Agents). I risultati mostrano un grado di automazione nei flussi fondi pari al 66% nel 2008 (+ 5% rispetto al 2007), con decremento di formati proprietari a favore di standard ISO (+2.3%). Una seconda ricerca, che si basa sul numero dei distributori piuttosto che sui volumi, e condotta unicamente da SWIFT sta prendendo forma. Fund Passport: L EFAMA ha raccomandato l utilizzo attivo di un Fund Passport, al fine di identificare tutti gli elementi statici di un fondo e facilitare e velocizzare l espletamento delle pratiche operative. Il prossimo passo sara quello di identificare una soluzione che consenta un accesso unico a tutti i Fund Passport gestiti dai singoli paesi (per l Italia Assogestioni). Le informazioni raccolte nei diversi Paesi potrebbero quindi essere gestite per mezzo di un unico database comune oppure con un accesso unico ad una pluralità di database. Vista l attuale situazione di crisi economica, la soluzione piu veloce ed economica sembra essere la costruzione di un portale dei portali. Oggi in Italia sono 400 i fondi censiti (di diritto italiano ed estero), ma il problema principale per il corretto funzionamento dell iniziativa e l utilizzo/integrazione dell informazione nei flussi operativi rimane l aggiornamento delle stesse informazioni da parte delle Societa di Gestione (pratica attualmente non molto diffusa). Vista l onerosità del processo e le difficoltà riscontrate la comunità crede che solo un intervento normativo volto a imporre prima e regolare successivamente la raccolta e la gestione delle informazioni, potrà portare a risultati concreti. Assogestioni si fara carico di promuovere ulteriormente il progetto Fund Passport tramite newsletter ed eventi ad hoc. Predisporre una newsletter (draft) per promuovere il FPP (DA) Aggiornamento su SWIFT Alliance Lite SWIFT ha illustrato le principali caratteristiche del prodotto Lite (lanciato a settembre del 2008 nel corso del SIBOS), che pensato per gli utenti di piccole dimensioni e con traffico limitato, consente una connessione facile, veloce ed economica alla rete SWIFT. SWIFT Alliance Lite oggi e utilizzato principalmente dalle corporate e da piccole istituzioni finanziarie e consente la creazione e l invio di alcuni messaggi della categoria 1, 2 e 3 e di File; entro fine anno le funzionalità verranno estese alla messaggistica Fondi, questo dovrebbe consentire di automatizzare anche i flussi delle piccole SGR la cui operatività e oggi gestita manualmente, in un ottica di generale efficientamento dell industria dei fondi. Progetto di dematerializzazione quote fondi Monte Titoli ha confermato la preferenza dell ABI per un modello light dove Monte Titoli potrebbe svolgere una semplice funzione di accentramento delle quote fondi dematerializzate ma non sarebbe chiamata a fornire servizi accessori, che spingerebbero il CSD nazionale verso un attività piu somigliante a quella di un hub per la distribuzione fondi. Nelle ultime settimane gli incontri del gruppo di lavoro ABI si sono intensificati in termini di frequenza e la decisione sulla fattibilità del progetto di dematerializzazione sarà presa entro fine marzo. Page 4

5 Nel corso delle discussioni sono stati individuati alcuni ostacoli sui quali l Associazione Bancaria non si e ancora espressa, in modo particolare: Gestione del rimborso quote: attualmente l investitore puo chiedere il rimborso direttamente alla Società di Gestione, in un contesto di quote dematerializzate questo potrebbe creare dei problemi; Portabilità delle quote fondi: discussioni sono in corso per decidere se la portabilità dei fondi dovrebbe essere senza limiti oppure circoscritta ai collocatori. Assogestioni ha ricordato che all interno dell associazione esiste un gruppo di lavoro che si occupa della trasferibilità delle quote fondi (indipendentemente dal progetto di dematerializzazione) con l obiettivo di creare una pratica di mercato standard. Questo progetto prende in considerazione sia i fondi italiani che esteri e prende in considerazione diverse ipotesi di trasferibilità quote fondi (congiuntamente o meno al Dossier Titoli). Contattare Euroclear e Clearstream in quanto due uniche controparti, oltre a Monte Titoli, a cui e stato chiesto da Consob di delineare un possibile modello operativo nel caso di dematerializzazione, per verificare la disponibilità a condividere con l NMPG quanto da loro proposto a CONSOB (MA) Contattare l ABI (Davide Sabatini) per proporre un aggiornamento e uno scambio di informazioni fra il gruppo di lavoro ABI e l NMPG (ET, AM) Analisi della market practice per i messaggi di Switch e inizio validazione messaggio di Switch (dal documento SMPG) L analisi del messaggio di Switch (capitolo 9 del documento SMPG) e stata discussa e completata. La priorità per i prossimi mesi si sposterà sui messaggi di Transfer. Presentare all incontro SMPG, che si terrà a Mosca ad inizio maggio (AM) Analisi del messaggio di Status L analisi del messaggio di status e stata completata. Questo conclude il lavoro sul set di messaggi di Ordine. Pubblicare il messaggio sul sito SMPG (AM) Analisi del Price Report L analisi del price report e stata completata. Page 5

6 Rivedere l analisi del price report per permetterne la validazione finale e la pubblicazione (TUTTI) Rivedere l origine della change request al price report per comprendere da dove nasce la richiesta di includere dati sulla performance del fondo (GP, CS) Investigare che cosa succede quando viene inserito nella rete un messaggio SWIFT piu lungo della dimensione massima consentita di 100 KB (ET) -> Risposta: il messaggio non viene inviato Attivita in sospeso dai precedenti incontri Il gruppo ha concordato sull opportunita di cercare di coinvolgere altri membri al tavolo della discussione. Erika Toso, Marco Attilio ed Andrea Milanesio lavoreranno con l obiettivo di coinvolgere un numero maggiore di partecipanti dal buy side. Distribuire al gruppo di lavoro il documento SWIFT sulla migrazione da MT a MX (ET, appena il documento sarà disponibile) Page 6

Documenti analoghi

National Market Practice Group [NMPG] Fondi d investimento Italia. Verbale 17 aprile 2009

National Market Practice Group [NMPG] Fondi d investimento Italia Verbale 17 aprile 2009 Luogo ASSOGESTIONI Milano Via Andegari, 18 Page 1 Verbale - NMPG Italia sui Fondi d Investimento Venerdì, 23 gennaio