Prospetto Semplificato

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1 Prospetto Semplificato datato gennaio 2011 Pioneer Structured Solution Fund Fondo Comune d Investimento di Diritto Lussemburghese (Fonds Commun de Placement) L adempimento di pubblicazione del Prospetto Informativo non comporta alcun giudizio della CONSOB sull opportunità dell investimento proposto e sul merito delle notizie allo stesso relativi. Il presente Prospetto Informativo è stato depositato presso la CONSOB in data 10 febbraio 2011.

2 Il presente Prospetto Semplificato è traduzione fedele dell ultimo Prospetto Semplificato ricevuto ed approvato dalla di Sorveglianza del Settore Finanziario del Granducato di Lussemburgo.

3 Indice I. Gestione e Amministrazione... 3 II. Agenti Locali... 4 III. Comparti Comparti a Capitale Protetto 1. Pioneer Structured Solution Fund - FTSE/MIB Protection 04/ Pioneer Structured Solution Fund - FTSE/MIB Protection Plus 10/ Pioneer Structured Solution Fund - Pioneer UniCredit a Formula - Eurostoxx Febbraio Pioneer Structured Solution Fund - Pioneer UniCredit a Formula - Eurostoxx Maggio Pioneer Structured Solution Fund - Pioneer UniCredit a Formula - Eurostoxx Giugno Pioneer Structured Solution Fund - Pioneer UniCredit a Formula - Eurostoxx Novembre Pioneer Structured Solution Fund - Pioneer UniCredit a Formula - Eurostoxx Dicembre Pioneer Structured Solution Fund - Pioneer UniCredit a Formula - Eurostoxx Febbraio Pioneer Structured Solution Fund - Pioneer UniCredit a Formula - S&P Marzo Pioneer Structured Solution Fund - Pioneer UniCredit a Formula - S&P Maggio Pioneer Structured Solution Fund - Pioneer UniCredit a Formula - S&P Giugno Pioneer Structured Solution Fund - Pioneer UniCredit a Formula - BRIC 3 Dicembre Pioneer Structured Solution Fund - Pioneer UniCredit a Formula - BRIC 4 Dicembre Pioneer Structured Solution Fund - Pioneer UniCredit a Formula - BRIC 15 Dicembre Pioneer Structured Solution Fund - Pioneer UniCredit a Formula - Asia 21 Dicembre Pioneer Structured Solution Fund - Pioneer UniCredit a Formula - Asia Maggio Pioneer Structured Solution Fund - Pioneer UniCredit a Formula - Asia Giugno Pioneer Structured Solution Fund - Pioneer UniCredit a Formula - Sud-est Asia Maggio Pioneer Structured Solution Fund - Pioneer UniCredit a Formula - Sud-est Asia Giugno Comparti Obbligazionari 20. Pioneer Structured Solution Fund - Obbligazionario Euro 05/2015 con cedola Pioneer Structured Solution Fund - Obbligazionario Euro 06/2015 con cedola Pioneer Structured Solution Fund - Obbligazionario Euro 09/2015 con cedola Pioneer Structured Solution Fund - Obbligazionario Euro 11/2015 con cedola Pioneer Structured Solution Fund - Obbligazionario Euro 12/2015 con cedola Pioneer Structured Solution Fund - Obbligazionario Euro 02/2016 con cedola Pioneer Structured Solution Fund - Obbligazionario Euro 03/2016 con cedola Pioneer Structured Solution Fund - Obbligazionario Euro Più 02/2016 con cedola Pioneer Structured Solution Fund - Obbligazionario Euro Più 03/2016 con cedola Pioneer Structured Solution Fund - Obbligazionario America 02/2015 con cedola Pioneer Structured Solution Fund - Obbligazionario America 03/2015 con cedola Pioneer Structured Solution Fund - Obbligazionario America 08/2015 con cedola Pioneer Structured Solution Fund - Obbligazionario America 02/2016 con cedola Pioneer Structured Solution Fund - Obbligazionario America 03/2016 con cedola IV. Informazioni sull investimento - Considerazioni di carattere generale V. Informazioni finanziarie - Considerazioni di carattere generale VI. Informazioni commerciali - Considerazioni di carattere generale Pioneer Structured Solution Fund - Prospetto Semplificato 1

4 Il presente Prospetto Semplificato contiene solo informazioni di base su Pioneer Structured Solution Fund e su ciascuno dei suoi Comparti (singolarmente un Comparto e collettivamente i Comparti ). Per maggiori informazioni, compreso il Prospetto Completo più recente del Fondo, con gli ultimi rendiconti annuali e semestrali che descrivono in dettaglio gli obiettivi, le commissioni e le spese di ogni Comparto, i rischi ed altre questioni d interesse, si prega di mettersi in contatto con il proprio consulente finanziario oppure di richiedere il Prospetto con gli ultimi rendiconti annuali e semestrali alla Società di Gestione del Fondo, Pioneer Asset Management S.A., 4 Rue Alphonse Weicker, L-2721 Lussemburgo, telefono , fax Tali documenti sono disponibili, in qualsiasi momento, gratuitamente, per gli investitori attuali e futuri. A meno che non sia diversamente definito nel presente Prospetto Semplificato, si riterrà che le parole con l iniziale maiuscola abbiano lo stesso significato di cui al Prospetto Completo. Gli investitori sono tenuti a leggere l ultima versione del Prospetto Completo del Fondo prima di effettuare qualsiasi investimento. 2 Pioneer Structured Solution Fund - Prospetto Semplificato

5 I. Gestione e Amministrazione Struttura giuridica del Fondo FCP multicomparto creato in Lussemburgo l 8 agosto 2008 per un periodo indeterminato e organizzato in base alla Parte I della legge del 20 dicembre 2002 relativa agli organismi di investimento collettivo (la Legge del 2002 ). Autorità di Sorveglianza Commission de Surveillance du Secteur Financier ( Promotore del Fondo UniCredit S.p.A. Società di Gestione, Agente di Domiciliazione e Distributore Pioneer Asset Management S.A. 4, Rue Alphonse Weicker L-2721 Lussemburgo Granducato del Lussemburgo Gestore degli Investimenti Pioneer Investment Management Limited 1, George s Quay Plaza George s Quay Dublino 2 Irlanda Pioneer Investment Management, Inc. 60, State Street Boston, MA U.S.A. Depositaria e Agente incaricato dei Pagamenti Société Générale Bank & Trust 11, Avenue Emile Reuter L-2420 Lussemburgo Granducato del Lussemburgo Amministratore Société Générale Securities Services Luxembourg 16, Boulevard Royal L-2449 Lussemburgo Granducato del Lussemburgo Società di Revisione KPMG Audit 9, Allée Scheffer L-2520 Lussemburgo Granducato del Lussemburgo Conservatore del Registro e Agente incaricato dei Trasferimenti European Fund Services S.A. 18, Boulevard Royal L-2449 Lussemburgo Granducato del Lussemburgo Consulente Legale Arendt & Medernach 14, Rue Erasme L-2082 Lussemburgo Granducato del Lussemburgo Pioneer Structured Solution Fund - Prospetto Semplificato 3

6 II. Agenti Locali Lussemburgo Pioneer Asset Management S.A. 4, Rue Alphonse Weicker L-2721 Lussemburgo Granducato di Lussemburgo Tel: Fax: Ulteriori Informazioni A richiesta, si possono ottenere il Prospetto Completo, il Prospetto Semplificato ed i rendiconti annuali e semestrali, gratuitamente, prima della conclusione del contratto e successivamente: Ò dalla Società di Gestione, dall Agente Domiciliatario e Distributore: Pioneer Asset Management S.A.; Ò dalla Banca Depositaria e dall Agente incaricato dei Pagamenti: Société Générale Bank & Trust; Ò dall Amministratore: Société Générale Securities Services Luxembourg; Ò dal Conservatore del Registro e Agente incaricato dei Trasferimenti: European Fund Services S.A.; Ò dagli agenti locali in ogni giurisdizione in cui il Fondo è commercializzato. 4 Pioneer Structured Solution Fund - Prospetto Semplificato

7 III. Comparti Comparti gestiti da Pioneer Investment Management Limited, Dublino Comparti a Capitale Protetto 1. FTSE/MIB Protection 04/2011; 2. FTSE/MIB Protection Plus 10/2013; 3. Pioneer UniCredit a Formula - Eurostoxx Febbraio 2014; 4. Pioneer UniCredit a Formula - Eurostoxx Maggio 2014; 5. Pioneer UniCredit a Formula - Eurostoxx Giugno 2014; 6. Pioneer UniCredit a Formula - Eurostoxx Novembre 2014; 7. Pioneer UniCredit a Formula - Eurostoxx Dicembre 2014; 8. Pioneer UniCredit a Formula - Eurostoxx Febbraio 2015; 9. Pioneer UniCredit a Formula - S&P Marzo 2015; 10. Pioneer UniCredit a Formula - S&P Maggio 2015; 11. Pioneer UniCredit a Formula - S&P Giugno 2015; 12. Pioneer UniCredit a Formula - BRIC 3 Dicembre 2015; 13. Pioneer UniCredit a Formula - BRIC 4 Dicembre 2015; 14. Pioneer UniCredit a Formula - BRIC 15 Dicembre 2015; 15. Pioneer UniCredit a Formula - Asia 21 Dicembre 2015; 16. Pioneer UniCredit a Formula - Asia Maggio 2016; 17. Pioneer UniCredit a Formula - Asia Giugno 2016; 18. Pioneer UniCredit a Formula - Sud-Est Asia Maggio 2016; 19. Pioneer UniCredit a Formula - Sud-Est Asia Giugno Comparti Obbligazionari 20. Obbligazionario Euro 05/2015 con cedola; 21. Obbligazionario Euro 06/2015 con cedola; 22. Obbligazionario Euro 09/2015 con cedola; 23. Obbligazionario Euro 11/2015 con cedola; 24. Obbligazionario Euro 12/2015 con cedola; 25. Obbligazionario Euro 02/2016 con cedola; 26. Obbligazionario Euro 03/2016 con cedola; 27. Obbligazionario Euro Più 02/2016 con cedola; 28. Obbligazionario Euro Più 03/2016 con cedola. Comparti gestiti da Pioneer Investment Management, Inc., Boston Comparti Obbligazionari 29. Obbligazionario America 02/2015 con cedola; 30. Obbligazionario America 03/2015 con cedola; 31. Obbligazionario America 08/2015 con cedola; 32. Obbligazionario America 02/2016 con cedola; 33. Obbligazionario America 03/2016 con cedola. Pioneer Structured Solution Fund - Prospetto Semplificato 5

8 Comparti a Capitale Protetto 1. Pioneer Structured Solution Fund - FTSE/MIB Protection 04/2011 Informazioni sull investimento Obiettivo e politica di investimento L obiettivo del Comparto è di restituire agli investitori, alla Data di Scadenza, un rendimento pari alla performance dell indice FTSE/MIB (l Indice ), ponderato per un fattore di partecipazione ( Fattore di Partecipazione ) definito di seguito. Il Comparto ha l obiettivo di assicurare alla Data di Scadenza un Valore di Rimborso pari al Valore Iniziale mediante l acquisto e l impiego di titoli e di strumenti finanziari descritti di seguito. Il Comparto investe in un portafoglio diversificato di strumenti finanziari, omposto da ogni tipo di titoli azionari e strumenti finanziari ad essi collegati, da strumenti del mercato monetario, da Organismi di Investimento Collettivo, da OICR armonizzati, da titoli di debito e strumenti finanziari ad essi collegati, emessi da società, con sede sociale o l esercizio prevalente delle attività in ogni Paese, o emessi da enti governativi di qualsiasi Paese (questo portafoglio viene definito Portafoglio di Investimento ). Per raggiungere l obiettivo di Protezione, il Comparto stipulerà uno o più contratti swap legati ad indici azionari ( Swap su indici azionari ). Con questa finalità, il Comparto stipulerà con una o più controparti dei contratti swap in cui il Comparto si impegna a corrispondere alla controparte il ritorno assoluto del Portafoglio di Investimento ( Prima gamba ), ricevendo in cambio alla Data di Scadenza, dalla stessa controparte, un rendimento pari al Valore a Scadenza, definito di seguito ( Seconda gamba ). L investimento in swap su indici azionari non comporta per il Comparto il ricorso alla leva finanziaria. Nel caso in cui il rischio di controparte, conseguente alla stipula di contratti swap, sia superiore al 5% o al 10% degli attivi del Comparto, il Comparto coprirà il rischio in eccesso mediante l acquisto di titoli, quali ad esempio, azioni, obbligazioni governativi, strumenti del mercato monetario, con rischio Investment Grade, (Attivi a copertura - cd. collaterale ). L apprezzamento potenziale del Valore Iniziale dell investimento, ottenuto mediante la performance dell Indice è limitato mediante un Fattore di Partecipazione. La performance del Comparto è correlata, in linea generale, con le variazioni di valore dell Indice, ma comunque in modo proporzionale al Fattore di Partecipazione. L investitore che decida di mantenere il suo investimento fino alla Data di Scadenza, otterrà un rendimento definito mediante la seguente formula, che definisce il Valore a Scadenza: Valore a Scadenza = Valore Iniziale x (1 + max (0; PF x Performance dell Indice)) Dove: PF = Fattore di Partecipazione; Performance dell indice = [(Valore dell Indice alla data T / Valore dell indice alla data I)-1]; T = Data di Scadenza I = Data di inizio Il Fattore di Partecipazione è un valore percentuale, compreso tra il 35% ed il 45%. Questo fattore sarà definito in modo puntuale dalla Società di Gestione, in funzione delle condizioni di mercato in essere e sarà comunicato agli investitori potenziali prima dell inizio del Periodo di Sottoscrizione Iniziale. Il Valore a Scadenza, si intende raggiunto esclusivamente alla Data di Scadenza. Il controvalore dell investimento, fino ad un eventuale richiesta di rimborso, continuerà a far parte del Patrimonio del Comparto e seguirà la politica di investimento prevista, per lo stesso, per il periodo seguente alla Data di Scadenza. Il Valore Quota del Comparto, dopo la Data di Scadenza, varierà di conseguenza in relazione alla performance di questa strategia d investimento. Il Comparto può investire in strumenti finanziari derivati, sia con finalità di investimento che per una gestione efficiente del portafoglio, rispettando comunque le condizioni ed i limiti definiti nella sezione 16 del Regolamento di Gestione. Il Comparto può impiegare tecniche e strumenti quali contratti futures, opzioni, accordi di prestito titoli e contratti forward sulle valute. L obiettivo del Comparto è di restituire agli investitori, alla Data di Scadenza, un rendimento pari al Valore a Scadenza. La capacità di ottenere il Valore a Scadenza dipende da un numero di parametri, tra cui il movimento dei mercati finanziari nel lasso di tempo compreso tra la data in cui viene determinato il Valore a Scadenza e la data di lancio del Comparto. Il Comparto, nell interesse dei Partecipanti e per mitigare gli effetti che la variazione delle condizioni dei mercati finanziari può avere sulla prestazione del Comparto stesso, può stipulare accordi di pre-copertura finanziaria, accollandosene costi e spese. L indicazione del termine Protetto nel nome del Comparto indica che questo sarà investito fino alla Data di Scadenza negli strumenti finanziari individuati per raggiungere l obiettivo di protezione. Questo impegno non rappresenta una Garanzia. Si informano i Partecipanti che non è prevista alcuna garanzia che la politica d investimento del Comparto e la copertura finanziaria perseguite da parte della Società di Gestione vengano effettivamente raggiunte alla Data di Scadenza, nonostante sia previsto l investimento in strumenti d investimento che danno esposizione alla performance dell Indice. Descrizione dell Indice L indice FTSE/MIB rappresenta le 40 principali società per capitalizzazione, quotate sul mercato di Borsa Italiana. L indice è denominato in Euro ed è un indice rappresentativo del prezzo, ossia il calcolo dello stesso non tiene conto dei dividendi distribuiti in relazione alle azioni che lo compongono (Codice Bloomberg FTSEMIB <INDEX> GO). 6 Pioneer Structured Solution Fund - Prospetto Semplificato

9 Obiettivo e politica di investimento dopo la Data di Scadenza Dopo la Data di Scadenza, il Comparto mira a generare un flusso di reddito stabile su un orizzonte temporale mediolungo, investendo almeno due terzi dei propri attivi in strumenti del mercato monetario, denominati in Euro e in titoli di debito e strumenti a questi collegati, emessi da enti governativi di Paesi Europei, la cui duration residua non sia superiore ai 18 mesi. Periodo di Sottoscrizione Iniziale e Valore Iniziale Il periodo di sottoscrizione iniziale del Comparto ( Periodo di Sottoscrizione Iniziale ) avverrà tra il 29 settembre 2008 e il 29 ottobre Il valore di sottoscrizione iniziale del Comparto, in Classe di Quote E, ( Valore Iniziale ) è pari a 100 Euro. La Quota in Classe E del presente Comparto non distribuisce dividendi. Terminato il Periodo di Sottoscrizione Iniziale, non saranno più consentite ulteriori sottoscrizioni del Comparto. Scadenza e Durata Il Comparto ha come obiettivo il raggiungimento del Valore a Scadenza in data 30 aprile 2011 ( Data di Scadenza ). Il Comparto continuerà comunque ad esistere anche dopo la Data di Scadenza, per un periodo di tempo illimitato. Dopo la Data di Scadenza il Comparto rimarrà investito come descritto nel precedente paragrafo intitolato Obiettivo e politica di investimento dopo la Data di Scadenza. Il patrimonio minimo per l attivazione del Comparto (il Patrimonio Minimo ) è fissato a 25 milioni di Euro. Nel caso in cui il Patrimonio Netto del Comparto non raggiunga tale valore, o ritorni ad un valore inferiore, alla fine del Periodo di Sottoscrizione Iniziale, la Società di Gestione può decidere di non lanciare o di liquidare il Comparto, così come previsto dall Articolo 20 del Regolamento di Gestione. Giorno di Rimborso Il Giorno di Rimborso per questo Comparto sarà l ultimo Giorno Lavorativo di ogni settimana di calendario. Valuta Base La Valuta Base del Comparto è l Euro. Profilo dell Investitore tipo Il Comparto è adatto agli investitori persone fisiche che desiderino assumere un esposizione ai mercati azionari, rimanendo comunque protetti, nel medio periodo, da condizioni di mercato avverse. Il Comparto è maggiormente idoneo per gli investitori con un orizzonte temporale di medio termine. Considerando le possibili perdite legate alle oscillazioni dei mercati finanziari, il Comparto è maggiormente idoneo per gli investitori con un orizzonte temporale di medio termine. Profilo di rischio Gli investimenti nel Comparto sono soggetti al rischio che il Valore Patrimoniale Netto per Quota di ciascuna Classe del Comparto possa fluttuare a seconda delle variazioni della situazione economica e della percezione che il mercato ha dei titoli che compongono il Comparto. Pertanto, non vi è alcuna garanzia che gli obiettivi di investimento saranno raggiunti. Ulteriori avvertimenti sui rischi sono contenuti nella sezione Informazioni sull investimento - Considerazioni di carattere generale nella parte finale di questo Prospetto Semplificato. Performance Tabella di Performance Indicativa Il grafico riportato di seguito mostra la performance del Comparto utilizzando la performance della Classe E. Performance a 3 anni 6,00% 5,00% 4,00% 3,00% 2,00% 1,00% 0,00% n.d. n.d Pioneer Structured Solution Fund - FTSE/MIB Protection 04/2011 Classe E ad Accumulazione Classi di Quote in EUR, performance cumulativa in EUR 5,49% Classe E ad Accumulazione n.d. n.d. 5,49% Avvertenze I rendimenti passati riportati nel presente prospetto non sono indicativi di rendimenti futuri. Il Comparto è soggetto ad alcuni rischi di investimento. Il prezzo delle Quote potrebbe aumentare come diminuire. Le variazioni nei tassi di interesse potranno produrre un aumento o una diminuzione del valore delle Quote. Non vi è alcuna garanzia che il Comparto raggiungerà il proprio obiettivo. Dopo la Data di Scadenza, il Comparto sarà adatto agli investitori persone fisiche che desidereranno assumere una esposizione ai mercati specializzati di titoli a reddito fisso. Il Comparto sarà idoneo per investitori sofisticati che vogliano perseguire obiettivi d investimento determinati. Pioneer Structured Solution Fund - Prospetto Semplificato 7

10 Informazioni finanziarie Codici ISIN Classe E ad Accumulazione LU Commissioni e Spese a carico dei Partecipanti Classe di Quote di sottoscrizione Classe E Max 2,00% Spese Operative del Comparto Classe di Quote di gestione Classe E Max 0,85% 1 0% 1. Ridotta a Max 0,80% dopo la Data di Scadenza di distribuzione 8 Pioneer Structured Solution Fund - Prospetto Semplificato

11 2. Pioneer Structured Solution Fund - FTSE/MIB Protection Plus 10/2013 Informazioni sull investimento Obiettivo e politica di investimento L obiettivo del Comparto è di restituire agli investitori, alla Data di Scadenza, un rendimento pari alla performance dell indice FTSE/MIB (l Indice ), ponderato per un fattore di partecipazione ( Fattore di Partecipazione ) definito di seguito. Il Comparto ha l obiettivo di assicurare: a) il pagamento di quattro cedole del 2,50% su base annuale; b) restituire alla Data di Scadenza un Valore di Rimborso pari al Valore Iniziale mediante l acquisto e l impiego di titoli e di strumenti finanziari descritti di seguito. Il Comparto investe in un portafoglio diversificato di strumenti finanziari, composto da ogni tipo di titoli azionari e strumenti finanziari ad essi collegati, da strumenti del mercato monetario, da Organismi di Investimento Collettivo, da OICR armonizzati, da titoli di debito e strumenti finanziari ad essi collegati, emessi da società, con sede sociale o l esercizio prevalente delle attività in ogni Paese, o emessi da enti governativi di qualsiasi Paese (questo portafoglio viene definito Portafoglio di Investimento ). Per raggiungere l obiettivo di Protezione, il Comparto stipulerà uno o più contratti swap legati ad indici azionari ( Swap su indici azionari ). Con questa finalità, il Comparto stipulerà con una o più controparti dei contratti swap in cui il Comparto si impegna a corrispondere alla controparte il ritorno assoluto del Portafoglio di Investimento ( Prima gamba ), ricevendo in cambio alla Data di Scadenza, dalla stessa controparte, un rendimento pari al Valore a Scadenza, definito nel seguito ( Seconda gamba ). L investimento in swap su indici azionari non comporta per il Comparto il ricorso alla leva finanziaria. Nel caso in cui il rischio di controparte, conseguente alla stipula di contratti swap, sia superiore al 5% o al 10% degli attivi del Comparto, il Comparto coprirà il rischio in eccesso mediante l acquisto di titoli, quali a titolo di esempio, azioni, obbligazioni governativi, strumenti del mercato monetario, con rischio Investment Grade (Attivi a copertura - cd. collaterale ). L apprezzamento potenziale del Valore Iniziale dell investimento, ottenuto mediante la performance dell Indice viene limitato mediante un Fattore di Partecipazione. La performance del Comparto è correlata, in linea generale, con le variazioni di valore dell Indice, ma comunque in modo proporzionale al Fattore di Partecipazione. Nel corso dei primi quattro anni, il Comparto pagherà su base annua una cedola pari al 2,50% del Valore Iniziale ( cedola ). Il pagamento avverrà nelle date di versamento delle cedole ( Date di Versamento delle Cedole ). L investitore che decida di mantenere il suo investimento fino alla Data di Scadenza, otterrà un rendimento definito mediante la seguente formula, che definisce il Valore a Scadenza: Cedola annuale del 2,50%, pagata alla Data di Versamento delle Cedole nei primi quattro anni dalla data di partenza del Comparto; Valore a Scadenza = Valore Iniziale x (1 + max (0; PF x Performance dell Indice)) Dove: PF = Fattore di Partecipazione; Performance dell indice = [(Valore dell Indice alla data T / Valore dell indice alla data I)-1]; T = Data di Scadenza I = Data di Inizio Il Fattore di Partecipazione è un valore percentuale, compreso tra il 25% ed il 35%. Questo fattore sarà definito in modo puntuale dalla Società di Gestione, in funzione delle condizioni di mercato in essere e sarà comunicato agli investitori potenziali prima dell inizio del Periodo di Sottoscrizione Iniziale. Il Valore a Scadenza, si intende raggiunto esclusivamente alla Data di Scadenza. Il controvalore dell investimento, fino ad un eventuale richiesta di rimborso, continuerà a far parte del Patrimonio del Comparto, che seguirà la politica di investimento prevista, per lo stesso, per il periodo seguente alla Data di Scadenza. Il Valore Quota del Comparto, dopo la Data di Scadenza, si muoverà di conseguenza in relazione alla performance di questa strategia d investimento. Il Comparto può investire in strumenti finanziari derivati, sia con finalità di investimento che per una gestione efficiente del portafoglio, rispettando comunque le condizioni ed i limiti definiti nella sezione 16 del Regolamento di Gestione. Il Comparto può impiegare tecniche e strumenti quali contratti futures, opzioni, accordi di prestito titoli e contratti forward sulle valute. L obiettivo del Comparto è di restituire agli investitori, alla Data di Scadenza, un rendimento pari al Valore a Scadenza. La capacità di ottenere il Valore a Scadenza dipende da un numero di parametri, tra cui il movimento dei mercati finanziari nel lasso di tempo compreso tra la data in cui viene determinato il Valore a Scadenza e la data di lancio del Comparto. Il Comparto, nell interesse dei Partecipanti e per mitigare gli effetti che la variazione delle condizioni dei mercati finanziari può avere sulla prestazione del Comparto stesso, può stipulare accordi di pre-copertura finanziaria, accollandosene costi e spese. L indicazione del termine Protetto nel nome del Comparto indica che questo sarà investito fino alla Data di Scadenza negli strumenti finanziari individuati per raggiungere l obiettivo di protezione. Questo impegno non rappresenta una Garanzia. Si informano i Partecipanti che non è prevista alcuna garanzia che la politica d investimento del Comparto e la copertura Pioneer Structured Solution Fund - Prospetto Semplificato 9

12 finanziaria perseguite da parte della Società di Gestione vengano effettivamente raggiunte alla Data di Scadenza, nonostante sia previsto l investimento in strumenti d investimento che danno esposizione alla performance dell Indice. Descrizione dell Indice L indice FTSE/MIB rappresenta le 40 principali società per capitalizzazione, quotate sul mercato di Borsa Italiana. L indice è denominato in Euro ed è un indice rappresentativo del prezzo, ossia il calcolo dello stesso non tiene conto dei dividendi distribuiti in relazione alle azioni che lo compongono (Codice Bloomberg FTSEMIB <INDEX> GO). Obiettivo e politica di investimento dopo la Data di Scadenza Dopo la Data di Scadenza, il Comparto mira a generare un flusso di reddito stabile su un orizzonte temporale mediolungo, investendo almeno due terzi dei propri attivi in strumenti del mercato monetario, denominati in Euro e in titoli di debito e strumenti a questi collegati, emessi da enti governativi di Paesi Europei, la cui duration residua non sia superiore ai 18 mesi. Periodo di Sottoscrizione Iniziale e Valore Iniziale Il periodo di sottoscrizione iniziale del Comparto ( Periodo di Sottoscrizione Iniziale ) avverrà tra il 29 settembre 2008 e il 29 ottobre Il valore di sottoscrizione iniziale del Comparto, in Classe di Quote E, ( Valore Iniziale ) è pari a 100 Euro. La Quota in Classe E del presente Comparto non distribuisce dividendi fatto salvo il pagamento di Cedole come definito sopra. Terminato il Periodo di Sottoscrizione Iniziale, non saranno più consentite ulteriori sottoscrizioni del Comparto. Scadenza e Durata e Date di Versamento delle Cedole Il Comparto ha come obiettivo il raggiungimento del Valore a Scadenza in data 31 ottobre 2013 ( Data di Scadenza ). Giorno di Rimborso Il Giorno di Rimborso per questo Comparto sarà l ultimo Giorno Lavorativo di ogni settimana di calendario. Valuta Base La Valuta Base del Comparto è l Euro. Profilo dell Investitore tipo Il Comparto è adatto agli investitori persone fisiche che desiderino assumere una parziale esposizione ai mercati azionari, rimanendo comunque protetti, nel medio periodo, da condizioni di mercato avverse. Il Comparto è maggiormente idoneo per gli investitori con un orizzonte temporale di medio termine. Dopo la Data di Scadenza, il Comparto sarà adatto agli investitori persone fisiche che desidereranno assumere una esposizione ai mercati specializzati di titoli a reddito fisso. Il Comparto sarà idoneo per investitori sofisticati che vogliano perseguire obiettivi d investimento determinati. Considerando le possibili perdite legate alle oscillazioni dei mercati finanziari, il Comparto è maggiormente idoneo per gli investitori con un orizzonte temporale di medio termine. Profilo di rischio Gli investimenti nel Comparto sono soggetti al rischio che il Valore Patrimoniale Netto per Quota di ciascuna Classe del Comparto possa fluttuare a seconda delle variazioni della situazione economica e della percezione che il mercato ha dei titoli che compongono il Comparto. Pertanto, non vi è alcuna garanzia che gli obiettivi di investimento saranno raggiunti. Ulteriori avvertimenti sui rischi sono contenuti nella sezione Informazioni sull investimento - Considerazioni di carattere generale nella parte finale di questo Prospetto Semplificato. Performance Tabella di Performance Indicativa Il grafico riportato di seguito mostra la performance del Comparto utilizzando la performance della Classe E. Il Versamento delle Cedole avviene con frequenza annuale (nel caso in cui questo non sia un giorno lavorativo il pagamento avverrà il giorno lavorativo successivo), per ogni anno di calendario, fino al quarto anniversario dalla Data di Lancio. Il Comparto continuerà comunque ad esistere anche dopo la Data di Scadenza, per un periodo di tempo illimitato, rimanendo investito come descritto nel paragrafo Obiettivo e politica di investimento dopo la Data di Scadenza. Il patrimonio minimo per l attivazione del Comparto (il Patrimonio Minimo ) è fissato a 25 milioni di Euro. Nel caso in cui il Patrimonio Netto del Comparto non raggiunga tale valore, o ritorni ad un valore inferiore, alla fine del Periodo di Sottoscrizione Iniziale, la Società di Gestione può decidere di non lanciare o di liquidare il Comparto, così come previsto dall Articolo 20 del Regolamento di Gestione. Performance a 3 anni 10,00% 8,00% 6,00% 4,00% 2,00% 0,00% 7,95% n.d. n.d Pioneer Structured Solution Fund - FTSE/MIB Protection Plus 10/ Classe E ad Accumulazione Classi di Quote in EUR, performance cumulativa in EUR Classe E ad Accumulazione n.d. n.d. 7,95% 10 Pioneer Structured Solution Fund - Prospetto Semplificato

13 Avvertenze I rendimenti passati riportati nel presente prospetto non sono indicativi di rendimenti futuri. Il Comparto è soggetto ad alcuni rischi di investimento. Il prezzo delle Quote potrebbe aumentare come diminuire. Le variazioni nei tassi di interesse potranno produrre un aumento o una diminuzione del valore delle Quote. Non vi è alcuna garanzia che il Comparto raggiungerà il proprio obiettivo. Informazioni finanziarie Codici ISIN Classe E ad Accumulazione LU Commissioni e Spese a carico dei Partecipanti Classe di Quote di sottoscrizione Classe E Max 2,00% Spese Operative del Comparto Classe di Quote di gestione Classe E Max 0,85% 1 0% 1. Ridotta a Max 0,80% dopo la Data di Scadenza di distribuzione Pioneer Structured Solution Fund - Prospetto Semplificato 11

14 3. Pioneer Structured Solution Fund - Pioneer UniCredit a Formula - Eurostoxx Febbraio 2014 Informazioni sull investimento Obiettivo e politica di investimento L obiettivo del Comparto è di restituire agli investitori, alla Data di Scadenza, un rendimento pari alla performance dell indice EURO STOXX 50 (l Indice ), ponderato per un fattore di partecipazione ( Fattore di Partecipazione ) come definito di seguito. Il potenziale rendimento massimo del Comparto alla Data di Scadenza è limitato da una Formula Cap ( Formula Cap ), come di seguito definita. Il Comparto ha l obiettivo di assicurare un prezzo di rimborso alla Data di Scadenza pari al Valore Iniziale più un ammontare predefinito, pari alla differenza tra il Valore Iniziale e 100 Euro, mediante l acquisto e l impiego dei titoli e degli strumenti finanziari descritti nel seguito. Il Comparto investe in un portafoglio diversificato di strumenti finanziari, composto da ogni tipo di titoli azionari e strumenti finanziari ad essi collegati, da strumenti del mercato monetario, da Organismi di Investimento Collettivo, da OICR armonizzati, da titoli di debito e strumenti finanziari ad essi collegati, emessi da società, con sede sociale o l esercizio prevalente delle attività in ogni Paese, o emessi da enti governativi di qualsiasi Paese (questo portafoglio viene definito Portafoglio di Investimento ). Il Comparto può investire complessivamente più del 10% del totale delle sue attività in Azioni o Quote di altri OIC o OICVM. Per raggiungere l obiettivo di Protezione, il Comparto stipulerà uno o più contratti swap legati ad indici azionari ( Swap su indici azionari ). Con questa finalità, il Comparto stipulerà con una o più controparti dei contratti swaps in cui il Comparto si impegna a corrispondere alla controparte il ritorno assoluto o i flussi di cassa del Portafoglio di Investimento ( Prima gamba ), ricevendo in cambio alla Data di Scadenza, dalla stessa controparte, un rendimento necessario a raggiungere il Valore a Scadenza, definito nel seguito ( Seconda gamba ). L investimento in swap su indici azionari non comporta per il Comparto il ricorso alla leva finanziaria. In alternativa, per conseguire l obiettivo di investimento, il Comparto potrà investire tutti o parte dei ricavi netti delle emissioni di Quote in una o più transazioni swap over-thecounter negoziate con le controparti in contratti swap scambiando i ricavi investiti con il payout finale. Pertanto il Comparto potrà essere interamente o parzialmente esposto, in qualsiasi momento, ad una o più transazioni swap over-the-counter. Nel caso in cui il rischio di controparte, conseguente alla stipula di contratti swap, sia superiore al 5% o al 10% degli attivi del Comparto, il Comparto coprirà il rischio in eccesso mediante l acquisto di titoli, quali a titolo di esempio, azioni, obbligazioni governative, strumenti del mercato monetario, con rischio Investment Grade, o liquidità (Attivi in deposito a copertura di un rischio - cd. collaterale ). L apprezzamento potenziale del Valore Iniziale dell investimento, ottenuto mediante la performance dell Indice è limitato mediante un Fattore di Partecipazione e la Formula Cap. La performance del Comparto è correlata, in linea generale, alle variazioni di valore dell Indice, restando invariati tutti gli altri fattori. L investitore che decida di mantenere il suo investimento fino alla Data di Scadenza, otterrà un rendimento definito mediante la seguente formula, che definisce il Valore a Scadenza: SX 5EFinale Valore a Scadenza = MAX 100; Valore Iniziale* 1 + Min FC; PF * 1 SX 5EIniziale Dove: PF FC SX5E Finale SX5E Iniziale = Fattore di Partecipazione; = Formula Cap; = il livello ufficiale di chiusura dell Indice alla Data di Scadenza; = il livello ufficiale di chiusura dell Indice alla Data Iniziale. Il Fattore di Partecipazione è un valore percentuale minimo del 15%. Questo fattore sarà definito in modo puntuale dalla Società di Gestione, in funzione delle condizioni di mercato in essere e sarà comunicato agli investitori potenziali prima dell inizio del Periodo di Sottoscrizione Iniziale. La Formula Cap indica una percentuale massima del 30% che dovrà essere definita in modo puntuale in funzione delle condizioni di mercato in essere dal Gestore degli Investimenti e comunicata dalla Società di Gestione ai futuri investitori prima dell inizio del Periodo di Sottoscrizione Iniziale. Il Valore a Scadenza, si intende raggiunto esclusivamente alla Data di Scadenza. Il controvalore dell investimento, fino ad un eventuale richiesta di rimborso, continuerà a far parte del Patrimonio del Comparto, che seguirà la politica di investimento prevista, per lo stesso, per il periodo seguente alla Data di Scadenza. Il Valore Quota del Comparto, dopo la Data di Scadenza, si muoverà di conseguenza in relazione alla performance di questa strategia d investimento. Il Comparto può investire in strumenti finanziari derivati, sia con finalità di investimento che per una gestione efficiente del portafoglio, rispettando comunque le condizioni ed i limiti definiti nella sezione 16 del Regolamento di Gestione. Il Comparto può impiegare tecniche e strumenti quali contratti futures, opzioni, accordi di prestito titoli e contratti forward sulle valute. L obiettivo del Comparto è di restituire agli investitori, alla Data di Scadenza, un rendimento pari al Valore a Scadenza. La capacità di ottenere il Valore a Scadenza dipende da un numero di parametri, tra cui il movimento dei mercati finanziari nel lasso di tempo compreso tra la data in cui viene determinato il Valore a Scadenza e la data di lancio del Comparto. Il Comparto, nell interesse dei Partecipanti e per mitigare gli effetti che la variazione delle condizioni dei 12 Pioneer Structured Solution Fund - Prospetto Semplificato

15 mercati finanziari può avere sulla prestazione del Comparto stesso, può stipulare accordi di pre-copertura finanziaria, accollandosene costi e spese. L indicazione del termine Protetto nel nome del Comparto indica che questo sarà investito fino alla Data di Scadenza negli strumenti finanziari individuati per raggiungere l obiettivo di protezione. Questo impegno non rappresenta una Garanzia. Si informano i Partecipanti che non è prevista alcuna garanzia che la politica d investimento del Comparto e la copertura finanziaria perseguite da parte della Società di Gestione vengano effettivamente raggiunte alla Data di Scadenza, nonostante sia previsto l investimento in strumenti d investimento che danno esposizione alla performance dell Indice. Descrizione dell Indice L indice EURO STOXX 50, il principale indice del segmento Blue-chip dell area Euro, fornisce una rappresentazione delle società Blue-chip leader appartenenti a ciascun supersettore dell area Euro. L indice riunisce 50 titoli azionari di 12 Paesi dell area Euro: Austria, Belgio, Finlandia, Francia, Germania, Grecia, Irlanda, Italia, Lussemburgo, Paesi Bassi, Portogallo e Spagna. L indice EURO STOXX 50 è concesso in licenza ad istituti finanziari per fungere da sottostante di una vasta gamma di prodotti di investimento quali gli Exchange Traded Funds ( ETF ), i Futures e le Opzioni e i prodotti strutturati Bloomberg a livello mondiale (Codice Bloomberg SX5E Index <GO>). Obiettivo e politica di investimento dopo la Data di Scadenza Dopo la Data di Scadenza, il Comparto mira a generare un flusso di reddito stabile su un orizzonte temporale mediolungo, investendo almeno due terzi dei propri attivi in strumenti del mercato monetario, denominati in Euro e in titoli di debito e strumenti a questi collegati, emessi da enti governativi di Paesi Europei, la cui duration residua non sia superiore ai 18 mesi. Periodo di Sottoscrizione Iniziale e Valore Iniziale Il periodo di sottoscrizione iniziale del Comparto ( Periodo di Sottoscrizione Iniziale ) inizierà il 2 gennaio 2009 e si concluderà il 27 febbraio 2009 o la data precedente o successiva stabilita dalla Società di Gestione di volta in volta. Il valore di sottoscrizione iniziale del Comparto, in Classe di Quote E, ( Valore Iniziale ) è pari ad un valore compreso tra 94 e 97 Euro che dovrà essere definito in modo puntuale in funzione delle condizioni di mercato in essere dal Gestore degli Investimenti e comunicato dalla Società di Gestione ai futuri investitori prima dell inizio del Periodo di Sottoscrizione Iniziale. La Quota in Classe E del presente Comparto non distribuisce dividendi. Terminato il Periodo di Sottoscrizione Iniziale, non saranno più consentite ulteriori sottoscrizioni del Comparto. Scadenza e Durata Il Comparto ha come obiettivo il raggiungimento del Valore a Scadenza in data 28 febbraio 2014 (la Data di Scadenza ). Il Comparto continuerà comunque ad esistere anche dopo la Data di Scadenza, per un periodo di tempo illimitato. Dopo la Data di Scadenza il Comparto rimarrà investito come descritto nel precedente paragrafo intitolato Obiettivo e politica di investimento dopo la Data di Scadenza. Il patrimonio minimo per l attivazione del Comparto (il Patrimonio Minimo ) è fissato a 25 milioni di Euro. Nel caso in cui il Patrimonio Netto del Comparto non raggiunga tale valore, o ritorni ad un valore inferiore, alla fine del Periodo di Sottoscrizione Iniziale, la Società di Gestione può decidere di non lanciare o di liquidare il Comparto, così come previsto dall Articolo 20 del Regolamento di Gestione. Giorno di Rimborso Il Giorno di Rimborso per questo Comparto sarà l ultimo Giorno Lavorativo di ogni settimana di calendario. Valuta Base La Valuta Base del Comparto è l Euro. Riassunto Valore Iniziale Minimo 94 Euro, massimo 97 Euro Valore Patrimoniale Netto Iniziale Valore Iniziale meno 2% del Valore Iniziale Valuta Base Euro Indice EURO STOXX 50 (Codice Bloomberg SX5E Index <GO>) Periodo di Sottoscrizione Iniziale Il periodo di offerta inizierà il 2 gennaio La data finale del periodo di offerta sarà il 27 febbraio 2009 alle 12:00 ora di Lussemburgo o la data precedente o successiva stabilita dalla Società di Gestione. Data di Lancio 2 marzo 2009 Data Iniziale 2 marzo 2009 Data di Scadenza 28 febbraio 2014 Fattore di Partecipazione Minimo 15% Formula Cap Massimo 30% Profilo dell Investitore tipo Il Comparto è adatto agli investitori persone fisiche che desiderino assumere una parziale esposizione ai mercati azionari, rimanendo comunque protetti, nel medio periodo, da condizioni di mercato avverse. Il Comparto è maggiormente idoneo per gli investitori con un orizzonte temporale di medio termine. Dopo la Data di Scadenza, il Comparto sarà adatto agli investitori persone fisiche che desidereranno assumere una esposizione ai mercati specializzati di titoli a reddito fisso. Il Comparto sarà idoneo per investitori sofisticati che vogliano perseguire obiettivi d investimento determinati. Considerando le possibili perdite legate alle oscillazioni dei mercati finanziari, il Comparto è maggiormente idoneo per gli investitori con un orizzonte temporale di medio termine. Pioneer Structured Solution Fund - Prospetto Semplificato 13

16 Profilo di rischio Gli investimenti nel Comparto sono soggetti al rischio che il Valore Patrimoniale Netto per Quota di ciascuna Classe del Comparto possa fluttuare a seconda delle variazioni della situazione economica e della percezione che il mercato ha dei titoli che compongono il Comparto. Pertanto, non vi è alcuna garanzia che gli obiettivi di investimento saranno raggiunti. Ulteriori avvertimenti sui rischi sono contenuti nella sezione Informazioni sull investimento - Considerazioni di carattere generale nella parte finale di questo Prospetto Semplificato. Performance Alla data del presente Prospetto Semplificato il Fondo non esisteva nella sua forma attuale per un intero anno, pertanto non sono disponibili dati di performance. Avvertenze I rendimenti passati riportati nel presente prospetto non sono indicativi di rendimenti futuri. Il Comparto è soggetto ad alcuni rischi di investimento. Il prezzo delle Quote potrebbe aumentare come diminuire. Le variazioni nei tassi di interesse potranno produrre un aumento o una diminuzione del valore delle Quote. Non vi è alcuna garanzia che il Comparto raggiungerà il proprio obiettivo. Informazioni finanziarie Codici ISIN Classe E ad Accumulazione LU Commissioni e Spese a carico dei Partecipanti Classe di Quote di sottoscrizione Classe E Max 2,00% Spese Operative del Comparto Classe di Quote di gestione Classe E Max 1,00% 1 0% 1. Ridotta a Max 0,80% dopo la Data di Scadenza di distribuzione 14 Pioneer Structured Solution Fund - Prospetto Semplificato

17 4. Pioneer Structured Solution Fund - Pioneer UniCredit a Formula - Eurostoxx Maggio 2014 Informazioni sull investimento Obiettivo e politica di investimento L obiettivo di questo Comparto è di restituire agli investitori, alla Data di Scadenza, un rendimento pari alla performance dell indice EURO STOXX 50 (l Indice ), ponderato per un fattore di partecipazione (il Fattore di Partecipazione ) definito di seguito. Il potenziale rendimento massimo del Comparto alla Data di Scadenza è limitato da un Cap alla Formula ( Formula Cap ), come di seguito definito. Il Comparto ha l obiettivo di assicurare un prezzo di rimborso alla Data di Scadenza pari al Valore Iniziale più un ammontare predefinito, pari alla differenza tra il Valore Iniziale e 100 Euro, mediante l acquisto e l impiego dei titoli e degli strumenti finanziari descritti nel seguito. Il Comparto investe in un portafoglio diversificato di strumenti finanziari, composto da ogni tipo di titoli azionari e strumenti finanziari ad essi collegati, da strumenti del mercato monetario, da Organismi di Investimento Collettivo, da OICR armonizzati, da titoli di debito e strumenti finanziari ad essi collegati, emessi da società, con sede sociale o l esercizio prevalente delle attività in ogni Paese, o emessi da enti governativi di qualsiasi Paese (questo portafoglio viene definito Portafoglio di Investimento ). Il Comparto può investire complessivamente più del 10% del totale delle sue attività in Azioni o Quote di altri OIC o OICVM. Per raggiungere l obiettivo di Protezione, il Comparto stipulerà uno o più contratti swap legati ad indici azionari ( Swap su indici azionari ). Con questa finalità, il Comparto stipulerà con una o più controparti dei contratti swap in cui il Comparto si impegna a corrispondere alla controparte il ritorno assoluto o i flussi di cassa del Portafoglio di Investimento ( Prima gamba ), ricevendo in cambio alla Data di Scadenza, dalla stessa controparte, un rendimento necessario a raggiungere il Valore a Scadenza, definito nel seguito ( Seconda gamba ). L investimento in swap su indici azionari non comporta per il Comparto il ricorso alla leva finanziaria. In alternativa, per conseguire l obiettivo di investimento, il Comparto potrà investire tutti o parte dei ricavi netti delle emissioni di Quote in una o più transazioni swap over-thecounter negoziate con le controparti in contratti swap scambiando i ricavi investiti con il payout finale. Pertanto il Comparto potrà essere interamente o parzialmente esposto, in qualsiasi momento, ad una o più transazioni swap over-thecounter. Nel caso in cui il rischio di controparte, conseguente alla stipula di contratti swap, sia superiore al 5% o al 10% degli attivi del Comparto, il Comparto coprirà il rischio in eccesso mediante titoli, quali a titolo di esempio, azioni, obbligazioni governative, strumenti del mercato monetario con rischio Investment Grade, Fondi di investimento o liquidità (c.d. collaterale ). Il collaterale sarà valorizzato giornalmente per garantire che sia sempre fornita una copertura sufficiente. L apprezzamento potenziale del Valore Iniziale dell investimento, ottenuto mediante la performance dell Indice è limitato mediante un Fattore di Partecipazione e la Formula Cap. La performance del Comparto è correlata, in linea generale, alle variazioni di valore dell Indice, restando invariati tutti gli altri fattori. L investitore che decida di mantenere il suo investimento fino alla Data di Scadenza, otterrà un rendimento definito mediante la seguente formula, che definisce il Valore a Scadenza: SX 5EFinale Valore a Scadenza = MAX 100; Valore Iniziale* 1 + Min FC; PF * 1 SX 5EIniziale Dove: PF FC SX5E Finale SX5E Iniziale = Fattore di Partecipazione; = Formula Cap; = il livello ufficiale di chiusura dell Indice alla Data di Scadenza; = il livello ufficiale di chiusura dell Indice alla Data Iniziale. Il Fattore di Partecipazione è un valore percentuale minimo del 15%. Questo fattore sarà definito in modo puntuale dalla Società di Gestione, in funzione delle condizioni di mercato in essere e sarà comunicato agli investitori potenziali prima dell inizio del Periodo di Sottoscrizione Iniziale. La Formula Cap indica una percentuale massima del 30% che dovrà essere definita in modo puntuale in funzione delle condizioni di mercato in essere dal Gestore degli Investimenti e comunicata dalla Società di Gestione ai futuri investitori prima dell inizio del Periodo di Sottoscrizione Iniziale. Il Valore a Scadenza, si intende raggiunto esclusivamente alla Data di Scadenza. Il controvalore dell investimento, fino ad un eventuale richiesta di rimborso, continuerà a far parte del Patrimonio del Comparto, che seguirà la politica di investimento prevista, per lo stesso, per il periodo seguente alla Data di Scadenza. Il Valore Quota del Comparto, dopo la Data di Scadenza, si muoverà di conseguenza in relazione alla performance di questa strategia d investimento. Il Comparto può investire in strumenti finanziari derivati, sia con finalità di investimento che per una gestione efficiente del portafoglio, rispettando comunque le condizioni ed i limiti definiti nella sezione 16 del Regolamento di Gestione. Il Comparto può impiegare tecniche e strumenti quali contratti futures, opzioni, accordi di prestito titoli e contratti forward sulle valute. L obiettivo del Comparto è di restituire agli investitori, alla Data di Scadenza, un rendimento pari al Valore a Scadenza. La capacità di ottenere il Valore a Scadenza dipende da un numero di parametri, tra cui il movimento dei mercati finanziari nel lasso di tempo compreso tra la data in cui viene determinato il Valore a Scadenza e la data di lancio del Pioneer Structured Solution Fund - Prospetto Semplificato 15

18 Comparto. Il Comparto, nell interesse dei Partecipanti e per mitigare gli effetti che la variazione delle condizioni dei mercati finanziari può avere sulla prestazione del Comparto stesso, può stipulare accordi di pre-copertura finanziaria, accollandosene costi e spese. L indicazione del termine Protetto nel nome del Comparto indica che questo sarà investito fino alla Data di Scadenza negli strumenti finanziari individuati per raggiungere l obiettivo di protezione. Questo impegno non rappresenta una Garanzia. Si informano i Partecipanti che non è prevista alcuna garanzia che la politica d investimento del Comparto e la copertura finanziaria perseguite da parte della Società di Gestione vengano effettivamente raggiunte alla Data di Scadenza, nonostante sia previsto l investimento in strumenti d investimento che danno esposizione alla performance dell Indice. Descrizione dell Indice L indice EURO STOXX 50, il principale indice del segmento Blue-chip dell area Euro, fornisce una rappresentazione delle società Blue-chip leader appartenenti a ciascun supersettore dell area Euro. L indice riunisce 50 titoli azionari di 12 paesi dell area Euro: Austria, Belgio, Finlandia, Francia, Germania, Grecia, Irlanda, Italia, Lussemburgo, Paesi Bassi, Portogallo e Spagna. L indice EURO STOXX 50 è concesso in licenza ad istituti finanziari per fungere da sottostante di una vasta gamma di prodotti di investimento quali gli Exchange Traded Funds ( ETF ), i Futures e le Opzioni e i prodotti strutturati Bloomberg a livello mondiale (Codice Bloomberg SX5E Index <GO>). Obiettivo e politica di investimento dopo la Data di Scadenza Dopo la Data di Scadenza, il Comparto mira a generare un flusso di reddito stabile su un orizzonte temporale mediolungo, investendo almeno due terzi dei propri attivi in strumenti del mercato monetario, denominati in Euro e in titoli di debito e strumenti a questi collegati, emessi da enti governativi di Paesi Europei, la cui duration residua non sia superiore ai 18 mesi. Periodo di Sottoscrizione Iniziale e Valore Iniziale Il periodo di sottoscrizione iniziale del Comparto ( Periodo di Sottoscrizione Iniziale ) inizierà il 16 marzo 2009 e si concluderà il 7 maggio 2009 o la data precedente o successiva stabilita dalla Società di Gestione di volta in volta. Il valore di sottoscrizione iniziale del Comparto, in Classe di Quote E, ( Valore Iniziale ) è pari ad un valore compreso tra 95 e 98 Euro che dovrà essere definito in modo puntuale in funzione delle condizioni di mercato in essere dal Gestore degli Investimenti e comunicato dalla Società di Gestione ai futuri investitori prima dell inizio del Periodo di Sottoscrizione Iniziale. La Quota in Classe E del presente Comparto non distribuisce dividendi. Terminato il Periodo di Sottoscrizione Iniziale, non saranno più consentite ulteriori sottoscrizioni del Comparto. Scadenza e Durata Il Comparto ha come obiettivo il raggiungimento del Valore a Scadenza in data 8 maggio 2014 (la Data di Scadenza ). Il Comparto continuerà comunque ad esistere anche dopo la Data di Scadenza, per un periodo di tempo illimitato. Dopo la Data di Scadenza il Comparto rimarrà investito come descritto nel precedente paragrafo intitolato Obiettivo e politica di investimento dopo la Data di Scadenza. Il patrimonio minimo per l attivazione del Comparto (il Patrimonio Minimo ) è fissato a 25 milioni di Euro. Nel caso in cui il Patrimonio Netto del Comparto non raggiunga tale valore, o ritorni ad un valore inferiore, alla fine del Periodo di Sottoscrizione Iniziale, la Società di Gestione può decidere di non lanciare o di liquidare il Comparto, così come previsto dall Articolo 20 del Regolamento di Gestione. Giorno di Rimborso Il Giorno di Rimborso per questo Comparto sarà l ultimo Giorno Lavorativo di ogni settimana di calendario. Valuta Base La Valuta Base del Comparto è l Euro. Riassunto Valore Iniziale Minimo 95 Euro, massimo 98 Euro Valore Patrimoniale Netto Iniziale Valore Iniziale meno 2% del Valore Iniziale Valuta Base Euro Indice EURO STOXX 50 (Codice Bloomberg SX5E Index <GO>) Periodo di Sottoscrizione Iniziale Il periodo di offerta inizierà il 16 marzo La data finale del periodo di offerta sarà il 7 maggio 2009 alle 12:00 ora di Lussemburgo o la data precedente o successiva stabilita dalla Società di Gestione. Data di Lancio 8 maggio 2009 Data Iniziale 8 maggio 2009 Data di Scadenza 8 maggio 2014 Fattore di Partecipazione Minimo 15% Formula Cap Massimo 30% Profilo dell Investitore tipo Il Comparto è adatto agli investitori persone fisiche che desiderino assumere una parziale esposizione ai mercati azionari, rimanendo comunque protetti, nel medio periodo, da condizioni di mercato avverse. Il Comparto è maggiormente idoneo per gli investitori con un orizzonte temporale di medio termine. Dopo la Data di Scadenza, il Comparto sarà adatto agli investitori persone fisiche che desidereranno assumere una esposizione ai mercati specializzati di titoli a reddito fisso. Il Comparto sarà idoneo per investitori sofisticati che vogliano perseguire obiettivi d investimento determinati. Considerando le possibili perdite legate alle oscillazioni dei mercati finanziari, il Comparto è maggiormente idoneo per gli investitori con un orizzonte temporale di medio termine. 16 Pioneer Structured Solution Fund - Prospetto Semplificato