Profilo del Gruppo Mediobanca. Sezione 1.1

Transcript

1 Profilo del Gruppo Mediobanca Sezione 1.1

2 Storia e missione 1946 Fondazione Fondata nel 1946 da Comit, Credit e Banco di Roma, le tre banche pubbliche di interesse nazionale Missione: contribuire alla ricostruzione dell industria italiana tramite il finanziamento a medio-lungo termine e la consulenza aziendale Anni Sviluppo Anni Ristrutturazione dell industria italiana Anni 90 e inizio 2000 Le maggiori privatizzazioni italiane Anni 50: supporto alla fase di ricostruzione post-bellica dei principali gruppi italiani 1956: quotazione alla Borsa di Milano (primo gruppo bancario quotato nel dopoguerra) Avvio delle attività di Amministrazioni fiduciarie (Spafid, 1951), Credito al consumo (Compass, 1960) e Leasing (Selma, 1970) Ruolo chiave nella ristrutturazione dell industria italiana: Mediobanca diviene banca di riferimento dei maggiori gruppi del Paese. A metà degli anni 70 il portafoglio di partecipazioni include Ass.Generali (4,5%), Fiat (2,5%), Montedison (2,5%), Olivetti (5%), Pirelli & C. (3,3%) e Fondiaria (10%) 1988: privatizzazione dell istituto e costituzione del Patto di Sindacato tra azionisti pubblici-bancari (25%) e soci industriali privati (25%) Boom di operazioni di privatizzazione e quotazione, in cui MB conferma la sua posizione di leadership Ingresso nel settore dei finanziamenti immobiliari con Micos (1992) Incremento del portafoglio partecipazioni (Generali al 14%) Avvio attività di private banking con Banca Esperia (2001) e CMB (2003) Ultimi anni diversificazione Nuovo management (2003) e focus sulla crescita delle attività bancarie Internazionalizzazione dell attività CIB con l apertura della filiale di Parigi (2004), New York (2006), Madrid (2007), Francoforte (2007), Londra (2008) e Istanbul (2013) Compass acquisisce Linea (2007) divenendo un primario operatore indipendente nel credito al consumo Avvio delle attività nel retail banking con CheBanca! (2008) 5

3 Patto di sindacato Patto di sindacato Mediobanca 1 Il Patto di Sindacato, rinnovato a luglio 2014 con scadenza dicembre 2015, racchiude il 31% (42% a giugno 13) del capitale sociale Dal 2003 sono significativamente aumentati il flottante, il peso degli investitori istituzionali e degli azionisti esteri Azionista Quota Unicredit 8,7% Financière du Perguet (Bollorè) 7,5% Mediolanum 3,4% Edizione (Benetton) 2,2% Pirelli & C. 1,8% FINPRIV 1,7% Italmobiliare 1,6% Fininvest 1,0% Altri <1% 3,7% Totale Sindacato 31,5% 1) Comunicato stampa del 29 settembre 2014 della Presidenza dell Accordo per la partecipazione al capitale di Mediobanca. 6

4 Modello di business Gruppo Mediobanca CIB & Private Banking Retail & Consumer Principal Investing Corporate Centre Wholesale Banking Credito al consumo Equity investments Leasing Lending Advisory Capital markets Retail banking Private banking 7

5 Principali dati del Gruppo Mediobanca In sintesi Ricavi ben diversificati Basso rapporto costi/ricavi Buona qualità degli attivi Buona redditività delle attività ordinarie Leverage contenuto Ampia liquidità Solida capitalizzazione Principali dati economici e patrimoniali 12m 12m 12m Giu-12 Giu-13 Giu-14 Totale ricavi ( mln) Utile netto ( mln) 81 (176) 465 Utile netto rett.* ( mln) RWA** ( mld) Patrimonio/attivo 10% 11% 13% Impieghi/depositi 65% 65% 67% Core Tier 1** 11,5% 11,7% 11,1% Rating S&P BBB+ BBB+ BBB Costi/ricavi 40% 46% 43% Attività deteriorate nette/impieghi 0,7% 0,8% 0,9% ROE rett.* 10% 6% 6% * Esclusi i proventi/perdite da cessione di titoli AFS, le svalutazioni su titoli ed i proventi straordinari ** Dati a giugno 14: Basilea 3; dati a giugno 12 e 13: Basilea 2.5 8

6 Ricavi di Gruppo Ricavi totali per tipologia ( mln) Margine di interesse per area di business (Giu-14) Totale: 1.087mln Consumer 58% Retail 13% Leasing 4% Private banking 4% Wholesale banking 21% Giu-07 Giu-08 Giu-09 Giu-10 Giu-11 Giu-12 Giu-13 Giu-14 Margine di interesse Commissioni Trading Società a PN Commissioni nette per area di business (Giu-14) Totale: 424mln M&A 8% Corporate lending 16% Ricavi diversificati per prodotti e fonti Il margine d interesse rappresenta circa il 60% dei ricavi complessivi; le commissioni circa il 25%; PI (AG) circa il 15%; apporto volatile del trading Credito al consumo 30% CapMkts 25% Retail 5% Private banking 17% 9

7 Raccolta di Gruppo Raccolta per tipologia (Giu-14) Evoluzione della raccolta ( mld) Total 45,8mld Depositi Retail 25% Depositi PB 4% Altro 4% BCE 12% Obbligazioni MB al retail 29% Interbancario 6% Obbligazioni MB ad istituzionali 20% Giu-07 Giu-08 Giu-09 Giu-10 Giu-11 Giu-12 Giu-13 Giu-14 Obbligazioni MB al retail Obbligazioni MB ad istituzionali Depositi Retail Interbancario PB & Altro BCE NSFR ampiamente sopra il 100% Raccolta ben diversificata: 58% da investitori retail (29% obbligazioni MB al retail, 25% depositi CB! e 4% depositi del PB) 10

8 Impieghi di Gruppo Impieghi per tipologia (Giu-14) Evoluzione degli impieghi ( mld) Total 30,6mld Mutui residenziali 4mld Credito alle imprese 13mld Leasing 3mld 27 Private Banking 1mld Credito al consumo 10mld Giu-07 Giu-08 Giu-09 Giu-10 Giu-11 Giu-12 Giu-13 Giu-14 Credito al consumo Private Banking Credito alle imprese Mutui residenziali Leasing 52% dei volumi è verso imprese (42% grandi imprese) Credito al consumo e mutui stabilmente in crescita 48% dei volumi è verso famiglie (32% credito al consumo) Riduzione degli impieghi CIB a causa di rimborsi anticipati 11

9 Composizione portafoglio di tesoreria e AFS Portafoglio del Gruppo MB per prodotto (Giu-14) Evoluzione portafoglio ( mld) Total 19,8mld Altri titoli di stato 5% Obbligazioni corporate 26% 19* Titoli di stato italiani 28% Azioni 12% Liquidità 28% giu-11 giu-12 giu-13 giu-14 Titoli di stato Liquidità Obbligazioni corporate Azioni ¼ del portafoglio è investito in pura liquidità; ¼ in titoli di stato italiani ed ¼ in obbligazioni corporate In corso l ottimizzazione del portafoglio: -9% a 20mld (circa il 35% del totale degli attivi) 5,6mld di titoli di stato italiani con duration a 3,5 anni Elevata liquidità; ridotta l esposizione in titoli di stato di 3mld negli ultimi 12 mesi 12

10 Capitale Andamento CT1 11,7% 11,7% +90bps +35bps -25bps 11,9% -150bps +25bps 11,1% +170bps -30bps 12,5% CT1 Giu-13 B2.5 Utile netto Dividendo AG ponderata da 1x a 3.7x Diminuzioni RWAs & altro CT1 FY14 B3 phased-in riserve AFS Altro B3 CT1 FY14 B3 fullyphased B3 phased in CRR/CRDIV AG 370% B3 fully-phased CRR/CRDIV AG 370% Recuperati 200bps da azioni di ottimizzazione del capitale (rimborso di ibridi, nuova ponderazione AG 3,7x*) Capitale solido e in crescita: CET1 phased-in = 11,1%, fully-phased = 12,5% TC phased-in = 13,8%, fully-phased = 14,7% * Autorizzazione ottenuta a giugno 14 13

11 Asset quality Copertura delle sofferenze nette: MB vs banche italiane 1 67% Copertura attività deteriorate: MB vs banche italiane 1 50% 58% 44% Banche italiane MB Banche italiane MB Sofferenze nette/impieghi: MB vs banche italiane 1 4,7% Attività deteriorate nette/impieghi: MB vs banche italiane 1 10,8% 0,9% 3,8% Banche italiane MB Banche italiane MB MB vs banche italiane: maggior copertura delle sofferenze (67% vs 58%) e minore incidenza sugli impieghi (0,9% vs 4,7%) MB vs banche italiane: maggior copertura delle attività deteriorate (50% vs 44%) e minore incidenza sugli impieghi (3,8% vs 10,8%) 1) Fonte: dati societari, sette maggiori banche italiane 14

12 Wholesale banking Dati di sintesi 78% dei ricavi customer-driven (marg.int+commiss.) Ricavi ben diversificati per: geografia: 34% da attività internazionali Attività ad alto/basso assorbimento di capitale: 42% margine di interesse, 36% commissioni, 22% trading prodotti: commissioni ben ripartite tra M&A (23%), lending (37%) e Capmkt (39%) Impieghi corporate per paese (giu-14) Ricavi e commissioni per prodotto (media ) Totale: 637mln Margine di interesse 42% Commissioni 36% Trading 22% CapMkts 39% Ricavi per paese (media ) M&A 23% Lending 37% Spagna 4% UK 7% Francia 12% Germania 7% Altro 13% Italia 57% Totale: 637mln Italia 66% Germania 5% Francia 5% UK 17% Spagna 6% Altro 1% 34% Estero 15

13 WB attività internazionali Dati principali Attività internazionali 2 Elevata diversificazione dei ricavi 1 : 55% capmkt, 35% lending, 10% advisory 50% trading, 27% commissioni, 23% margine di interesse Struttura snella (141 dipendenti, 22% di WB) Basso rapporto: costi/ricavi Ottima qualità degli attivi Basso assorbimento di capitale, elevato ROAC Giu-12 Giu-13 Giu-14 Totale ricavi ( mln) % WB 29% 31% 48% Risultato lordo ( mln) % WB 40% 31% Ns Impeghi ( mld) 4,5 3,5 3,3 % WB 27% 26% 27% Personale (n.) Rapporto costi/ricavi 41% 44% 38% IB in crescita nell esercizio 13/14 guidato da ECM/DCM/Capital market solutions 1) Media ) I numeri si riferiscono al business generato dalle filiali estere, non in funzione della nazionalità dei clienti; non include margin loans, equity sales e research. Contabilità gestionale 16

14 Wholesale banking - Dati principali mln Giugno 14 Giugno 13 Giugno 12 Totale ricavi Margine di interesse Commissioni nette Ricavi netti da tesoreria Totale costi (250) (246) (257) Rettifiche su crediti (233) (120) (107) ----di cui non ricorrenti (200) Altro (3) 19 (148) Risultato ante imposte (26) Risultato netto (34) Rapporto costi/ricavi (%) 54% 39% 31% Costo del rischio (bps) Costo del rischio adj.(bps) 24 Indice di copertura attività deteriorate 49% 39% 35% Impieghi ( mld) 12,5 15,5 17,9 RWA ( mld)* 31,9 32,7 34,7 * Dati a giugno 14: Basilea 3; dati a giugno 12 e 13: Basilea

15 Private banking CMB: dati di sintesi (giu-14) Interamente posseduta dal 2004 Leader nel Principato di Monaco, con circa il 10% di quota di mercato 7,3mld di AUM, in dettaglio: Principalmente investitori privati 44% attivi gestiti, 56% attivi amministrati Rete di distribuzione: 41 bankers Compagnie Monégasque de Banque mln Giu-14 Giu-13 Giu-12 Ricavi Costi (46) (45) (46) Risultato lordo (risk adj) Utile netto (*) AUM mld 7,3 6,7 6,0 Banca Esperia: dati di sintesi (giu-14) Banca Esperia (100%) Fondata nel 2001 (50% in partnership con Mediolanum) Elevate sinergie con le attività CIB Top ranked in Italia come specialista per il segmento UHNWI 15,5mld di AUM, in dettaglio: 72% investitori privati, 28% investitori istituzionali 46% attivi gestiti, 54% attivi amministrati Rete di distribuzione: 80 bankers, 12 filiali in Italia mln Giu-14 Giu-13 Giu-12 Ricavi Costi (67) (73) (64) Risultato lordo (risk adj) Utile netto AUM mld 14,4 14,2 13,2 * Escluse partite non ricorrenti 18

16 Portafoglio Principal Investing Esposizione azionaria (valore di carico, mld giu-14) Valore di carico azioni: andamento ( mld) ed incidenza sul CT1 (%) Total valore di carico 4,0mld Sintonia 0,4 Pirelli 0,3 Other stakes 0,3 Telco 0,1 Italmobiliare 0,1 78% 4,7 2,5 66% 65% 62% 4,2 4,0 4,0 1,8 1,5 1,2 2,2 2,4 2,5 2,8 Ass.Generali 2,8 Giu-11 Giu-12 Giu-13 Giu-14 AG Altre partecipazioni (AFS) Il portafoglio Principal Investing ( 4,0mld) include: 2,8mld (13,24% del capitale) in Ass. Generali, valutata col metodo del patrimonio netto 1,2mld di partecipazioni AFS, valutate al valore di mercato, classificate come disponibili per la vendita Esercizio 13/14: cessioni per 840mln, più del 50% degli obiettivi fissati nel Business Plan ( 1,5mld in 3 anni) 19

17 Principal Investing Dati principali mln Giugno 14 Giugno 13 Giugno 12 Totale ricavi Utili da cessioni Impairments (25) (422) (461) Utile netto 449 (407) (257) Valore di libro ( mld) 4,0 4,0 4,2 Ass. Generali (13,24%) 2,8 2,5 2,4 Partecipazioni AFS 1,2 1,5 1,8 Valore di mercato ( mld) 4,6 4,3 4,1 Ass. Generali 3,3 2,8 2,2 RWA ( mld)* 11,3 4,1 4,6 * Dati a giugno 14: Basilea 3; dati a giugno 12 e 13: Basilea

18 Credito al consumo Compass Dati di sintesi Leader in Italia nel 1S14 con l 11,8% di quota di mercato Distribuzione diversificata ed efficace: 2,4 milioni di clienti, 158 filiali, circa filiali bancarie Fonte di ricavi ricorrenti per il Gruppo MB Elevata qualità dell attivo: sofferenze/impieghi 1,1%, copertura ~90% Elevata redditività: ROAC adj. 9% Credito al consumo: primi 5 operatori in Italia (6m, Giu-14) Erogato per prodotto (12m, Giu-14) Auto 11% Cessione del V 8% Altro finalizzato 9% Carte di credito 19% Prestiti personali 53% Erogato prestiti personali per canale (12m, Giu-14) Società Fonte: Assofin Erogato ( mld) Quota di mercato A/A Compass 2,8 11,8% +3,9% Findomestic 2,6 11,0% +9,2% Agos Ducato 2,6 11,0% -5,2% Unicredit 2,5 10,8% +13,9% Deutsche Bank Easy 1,8 7,4% -6,9% Totale mercato 23,5 100,0% +0,3% Poste italiane 20% Sportelli banche terze 27% Altro 5% Filiali Compass 48% 21

19 Credito al consumo Dati principali mln Giugno 14 Giugno 13 Giugno 12 Totale ricavi Margine di interesse Commissioni nette Totale costi (277) (258) (255) Rettifiche su crediti (445) (335) (311) ----di cui non ricorrenti (50) Risultato ante imposte Risultato netto Rapporto costi/ricavi (%) 36% 36% 36% Costo del rischio (bps) Costo del rischio adj. (bps) 410 Indice di copertura attività deteriorate * 64% 56% 46% ROAC adj.** (%) 9% 10% 14% Erogato ( mld) 5,3 5,0 4,9 Impieghi ( mld) 9,9 9,4 9,2 RWA ( mld)*** 9,5 8,9 8,5 * Al netto di Creditech ** Esclusi 50mln di rettifiche su crediti non ricorrenti *** Dati a giugno 14: Basilea 3; dati a giugno 12 e 13: Basilea

20 Retail banking CheBanca! Dati di sintesi Clienti e prodotti ( 000) Dai depositi al wealth management 1,5mld di depositi indiretti, di cui 0,4mld di fondi comuni di investimento (collocati in 6 mesi dal lancio della piattaforma AM a gennaio 2014) 11,5mld di depositi diretti, 1/3 dei quali a basso costo Miglior banca on-line in Italia nel 2012 e nel 2013* Piattaforma operativa efficiente ed ulteriormente scalabile Distribuzione multicanale Focus crescente sui prodotti transazionali a base commissionale (conti correnti e conti titoli) Ripartizione per canale dei prodotti (Giu-14) Altro 14% Web 26% Provvista low-cost Ripartizione dei prodotti (Giu-14) Giu-09 Giu-10 Giu-11 Giu-12 Giu-13 Giu-14 12,0 Clienti 12,6 0,7 0,5 1,0 1,4 1,6 1,6 Prodotti venduti 13,0 1,5 0,9 1,6 1,2 Depositi a vista Telefono 12% 8,8 8,4 7,8 Filiali CheBanca! 48% * Fonte: Istituto tedesco qualità finanza per Corriere Economia, Maggio 2014 Customer Satisfaction 23 Giu-12 Giu-13 Giu-14 Depositi vincolati a12m Altri depositi vincolati Depositi liberi Conti corrente Depositi indiretti

21 Retail banking Dati principali mln Giugno 14 Giugno 13 Giugno 12 Totale ricavi Margine di interesse Commissioni nette Proventi di tesoreria 0 (16) 0 Totale costi (159) (144) (169) Rettifiche su crediti (28) (25) (20) Altro (5) 0 0 Risultato ante imposte (28) (29) (47) Costo del rischio (bps) Totale depositi ( mld) 13,0 12,6 12,0 di cui diretti 11,5 11,9 11,6 Impieghi ( mld) 4,4 4,3 4,3 RWA ( mld)* 1,7 1,6 1,9 Prodotti venduti ( 000) Clienti ( 000) * Dati a giugno 14: Basilea 3; dati a giugno 12 e 13: Basilea