AVVISO AGLI AZIONISTI

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1 AVVISO AGLI AZIONISTI Pubblicat sul sit ed inviat agli Azinisti di New Millennium Lussemburg 29 Dicembre 2016 Gentile Investitre, Il Cnsigli D Amministrazine (il CdA ) di New Millennium SICAV (il Fnd ) desidera infrmarla di alcune mdifiche riguardanti la struttura della SICAV, i sui Cmparti ed il Prspett. I termini in maiuscl di seguit utilizzati e nn direttamente definiti hann l stess significat attribuit lr nel Prspett del Fnd, csì cme di vlta in vlta mdificat (il Prspett ) 1. Designazine di una Scietà di Gestine In seguit alla cstituzine in Lussemburg di Natam Management Cmpany SA (di seguit la "Scietà di Gestine"), avvenuta l scrs 30 agst 2016, una scietà di gestine autrizzata ai sensi del Capitl 15 della legge 17 dicembre 2010 interamente partecipata dall spnsr del Fnd, Banca Finnat Euramerica SpA, il CdA di New Millennium ha deliberat di designare tale scietà di gestine e, di cnseguenza di mdificare l status della Sicav da "scietà di investiment autgestita" a "scietà d'investiment a capitale variabile gestita da una scietà terza". In particlare, all intern della nuva struttura verrann attribuite le seguenti funzini: - Natam Management Cmpany SA sarà la Scietà di Gestine della SICAV relativamente alle seguenti attività: Gestine degli Investimenti (funzine delegata a diversi gestri cme di seguit menzinat Gestine del Rischi (funzine svlta internamente dalla Scietà di Gestine cn il supprt di Arkus Financial Services, prfessinista del settre) Distribuzine (funzine delegata al Distributre Glbale, cme di seguit menzinat Amministrazine (funzine delegata all Agente Amministrativ, cme di seguit menzinat) - La Scietà di Gestine, a sua vlta, cnfrmemente a quant previst dall articl 110 della Legge 17 dicembre 2010, delegherà,: A Banca Finnat Euramerica S.p.A. il rul di Gestre degli Investimenti di diversi cmparti csì cme il rul di Distributre Glbale per tutti i cmparti esistenti. Tali ruli sn già ggi svlti da Banca Finnat. New Millennium Siège scial: 49, Avenue J.F. Kennedy - L-1855 Luxemburg - R.C.S. Luxemburg B Tel Fax inf@newmillenniumsicav.cm

2 Ad AZ Swiss & Partners SA, il rul di Gestre degli Investimenti di diversi cmparti della SICAV A State Street Bank Luxemburg S.C.A. il rul di Agente Amministrativ Centrale (che è il rul attualmente svlt dalla stessa scietà) - Il rul di Banca Depsitaria cntinuerà ad essere svlt da State Street Bank Luxemburg S.C.A. - Il rul di banche crrispndenti e sggetti incaricati dei pagamenti cntinuerà ad essere ricpert dagli stessi sggetti che l svlgn attualmente - La remunerazine della Scietà di gestine sarà csì strutturata: Un imprt fiss fin a EUR (escluse eventuali tasse), pagabile trimestralmente in via psticipata da gni Cmpart; Una quta parte delle Cmmissini di Gestine elencate nel prspett sulle quali, peraltr, nn sn state apprtate mdifiche. Una quta parte delle Cmmissini di perfrmance che ptrà essere cncrdata di vlta in vlta cn i Gestri degli Investimenti Le cmmissini dvute dalla SICAV alla Scietà di Gestine sn state inserite nel Prspett. Da un punt di vista ecnmic, gli Azinisti dei Cmparti nn sarann sstanzialmente influenzati dalla designazine di cui spra, fatta eccezine per l imprt fiss di EUR e per le spese legali, relative a tutte le prpste di mdifica del Prspett, cmpresi gli emendamenti legati alla designazine della Scietà di Gestine, che ammntan ad un imprt frfettari di EUR per l'intera Sicav, Nel Prspett è stata inserita una sezine specifica cn la descrizine della scietà di gestine, la sua retribuzine e la plitica dei cnflitt di interessi. Infrmazini sulla scietà di gestine, i dcumenti cstitutivi e le principali plitiche applicabili pssn essere cnsultati sul sit 2. Mdifiche nella cmpsizine del Cnsigli d Amministrazine Cme cnseguenza della designazine della Scietà di Gestine, la cmpsizine del Cnsigli di Amministrazine della SICAV è stata rivista e mdificata cme segue: - Il Dtt. Albert ALFIERO, che ha assunt la Presidenza di NATAM, si dimetterà dal Cnsigli d Amministrazine che era da lui presiedut. - L Avv. Sante JANNONI sarà cptat in sstituzine del Dtt. ALFIERO in qualità di Presidente della SICAV Gli altri Direttri, il dtt. BONABELLO, il dtt. COSTANTINI e il dtt. MAUCERI cntinuerann ad esercitare il lr mandat di Direttre della SICAV fin alla naturale scadenza dell stess. 3. Mdifica del Gestre degli Investimenti di alcuni cmparti 2

3 Cme cnseguenza della designazine della Scietà di Gestine, ma in cntinuità cn la precedente gestine, l attività di gestine degli investimenti viene mdificata cme segue: - Banca Finnat Euramerica S.p.A. ( BFE ) sarà delegata direttamente dalla Scietà di Gestine, a svlgere la funzine di gestine degli investimenti per gli stessi cmparti per cui l ha svlta sin ad ggi; - Cnsiderata la decisine di Augustum OPUS SIM S.p.A. di rirganizzare la prpria struttura interna e di fndersi cn la scietà di gestine svizzera AZ Swiss & Partners SA, il rul ggi svlt su alcuni cmparti da Augustum Opus SIM S.p.A. verrà assunt da AZ Swiss & Partners S.A. per i medesimi cmparti. La seguente tabella sintetizza per ciascun cmpart il relativ gestre delegat: Cmpart di Investiment Eur Equities Glbal Equities (Eur Hedged) Eur Bnds Shrt Term Augustum High Quality Bnds NEW MILLENNIUM Augustum Extra Eur High quality Bnd NEW MILLENNIUM Inflatin Linked Bnd Eurpe Large Eurpe Crprate Augustum Crprate Bnd Augustum Italian Diversified Bnd Balanced Wrld Cnservative NEW MILLENNIUM Ttal Return Flexible Augustum Market Timing Evergreen Glbal High Yield Bnd NEW MILLENNIUM VlActive NEW MILLENNIUM Multi Asset Opprtunity Gestre delegat AZ SWISS & PARTNERS S.A. AZ SWISS & PARTNERS S.A. AZ SWISS & PARTNERS S.A. AZ SWISS & PARTNERS S.A. AZ SWISS & PARTNERS S.A. AZ SWISS & PARTNERS S.A. Tutti i precedenti riferimenti del Prspett all attività di c-gestine del CdA sn stati rimssi cme cnseguenza della nuva struttura nella quale sia BFE sia AZ Swiss & Partners S.A. 3

4 agirann pienamente cme gestri delegati e nn sarà più prevista alcuna attività di cgestine. I Gestri sarann remunerati attravers: -una quta parte delle Cmmissini di Gestine attualmente previste nel Prspett, il cui imprt nn è stat mdificat. -Le cmmissini di perfrmance, descritte nella scheda di ciascun cmpart, mdificate cme descritt al punt 5. Le mdifiche spra rappresentate nn avrann alcun impatt sul regime cmmissinale attualmente previst nel Prspett della Sicav e, pertant, nn cmprterann alcun impatt ecnmic negativ sugli Azinisti. 4. Nmina di un Distributre Glbale In cnseguenza della designazine di una Scietà di Gestine, il rul attualmente esercitat da BFE cme Distributre Glbale e Cnsulente Generale verrà mdificat cme segue: - La delega della funzine verrà attribuita direttamente dalla Scietà di gestine e nn più dal CdA della SICAV - Il rul di Cnsulente Generale svlt da BFE sparirà cme cnseguenza della designazine della Scietà di Gestine Quant spra rappresentat, nn cmprta mdifiche sstanziali nell attuale rete di distribuzine della SICAV, pertant nemmen tali mdifiche cmprterann alcun impatt ecnmic negativ sugli Azinisti. Il Distributre Glbale verrà remunerat tramite una quta parte delle Cmmissini di Gestine attualmente previste nel Prspett, il cui imprt nn è stat mdificat. Agli Azinisti nn verrann applicate ulteriri cmmissini in cnseguenza di tale delega. 5. Mdifiche al regime delle Cmmissini di perfrmance Il CdA ha decis di mdificare, per tutti i cmparti, la seguente previsine: «Nel cas di un'eventuale distribuzine di un dividend durante un esercizi, il valre dell Highwatermark sarà diminuit dell'imprt distribuit per azine» Sstituendla cn la seguente: «Il rendiment delle Azini sarà calclat cnsiderand il rinvestiment di eventuali dividendi». Inltre, la metdlgia di calcl delle Cmmissini di perfrmance è stata mdificata per i cmparti New Millennium Eur Equities, New Millennium Glbal Equities (EUR Hedged), New Millennium Eur Bnd Shrt Term, New Millennium Large Eurpe Crprate Bnd, New 4

5 Millennium Balanced Wrld Cnservative, New Millennium Ttal Return Flexible, Millennium Inflatin Linked Bnd Eurpe, New Millennium Vlactive. New Le principali mdifiche al regime di calcl delle cmmissini di perfrmance sn schematizzate nella tabella sttstante. Cmpart Cmmissini di perfrmance attuali Cmmissine di perfrmance: assluta NEW MILLENNIUM Percentuale prevista: 10% Eur Equities Meccanism di cristallizzazine: a sttscrizini e rimbrsi applicata al valre del patrimni nett nel girn di calcl Cmmissini di perfrmance future Percentuale prevista: 20% all extrarendiment rispett al benchmark csì cmpst: 95% MSCI EMU TOP 50 TR + 5% Blmberg Barclays 3M Euribr TR Meccanism di cristallizzazine: nn applicata al minre tra il valre patrimniale nett del cmpart nel girn di valutazine e il valre medi del patrimni nett del cmpart nel perid di riferiment. NEW MILLENNIUM Glbal Equities (EUR Hedged) Cmmissine di perfrmance: assluta Percentuale prevista: 10% Meccanism di cristallizzazine: a sttscrizini e rimbrsi applicata al valre del patrimni nett nel girn di calcl Percentuale prevista: 20% all extrarendiment rispett al benchmark csì cmpst: 95% MSCI wrld ex EMU Tt. Ret. Eur Hedged + 5% Blmberg Barclays 3M Euribr TR (Blmberg ticker: 95% M0WOMHEU + 5% BC3MTREU ) Meccanism di cristallizzazine: nn applicata al minre tra il valre patrimniale nett del cmpart nel girn di valutazine e il valre medi del patrimni nett del cmpart nel perid di riferiment. 5

6 NEW MILLENNIUM Eur Bnds Shrt Term Percentuale prevista: 10% sull extrarendiment rispett all indice JP Mrgan EMU 1-3 anni Meccanism di cristallizzazine: a sttscrizini e rimbrsi applicata al valre del patrimni nett nel girn di calcl Percentuale prevista: 15% all extrarendiment rispett al benchmark csì cmpst: 90% B-Barclays Emu Gvt Bnd 1-3 y TR +10% B-Barclays Pan Eur Crp FRN bnd TR (Blmberg ticker: 90% LEG1TREU + 10% BPE2TREH) Meccanism di cristallizzazine: nn applicata al minre tra il valre patrimniale nett del cmpart nel girn di valutazine e il valre medi del patrimni nett del cmpart nel perid di riferiment. NEW MILLENNIUM Large Eurpe Crprate Percentuale prevista: 10% sull extrarendiment rispett all indice EURIBOR 3 mesi + 50 bps Meccanism di cristallizzazine: a sttscrizini e rimbrsi applicata al valre del patrimni nett nel girn di calcl Percentuale prevista: 10% all extrarendiment rispett al benchmark :Swap Rate Eur 3 anni + 50 bps Meccanism di cristallizzazine: nn applicata al minre tra il valre patrimniale nett del cmpart nel girn di valutazine e il valre medi del patrimni nett del cmpart nel perid di riferiment. NEW MILLENNIUM Balanced Wrld Cnservative Cmmissine di perfrmance: assluta Percentuale prevista: 5% Meccanism di cristallizzazine: a sttscrizini e rimbrsi HWM: applicata al valre del patrimni nett nel girn di calcl Percentuale prevista: 20% all extrarendiment rispett al benchmark csì cmpst : 20% MSCI AC Wrld Net Tt Ret Eur +50% B-Barclays Emu Gvt Bnd 3-5 y TR +30% B-Barclays glbal crp 1-3 y TR hedged EUR (Blmberg ticker: 20% NDEEWNR + 50% LEG3TREU +30% BAC1TREH) Meccanism di cristallizzazine: nn applicata al minre tra il valre patrimniale nett del cmpart nel girn di valutazine e il valre medi del patrimni nett del cmpart nel perid di riferiment. 6

7 NEW MILLENNIUM Ttal Return Flexible Percentuale prevista: 10% sull extrarendiment rispett all indice EURIBOR 6 mesi bps Meccanism di cristallizzazine: a sttscrizini e rimbrsi applicata al valre del patrimni nett nel girn di calcl Percentuale prevista: 10% all extrarendiment rispett al benchmark csì cmpst : EURIBOR 6 mesi bps Meccanism di cristallizzazine: nn applicata al minre tra il valre patrimniale nett del cmpart nel girn di valutazine e il valre medi del patrimni nett del cmpart nel perid di riferiment. NEW MILLENNIUM Inflatin Linked Bnd Eurpe Cmmissine di perfrmance: relativa Percentuale prevista: 10% sull extrarendiment rispett al benchmark csì cmpst: - 50% Barclays eur gvt inflatin all mat. (BEIG1T) - 50% Grss BOT Index (MTSIBOT5) Meccanism di cristallizzazine: a sttscrizini e rimbrsi applicata al valre del patrimni nett nel girn di calcl Percentuale prevista: 15% sull extrarendiment rispett al benchmark csì cmpst: 80% B-Barclays eur gvt inflat 3-5 y TR +20% B-Barclays eur flating rate TR (Blmberg ticker: 40% BEIG1T + 20% LEF1TREU) Meccanism di cristallizzazine: nn applicata al minre tra il valre patrimniale nett del cmpart nel girn di valutazine e il valre medi del patrimni nett del cmpart nel perid di riferiment. NEW MILLENNIUM Vlactive Percentuale prevista: 20% sull extrarendiment rispett all indice EURIBOR 3 mesi bps Meccanism di cristallizzazine: a sttscrizini e rimbrsi applicata al valre del patrimni nett nel girn di calcl Percentuale prevista: 20% sull extrarendiment rispett al benchmark: EURIBOR 3 mesi bps Meccanism di cristallizzazine: nn applicata al minre tra il valre patrimniale nett del cmpart nel girn di valutazine e il valre medi del patrimni nett del cmpart nel perid di riferiment. Per il test cmplet del nuv meccanism delle Cmmissini di perfrmance applicate ai suddetti Cmparti, si faccia riferiment alle schede dei vari Cmparti presenti nel Prspett del Fnd, dispnibile a richiesta press la sede legale del Fnd stess e sul sit (dispnibile nella stessa pagina sia nella versine in italian che in inglese). 7

8 Per quant cncerne i cmparti New Millennium Evergreen Glbal High Yield Bnd, ai fini del calcl delle cmmissini di perfrmance sn stati mdificati sl gli indici di riferiment: Evergreen Glbal High Yield Bnd 20% dell extra rendiment rispett al benchmark: -40% BfA Merrill Lynch Glbal High Yield Index (HW00 Index in Lcal Currency) -30% BfA Merrill Lynch Eurpean Currency High Yield Index (HP00 Index in Lcal Currency). -20% The BfA Merrill Lynch Eur Crprate Index (ER00 Index in Lcal Currency). -10% Enia Capitalizatin (EONACAPL) 20% dell extra rendiment rispett al benchmark: -40% Blmberg Barclays Glbal High Yield Ttal Return Index Value Hedged EUR (LG30TREH). -30% Blmberg Barclays Pan-Eurpean High Yield (Eur) TR Index Value Unhedged EUR (LP02TREU). -20% Blmberg Barclays EurAgg Crprate Ttal Return Index Value Unhedged EUR (LECPTREU). -10% Blmberg Barclays 1 mnth Euribr Swap Index Ttal Return (LZ73TREU) La decisine di mdificare gli indici utilizzati per i benchmark cmpsti è stata presa per razinalizzare il numer dei prvider degli Indici e, di cnseguenza, per ridurre i csti cmplessivi legati ai benchmark, mantenend il medesim allineament alla strategia dei cmparti, in linea cn gli indici precedenti (ad esempi sstituend l'eurstxx 50 cn il MSCI EMU tp 50 TR, che risulta essere mlt simile nella sstanza, ma men csts). Tutti i nuvi benchmark sn stati infatti scelti in seguit ad una valutazine effettuata sulla cerenza tra il benchmark e la plitica di investiment e il prfil di rischi /rendiment dei relativi cmparti, csì cme indicat nel nuv test adttat per descrivere le cmmissini di perfrmance. 6. Mdifiche dei benchmark ai fini del VAR relativ Il Cda ha decis di mdificare i benchmark utilizzati per il calcl del VaR relativ, metd utilizzat per determinare l espsizine glbale dei vari cmparti, cme segue: Cmparti Eur Equities Glbal Equities (Eur Hedged) Eur Bnds Shrt Term Benchmark attualmente in vigre ai fini del calcl del VaR relativ DJ Eurstxx 50 MSCI Wrld ex EMU (MSDLWXEM Index). JPM EMU Index 1-3 Yrs (JNEU1R3). Benchmark nuvi ai fini del calcl del VaR relativ - 95% MSCI EMU TOP 50 TR - 5% Blmberg Barclays 3M Euribr TR - 95% MSCI wrld ex EMU Tt. Ret. Eur Hedged - 5% Blmberg Barclays 3M Euribr TR (Blmberg ticker: 95% M0WOMHEU + 5% BC3MTREU ) - 90% B-Barclays Emu Gvt Bnd 1-3 y TR - 10% B-Barclays Pan Eur Crp FRN bnd TR 8

9 Augustum High Quality Bnds Large Eurpe Crprate - 30% Enia Capitalizatin (EONACAPL) - 40% JPM EMU Bnd 1-3Y (JNEU1R3) - 30% ML EMU Direct Gvernment (EG00) - 65% Ibxx Eur Crprate ttal return 5-7 Y - 35% BarCap Flating rate ntes ttal return unhedged Eur. (Blmberg ticker: 90% LEG1TREU + 10% BPE2TREH) - 30% Blmberg Barclays 1 mnth Euribr Swap Index Ttal Return (LZ73TREU) - 40% Blmberg Barclays Eur-Aggregate Gvernment 1-3 Year TR Index Value Unhedged EUR (LEG1TREU) - 30% Blmberg Barclays EurAgg Gvernment Ttal Return Index Value Unhedged EUR (LEEGTREU). - 30% B-Barclays Eur crp TR 5-7 y - 35% B-Barclays Eur crp TR 3-5 y - 35% B-Barclays Eur flating rate TR (Blmberg ticker: 30% LEC5TREU +35% LEC3TREU + 35% LEF1TREU) Augustum Crprate Bnd Augustum Italian Diversified Bnd Balanced Wrld Cnservative Augustum Market Timing Evergreen Glbal High Yield Bnd - 80% ML EMU Crprate (ER00) - 20% Enia Capitalizatin (EONACAPL) - 40% G0I0-20% MTSIAC - 20% JNEU1R3-20% QW5A - 25% MSCI Wrld Eur (MSERWI) - 65% JPM EMU Bnd 1-5y (JNEU1R5) - 10% Italy MTS Mnetary Value (MTSIT5). - 15%MSDLWI - 10%SX5E - 45%JNEU3R5-30%EONACAPL - 40% BfA Merrill Lynch Glbal High Yield Index (HW00 Index in Lcal Currency). - 80% Blmberg Barclays EurAgg Crprate Ttal Return Index Value Unhedged EUR (LECPTREU) - 20% Blmberg Barclays 1 mnth Euribr Swap Index Ttal Return (LZ73TREU) - 20% Blmberg Barclays Italy Gvt 1 t 3 Year TR (BCEI6T) - 20% Blmberg Barclays Eur-Aggregate Gvernment 1-3 Year TR Index Value Unhedged EUR (LEG1TREU) - 40% Blmberg Barclays Italy Gvt All Bnds Ttal Return (BCEI1T) - 20% Blmberg Barclays EurAgg Crprate Ttal Return Index Value Unhedged EUR (LECPTREU) - 20% MSCI AC Wrld Net Tt Ret Eur +50% B-Barclays Emu Gvt Bnd 3-5 y TR - 30% B-Barclays glbal crp 1-3 y TR hedged EUR (Blmberg ticker: 20% NDEEWNR + 50% LEG3TREU +30% BAC1TREH) - 30% Blmberg Barclays 1 mnth Euribr Swap Index Ttal Return (LZ73TREU) - 45% Blmberg Barclays Eur-Aggregate Gvernment 3-5 Year TR Index Value Unhedged EUR (LEG3TREU) - 15% MSCI Wrld Lcal (MSDLWI) - 10% Mrgan Stanley EMU 50 Ttal Return - 40% Blmberg Barclays Glbal High Yield Ttal Return Index Value Hedged EUR (LG30TREH). 9

10 - 30% BfA Merrill Lynch Eurpean Currency High Yield Index (HP00 Index in Lcal Currency). - 20% The BfA Merrill Lynch Eur Crprate Index (ER00 Index in Lcal Currency). - 10% Enia Capitalizatin (EONACAPL) - 30% Blmberg Barclays Pan-Eurpean High Yield (Eur) TR Index Value Unhedged EUR (LP02TREU). - 20% Blmberg Barclays EurAgg Crprate Ttal Return Index Value Unhedged EUR (LECPTREU). - 10% Blmberg Barclays 1 mnth Euribr Swap Index Ttal Return (LZ73TREU) NEW MILLENNIUM Multi Asset Opprtunity - 15% DJ EUROSTOXX50-85% EUROMTS 1-3 ANNI - 15% MSCI Eurpe Net TR eur (MSDEE15N) + 10% MSCI AC Wrld Net TR eur (NDEEWNR) (nn eur hedged ) + 40% B-Barclays Eur Gvt 3-5 Year TR eur (LEG3TREU) + 25% B- Barclays Glbal Crp TR eur hedged (LGCPTREH) + 10% B- Barclays 3M Euribr TR eur (BC3MTREU) La decisine di mdificare gli indici utilizzati per i benchmark cmpsti è stata presa per razinalizzare il numer dei prvider degli Indici e, di cnseguenza, per ridurre i csti cmplessivi legati ai benchmark, mantenend il medesim allineament alla strategia dei cmparti, in linea cn gli indici precedenti (ad esempi sstituend l'eurstxx 50 cn il MSCI EMU tp 50 TR, che risulta essere mlt simile nella sstanza, ma men csts). 7. Qutazine dei cmparti nella brsa del Lussemburg Il Cda della Sicav ha decis di delistare dalla Brsa del Lussemburg (Luxemburg Stck Exchange, LSE ) tutte le Classi ad ggi qutate. Ogni riferiment alla qutazine su tale Brsa è stat quindi rimss dal Prspett. 8. Mdifiche alle plitiche di investiment di due cmparti L aggirnament del Prspett cn le mdifiche di cui spra è stata anche un ccasine per intrdurre delle leggere mdifiche alle plitiche di investiment dei seguenti due cmparti: Cmpart Attuale Plitica di Investiment. Augustum La ripartizine sarà la seguente: High Quality Bnds - prevalentemente titli emessi da Gverni di Paesi appartenenti al G8 ed emittenti svrannazinali; - bbligazini emesse da emittenti svrani nn appartenenti a Paesi del G8 cn rating minim A-; - bbligazini scietarie cn rating minim A-; Nuva plitica di investiment.. La ripartizine sarà la seguente: - prevalentemente titli emessi da Gverni ed emittenti svrannazinali di cui almen il 20% emessi da Gverni di Paesi appartenenti al G8 ed emittenti svrannazinali; - bbligazini scietarie cn rating minim Investment grade ; L investiment in titli bbligazinari emessi da Paesi nn appartenenti al G8 e/ 10

11 Augustum Italian Diversified Bnd bbligazini scietarie cn Rating inferire ad A-,nn ptrà eccedere il 10% degli attivi netti del cmpart;.. E cnsentit investire in strumenti nt rated nn investment grade cn un limite massim del 40% del valre del patrimni nett.gli strumenti nn-investment grade avrann un rating minim pari a B- tuttavia, in circstanze eccezinali, sarà cnsentit un investiment massim del 5% degli attivi netti in bbligazini cn rating minim cmpres tra C e CCC+.. E cnsentit investire in strumenti nt rated nn investment grade cn un limite massim del 49% del valre del patrimni nett.gli strumenti nn-investment grade avrann un rating minim pari a B- tuttavia, in circstanze eccezinali, sarà cnsentit un investiment massim del 5% degli attivi netti in bbligazini cn rating minim cmpres tra C e CCC+. 9. Lanci della Classe I riservata agli Investitri Istituzinali nel cmpart New Millennium Evergreen Glbal High Yield Bnd Oltre alle mdifiche al Prspett di cui spra, si è decis anche di lanciare la Classe I riservata agli investitri Istituzinali nel cmpart Evergreen Glbal High Yield Bnd. La Classe I ha le seguenti caratteristiche: - Denminazine della Classe: I - Investitre target: Classe riservata agli investitri Istituzinali - Perid di lanci: dal 1 Gennai 2017 al 31 Gennai 2017] - Valuta: EURO - Girn di Valrizzazine: gni girn lavrativ in Lussemburg - Imprt minim di sttscrizine iniziale: EURO - Imprt minim di sttscrizine successiva: n/a - Cmmissine di gestine: 0,85%p.a. - Cmmissini di perfrmance: cme per le altre classi del medesim cmpart verrà calclat il 20% dell extra rendiment rispett al benchmark che risulta csì cmpst: 40% Blmberg Barclays Glbal High Yield Ttal Return Index Value Hedged EUR (LG30TREH). 30% Blmberg Barclays Pan-Eurpean High Yield (Eur) TR Index Value Unhedged EUR (LP02TREU). 20% Blmberg Barclays EurAgg Crprate Ttal Return Index Value Unhedged EUR (LECPTREU). 10% Blmberg Barclays 1 mnth Euribr Swap Index Ttal Return (LZ73TREU) Le cmmissini di perfrmance sarann calclate seguend la metdlgia descritta nel capitl 11 del Prspett ( Cmmissini di cnsulenza, di gestine e di perfrmance ) 11

12 10. Cambi del Gestre del cmpart Multi Asset Opprtunity, cambi delle Cmmissini di Gestine e delle Cmmissini di Perfrmance e lanci del cmpart. A partire dal 1 gennai 2017, Banca Finnat Euramerica S.p.A. sarà il nuv Gestre del cmpart Multi Asset Opprtunity, attualmente nn attiv, sstituend Augustum Opus SIM S.p.A. Il regime delle Cmmissini di Gestine del cmpart, a partire dal 1 gennai 2017, sarà mdificat cme segue: Attuale regime delle Cmmissini di Gestine Classe A: 1.90 % annu degli attivi netti. Classe I: 1.20 % annu degli attivi netti. Classe L: 1.35 % annu degli attivi netti. Nuv regime delle Cmmissini di Gestine Classe A: 1.80 % annu degli attivi netti. Classe I: 0.90 % annu degli attivi netti. Classe L: 1.05 % annu degli attivi netti. Il regime delle Cmmissini di Perfrmance del cmpart (e del benchmark), a partire dal 1 gennai 2017, sarà mdificat cme segue: Attuale regime delle Cmmissini di Perfrmance Regime delle Perfrmance: Perfrmance Fee relative. Percentuale applicata: 15% dell extra rendiment rispett al seguente benchmark 15% DJ EUROSTOXX % EUROMTS 1-3 ANNI Meccanism di cristallizzazine a sttscrizini e riscatti HWM La Cmmissine di Perfrmance è applicate al Ttale Nett degli Attivi del cmpart al girn di calcl.. Perid di Riferiment: ann fiscale Nuv regime delle Cmmissini di Perfrmance Regime delle Perfrmance: Perfrmance Fee relative.. Percentuale applicata: 20% dell extra rendiment rispett al seguente benchmark: 15% MSCI Eurpe Net TR eur (MSDEE15N) + 10% MSCI AC Wrld Net TR eur (NDEEWNR) (nn eur hedged ) + 40% B-Barclays Eur Gvt 3-5 Year TR eur (LEG3TREU) + 25% B- Barclays Glbal Crp TR eur hedged (LGCPTREH) + 10% B- Barclays 3M Euribr TR eur (BC3MTREU) Nessun meccanism di cristallizzazine HWM La Cmmissine di Perfrmance è applicate al più piccl dei valri tra il ttale degli attivi netti al girn di calcl and la media del ttale degli attivi netti del cmpart durante il perid di riferiment. Perid di Riferiment: ann fiscale 12

13 Cn effett a partire dal 1 gennai 2017, le cmmissini cmplessive di gestine e di perfrmance a caric del Cmpart nn ptrann superare il tre per cent (3%) del patrimni nett. Cnseguentemente a quant spra descritt, il cmpart sarà lanciat ed apert alle sttscrizini cn perid iniziale di sttscrizine fissat indistintamente per tutte le classi del cmpart, dal 2 gennai 2017 al 15 febbrai * * * Le mdifiche previste nel presente avvis ai punti 1, 2, 3, 4, 6, 7 e 10 entrerann in vigre dal 1 gennai 2017 Le mdifiche previste nel presente avvis ai punti 5 e 8 entrerann in vigre alla scadenza di un perid di 30 girni a partire dalla data del presente avvis e cn termine il 31 gennai 2017, perid durante il quale gli Azinisti che nn cncrdan cn le mdifiche previste ai punti di cui spra hann il diritt - su richiesta scritta da inviare al Fnd - di riscattare le prprie Azini, gratuitamente da eventuali cmmissini spese. Tutti i citati cambiamenti, cme altri minri mdifiche di frma, sarann incluse nella versine aggirnata del Prspett datat Dicembre 2016, la cui cpia è dispnibile su richiesta press la sede legale del fnd e sul sit web (dispnibile sia nella versine in italian che in inglese). Vi ringraziam per l attenzine e restiam a dispsizine per eventuali chiarimenti ed apprfndimenti. Crdiali Saluti NEW MILLENNIUM Il Cnsigli di Amministrazine 13