COMMENTO GIORNALIERO DEI MERCATI ODIERNI del 4 febbraio 2015 a cura di Bruno Chastonay

Transcript

1 COMMENTO GIORNALIERO DEI MERCATI ODIERNI del 4 febbraio 2015 a cura di Bruno Chastonay CH export robuste, record max. import fiacche. Surplus commerciale in rialzo, con calo gennaio, rallentamento expot orologi. Indice immobiliare invariato ITL vendita auto recupero ampio. Inflazione e prezzi consumo ampio calo ulteriore, min 56anni AUSTR tassi tagliati a sorpresa. Deficit comm inferiore attese, nuove costruz calo inferiore. RBA inteventi verbali INDIA tassi inv TURK prezzi consumo accelerati, prezzi prod. moderati BRAS inflazione accelerata, prod.ind calo marcato, inflazione rialzo ESP disocc leggero rialzo, min dal 2007 GER ordini macchinari rimbalzo robusto, 2014 sotto attese UK PMI costruz rialzo ulteriore IRL prev crescita rialzate, SLOV segue EU prezzi prod ind calo marcato nel prev USA ordini industria 5mese di calo, oltre attese. Manifatt NY rallentato. Vendite dettaglio settimanali in calo. Vendita auto positive. EURO / DOLL

2 US Doll / CHF Giornata ieri con due fattori molto interessanti, che hanno innescato quanto atteso da qualche giorno, con un rientro ulteriore dei timori, e ridotto il fattore RIFUGIO. Prima PETROLIO, con un recupero marcato, ai massimi da 1mese, a ridare spinta al rialzo ai TITOLI ENERGIA. Quotazioni +15pc in 3giorni. Torri di estrazione Usa -7pc da fallimenti, costi elevati. Poi ancora notizie dalla GRECIA, che ha spinto al rialzo TITOLI in generale, e soprattutto settore finanziario, BANCHE con +3.4pc in EU, e i BONDS, di ITL, ESP, URSS, GRECIA. La borsa greca ha guadagnato 11pc, e yields calati di 250bps sul 3anni, con le sue banche a pc. Il tutto da offerta min fin Grecia di scambio titoli di stato, emissione bonds indicizzati alla crescita, commenti da Ger, EU. SPREAD periferici in rialzo, YIELDS in calo. Sul fronte dei DATI economici nulla di particolare, ma i pochi pubblicati ancora positivi per EU, e positive le vendite AUTO in GER, ITL, USA. Confermata la ampia DEFLAZIONE in ITL, con calo marcato prezzi consumo, al minimo da 56anni, mentre risulta accelerata in BRAS, TURK. I prezzi produzione industriale in EU ancora in calo, nel previsto. Un leggero rialzo della disoccupazione in ESP, e rialzo marcato di recupero per gli ordini macchinari e impianti in GER. Dalla CH, export record storico, importazioni modeste, e quindi surplus commerciale in rialzo. Indice settore immobiliare invariato.

3 Bene il PMI costruzioni in UK, e rialzo del livello di crescita e delle previsioni per l anno in IRL. Dagli USA ancora una volta sotto le attese, con ordini industriali in ampio calo, ISM manifatturiero NY in calo. Dai TASSI invariati in INDIA, tagliati a sorpresa in AUD, che hanno causato un ampio calo AUD, anche a causa degli INTERVENTI verbali RBA, che lo ha giudicato sopravalutato. Ora su minimo 6anni, seguito da NZD min 4 anni. E sono di nuovo riapparsi ampi disordini in HK. Dai CHARTS, ORO riperde il terreno guadagnato il giorno precedente, meglio COMMODITY, con RAME, GRANO, SOIA in buon rialzo, balzo marcato PETROLIO, tutto da ricoperture posizioni allo scoperto del mercato. Di riflesso, rialzo per CAD, NOK, che restano favorite per il medio termine. Oversold EURO / overbought DOLL, che stanno dando i primi frutti, con il rimbalzo dai supporti per un primo obiettivo a di brevissimo, completato. Mentre il target di medio resta intatto per area / Restano overbought, senza segnali di inversione per il momento, gli INDICI borsa. Resta al ribasso il CHF, che perde gradualmente terreno come previsto, dopo gli eccessi recenti derivati dallo shock BNS, ma che ha come valore più normale a 1.08/1.12euro. Migliora lo YEN, e cede NIKKEI. Meglio GBP su scia dati positivi, e recupero petrolio, ma frenata da deterioramento Usa e dollaro, e valore rifugio. E la VOLATILITÀ resta alimentata da posizioni del mercato contrapposte a quanto sta avvenendo, con necessità di coperture posizioni, da ampi stoploss, spinte da fattori POLITICI, COMMENTI. E nota curiosa, per la prima volta YIELD 10anni GER a 0.34, sotto a quello GIAPP 0.36pc. Oggi incontro min fin GRECIA con ECB, mercato crede in un accordo, quindi risultato già prezzato.

4 Dati economici: NAT GAS minimo 28mesi in Usa, a doll TABLET vendite 2014 in calo marcato, peggiora Amazon con -70pc - EU ppi genn -1.0 e -2.7anno. BEL sotto inchiesta fiscale per attitudine su multinazionali. ECB sta valutando uscita da Troika. Merkel, prevede mesi di discussioni e trattative con Grecia OBAMA-USA contro valute deboli, chiede un piano intervento, e FED pensa di ridurre austerità CH bil comm bln, export +3.5pc, import +0.4, farma +5.0, metall dicembre +1.51bln da 3.8bln, export orologi -1.3pc, import -0,4pc, export indice mercato immob dic 1.28 inv. Yield 10anni -0.12pc. Roche offerta per Foundation Medicine UK BP utili sopra attese, ma -21pc, investimenti tagliati. PMI costruz genn 59.1 da TNT post dati -3.5, BG Group perdita 5bln da svalutazioni GER ordini macchinari dic +13pc, per pc. nuove auto genn +2.0pc. Eon, RWE -5.0pc. yield 10anni 0.33pc IRL prev gdp da 4.6pc, da 3.4pc ITL btp/bund 124. Yield 10anni 1.57pc. vendita auto genn +10.9pc. cpi genn -0.4 e -0.6anno, inflaz -0.4 e -2.4anno. Eni +3.0, Aedes +19pc, MondoTV +5,0 Sogefi +4.8, Trevi Fin +8,0, Olidata ESP disoccupaz +78k, 23.7pc. Santander utili in rialzo. Yield 10anni 1.45 SEK SVedbank utili in rialzo, -3.pc. AlfaLaval utili e fatturato in rialzo, +2.5pc DKR DanskeBank risultati stabili e buyback, +2.0pc ROM vendite dettaglio pc TURK cpi genn +1.1pc e 7.24anno da 8.17, ppi 0.33 e 3.28anno URSS borsa +1.5pc GRECIA borsa +11pc, Nat Bank +23, altre pc. Bonds -250bps 3anni a 17.30, 10anni 9.50pc SLOV prev crescita da 2.6pc per min fin, da spese consumatori, calo costi energia CAD prezzi materie prime -7,6pc e -13.anno AUD tassi -25bps a 2.25pc. bil comm dic -436mln, nuove costruz -3.3pc. RBA livello cambio sopravalutato USA Apple bond da 6.5bln. Verizon venderebbe assets per doll 10bln. UPS utili in calo. ATT vende data center per doll 2bln. Office Depot +13pc, Staples +5pc. UTech +2.0, AutoNation +7,0pc, Linkedin Ordini ind dic -3.4pc ex trasporti -2.3pc. veicoli genn robusti, Chrysler +14pc, Ford +15pc, VW inv. ISM NY da Redbook -3.5pc GIAPP Lenovo utili -5pc, titolo +8pc. Sharp in perdita 230mln. Asta 10anni domanda robusta INDIA tassi inv 7.75pc BRAS inflazione genn 1.62 da 0.30pc. prod.ind.dic -3.2anno MEX PMI manifatt genn da

5 Calendario mercati: Mercoledì Giovedì Venerdì Sabato Martedì Giovedì Venerdì JPN BoJ Iwata commenti, ITL PMI serv genn finale, FF PMI serv, GER PMI serv, EU PMI composito fihnale genn, servizi, vendite dettaglio dic, UK PMI serv, USA ADP occupazione genn 220k da 241k, ISM non manifatt genn 56.5 da 56.2, FED Mester commenti su eco e settore bancario. Min fin Grecia con ECB. GER ordini industriali dic, EU ECB rapporto economico e previsioni, commenti Praet, UK BoE decisione tassi, USA bil commerciale dic -38.3bln da -39.0, costo unitario lavoro 4trim +1.0, produttività non ind 4.trim +0.9, disocc settimanale, USA FED Rosengren commenti su rischi sovrani. GIAPP indicatori leader dic, GER prod.ind.dic, ESP prod.ind.dic, UK bil comm non-eu dic, globale, USA disoccupazione genn 5.6pc inv, occupati non agri 231k da 252k, guadagni medi genn +0.3pc, FED Kocherlakota commenti su eco. ITL ECB Visco commenti a Assiomforex Milano. JPN indice settore terziario dic, FF prod.ind. dic, ITL prod.ind.dic, UK prod. Manifatt.dic. JPN ordini macchinari dic, GER cpi finale genn, EU prod.ind. dic, USA disocc sett, vendite dettaglio genn, ex auto, inventari industria dic. FF gdp 4trim, GER gdp 4.trim, FF disocc 4.trim, ESP cpi genn, ITL gdp 4.trim, EU bil comm dic, gdp 4.trim, prezzi import genn, U.Michigan fiducia febbr. US dollar index Primo obiettivo correttivo 93.20

6 PETROLIO brent doll/barile Disclaimer Questo commento economico, redatto dal Dottor Bruno Chastonay, ha come solo obiettivo l'informazione e non è da intendersi come sollecitazione e/o un'offerta a comprare e/o vendere titoli e/o strumenti finanziari correlati. L'analisi è basata su informazioni selezionate, analizzate ma non è garanzia di accuratezza e/o di utili. L'operatività in strumenti derivati potrebbe cagionare ingenti perdite. Questo materiale è di proprietà intellettuale dello scrivente. Non può essere utilizzato né riprodotto, nemmeno parzialmente, senza il consenso e l'autorizzazione dello stesso.