Ambromobiliare S.p.A. l esperienza di una small cap quotata all AIM

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1 S.A.F. SCUOLA DI ALTA FORMAZIONE LUIGI MARTINO Le small cap e la raccolta di capitale di rischio Opportunità per il professionista Ambromobiliare S.p.A. l esperienza di una small cap quotata all AIM Alberto Gustavo Franceschini Dottore Commercialista presidente Ambromobiliare S.p.A. Milano, 23 ottobre 2014

2 Ambromobiliare S.p.A. attività e storia Ambromobiliare S.p.A. è una società di consulenza specializzata in servizi di Financial Advisory, nasce nel 2005 su iniziativa del marchese Alberico Lalatta e da un gruppo di imprenditori e professionisti interessati a creare una realtà focalizzata ed orientata verso le PMI Nel tempo la società acquisisce vari team di professionisti e specialisti nel Corporate Finance affiatati ed accomunati da una pluriennale collaborazione in varie realtà aziendali, italiane ed estere: Nel 2008 Ambromobiliare aggrega la Natali & Partners Nel 2009 si trasferisce in Ambromobiliare il team di ABM Finance Nel 2010 Ambromobiliare acquisisce GLR Advisory Nel 2011 si quota all AIM Oggi il team di «AMBRO» è composto da 15 professionisti e assiste le imprese per la realizzazione di operazioni di finanza straordinaria adattate alle specifiche esigenze del cliente, che richiedono l apporto di un patrimonio di competenze, di know-how e di capacità di innovazione nella ricerca delle soluzioni taylor made. 2

3 Il Business Ambromobiliare propone servizi di Advisory, nelle seguenti aree di business: Equity Capital Markets Capitale, ecc.) (IPO, Aumenti di Structured Finance LBO/MBO, ecc.) (Sindic. loans, Financial Advisory (M&A, Special Situations, ecc.) Quotazioni small & mid cap su AIM Italia Aumenti di capitale su mid & large cap quotate sull MTA Prestiti Sindacati Financing per nuovi investimenti / Refinancing LBO / MBO Private placement (c/o Istituzionali e Investitori Privati) M&A (sell/buy side, crossborder) Restructuring / Special Situations Business Plan - Valuation / Fairness Opinion 3

4 L approccio «Ambro» Ambromobiliare opera come gruppo integrato con l obiettivo di costituire un punto di riferimento per l imprenditore di piccola media dimensione e pertanto: ogni cliente è seguito direttamente da un team che vede sempre coinvolti più di un partner, in modo da offrire una gamma di servizi ampia e coordinata, garantendo la capacità di affrontare e governare anche i momenti straordinari della vita d impresa, della famiglia imprenditoriale e della compagine societaria; affianca il cliente con approccio imprenditoriale, in coordinamento con il top management, con l obiettivo di stabilire un rapporto fiduciario, privilegiato e di lungo periodo; grazie all elevato livello di seniority dei partner e alla rete di collaborazioni strategiche, assicura l apporto di competenze professionali nell intera fase di consulenza; l approccio strategico di Ambro parte sempre dall individuazione dell eccellenza del cliente e della sua migliore valorizzazione tramite operazioni straordinarie, quali fusioni e acquisizioni, JVs e partnerships, dismissioni, scissioni e ristrutturazioni del capitale. 4

5 Key success factors Il ruolo operativo di Ambromobiliare è caratterizzato: da totale indipendenza rispetto ai fornitori di capitale banche ed investitori istituzionali sempre più in conflitto di interesse. da approfondita conoscenza dei mercati finanziari, sia dal punto di vista del settore bancario e borsistico, che dal punto di vista del settore del private equity. da una profonda conoscenza dei principali settori industriali e dei loro drivers di successo grazie alla pluriennale esperienza del management. dal coinvolgimento diretto dei partners non solo nella gestione degli incarichi ma anche nel capitale azionario. 5

6 Know How sul Mercato dei Capitali Dal 2005 ad oggi i partners di Ambromobiliare hanno realizzato: 3 quotazioni al cd «mercato Expandi»: Pierrel, Conafi Prestitò, Biancamano. 2 quotazioni al MAC: Tessitura Pontelambro, Imvest (attualmente all AIM). 1 quotazione al MTF: Meridie. 2 accordi di aggregazione societaria tramite fusione e conferimento con emissione di azioni quotate al MTA in concambio: Exprivia/Abaco Software, Kinexia/ASM Settimo 2 aumenti di capitale sul cd. «secondario»: Bioera, Kinexia. 14 quotazioni all AIM: IKF (la prima società quotata nel 2009), Poligrafici Printing, Methorios, Unione Alberghi Italiani, Ambromobiliare, Primi sui Motori, Sacom, Ki Group, Innovatec, Gruppo Green Power, Sunshine Capital Investments, Gala, Tech Value, Bio-On (avvio negoziazioni previsto per il 24 Ottobre 2014). 1 Quotazione al Marché Libre della Borsa di Parigi: Essere Benessere. 6

7 Ricavi in milioni di Euro dimensioni Ambromobiliare ,5 3 3,3 3,1 15 persone 6 partner soci 2,5 2,6 1 sola sede (a Milano) 2 1,5 1 1,2 0, H

8 Perché quotare Ambromobiliare? 1. Esempio per la clientela: chi può meglio consigliare un impresa a quotarsi se non chi ha affrontato personalmente il processo di quotazione? 2. Processo di aggregazione industriale: creazione di un polo aggregante nel settore dei servizi finanziari a favore della PMI Condizioni favorevoli: Esperienza personale consolidata nel settore delle quotazioni. Base sociale frazionata. Esistenza sul mercato di altre realtà aventi caratteristiche complementari ad Ambromobiliare (target potrebbero essere SIM, SGR, altre realtà di corporate finance). Maggiore visibilità per le società quotate per affrontare processi di diversificazione internazionale del business con partner radicati in altre aree geografiche europee. 8

9 La struttura dell operazione 1. 1 conferimento di ramo d azienda 2. 2 Aumenti di capitale per un complessivo massimo di 5,6 milioni 3. Emissione di «Bonus shares» a favore dei possessori di azioni di nuova emissione che detengano le azioni per almeno 12 mesi, da emettersi con prelievo dalle riserva sovrapprezzo azioni (prima operazione realizzata in Italia con emissione di nuove azioni) 4. Emissione di warrants gratuiti a favore di tutti gli azionisti (vecchi e nuovi) da quotarsi contestualmente alla quotazione dell azione ordinaria (prima operazione realizzata in Italia) 5. Lock-up del 100% delle azioni per 12 mesi per tutti i soci preesistenti all IPO 6. Stipula e pubblicazione di un patto di sindacato tra i soci partners con penale in caso di uscita volontaria dalla società 7. Lock-up del 90% delle azioni per 24 mesi per i soci partners Tempistica: decisione presa a Luglio 2011 giorno di quotazione il 23 Dicembre

10 Il processo di quotazione RUOLO ATTORE Emittente Nomad e Specialist Advisor Legale Società di Revisione Advisor Fiscale 10

11 Attuale Consiglio d Amministrazione In carica da Aprile 2014: Presidente: dott. Alberto G. Franceschini Amministratore Delegato: dott. Giovanni Natali Amministratore Delegato: dott. Giovanni Cusmano Amministratore Esecutivo: dott. Andrea Centrella Amministratore Esecutivo: Prof. Corinna Zur Nedden Amministratore: dott. Luigi Fusaro Amministratore: dott. Roberto Accornero Amministratore indipendente: Prof. Maurizio Dallocchio 11