REDDITO D ESERCIZIO. Incremento del capitale netto per effetto della gestione durante un certo periodo di tempo

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1 REDDITO D ESERCIZIO Incremento del capitale netto per effetto della gestione durante un certo periodo di tempo Maggiore ricchezza prodotta dalla gestione Si distingue tra REDDITO TOTALE REDDITO D ESERCIZIO Riguarda l intera vita dell azienda E relativo alle operazioni di gestione (ESERCIZIO) compiute in un dato periodo amministrativo (ANNO)

2 Sia il reddito totale sia il reddito d esercizio possono essere determinati in modo SINTETICO ANALITICO Differenza tra capitale netto FINALE e capitale netto INIZIALE Sommatoria di tutti i ricavi MENO sommatoria di tutti i costi

3 Più precisamente: determinazione SINTETICA del reddito totale: + Capitale finale di liquidazione (-) capitale di costituzione (-) ulteriori apporti di capitale + rimborsi di capitale + utili distribuiti = Reddito totale Grandezza CERTA (ma attenzione a: - inflazione - azienda che fa parte di un gruppo.

4 DETERMINAZIONE ANALITICA DEL REDDITO TOTALE Totale ricavi Totale costi = reddito totale (variazione del capitale netto iniziale) Totale ricavi > Totale costi utile (incremento del capitale netto iniziale) Totale ricavi < totale costi perdita (decremento del capitale netto iniziale) Dal punto di vista monetario/finanziario, si ha: Entrate Uscite = Reddito totale (variazione del capitale netto iniziale) Entrate > Uscite = Utile (incremento del capitale netto iniziale) Entrate < Uscite = Perdita (decremento del capitale netto iniziale)

5 ESEMPIO La società Pinco & Pallino, durante la sua (breve) esistenza ha compiuto le seguenti operazioni, tutte regolate in contanti: - apporto di capitale iniziale dei titolari, acquisto beni strumentali, acquisto merci, vendita merci, pagamento stipendi, pagamento prestazioni di servizi, pagamento imposte, 500. I beni strumentali usati vengono ceduti per Capitale finale di liquidazione (in contanti) = Capitale finale : Capitale iniziale : = Reddito totale : In modo analitico : + Ricavi totali : Costi totali : = Reddito totale : 2.000

6 La determinazione del reddito d esercizio è invece governata dal principio di competenza economica Correlazione tra utilizzo dei fattori strutturali e d esercizio nei processi di produzione economica durante il periodo amministrativo e beni e servizi realizzati nel periodo.

7 COMPETENZA ECONOMICA Può essere individuata con due criteri: 1) TEMPO ECONOMICO considera più attentamente l unità della gestione nel tempo e nello spazio si prestava ad aggiustamenti non adatta alle esigenze di standardizzazione 2) TEMPO FISICO Considera il semplice scorrere del tempo (periodi di uguale durata) Mira a conoscere il reddito prodotto Adatto alle esigenze di standardizzazione e di informazione esterna

8 Gestione unitaria finalizzata a realizzare gli obiettivi del soggetto economico Unità della gestione operazioni in corso cicli economici, industriali, mercantili, monetari in corso Il bilancio fronteggia A (attivo) con P (passivo) + N (netto) Ipotizziamo: CN iniziale = 20 Entrate = 90 Acquisto fattori d esercizio = 85 Acquisto fattori strutturali = 20 Uscite monetarie = 95 Debiti = 10 A fine esercizio sono valori certi solo: Cassa = 15 Debiti = 10 Fattori strutturali: possibilità di utilizzo futuro? Fattori d esercizio: integralmente consumati o ancora utilizzabili? Ricavi: correlati ai costi o anticipati?

9 Sfasamento tra dinamica finanziaria e dinamica economica Variazioni di cassa = possono esprimere costi o ricavi ma anche anticipi Accertamento di crediti o debiti: può avvenire anche in epoca successiva allo scambio o alla prestazione di servizi (interessi, fitti), fatture da emettere o da ricevere Si possono avere variazioni finanziarie certe nella loro eventualità ma non nell importo. Si può avere anche un utilizzo o una cessione di beni o servizi senza che si siano verificate le relative variazioni finanziarie

10 Per determinare il valore del capitale di funzionamento a fine esercizio, occorre perciò: - quantificare i V.F. certi, assimilati e presunti; - stimare la quota parte dei costi e ricavi anticipati da rinviare per competenza economica ai futuri esercizi; - valutare i V.F. che ancora non si sono verificati ma sono correlati con la produzione economica del periodo; Rettifiche (sottrattive) di storno (aggiuntive) di imputazione Reddito = Ricavi Costi Competenza economica = correlazione (matching) tra: - utilizzo fattori strutturali e d esercizio - beni e/o servizi realizzati nel periodo stesso

11 NATURA DEL REDDITO D ESERCIZIO NON OGGETTIVA (tiene conto di valori stimati ed ipotetici) ASTRATTA (viene suddivisa artificialmente la gestione che è unitaria) IPOTETICA (dipende dalle ipotesi sulle quali si basano le valutazioni) CONVENZIONALE (si basa su convenzioni come la costanza del potere d acquisto della moneta, durata dell esercizio, ecc.) NOMINALE (non è un dato reale ma attendibile )

12 ATTENDIBILITÀ DEL REDDITO D ESERCIZIO DIPENDE DA: - Entità dei valori oggettivi rispetto a quelli stimati - Entità e correttezza delle ipotesi, stime e congetture effettuate (che devono essere razionali e ragionevoli in relazione all obiettivo del bilancio) Oggi: - Informazione per i destinatari - Chiarezza e rappresentazione veritiera e corretta

13 Svolgimento unitario operazioni di gestione Contrapposizione indistinta di complessi di costi e di ricavi comuni alle produzioni di più periodi Costi e ricavi passati condizionano i risultati futuri Stime, valutazioni ed incertezze sulla determinazione del reddito si riflettono anche sulla determinazione del capitale di funzionamento Reddito e capitale: il loro valore risente dei criteri di valutazione adottati nell esercizio ma anche di quelli utilizzati in passato Più il capitale di funzionamento comprende valori stimati operazioni non espresse da valori monetari, più la valutazione diventa incerta

14 COLLEGAMENTI REDDITO CAPITALE Operazioni in corso: - Scorte di merci in rimanenza ciclo mercantile già cominciato (acquisto), da concludersi con la vendita Valore rimanenze: deve trovare riferimento alle condizioni di realizzo futuro (ricavo) - Rimanenze PCL: valore di vendita del prodotto finito meno costi di completamento - Rimanenze materie prime: confronto con costo di riacquisto - Costi fattori strutturali partecipano alla produzione di più esercizi: valore di realizzo indiretto (tramite i ricavi che si conseguiranno dalla vendita dei beni o servizi prodotti tramite quei fattori) Ricavi > costi fattori utilizzati (comprese le quote di ammortamento dei fattori strutturali) - Ricavi anticipati rimanenze passive capitale (dovranno essere forniti i beni o compiuta la prestazione) - Costi e ricavi futuri presunti da attribuire per competenza all esercizio in chiusura

15 Secondo il codice civile, il bilancio delle società di capitali è composto da: - stato patrimoniale - conto economico - nota integrativa Criteri generali del codice civile per valutare la competenza economica: - chiarezza e rappresentazione veritiera e corretta - continuazione dell attività - prudenza e costanza criteri di valutazione - competenza economica e non finanziaria - costo = criterio base per le valutazioni Norme di legge e principi contabili: - Limitano la discrezionalità delle valutazioni - Esprimono regole convenzionali - Non eliminano tutte le soggettività di valutazione (in particolare sulla conclusione delle operazioni in corso)

16 Informazioni veritiere e corrette = valido supporto informativo per le decisioni del management e per gli interessati esterni. INFLAZIONE fattore che limita l espressività del bilancio Nel C/E si contrappongono: - ricavi in moneta attuale - costi in moneta attuale e ammortamenti riferiti a moneta deprezzata Nello S/P troviamo: - Crediti in moneta svalutata (minori incassi reali per l impresa) - Debiti in moneta svalutata (minori pagamenti reali per l impresa) - Valore delle rimanenze spesso molto < al valore corrente di mercato - Valori dei fattori strutturali può essere necessario rivalutarli o svalutarli in relazione a futura ricuperabilità dei costi

17 Sistema aziendale progredisce per l attività quotidiana di: - apprendimento - adattamento all ambiente - ricerca e sviluppo - specializzazione - esperienze tecniche, commerciali, ecc. - favorevole clima aziendale - collaudata capacità e professionalità del personale - notorietà del marchio - felice localizzazione produttiva Sono le risorse FIRM SPECIFIC che il capitale di funzionamento non esprime o esprime in modo limitato (solo se acquisite dall esterno) Trovano riflesso nel valore di AVVIAMENTO