La realizzazione della NGAN: sostenibilità economica e modelli di partnership

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1 GRUPPO TELECOM ITALIA Ciclo Seminari «Nuovi Paradigmi TLC» ROMA, giugno 2012 La realizzazione della NGAN: sostenibilità economica e modelli di partnership Gianfranco Ciccarella Strategy NGAN&Partnership

2 Contenuti Scenari di mercato e modelli di business Realizzare la NGAN - Le Soluzioni e la Sostenibilità Modelli di Partnership Telecom Italia

3 Scenario di riferimento Obiettivi Agenda Digitale EC Entro 2013: BroadBand per tutti Entro 2020: 50% della popolazione 100Mbps 100% della popolazione 30Mbps Crescita Traffico IP Exabytes per Month % CAGR % 24% Evoluzione tecnologica 61% Fibra: FTTH GPON da 2.5Gbps down, 1.25Gbps up e 20 km, a >40Gbps down, >10Gbps up e 100 km Work in progress per ottenere centinaia di Gbps simmetrici Rame: XDSL con vectoring sino a 80-90Mbps down e 30-40Mbps up Situazione Italia Source: Cisco Assenza di Cable Operators Investimenti OLO su NGAN dichiarati ma non ancora attuati Trend decrescente nuovi accessi ADSL Criticità per sostenibilità NGAN Ruolo dei Fondi Infrastrutturali 2

4 Requisiti ed opzioni tecnologiche ADSL Web surfing Video communication HQ SDTV VoD LTE Peer-to to-peer, File sharing xdsl evolution 1.y SDTV Live Video communication HD Gaming, Distance learning Web Hosting E-Health Remote Storage Next Generation 3D TV HDTV NGAN Mobile Backhauling Upstream Mbit/s Downstream 3

5 I mercati Retail e Wholesale Entrambi sono MERCATI REGOLATI Esiste una regolamentazione che pone obblighi verso SNP (Significant Market Power) Differenze nei pricing e nelle marginalità RETAIL WHOLESALE orientato al cliente finale orientato ad altri operatori, ISP, OTT, CP 4

6 Accessi in rame ed in fibra Differenze nelle modalità di sviluppo e nei requisiti di sostenibilità Reti in RAME Realizzate in regime monopolistico Reti in FIBRA Sviluppi ancora molto limitati Necessità di ingenti investimenti Incertezza nella domanda di mercato Il tentativo di applicare alle reti in Fibra regole simili a quelle per reti in Rame, determina situazioni problematiche 5 5

7 Mercato Wholesale - Modelli di Business Differenze nell oggetto delle offerte passivo attivo Infrastrutture civili, ducts, rame, fibra, Servizi (es. BitStream, VULA ) Differenze nella incidenza su Capex/Opex su rame su fibra Un solo modello: Lease (affitto a prezzo regolato - 9,3 /mese) Lease ( costo) IRU Irrefusable Right of Use ( investimento) 6 6

8 Servizi e Regolamentazione New Ultra BB services Investments and costs Infrastructure competition and co-investment Services Regulation Symmetrical obligation for access to passive infrastructure Emulation Simulation Substitution? Old services Migration Demand Uncertainty Low Delta ARPU expected Huge investments Very Long term ROI expected Geographical differentiation of obligation and pricing 7

9 Contesto Regolamentare in Europa Paese Architettura incumbent Differenz. Geografica Infrast. civili Fibra spenta Cablaggio verticale Fibra spenta end-to-end Unbundling fibra Bitstream FR FTTH GPON Nazionale Si No Si (1) (simmetr.) No No No DE NL FTTC VDSL2 FTTH/B FTTH P2P (7) FTTC VDSL2 PT FTTH GPON Nazionale Si No ES UK IT FTTH GPON FTTC VDSL2 FTTC VDSL2 FTTH GPON FTTC VDSL2 FTTH GPON Nazionale Si Si (2) No No Si (3) Si Nazionale No No No No Si (4) No (5) Si (simmetr.) No No No Nazionale Si Si (2) Si (simmetr.) No No Si (6) Aree Competitive Aree non competitive Aree competitive Aree non competitive Si No No No Si No No No Si Si Si (asimmetr.) Si Si Si (asimmetr) Si Si (VULA) (no cost orient.) (VULA) (no cost orient.) (VULA) (no cost orient.) (VULA) (cost orient.) No Si (no cost orient.) Si (no cost orient.) Si (cost orient.) (1) La fibra all interno dell edificio può includere il segmento di giunzione ad un box esterno (solo fuori dalle aree ad alta densità) (2) Solo se non è disponibile lo spazio all interno dei cavidotti (3) Solo per clientela residenziale e con modalità attuative da definire in un successivo procedimento, anche alla luce dell evoluzione delle tecnologie WDM (4) Obbligo in vigore solo per clientela residenziale (5) Obbligo annullato in seguito a ricorso KPN (6) Solo per bit rate inferiore a 30 Mbit/s (7) Da Area Pop a UI circa 400m. Area Pop da 2500UI 8

10 Principali obblighi di apertura a livello di infrastruttura Fibra end to end Fibra Ottica Spenta Infrastruttura di posa Primaria Secondaria Adduzione Verticale Unità Immobiliari Centrale TI Cameretta 0 Centro Nodale Ottico Telaio Terminazione Fibre Pozzetto OLO Pozzetto TI muffola Studi di fattibilità e realizzazione per OLO: in caso di indisponibilità di fibra spenta, anche per servizio end to end, TI si impegna a soddisfare ogni ragionevole richiesta dell operatore, previo studio di fattibilità. Ripartitore ottico di edificio 9

11 Principali obblighi a livello di servizi di accesso Bitstream Backhaul di secondo livello Bitstream Backhaul di primo livello VULA Macro Area di raccolta Area di raccolta UI Nodo Distant Nodo Parent Nodo Locale X 30 Macro-aree X 500 tra Feeder e Remote Feeder OLT Optical ROE Network Termination Cost-orientednelle aree non competitive No cost-orientednelle aree competitive Gianfranco Ciccarella - - Strategy/NGAN&P 10 10

12 Contenuti Scenari di mercato e modelli di business Realizzare la NGAN - Le Soluzioni e la Sostenibilità Modelli di Partnership Telecom Italia

13 Opzioni per l accesso Fisso Broadband evolution Ultra broadband evolution Capacity xdsl per user: Mbps down, 5-20 Mpbs up Capacity NG-PON2 (*) >40 Gbps down, >10 Gbps up Up to 100 km Vectoring DSL Quality Management XG-PON 10 Gbps down, 2.5 Gbps up Up to 40km Re-transmission More xdsl efficiency stability GPON 2.5 Gbps down, 1.25 Gbps up Up to 20 Km Year Year Copper: increase performance and robustness Fiber: from 100 Mbps to Gbps symmetric (*) Those are the minimum requirements. Work in progress to target hundreds of Gbps symmetrical 12 12

14 Opzioni per l accesso Mobile Opportunity window for technological jump to LTEisa strategic key for success 172Mbps DL LTE 172Mbps DL 57Mbps UL Throughput 14Mbps DL 0.4Mbps UL HSDPA 14Mbps DL 5.7Mbps UL HSUPA 28Mbps DL 11Mbps UL 16QAM UL 64QAM DL MIMO2x2 57Mbps UL MIMO2x2 42Mbps DL 11Mbps UL Dual Carrier 84Mbps DL 16Mbps UL Multi Carrier HSPA 3GPP R5 2004/2005 3GPP R6 2008/2009 3GPP R7 2009/2010 3GPP R8 2010/2011 3GPP R9 2011/2012 Time 13

15 Accesso Fisso: Tecnologie e Architetture FTTH < m ONT >1Gb 1Gb < m FTTH ibrido - FTTDp ONT GFAST +vectoring VDSL2 1Gb 100Mb 60-80Mb Armadio ripartilinea VDSL2 100Mb FTTC < m VDSL2+vectoring VDSL2 Rame 30-50Mb Fibra 14

16 Superare i limiti di una rete di accesso puramente xdsl Le attuali reti di accesso presentano limitazioni tecnologiche dovute all utilizzo di rame dalla centrale (CO) a sede cliente Occorre un percorso evolutivo che preveda l introduzione progressiva delle fibre ottiche in accesso per ridurre la lunghezza della tratta in rame ADSL (1MHz) ADSL2+ (2MHz) VDSL2 (17MHz) VDSL2 vectoring (17MHz) Mbit/s metri 15

17 Orientamento comune in Europa sul FTTC 100.0% Percentuale Unità Immobiliari Passed 50.0% 0.0% Belgacom Swisscom TDC Austria T. DT BT KPN Telefonica FT Operatori Portugal AT&T Vimpelcom (Russia) China T. Verizon NTT FTTH/FTTB FTTC Prevalenza di FTTC in Europa Prevalenza di FTTH/B in Asia e Est Europe 16 16

18 FTTH e FTTCab a confronto FTTC VDSL2 Armadio ripartilinea FTTH Rame Fibra FTTH FTTCab Capex/LINEA Tempi di deployment e Time to Market Primaria + secondaria + building Primaria + cab Gianfranco Ciccarella - - Strategy/NGAN&P 17 17

19 Perché GPON: CAPEX & OPEX GPON Central Office P2P vs GPON P2P users 200 fibers 200 fibers T-ODF Central Office Splitter CAPEX Increase (Passive Infrastructure only) in the range +35%- 55% users fibers fibers Users Space requirements: ~34x of GPON MWh: ~ 16x of GPON X-ODF CAPEX Increase (Passive Infrastructure and Equip.) in the range % 18 18

20 Dalla fibra all armadio (FTTC) all FTTH Rete Primaria Cabinet Overlight Centrale (1) Installazione del cabinet (2) Attivazione clienti (3) Saturazione (4) Desaturazione del Cabinet Secondarie e Verticali FTTH Spostamento utenti da FTTCab a FTTH Desaturazione del Cabinet Armadio Ripartilinea Rete Secondaria 19 19

21 La problematica del Subloop Unbundling VDSL2 Vectoring in a Multi-operator Environment SUB-LOOP UNBUNDLING (SLU) Alien crosstalk (uncontrolled VDSL2) degrades vectoring performance and makes rates unpredictable Gianfranco Ciccarella - - Strategy/NGAN&P Source: TechZine Alcatel-Lucent 20

22 FTTH Ibrido ONT remotizzata alla base di edificio Collegamento ONT-AG realizzato in VDSL2 sfruttando il cablaggio in rame dell edificio Reverse Powering: ogni cliente telealimenta la propria ONT dall impianto di casa

23 Le modalità di cablaggio negli edifici: cavo multifibra Installazione box alla base dell edificio: ospita lo splitter pre-connettorizzato e la terminazione del cavo di rete Posa all interno del cavedio esistente del cavo ottico dimensionato per il Total replacement (una fibra per ogni appartamento ed alcune fibre di scorta) e terminato nel box in cantina. Estrazione delle fibre ad ogni piano ed installazione delle protezioni sul cavo e sulle fibre nei punti di estrazione; ogni fibra è estratta per una lunghezza appropriata per la realizzazione di un giunto al piano Estrazione al piano Colonna montante verticale Il cliente è connesso on demand utilizzando una bretella in fibra o cavetto di lunghezza adeguata, per mezzo di un giunto protetto al piano Box alla base del palazzo, splitter 22

24 Sostenibilità: elementi chiave Sostenibilità economica di un Progetto NGAN Parametri di valutazione: Pay Back Time Net Present Value Internal Rate of Return Fattori Principali: Investimenti (Capex totali e Capex per Unità Immobiliare) Ricavi Unitari (dal mercato retail e wholesale) Risposta del Mercato (velocità di penetrazione accessi UBB) 23

25 Sostenibilità: differenziazione per aree 500 towns 24

26 Sostenibilità economica di progetti NGAN. Valore del PBT al variare di CAPEX unitari, prezzo unitario di un accesso whs per una connessione in fibra, e velocità di penetrazione degli accessi in fibra Caso molto aggressivo: Tempi di realizzazione della rete di1 anno e migrazione da rame a fibra del 100% della clientela in 4 anni 25

27 Sostenibilità economica di progetti NGAN. Valore del PBT al variare di CAPEX unitari, prezzo unitario di un accesso whs per una connessione in fibra, e velocità di penetrazione degli accessi in fibra Caso più realistico: Tempi di realizzazione della rete di 4 anni e di migrazione del 100% dei clienti in 15 anni 26

28 Il Valore del Rame Ricavi Anni 27

29 Contenuti Scenari di mercato e modelli di business Realizzare la NGAN - Le Soluzioni e la Sostenibilità Modelli di Partnership Telecom Italia

30 Sostenibilità e partnership Redditività TI Offerte Retail Redditività significativamente più alta rispetto a mondo Wholesale EBITDA Margin PBT: alcuni anni Redditività TI Offerte Regolamentate Orientamento al costo con metodi LRIC nelle aree non competitive + Risk Premium Fondi Infrastrutturali Spazio per iniziative NGAN con partecipazione di Fondi Infrastrutturali WACC pretax < 15% PBT~12a IRR ~10% Return On Equity Fonte (Equity research) 2011 E 2012 E 2013 E A2A (A2.MI) 5,20% 5,70% 6,60% Credit Agricole, 6 feb 2012 EDISON (EDN.MI) -12,50% 0,90% 4,23% Banca IMI, 5 feb 2012 ENEL (ENEL.MI) 10,80% 7,80% 7,50% Centrobanca, 14 mar 2012 ENEL GREEN POWER (EGPW.MI) 6,00% 6,50% 6,00% Citi, 28 mar 2012 SNAM RETE GAS (SRG.MI) 14,00% 16,00% 16,00% Mediobanca, 14 mar 2012 TERNA (TRN.MI) 16,00% 15,10% 15,00% Centrobanca, 23 mar 2012 WEIGHTED AVERAGE 9,51% 9,59% 9,67% 29 29

31 Partnership: sviluppo di infrastrutture passive Modello di servizio 1 Catena del valore Perimetro 1 Fornitore di infrastruttura Fornitore di infrastruttura Fornisce rete passiva Fornitore di rete Fornisce rete attiva Fornitore di servizi Fornisce servizi Condotti, pozzetti Siti tecnici Fibra scura Optical Distribution Frame 2 Fornitore wholesale di connettività Fornitore Wholesale di trasporto Fornisce Fornisce rete rete passiva attiva Fornitore di servizi Fornisce servizi Optical Line Termination (OLT) Centrale Centrale metropolitana Router di accesso Border router 3 Fornitore di servizi Fornitore End-to to-end Fornisce Fornisce rete rete passiva attiva Fornisce servizi Router di rete Session Border Controller Piattaforme per i servizi (1) Rielaborazione da ATK 30

32 Collaborazioni: alcuni dei tavoli aperti Fornitore di Fornitore Fornitore infrastruttura di rete di servizi Fornisce rete passiva Fornisce rete attiva Fornisce servizi Partnership fra Società Private Milano 28 Novembre 2011 firmato MoU con F2i per la NewCo che costruisce l infrastruttura verticale negli edifici nel Comune di Milano Partnership Pubblico-Privato Privato Trento 16 dicembre 2011, siglato l accordo per la NewCo che realizzerà la Fibra ottica per il 60% delle UI nella Provincia Autonoma di Trento Inviata informativa alla Commissione Europea ed all' Agcom Finanziamento Pubblico 1. Copertura parziale dei CAPEX di realizzazione della rete, che è di proprietà dell operatore 2. Copertura totale dei CAPEX di realizzazione della rete, che è di proprietà dell Ente pubblico 31 31

33 In conclusione Payback time Revenues 32

34 I Piani Telecom Italia Source: TI Plan Outline 33