Banca IMI Double Express su Azione ENI S.p.A. (i Certificates o i Certificati )

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1 Scheda Prodotto Data redazione scheda: 07/02/2017 Banca IMI Double Express su Azione ENI S.p.A. (i Certificates o i Certificati ) Codice ISIN IT Dati Emittente Emittente Banca IMI S.p.A. L Emittente è società parte del gruppo bancario Intesa Sanpaolo, del quale Intesa Sanpaolo S.p.A. è la capogruppo Garanzie di terzi non previste Paese Emittente Italia Settore industriale Bancario Rating (*) S&P AAA AA+ AA AA- A+ A A- BBB+ BBB BBB- BB+ BB BB- B+ B B- < B- Moody s Aaa Aa1 Aa2 Aa3 A1 A2 A3 Baa1 Baa2 Baa3 Ba1 Ba2 Ba3 B1 B2 B3 < B3 Fitch AAA AA+ AA AA- A+ A A- BBB+ BBB BBB- BB+ BB BB- B+ B B- < B- rating disponibili alla data di redazione della presente scheda Emissione Prezzo di Emissione / di Sottoscrizione Lotto minimo Numero massimo di titoli offerti Valuta di Emissione Collocatore Importo massimo di titoli offerti Agente di Calcolo Euro per ogni Certificate n. 1 Certificate n Certificates Euro IW Bank S.p.A Euro. Banca IMI S.p.A. Durata 3 anni fatto salvo l Evento di Esercizio Anticipato Data di Emissione 15 marzo 2017 Data di Regolamento 15 marzo 2017 Data di Scadenza 16 marzo 2020 Titolo subordinato NO Titolo complesso SI Scheda Prodotto ISIN IT Banca IMI Double Express Certificates su Azione ENI S.p.A. pagina 1 di 11

2 Periodo di Offerta Il Periodo d Offerta si svolgerà: - Offerta in sede (filiali): dal 9 febbraio 2017 (incluso) al 10 marzo 2017 (incluso) - Offerta fuori sede: dal 9 febbraio 2017 (incluso) al 2 marzo 2017 (incluso) L Emittente potrà, entro l'ultimo giorno del Periodo di Offerta, prorogare il Periodo di Offerta o chiudere l offerta anticipatamente. La proroga o la chiusura anticipata dell offerta saranno comunicati dall Emittente mediante avviso da pubblicarsi sui siti internet dell Emittente e del Collocatore. Tipologia di strumento Il Certificato oggetto della presente Scheda Prodotto è un investment certificate. Gli investment certificates sono strumenti finanziari derivati cartolarizzati che incorporano una o più opzioni strutturate o esotiche. Descrizione sintetica dell investimento I Certificati conferiscono al portatore il diritto al pagamento: di un importo di Euro se il valore dell azione ENI, in corrispondenza di ciascun Periodo di Valutazione dell Esercizio Anticipato (vedi paragrafo Importo di Esercizio Anticipato e Importo Digital ), è superiore o uguale al 100% del Valore di Riferimento Iniziale. In questo caso i Certificates si estinguono anticipatamente; di un importo di 4,40 Euro se il valore dell azione ENI, in corrispondenza di ciascun Periodo di Valutazione Digital (vedi paragrafo Importo di Esercizio Anticipato e Importo Digital ) è superiore o uguale al 60% del Valore di Riferimento Iniziale e se in uno dei Periodi di Valutazione dell Esercizio Anticipato precedenti non si è verificato un Evento di Esercizio Anticipato; di un importo in Euro determinato in funzione del Valore di Riferimento Finale dell azione ENI rispetto al Valore di Riferimento Iniziale della medesima azione (vedi paragrafo Importo di Liquidazione ), a scadenza a condizione che precedentemente non si sia verificato un Evento di Esercizio Anticipato. Tale importo può essere differente in base alle seguenti situazioni: a) se il Valore di Riferimento Finale dell azione ENI è superiore o uguale al 60% del Valore di Riferimento Iniziale, un importo pari ad Euro 4,40 per ciascun Certificate, unitamente al rimborso del capitale investito; b) se il Valore di Riferimento Finale dell azione ENI è inferiore al 60% del Valore di Riferimento Iniziale ( Evento barriera ), il sottoscrittore subisce una perdita sul capitale investito pari al deprezzamento registrato dall azione ENI. Attività Sottostante L Attività Sottostante dei Certificati è costituita dall'azione ENI S.p.A. (ISIN IT ) ( ENI ). ENI è un'impresa integrata che opera in tutta la filiera dell'energia in 83 paesi nel mondo, con circa dipendenti. La forte presenza nel mercato del gas, le operazioni nel gas naturale liquefatto ( GNL ), le competenze industriali nella generazione elettrica, raffinazione e chimica con il sostegno di capacità di ingegneria e realizzative di rilevanza mondiale consentono a ENI di presidiare tutte le fasi della creazione di valore dalla ricerca alla commercializzazione degli idrocarburi e di perseguire opportunità e progetti congiunti nel mercato. Scheda Prodotto ISIN IT Banca IMI Double Express Certificates su Azione ENI S.p.A. pagina 2 di 11

3 ENI opera nell'esplorazione, sviluppo ed estrazione di olio e gas naturale, produzione e vendita, all'ingrosso o tramite reti di distribuzione e distributori, di carburanti, lubrificanti e prodotti chimici, nell'approvvigionamento, fornitura, trading e trasporto di olio, gas naturale, GNL ed energia elettrica. ENI è inoltre presente nel settore dell'ingegneria e costruzioni attraverso la società controllata Saipem. L'Azione ENI S.p.A. è negoziata sul mercato MTA di Borsa Italiana S.p.A. Valore di Riferimento Iniziale Prezzo di Riferimento dell azione ENI del 15 marzo 2017, come rilevato dall'agente di Calcolo e pubblicato sul sito web Valore di Riferimento Finale Prezzo di Riferimento dell azione ENI del 12 marzo 2020, come rilevato dall'agente di Calcolo e pubblicato sul sito web Evento Barriera L Evento Barriera si realizzerà qualora, il 12 marzo 2020, il Prezzo di Riferimento dell azione ENI sia inferiore al 60% del Valore di Riferimento Iniziale dell azione ENI. Evento di Esercizio Anticipato L Evento di Esercizio Anticipato si realizzerà qualora, in un Periodo di Valutazione dell Esercizio Anticipato (*), il Prezzo di Riferimento delle azioni ENI sia pari o superiore al Valore di Riferimento Iniziale delle medesime azioni. In tal caso l investitore riceve, nel corrispondente Giorno di Pagamento Anticipato (*), Euro per ogni Certificate detenuto. Gli investitori saranno informati in merito al verificarsi dell'evento di Esercizio Anticipato mediante comunicazione da pubblicarsi sul sito web dell'emittente (*) Indicato al paragrafo Importo di Esercizio Anticipato e Importo Digital. Evento Digital L Evento Digital si realizzerà qualora, in un Periodo di Valutazione Digital (*), il Prezzo di Riferimento dell azione ENI sia pari o superiore al 60% del Valore di Riferimento Iniziale della medesima azione. I portatori dei Certificates avranno diritto di ricevere, in ciascun Giorno di Pagamento Digital, un Importo Digital pari ad Euro 4,40. (*) Indicato al paragrafo Importo di Esercizio Anticipato e Importo Digital Scheda Prodotto ISIN IT Banca IMI Double Express Certificates su Azione ENI S.p.A. pagina 3 di 11

4 Importo di Esercizio Anticipato e Importo Digital Periodo di Valutazione dell Esercizio Anticipato (*) e Periodo Valutazione Digital Importo di Esercizio Anticipato Importo Digital Giorno di Pagamento Anticipato e Giorno di Pagamento Digital 10 aprile 2017 non previsto 4,40 Euro 18 aprile maggio 2017 non previsto 4,40 Euro 15 maggio giugno 2017 non previsto 4,40 Euro 15 giugno luglio 2017 non previsto 4,40 Euro 17 luglio agosto 2017 non previsto 4,40 Euro 15 agosto settembre Euro 4,40 Euro 15 settembre ottobre Euro 4,40 Euro 16 ottobre novembre Euro 4,40 Euro 15 novembre dicembre Euro 4,40 Euro 15 dicembre gennaio Euro 4,40 Euro 15 gennaio febbraio Euro 4,40 Euro 15 febbraio marzo Euro 4,40 Euro 15 marzo aprile Euro 4,40 Euro 16 aprile maggio Euro 4,40 Euro 15 maggio giugno Euro 4,40 Euro 15 giugno luglio Euro 4,40 Euro 16 luglio agosto Euro 4,40 Euro 15 agosto settembre Euro 4,40 Euro 17 settembre ottobre Euro 4,40 Euro 15 ottobre novembre Euro 4,40 Euro 15 novembre dicembre Euro 4,40 Euro 17 dicembre gennaio Euro 4,40 Euro 15 gennaio febbraio Euro 4,40 Euro 15 febbraio marzo Euro 4,40 Euro 15 marzo aprile Euro 4,40 Euro 15 aprile maggio Euro 4,40 Euro 15 maggio giugno Euro 4,40 Euro 17 giugno luglio Euro 4,40 Euro 15 luglio 2019 Scheda Prodotto ISIN IT Banca IMI Double Express Certificates su Azione ENI S.p.A. pagina 4 di 11

5 9 agosto Euro 4,40 Euro 15 agosto settembre Euro 4,40 Euro 16 settembre ottobre Euro 4,40 Euro 15 ottobre novembre Euro 4,40 Euro 15 novembre dicembre Euro 4,40 Euro 16 dicembre gennaio Euro 4,40 Euro 15 gennaio febbraio Euro 4,40 Euro 17 febbraio marzo Euro 4,40 Euro 16 marzo 2020 (*) Primo Periodo di Valutazione dell Esercizio Anticipato 11 settembre Ultimo Periodo di Valutazione dell Esercizio Anticipato 11 febbraio Importo di Liquidazione Se non si verifica un Evento di Esercizio Anticipato, per ciascun Certificate alla scadenza l investitore riceve un Importo di Liquidazione così calcolato: 1 si è verificato l Evento Barriera Il Valore di Riferimento Finale delle azioni ENI è inferiore al 60% del Valore di Riferimento Iniziale, l Importo di Liquidazione sarà legato all andamento sfavorevole dell'azione ENI. In quest ultimo scenario, l'investitore sarà esposto al rischio di perdita, anche totale, del capitale investito; 2 non si è verificato l Evento Barriera Il Valore di Riferimento Finale delle azioni ENI è pari o superiore al 60% del Valore di Riferimento Iniziale: l investitore riceve l Importo di Liquidazione pari a Euro. Prezzo dello strumento (scomposizione della struttura con valori percentuali rispetto al Prezzo di Emissione) Valore delle opzioni: * 96,02% Costi impliciti dello strumento finanziario: 3,98% - Commissioni di collocamento**: - Altri costi connessi alla strutturazione: - Oneri relativi alla gestione del rischio per il mantenimento delle condizioni di collocamento: 3,00% 0,18% 0,80% Prezzo di emissione: 100% * Valore alla data del 3 febbraio Scheda Prodotto ISIN IT Banca IMI Double Express Certificates su Azione ENI S.p.A. pagina 5 di 11

6 ** Tale commissione è interamente riconosciuta al Collocatore a titolo di remunerazione per il servizio di collocamento. Regime fiscale Alla data di redazione del presente documento 26,00% per i redditi realizzati al di fuori dell esercizio di imprese commerciali. La base imponibile verrà determinata secondo le disposizioni normative di volta in volta vigenti. Disinvestimento Il sottoscrittore può, prima della data di scadenza, vendere il Certificate ( Disinvestimento ). Il Disinvestimento potrebbe generare un incasso di ammontare inferiore rispetto al Prezzo di Emissione pagato e, quindi, una perdita in conto capitale per il sottoscrittore. Fattori di rischio del prodotto Quanto segue costituisce una sintesi di alcuni dei rischi correlati all investimento, per la cui illustrazione esaustiva si rimanda al il Capitolo 2 Fattori di Rischio della Sezione VI del Prospetto di Base, che l investitore è invitato a leggere prima dell adesione. Rischio connesso alla complessità dei Certificati I Certificati sono strumenti finanziari derivati caratterizzati da una rischiosità anche molto elevata correlata al verificarsi o meno dell'evento Barriera. La loro complessità può ostacolare l'investitore nell'apprezzamento del grado di rischio dei Certificati. È quindi necessario che l'investitore concluda un'operazione avente ad oggetto tali strumenti solo dopo averne compreso la natura e il grado di esposizione al rischio che essa comporta. Si segnala che, in relazione ai Certificati l'efficacia dell'offerta e, quindi, l'emissione dei Certificati, è subordinata alla condizione del rilascio, prima della Data di Emissione, del provvedimento di ammissione a quotazione degli stessi sul mercato SeDex da parte di Borsa Italiana S.p.A. Qualora tale provvedimento non dovesse essere rilasciato prima della Data di Emissione, i Certificati non saranno emessi e nessuna somma di denaro sarà dovuta dall'investitore all'emittente. Rischio di perdita del capitale investito L investitore deve considerare che l'investimento nei Certificati comporta un rischio di perdita anche totale del capitale investito qualora vi fosse un andamento sfavorevole dell'azione ENI e, il 12 marzo 2020, si verificasse l'evento Barriera. Nel caso in cui si verificasse l Evento Barriera, infatti, l'importo di Liquidazione sarà legato all'andamento dell'azione ENI, in particolare più basso sarà il Valore di Riferimento Finale rispetto al Valore di Riferimento Iniziale, maggiore sarà la perdita del capitale investito. La perdita potrebbe essere totale nell ipotesi in cui il Valore di Riferimento Finale risulti pari a zero. Inoltre, l investitore potrebbe altresì essere soggetto a perdita del valore del certificato e, conseguentemente, essere soggetto al rischio di perdita parziale o totale del proprio investimento qualora prima della scadenza decidesse di vendere i Certificates. Rischio relativo all'evento Barriera Al verificarsi dell Evento Barriera l'investitore sarà esposto all'andamento dell'azione ENI e, dunque, sarà soggetto al rischio di perdita parziale ovvero totale del proprio investimento. Il verificarsi dell'evento Barriera dipende anche dalla volatilità dell'azione ENI, ossia dalla frequenza e intensità delle fluttuazioni del prezzo dell'azione durante la vita dei Certificates: più alta sarà la volatilità, maggiore sarà la probabilità che il prezzo della medesima tocchi il Livello Barriera e si verifichi quindi un Evento Barriera. Rischio Emittente e assenza di garanzie specifiche di pagamento L investimento nei Certificati è soggetto al rischio Emittente, vale a dire all eventualità che l Emittente, per effetto di un deterioramento della propria solidità patrimoniale, sia insolvente o comunque non sia in grado di corrispondere l Importo di Liquidazione alla scadenza, ovvero gli eventuali importi pagabili nel corso della durata dei Certificati. Sottoscrivendo o acquistando i Certificati l investitore diviene finanziatore dell Emittente e titolare di un Scheda Prodotto ISIN IT Banca IMI Double Express Certificates su Azione ENI S.p.A. pagina 6 di 11

7 credito nei confronti dello stesso per il pagamento degli eventuali importi nel corso della vita del Certificato e per il pagamento dell'importo di Liquidazione a scadenza. In merito alla corresponsione dell'ammontare dovuto in relazione ai Certificati gli investitori possono fare affidamento sulla solvibilità dell'emittente senza priorità rispetto agli altri creditori non privilegiati dell'emittente stesso. In caso di insolvenza dell'emittente, il portatore del Certificate sarà un mero creditore chirografario e non beneficerà di garanzia alcuna per la soddisfazione del proprio credito nei confronti dell'emittente. Si invitano gli investitori a leggere attentamente il Documento di Registrazione, incorporato nel Prospetto di Base mediante riferimento, per una descrizione dell Emittente e in particolare i fattori di rischio ivi contenuti. Rischio connesso all'utilizzo del "bail-in" Anche a prescindere da una formale dichiarazione di insolvenza, in caso di dissesto o di rischio di dissesto dell Emittente, l investimento nei Certificates è soggetto al rischio di applicazione del c.d. bail in, previsto dalla Direttiva 2014/59/UE del 15 maggio 2014 (c.d. BRRD), recepita in Italia con i decreti legislativi nn. 180 e 181 del 16 novembre 2015 in vigore da tale data. L applicazione del bail in può comportare la svalutazione, l azzeramento del credito incorporato nei Certificates o la loro conversione in azioni. Il bail in si applica secondo una gerarchia la cui logica prevede che chi investe in strumenti finanziari più rischiosi sostenga prima degli altri le eventuali perdite o la conversione in azioni. Solo dopo aver esaurito tutte le risorse della categoria più rischiosa si passa alla categoria successiva. La gerarchia di applicazione del bail in ad azionisti e creditori è la seguente: i) Gli azionisti; ii) I detentori di altri titoli di capitale; iii) Gli altri creditori subordinati (tra i quali i detentori di obbligazioni subordinate); iv) I creditori chirografari, tra i quali: a. I detentori di obbligazioni non subordinate non garantite; b. I detentori di Certificates; c. I clienti che hanno derivati con la banca, per l eventuale saldo creditore a loro favore risultante dopo l automatico scioglimento del derivato; d. I titolari di conti correnti ed altri depositi per l importo eccedente Euro per depositante (diverso dai soggetti indicati al punto successivo); v) Le persone fisiche, le microimprese, le piccole e medie imprese titolari di conti correnti ed altri depositi per l importo eccedente Euro per depositante (c.d. depositor preference). A partire dal primo gennaio 2019, la depositor preference sarà estesa a tutti i conti correnti ed altri depositi e sempre per l importo eccedente Euro per depositante. Sono escluse dall applicazione del bail in alcune passività, fra le quali i depositi protetti dal Fondo Interbancario di Garanzia (fino a Euro per depositante) e le obbligazioni garantite. Inoltre, l Autorità di Vigilanza può cancellare i titoli e modificarne la scadenza, l importo degli interessi pagabili o la data a partire dalla quale tali interessi divengono pagabili, anche sospendendone il pagamento per un periodo transitorio. Rischio di liquidità i Certificates potrebbero presentare problemi di liquidità tali da rendere difficoltoso o non conveniente per l investitore rivenderli sul mercato prima della scadenza naturale ovvero determinarne correttamente il valore. Il disinvestimento espone infatti il sottoscrittore al rischio di subire perdite in conto capitale in quanto l eventuale vendita potrebbe avvenire ad un prezzo inferiore al Prezzo di Emissione pagato per il Certificate. Il rischio liquidità dello strumento finanziario è anche rappresentato: - dall effetto dei Costi impliciti dello strumento finanziario come riportati nel paragrafo Prezzo dello strumento (scomposizione della struttura) ; - dall ampiezza del Differenziale (spread) di mercato. L impatto di tali componenti sul prezzo di vendita è indicato nel Valore prevedibile di smobilizzo al termine del collocamento. Rischio di prezzo e altri elementi che determinano il valore dei Certificati Il portatore dei Certificates deve tenere presente che il prezzo dei Certificati dipenderà dal valore delle opzioni incorporate negli stessi. L'evoluzione nel tempo del valore delle singole opzioni dipende, in misura significativa, dal valore corrente dell azione ENI alla quale i Certificati sono correlati, dalla volatilità di tale azione, dalla frequenza e Scheda Prodotto ISIN IT Banca IMI Double Express Certificates su Azione ENI S.p.A. pagina 7 di 11

8 intensità delle oscillazioni di prezzo relative all'azione, dalla vita residua delle opzioni costituenti i Certificati, dal livello dei tassi di interesse del mercato monetario, dai dividendi attesi, nonché dalle attività commerciali dell'emittente delle azioni ENI, dalle contrattazioni speculative e da altri fattori. Il prezzo dei Certificati potrebbe essere negativamente influenzato da un deterioramento della solidità patrimoniale dell Emittente. A parità di altri fattori che hanno influenza sul prezzo dei Certificati, un aumento del valore dell'azione ENI dovrebbe determinare un aumento del prezzo dei Certificati. Viceversa, una diminuzione del valore dell'azione dovrebbe determinare una diminuzione del prezzo dei Certificati. Infine, il prezzo dei Certificati potrebbe essere influenzato dalla presenza di commissioni di collocamento e oneri di strutturazione. Rischio relativo al verificarsi dell Evento di Esercizio Anticipato Qualora si verifichi un Evento di Esercizio Anticipato, i Certificati si estingueranno automaticamente e sarà corrisposto all'investitore l'importo di Esercizio Anticipato. L'Importo di Esercizio Anticipato non dipenderà dal valore dell'azione ENI (come avviene per l'importo di Liquidazione) che in quel dato momento potrebbe essere anche in aumento. Tale importo potrebbe risultare inferiore alla performance dell'azione medesima registrata nel relativo Periodo di Valutazione dell'esercizio Anticipato. In ogni caso, l'importo di Esercizio Anticipato, non potrà mai essere inferiore al Prezzo di Emissione. Inoltre, a seguito del verificarsi dell'evento di Esercizio Anticipato, nessun altro importo sarà più dovuto all'investitore. Si evidenzia altresì che il prezzo dei Certificati già sconta il flusso dei dividendi attesi, tuttavia ogni variazione sulle stime degli stessi può influenzare il valore dei Certificati. Rischio connesso alla presenza di commissioni incluse nel prezzo di sottoscrizione dei Certificates Nel prezzo di sottoscrizione dei Certificates sono incluse delle commissioni il cui ammontare sarà corrisposto ai Collocatori. Nel paragrafo Prezzo dello strumento (scomposizione della struttura con valori percentuali rispetto al Prezzo di Emissione) è indicato il valore percentuale, rispetto al prezzo di sottoscrizione, delle commissioni di collocamento, degli altri costi connessi alla strutturazione, degli oneri relativi alla gestione del rischio per il mantenimento delle condizioni di collocamento, posti a carico dei sottoscrittori. In caso di successiva negoziazione ovvero quotazione dei Certificates potrebbe verificarsi una divergenza tra il prezzo di sottoscrizione dei Certificati offerti al pubblico e il prezzo di negoziazione degli stessi in sede di quotazione. In tal caso sussiste il rischio di un deprezzamento degli strumenti pari al valore di tali costi impliciti dello strumento finanziario. Rischio di cambiamento del regime fiscale applicabile ai Certificates Non è possibile prevedere se il regime fiscale applicabile ai Certificates alla data di acquisto o sottoscrizione verrà modificato durante la vita degli stessi. Saranno a carico degli investitori ogni imposta e tassa, presente o futura che per legge colpiscono o dovessero colpire i Certificati o alle quali i Certificati vengano comunque a essere soggetti. Rischio relativo all'assenza di interessi/dividendi I Certificati non danno diritto a percepire interessi o dividendi e quindi non danno alcun rendimento ricorrente. Scheda Prodotto ISIN IT Banca IMI Double Express Certificates su Azione ENI S.p.A. pagina 8 di 11

9 Caratteristiche di rischio Rischio di Mercato * Rischio di Credito ** Indicatore Sintetico di Rischio *** Rischio Basso Rischio Alto * Indicatore calcolato in funzione della volatilità del prodotto, in caso di disponibilità di serie storica del prodotto o di prodotti similari, oppure attribuito in maniera prudenziale in relazione alla tipologia di prodotto. ** Indicatore calcolato a partire dai rating assegnati al prodotto o all emittente. *** Indicatore derivante dalla combinazione di rischio di credito e rischio di mercato. Complessità del prodotto Indicatore complessità Complessità Minima Complessità Massima Mercato di quotazione L'Emittente presenterà richiesta di ammissione a quotazione dei Certificati presso il mercato SeDeX, segmento investment certificates, di Borsa Italiana S.p.A.. L'Emittente opererà in qualità di Specialista sul mercato SeDeX, impegnandosi a garantire la liquidità dei Certificati in conformità alle regole di Borsa Italiana S.p.A.. L efficacia dell offerta dei Certificates è subordinata alla condizione del rilascio, prima della Data di Emissione, del provvedimento di ammissione a quotazione degli stessi sul mercato SeDex da parte di Borsa Italiana S.p.A. L'Emittente fornirà informazioni circa il mancato avveramento di tale condizione con avviso pubblicato sul proprio sito internet Differenziale (spread) di mercato 1,50% Il Differenziale (spread) di mercato rappresenta il differenziale massimo tra il prezzo in acquisto ed il prezzo in vendita che l Emittente, operando in qualità di specialista sul mercato SeDex potrebbe effettuare, fatta sempre salva la facoltà di esporre esclusivamente proposte in acquisto qualora non vi sia la disponibilità sufficiente di titoli da rivendere in normali condizioni di mercato. Tale differenza rappresenta un costo implicito che verrà sopportato dall investitore qualora il Certificate sia venduto prima della sua scadenza, a causa delle caratteristiche del mercato di quotazione SeDex. Si precisa che il Differenziale (spread) di mercato potrebbe risultare più elevato: in presenza di situazioni di turbolenze di mercato, nel qual caso è anche consentita la sospensione dalle quotazioni dello strumento finanziario; Scheda Prodotto ISIN IT Banca IMI Double Express Certificates su Azione ENI S.p.A. pagina 9 di 11

10 per quantità superiori a Euro e per volumi giornalieri di riacquisto da parte di Banca IMI complessivamente superiori a Euro Valore prevedibile di smobilizzo al termine del periodo di offerta 94,52% del Prezzo di Emissione Rappresenta il prezzo prevedibile di smobilizzo per l investitore nell istante successivo all emissione, ipotizzando l invarianza delle condizioni di mercato. Tale valore è calcolato sottraendo dal Prezzo di Emissione i Costi impliciti dello strumento finanziario e il Differenziale (spread) di mercato. Titolo semplice di confronto Descrizione Titolo Titolo Originario Banca Imi Double Express Certificates su azione ENI S.p.A. Titolo semplice, noto, liquido e a basso rischio * BTP 0,70% ISIN: IT Scadenza Prezzo 1000 Euro 101,084% Rendimento effettivo annuo lordo 3,77% 0,362% Rendimento effettivo annuo netto ** 2,66% 0.275% * Valori alla data del 3 febbraio 2017 ** Il rendimento effettivo annuo netto esposto è stato determinato ipotizzando l aliquota fiscale corrente e senza considerare alcun costo di negoziazione Scenari what if Scenario Positivo In base alle simulazioni effettuate, in uno scenario positivo il rendimento lordo annuo del Certificate in collocamento è pari a 4,54%. Nel 1% dei casi presenta un rendimento pari o superiore e nel 99% un rendimento pari o inferiore a quello indicato. Scenario Intermedio In base alle simulazioni effettuate in uno scenario intermedio il rendimento lordo annuo del Certificate in collocamento è pari a 3,77%. Tale rendimento è la mediana calcolata sulla serie storica delle rilevazioni. Scenario Negativo In base alle simulazioni effettuate in uno scenario negativo il rendimento lordo annuo del Certificate in collocamento è pari a -11,62%. Nel 1% dei casi presenta un rendimento lordo annuo inferiore e nel 99% un rendimento pari o superiore a quello indicato. Conflitti di interesse I Certificates sono collocati da una Società del Gruppo UBI Banca. Scheda Prodotto ISIN IT Banca IMI Double Express Certificates su Azione ENI S.p.A. pagina 10 di 11

11 il Collocatore ha un conflitto di interessi rispetto all attività di collocamento in quanto percepisce da Banca IMI S.p.A. una commissione di collocamento pari ad un importo percentuale del 3,00% del Prezzo di Emissione in relazione alla totalità dei Certificates collocati. Disclaimer Prima dell adesione leggere il Prospetto di Base, pubblicato mediante deposito presso la CONSOB in data 23 dicembre 2016 a seguito dell approvazione comunicata con nota n /16 del 22 dicembre 2016 (il Prospetto di Base ), in particolare il Capitolo 3 Fattori di Rischio e Informazioni Finanziarie Selezionate dell Emittente del Documento di Registrazione e il Capitolo 2 Fattori di Rischio della Sezione VI del Prospetto di Base, quest ultima sintetizzata anche nella Nota di Sintesi dell Emissione allegata alle Condizioni Definitive dei Certificates, disponibili gratuitamente su richiesta presso l Emittente (Banca IMI), le Filiali di UBI Banca, nonché sui rispettivi siti internet. L Autorità che ha approvato il Prospetto di Base è la Consob. Le informazioni-chiave contenute nella presente Scheda Prodotto illustrano in forma sintetica le principali caratteristiche dello strumento finanziario e non sostituiscono in alcun modo le informazioni contenute nella relativa documentazione d offerta predisposta dall Emittente. Per una esaustiva comprensione dello strumento finanziario, Vi invitiamo pertanto a consultare la documentazione di offerta predisposta dall Emittente tramite le modalità dallo stesse rese disponibili. In caso di incoerenza tra le informazioni contenute nella presente Scheda Prodotto e quelle riportate nel Prospetto di Base e nelle Condizioni Definitive dello strumento finanziario predisposti dall Emittente, le informazioni riportate in questi ultimi documenti sono da ritenersi prevalenti. Il sottoscritto (di seguito Cliente) titolare del deposito titoli n. e del conto corrente n. dichiara di aver ricevuto, letto e compreso la presente Scheda Prodotto. Data Firma.../.../..... SPAZIO RISERVATO AL CONSULENTE FINANZIARIO Io sottoscritto, in qualità di Consulente Finanziario, attesto di aver proceduto, ai sensi della normativa di riferimento, all identificazione personale del Cliente e che il Cliente ha apposto la firma in mia presenza. Luogo e Data Codice Cognome e Nome del Consulente Finanziario Firma del Consulente Finanziario Scheda Prodotto ISIN IT Banca IMI Double Express Certificates su Azione ENI S.p.A. pagina 11 di 11 COPIA CLIENTE

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13 il Collocatore ha un conflitto di interessi rispetto all attività di collocamento in quanto percepisce da Banca IMI S.p.A. una commissione di collocamento pari ad un importo percentuale del 3,00% del Prezzo di Emissione in relazione alla totalità dei Certificates collocati. Disclaimer Prima dell adesione leggere il Prospetto di Base, pubblicato mediante deposito presso la CONSOB in data 23 dicembre 2016 a seguito dell approvazione comunicata con nota n /16 del 22 dicembre 2016 (il Prospetto di Base ), in particolare il Capitolo 3 Fattori di Rischio e Informazioni Finanziarie Selezionate dell Emittente del Documento di Registrazione e il Capitolo 2 Fattori di Rischio della Sezione VI del Prospetto di Base, quest ultima sintetizzata anche nella Nota di Sintesi dell Emissione allegata alle Condizioni Definitive dei Certificates, disponibili gratuitamente su richiesta presso l Emittente (Banca IMI), le Filiali di UBI Banca, nonché sui rispettivi siti internet. L Autorità che ha approvato il Prospetto di Base è la Consob. Le informazioni-chiave contenute nella presente Scheda Prodotto illustrano in forma sintetica le principali caratteristiche dello strumento finanziario e non sostituiscono in alcun modo le informazioni contenute nella relativa documentazione d offerta predisposta dall Emittente. Per una esaustiva comprensione dello strumento finanziario, Vi invitiamo pertanto a consultare la documentazione di offerta predisposta dall Emittente tramite le modalità dallo stesse rese disponibili. In caso di incoerenza tra le informazioni contenute nella presente Scheda Prodotto e quelle riportate nel Prospetto di Base e nelle Condizioni Definitive dello strumento finanziario predisposti dall Emittente, le informazioni riportate in questi ultimi documenti sono da ritenersi prevalenti. Il sottoscritto (di seguito Cliente) titolare del deposito titoli n. e del conto corrente n. dichiara di aver ricevuto, letto e compreso la presente Scheda Prodotto. Data Firma.../.../..... SPAZIO RISERVATO AL CONSULENTE FINANZIARIO Io sottoscritto, in qualità di Consulente Finanziario, attesto di aver proceduto, ai sensi della normativa di riferimento, all identificazione personale del Cliente e che il Cliente ha apposto la firma in mia presenza. Luogo e Data Codice Cognome e Nome del Consulente Finanziario Firma del Consulente Finanziario Scheda Prodotto ISIN IT Banca IMI Double Express Certificates su Azione ENI S.p.A. pagina 11 di 11 COPIA BANCA

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15 il Collocatore ha un conflitto di interessi rispetto all attività di collocamento in quanto percepisce da Banca IMI S.p.A. una commissione di collocamento pari ad un importo percentuale del 3,00% del Prezzo di Emissione in relazione alla totalità dei Certificates collocati. Disclaimer Prima dell adesione leggere il Prospetto di Base, pubblicato mediante deposito presso la CONSOB in data 23 dicembre 2016 a seguito dell approvazione comunicata con nota n /16 del 22 dicembre 2016 (il Prospetto di Base ), in particolare il Capitolo 3 Fattori di Rischio e Informazioni Finanziarie Selezionate dell Emittente del Documento di Registrazione e il Capitolo 2 Fattori di Rischio della Sezione VI del Prospetto di Base, quest ultima sintetizzata anche nella Nota di Sintesi dell Emissione allegata alle Condizioni Definitive dei Certificates, disponibili gratuitamente su richiesta presso l Emittente (Banca IMI), le Filiali di UBI Banca, nonché sui rispettivi siti internet. L Autorità che ha approvato il Prospetto di Base è la Consob. Le informazioni-chiave contenute nella presente Scheda Prodotto illustrano in forma sintetica le principali caratteristiche dello strumento finanziario e non sostituiscono in alcun modo le informazioni contenute nella relativa documentazione d offerta predisposta dall Emittente. Per una esaustiva comprensione dello strumento finanziario, Vi invitiamo pertanto a consultare la documentazione di offerta predisposta dall Emittente tramite le modalità dallo stesse rese disponibili. In caso di incoerenza tra le informazioni contenute nella presente Scheda Prodotto e quelle riportate nel Prospetto di Base e nelle Condizioni Definitive dello strumento finanziario predisposti dall Emittente, le informazioni riportate in questi ultimi documenti sono da ritenersi prevalenti. Il sottoscritto (di seguito Cliente) titolare del deposito titoli n. e del conto corrente n. dichiara di aver ricevuto, letto e compreso la presente Scheda Prodotto. Data Firma.../.../..... SPAZIO RISERVATO AL CONSULENTE FINANZIARIO Io sottoscritto, in qualità di Consulente Finanziario, attesto di aver proceduto, ai sensi della normativa di riferimento, all identificazione personale del Cliente e che il Cliente ha apposto la firma in mia presenza. Luogo e Data Codice Cognome e Nome del Consulente Finanziario Firma del Consulente Finanziario Scheda Prodotto ISIN IT Banca IMI Double Express Certificates su Azione ENI S.p.A. pagina 11 di 11 COPIA CONSULENTE

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