MINI SAI ANALISI PRELIMINARE DI IMPRESA. Impresa XXX SPA

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1 MINI SAI ANALISI PRELIMINARE DI IMPRESA Impresa XXX SPA 1

2 DATI ANAGRAFICI DELL AZIENDA, AZIONARIATO E PARTECIPAZIONI DATI ANAGRAFICI Nominativo azienda Indirizzo IMPRESA XXX SPA VIA Cusani, Milano Codice Fiscale Ultimo bilancio esercizio 2013 Comparto Business di riferimento ATTIVITÀ MANIFATTURIERE Fabbricazione vernici DESCRIZIONE SINTETICA DELL ATTIVITÀ AZIONARIATO Nr. Azionista Nome Azionista Tipo di azionista Azionarato Diretto % 1 Figlio 1 Persone fisiche o famiglie 20,00 2 Figlio 2 Persone fisiche o famiglie 20,00 3 SOCIO 3 Persone fisiche o famiglie 10,00 4 SOCIO 4 Persone fisiche o famiglie 10,00 5 SOCIO 5 Persone fisiche o famiglie 10,00 6 SOCIO 6 Persone fisiche o famiglie 10,00 7 SOCIO 7 Persone fisiche o famiglie 10,00 8 SOCIO 8 Persone fisiche o famiglie 10, PARTECIPAZIONI Nr. Part. Partecipazioni Partecipazione Diretta % Ricavi delle vendite mil. EUR Data info 1 BANCA YYY /

3 ANALISI SETTORIALE La dinamica del settore [Italia] Questa sezione fornisce una rappresentazione sintetica della dinamica delle principali variabili settoriali per gli ultimi 6 anni: fatturato, valore aggiunto, volumi di import/export, consumo interno [che indica la domanda in Italia per quel tipo di prodotti/servizi] e vendite interne [ovvero quanto le aziende italiane vendono sul mercato domestico], produzione industriale. Il settore analizzato è quello identificato dal codice Ateco primario depositato dall impresa nei registri della Camera di Commercio. Per ogni variabile è fornito il tasso di crescita media annuo [CAGR% 5 anni]. Solo con riferimento al fatturato è inoltre fornita anche una stima per la variazione attesa dei prossimi tre anni grazie ai risultati di un modello econometrico appositamente studiato. Settore: 0000 Settore: Fabbricazione di vernici Imprese attive nel settore: 358 [solo società di capitale con un fatturato maggiore di euro attive nell'ultimo anno considerato] Dati in migliaia di Euro CAGR % 5 Anni 2014 exp 2015 exp 2016 exp Fatturato [Settore] ,1% Indice (2008=100) 100,0 86,4 96,8 103,5 100,1 100,4 101,9 104,2 107,3 Variazione -1,1% -13,6% 12,0% 7,0% -3,3% 0,3% 1,5% 2,3% 3,0% Valore Aggiunto [Settore] Valore aggiunto/fatturato 22,7% 25,6% 24,2% 21,0% 21,2% 24,2% Import [Settore] ,2% Variazione -2,3% -16,3% 15,9% 6,9% -5,9% 3,5% Export [Settore] ,1% Variazione 0,3% -17,3% 20,5% 6,9% 5,8% 3,4% Saldo commerciale [Settore] Consumo interno [Settore] ,8% Variazione -1,7% -13,0% 10,3% 7,0% -6,4% -0,2% Vendite interne [Settore] ,0% Variazione -1,5% -12,3% 9,3% 7,0% -6,5% -1,0% Export/Fatturato 25% 24% 26% 26% 28% 29% Import/Consumo apparente 16% 16% 16% 16,4% 16,5% 17,1% Variazione produzione [ISTAT] 0,1% -13,4% 0,5% -4,6% -9,6% -0,8% -5,7% Variazione dei prezzi [ISTAT] 0,1% -0,1% 3,2% 0,8% 1,3% 1,4% 1,3% Fonte: nostre elaborazioni proprietarie su dati BVD, ISTAT, Eurostat 3

4 POSIZIONAMENTO STRATEGICO Benchmarking rispetto al Settore della dinamica di Fatturato e M.O.L. Grazie alla lettura congiunta delle tavole presenti in questa sezione si ottiene un primo profilo del posizionamento strategico dell impresa all interno del suo settore. Per gli ultimi tre esercizi, si ha la rappresentazione della dinamica del fatturato, della redditività e della struttura finanziaria dell impresa, comparate con i valori raggiunti dal settore. Le tavole di questa pagina presentano un confronto grafico tra la dinamica negli ultimi tre anni del fatturato e del rapporto Margine Operativo Lordo/Fatturato dell impresa rispetto a quanto fatto registrare dal settore di appartenenza. Indice del Fatturato: Impresa e Settore In questa tavola è rappresentata la dinamica del fatturato dell impresa negli ultimi tre anni rispetto a quella fatta segnare dal settore di appartenenza. Al fine di una lettura omogenea delle variazioni annuali, i fatturati sono stati normalizzati con base 100 al primo anno. Margine Operativo Lordo / Fatturato: Impresa e Settore Questo indicatore esprime la capacità dell impresa di generare una marginalità grazie alla sua gestione caratteristica. Rappresenta la redditività rispetto al fatturato prima degli ammortamenti e della gestione finanziaria, straordinaria e fiscale, ovvero prima dei costi legati alla remunerazione del "capitale" impiegato nell'attività caratteristica 16% 14% 8. decile 12% 10% 9% 9% 8% 5. decile 7% 6% 4% 2. decile 2% Impresa XXX [base 100 = fatturato 2011] 0% Impresa Settore Nell'ultimo anno la redditività dell'impresa è risultata più alta della mediana settoriale. Questo risultato è dovuto anche all'effetto di una crescita, pur se limitata, nel corso del triennio. 4

5 POSIZIONAMENTO STRATEGICO Benchmarking rispetto al settore indicatori struttura finanziaria In questa sezione è raffigurata la dinamica di due variabili inerenti la struttura finanziaria aziendale per gli ultimi tre esercizi. Al fine di fornire una lettura completa di questi trend e contestualizzarli, i valori dell impresa sono confrontati con quelli raggiunti dai suoi concorrenti nel settore di appartenenza, graficamente rappresentati dalle linee titolate 2 decile [valore critico], 5 decile [valore mediano] e 8 decile [valori di eccellenza]. PFN / MOL: Impresa e Settore Questo rapporto indica in quanti anni un impresa indebitata riuscirebbe a rimborsare le proprie obbligazioni finanziarie grazie al margine operativo lordo [EBITDA]. È un primo indicatore sintetico utile per misurare la copertura dei debiti finanziari netti attraverso i margini operativi e per dare un informazione circa la capacità dell impresa di sostenere efficacemente la propria posizione finanziaria. Leverage [Passività /(Passività + Patrimonio netto)]: Impresa e Settore È un importante indicatore relativo alla struttura patrimoniale e finanziaria, in quanto indica in che misura l'impresa utilizza il debito complessivo per finanziare le proprie attività. È quindi un parametro utile a rilevare il grado di patrimonializzazione dell impresa che è tanto più elevato quanto più il valore si avvicina a zero. 7,0 100% 6,0 2. decile 90% 2. decile 5,0 4,0 3,0 3,2 3,0 2,8 80% 70% 60% 77% 5. decile 73% 73% 50% 8. decile 2,0 5. decile 40% 1,0 30% 0,0 20% -1,0 10% 8. decile -2, Impresa Settore 0% Impresa Settore Cassa: Debiti Finanziari: Nell'ultimo anno la copertura del debito dell'impresa è risultata più bassa della mediana settoriale. Questo risultato è dovuto alla sostanziale costanza, in termini di posizione relativa, nel corso del triennio. Nell'ultimo anno il grado di leverage dell'impresa è risultato più alto della mediana settoriale. Questo risultato è dovuto alla sostanziale costanza, in termini di posizione relativa, nel corso del triennio. 5

6 ANALISI DEI COMPETITORS DINAMICA DELLA COMPETITIVITÀ All interno di questa sezione viene presentato un confronto tra l impresa e un panel selezionato di concorrenti del settore in cui opera, per analizzare la dinamica competitiva in termini di fatturato,crescita media annuale [CAGR%] e marginalità operativa. Il panel è costituito dai principali competitor del settore per rilevanza di mercato. Fatturato Imprese competitor CAGR% IMPRESA XXX SPA ,57% COMPETITOR ,98% COMPETITOR ,72% COMPETITOR ,88% COMPETITOR ,99% COMPETITOR ,03% Confronto indice del Fatturato: Impresa e Competitors Margine Operativo Lordo / Fatturato 110, % 100,0 90,0 100,0 96,6 94,0 97,5 93,0 10% 8,8% 8,8% 9,5% 9,5% 9,1% 80,0 8% 7,4% 8,0% 7,4% 6,2% 70,0 60,0 6% 4% 4,7% 4,2% 4,0% 3,6% 5,0% 4,6% 3,4% 50,0 2% 1,8% 0,4% 40, Impresa XXX Competitors 0% Impresa XXX COMPETITOR 1 COMPETITOR 2 COMPETITOR 3 COMPETITOR 4 COMPETITOR 5 6

7 ANALISI DEI COMPETITORS DINAMICA DELLA COMPETITIVITÀ All interno di questa tavola è rappresentata l evoluzione della dinamica competitiva tra l impresa e i suoi principali concorrenti analizzando la variazione complessiva nel triennio del fatturato [asse delle ascisse] e la variazione della redditività del Margine Operativo Lordo [asse delle ordinate]. La lettura combinata di questi due parametri consente di delineare 4 scenari: 1) Sviluppo 2) Crescita a discapito della redditività 3) Crisi 4) Contrazione dimensionale con crescita della redditività. 10% 8% 4. CONTRAZIONE DIMENSIONALE CON CRESCITA DI REDDITIVITA' 1. SVILUPPO COMPETITOR 4 Variazione Margine Operativo Lordo / Fattuato 6% 4% 2% 0% -2% -4% COMPETITOR 5 COMPETITOR 1 IMPRESA XXX SPA COMPETITOR 3 COMPETITOR 2-6% -20% -15% -10% -5% 0% 5% 10% 15% 20% 3. CRISI 2. CRESCITA A DISCAPITO Variazione % Fatturato DELLA REDDITIVITA' 7

8 ANALISI DELLA DINAMICA ECONOMICO-FINANZIARIA DELL IMPRESA STATO PATRIMONIALE STORICO IMPRESA XXX SPA 2011 % 2012 % 2013 % Immobilizzazioni Materiali e Immateriali % % % Immobilizzazioni Finanziarie % % % Immobilizzazioni Nette % % % Attività Correnti % % % Passività Correnti % % % Capitale Circolante Netto % % % Fondi % % % CAPITALE INVESTITO NETTO % % % PATRIMONIO NETTO % % % Liquidità % % % Debiti Finanziari entro 12 mesi % % % Debiti Finanziari M/L % % % Debiti Finanziari Totali % % % Debiti Finanziari Netti % % % 8

9 ANALISI DELLA DINAMICA ECONOMICO-FINANZIARIA DELL IMPRESA CONTO ECONOMICO STORICO IMPRESA XXX SPA 2011 % 2012 % 2013 % Ricavi Totali % % % Acquisti % % % Altri Costi Operativi % % % Variazione rimanenze % % % VALORE AGGIUNTO % % % (=) Totale costi per il personale % % % MARGINE OPERATIVO LORDO [EBITDA] % % % Ammortamenti, Accantonamenti, SvalutazionI % % % RISULTATO OPERATIVO [EBIT] % % % Saldo Proventi/Oneri Finanziari % % % UTILE ANTE COMPONENTI STRAORDINARI % % % Saldo altri oneri e/o proventi % % % UTILE LORDO % % % Imposte sul reddito dell'esercizio % % % UTILE NETTO % % % 9

10 ESIGENZE DEL CLIENTE > PRODOTTI E SOLUZIONI Esigenze / Vantaggi per il Cliente Diversificare/ampliare le fonti di finanziamento, rafforzando la struttura patrimoniale Ridurre il costo medio delle fonti di finanziamento e allungare la scadenza media del debito Finanziare operazioni di M&A Supportare piani di investimento importanti o processi di crescita aziendale Aumentare la visibilità dell azienda con possibilità di approdare ad una quotazione azionaria Prodotti e soluzioni Le start-up giovani possono cresce grazie al Crowdfunding, con l obiettivo di supportare le più innovative. La soluzione di Azimut è la piattaforma Siamosoci. Giovani imprese in fase di start-up (aziende con più di quattro anni che hanno conseguito il Break-Even) possono crescere grazie ai fondi di Venture Capital come P101 partecipato da Azimut. Piccole-medie imprese consolidate, interessate ad evolvere e fare un salto dimensionale possono crescere grazie ai Minibond, strumenti sui quali Azimut e Antares stanno lanciando un fondo. Medie e grandi imprese consolidate che vogliono ampliare e differenziare il proprio business, possono crescere grazie ad operazioni di Corporate & Investment Banking che Azimut può supportare attraverso il Team Azimut Global Counseling. Società pronte all ingresso in borsa, possono crescere grazie ad un supporto alla quotazione. Azimut è partner ufficiale di Borsa Italiana sul progetto Elite. 10