ELLA DVICE RADING. Rho, 20 novembre DALL ANALISI TECNICA AL TRADING: Il trading infraday. A cura di: Giuliano Sarricchio UFFICIO ANALISI TECNICA

Transcript

1 ELLA DVICE RADING Rho, 20 novembre 2004 DALL ANALISI TECNICA AL TRADING: Il trading infraday A cura di: Giuliano Sarricchio UFFICIO ANALISI TECNICA

2 Esempio di pagina Sella Advice Trading - posizioni lunghe UFFICIO ANALISI TECNICA

3 Esempio di pagina Sella Advice Trading - gestione posizioni UFFICIO ANALISI TECNICA

4 CARATTERISTICHE DEL PORTAFOGLIO - DIREZIONALITA (Posizioni lunghe / corte) - VOLATILITA ( delle posizioni lunghe e delle posizioni corte) - ANALISI SETTORIALE ( delle posizioni lunghe e delle posizioni corte) - ANALISI STATICA ( livelli di chiusura e di apertura nuove posizioni) UFFICIO ANALISI TECNICA

5 Ipotesi sull andamento della seduta: tipo di seduta seduta direzionale LONG LINES 120 Operatività in tendenza Sono presenti acquisti/vendite sulla forza/debolezza (coperture) seduta laterale Operatività in controtendenza Si privilegiano gli acquisti su correzioni e le vendite su rimbalzi SHORT LINES 3a 4a 3b 4b Ipotesi sull andamento della seduta: volatilità Definizione dell entità del movimento Individuazione dei livelli tecnici chiave UFFICIO ANALISI TECNICA

6 Scelta del numero dei titoli VARIABILI DA VALUTARE Portafoglio Draw up e draw down (Money management) Volatilità del mercato Correlazione dei titoli selezionati rispetto al mercato...nostro sentiment % TRACK RECORD - SELLA ADVICE TRADING (dal 3 giugno 2002 al 25 novembre 2003) % % Utile lordo % % % % % % Utile netto * % % % % 0.00% 01- Jun Jul Aug Sep- 02 Utile netto* Utile netto*= Utile lordo - Commissioni (= 0.187%*2*fattore leva) *Per maggiori dettagli sulla modalità di calcolo si rimanda al manuale 01- Oct Nov Dec Jan Feb-Mar Apr May Jun Jul Aug Sep Oct Nov % 0.00% DEFINIZIONE DEL RISCHIO ED EVENTUALI COPERTURE UFFICIO ANALISI TECNICA

7 Segnali di acquisto/vendita infraday

8 Segnali di acquisto/vendita infraday GAP UP - CORREZIONE OPEN BUY STOP UFFICIO ANALISI TECNICA

9 Segnali di acquisto/vendita infraday GAP UP - CORREZIONE Enel (6.64, 6.64, 6.61, 6.61, -0.02) ENEL - GRAFICO A 60 MINUTI - gennaio BUY Relative Strength Comparative(Fib 30 future) ( , ) x

10 Segnali di acquisto/vendita infraday GAP UP - CORREZIONE OPEN BUY COMPRESSIONE DI VOLATILITA STOP UFFICIO ANALISI TECNICA

11 Segnali di acquisto/vendita infraday GAP UP - CORREZIONE AUTOGRILL (12.06, 12.08, 12.06, 12.07, +0.01) AUTOGRILL - GRAFICO A 60 MINUTI - settembre/ottobre 2003 COMPRESSIONE DI VOLATILITA November x10

12 Segnali di acquisto/vendita infraday GAP UP - CHIUSURA GAP OPEN STOP SELL UFFICIO ANALISI TECNICA

13 Segnali di acquisto/vendita infraday GAP UP - CHIUSURA GAP SEAT PAG GIALLE (0.81, 0.81, 0.81, 0.81, -0.00) SEAT PG- GRAFICO A 30 MINUTI - marzo 2004 SELL x1000 0

14 Segnali di acquisto/vendita infraday GAP UP - SULLA FORZA OPEN BUY STOP UFFICIO ANALISI TECNICA

15 Segnali di acquisto/vendita infraday GAP UP - SULLA FORZA Generali (21.11, 21.11, 21.11, 21.11, +0.01) GENERALI - GRAFICO A 1 MINUT0-16/17 marzo 2004 OPEN: Min: BUY :45 :50 :55 :00 :05 5PM :10 :15 :20 :25 17 :30 :35 :40 :45 :50 :55 :00 :05 10AM :10 :15 :20 :25 :30 :3

16 ALCUNI INDICATORI EMPIRICI

17 ALCUNI INDICATORI EMPIRICI : Gli Spike Spike Rialzista Fineco: Grafico a 5 minuti 5 ottobre FinecoGroup (5.98, 5.98, 5.96, 5.97, +0.00) BUY x10

18 ALCUNI INDICATORI EMPIRICI : gli spike Spike Ribassista San Paolo IMI (10.49, 10.53, 10.48, 10.52, +0.03) San Paolo Imi : Grafico a 60 minuti 5 ottobre SELL October November 8 x100

19 ALCUNI INDICATORI EMPIRICI : il book NON LASCIARSI IMPRESSIONARE DAI GROSSI ORDINI VISIBILI SUL BOOK Antonveneta: Grafico a 9 ottobre Banca Antonveneta (17, 17, 17, 17, +0) PM 4PM 9:10 10AM 11AM 12PM 2PM 4PM 5PM 9 10 BUY PZ IN LETTERA 10AM 11AM 1PM 3PM 4PM 5PM x10 10AM 11AM 12PM 1PM 3PM 4PM 5PM 6PM 7PM

20 ALCUNI INDICATORI EMPIRICI : il book NON LASCIARSI IMPRESSIONARE DAI GROSSI ORDINI VISIBILI SUL BOOK Ras (16.48, 16.48, 16.46, 16.47, -0.01) Ras: Grafico a 5 min seduta del 4 ottobre PZ IN DENARO A x10

21 ALCUNI INDICATORI EMPIRICI : il book NON LASCIARSI IMPRESSIONARE DAI GROSSI ORDINI VISIBILI SUL BOOK Ras (16.40, 16.41, 16.37, 16.37, -0.02) Ras: Grafico a 5 min - 4/12 ottobre x10

22 ALCUNI INDICATORI EMPIRICI : L asta di chiusura Se sensibilmente PIU ALTA del last delle IMPLICAZIONI RIBASSISTE NELLA SEDUTA SEGUENTE Ras (16.48, 16.48, 16.46, 16.47, -0.01) 17.1 Ras: Grafico a 5 min seduta del 9 ottobre Last / asta di chiusura x10

23 ALCUNI INDICATORI EMPIRICI : L asta di chiusura Se sensibilmente PIU BASSA del last delle IMPLICAZIONI RIALZISTE NELLA SEDUTA SEGUENTE San Paolo IMI (10.58, 10.59, 10.56, 10.57, -0.02) San Paolo Imi: Grafico a 5 min seduta del 29 ottobre Last 9.98 / asta di chiusura November 2 x

24 ALCUNI INDICATORI EMPIRICI : La regola del tre Il terzo test di un livello (resistenza o supporto) generalmente è quello decisivo IntesaBCI (3.40, 3.42, 3.40, 3.41, +0.01) Intesa Bci: Grafico a 60 min giugno novembre July August September October November 15

25 ALCUNI INDICATORI EMPIRICI : La correlazione fra titoli Composizione indice S&P Mib Titolo Peso Titolo Peso ENI MEDIOBANCA 1.13 GENERALI 9.56 BCA MONTEPASCHI 1.10 ENEL 9.28 POP MILANO 0.84 TELECOM ITALIA 8.88 SAIPEM 0.79 UNICREDITO 7.45 TERNA 0.73 TIM 6.55 BNL 0.67 SAN PAOLO IMI 4.46 LUXOTTICA 0.65 INTESABCI 4.26 PIRELLI & C 0.59 STM 3.47 EDISON 0.54 MEDIASET 1.99 AUTOGRILL 0.47 POP VR-NO 1.96 BULGARI 0.46 RAS 1.81 SEAT PG 0.45 AUTOSTRADE 1.81 MEDIOLANUM 0.43 POP UNITE 1.78 RCS MEDIAGROUP 0.43 ALLEANZA 1.50 E.BISCOM 0.41 CAPITALIA 1.41 BCA FIDEURAM 0.38 SNAM RETE GAS 1.40 MONDADORI 0.32 FINMECCANICA 1.37 ITALCEMENTI 0.31 BCA ANTONVENETA 1.30 L'ESPRESSO 0.28 FIAT 1.20 TISCALI 0.23 Titolo Primi 10 Peso ENI GENERALI 9.56 ENEL 9.28 TELECOM ITALIA 8.88 UNICREDITO 7.45 TIM 6.55 SAN PAOLO IMI 4.46 INTESABCI 4.26 STM 3.47 MEDIASET 1.99 Titolo Primi 5 Peso ENI GENERALI 9.56 ENEL 9.28 TELECOM ITALIA 8.88 UNICREDITO % %

26 ALCUNI INDICATORI EMPIRICI : La correlazione fra titoli Forza Relativa Intesa Bci/San Paolo Imi Aprile novembre 2004 Relative Strength Comparative(San Paolo IMI) ( , ) 13 ottobre BIN: 3.24 (+7,28 %) SPI: 9.51 (-1, %) Comprare San Paolo Imi Comprare intesa 8 settembre BIN: 3.02 SPI: May June July August September October November

27 ALCUNI INDICATORI EMPIRICI : La correlazione fra titoli Forza Relativa BNL / Montepaschi Aprile novembre 2004 Relative Strength Comparative(Banca MPS) ( , ) Vendere Bnl Vendere Montepaschi May June July August September October November

28 ALCUNI INDICATORI EMPIRICI : la correlazione fra titoli Alcune accoppiate Telecom/Tim - Eni Intesa Bci - San Paolo Imi Bca Montepaschi - Bnl Pop VeronaNovara - Pop Unite Mediaset/Mondadori - Seat Pagine Gialle Finmeccanica - Stm Generali - Mediobanca Luxottica - Bulgari Alleanza - Ras.

29 ALCUNI INDICATORI EMPIRICI : La correlazione fra titoli MEDIASET MEDIASET ( , , , , ) GRAFICO DAILY 16 febbraio febbraio SEAT PG SEAT PG ( , , , , ) ust September October November December 2004 February March April

30 COMPRARE CANDELE BIANCHE E VENDERE CANDELE NERE MEDIASET MEDIASET ( , , , , ) GRAFICO DAILY 16 febbraio febbraio 2004 SEAT PG SEAT PG ( , , , , )

31 ALCUNI INDICATORI EMPIRICI : Le Notizie COME INTERPRETARE LE NOTIZIE Reazione positiva Reazione negativa Notizia negativa Notizia positiva Effetto neutrale Probabile sovraperformance Probabile sottoperformance Effetto neutrale E la sorpresa e/o le attese che creano le tendenze Se riusciamo riusciamo a trovare una causa del movimento aumentano le probabilità che la tendenza sia vicina all esaurimento

32 ALCUNI INDICATORI EMPIRICI : il giorno della settimana LUNEDI Calcolare la variazione % e Maggiore prudenza negli acquisti sui titoli saliti molto nella settimana precedente. MERCOLEDI Attenzione ai movimenti sul mercato valutario VENERDI Aumentare la prudenza per le operazioni in tendenza specialmente nel pomeriggio.

33 Alcune possibili verifiche prima di aprire posizioni Long infraday: In caso di bassa volatilità Evitare di comprare in presenza di spike ribassisti Evitare di comprare perché abbiamo visto un grosso ordine in denaro sul book. Aumentare la prudenza in caso di: buone notizie se il titolo fa peggio del mercato se scambia sotto i livelli di apertura se l indice settoriale fa peggio del mercato Alcune possibili verifiche prima di aprire posizioni Short infraday: In caso di bassa volatilità Evitare di vendere in presenza di spike rialzisti nei periodi di perdite (in draw down) Evitare di vendere perché abbiamo visto un grosso ordine in lettera sul book. Aumentare la prudenza in caso di: cattive notizie se il titolo fa meglio del mercato se scambia sopra i livelli di apertura se l indice settoriale fa meglio del mercato nei periodi di perdite (in draw down)

34

35 01-Jun Jul Aug Sep Oct Nov Dec Jan Feb Mar Apr May Jun Jul Aug Sep Oct Nov-03 TRACK RECORD e volatilità Average True Range ( ) ATR Mib30: GIUGNO 2002-NOVEMBRE % Jun Jul Aug Sep Oct Nov Dec 2003 Mar Apr May Jun Jul Aug Sep Oct Nov Dec % % 90.00% 40.00% EQUITY LINE: Segnali Titoli Italia Giugno Novembre %