Lo stato di salute delle PMI sarde

Transcript

1 13 Aprile 2017 Lo stato di salute delle PMI sarde Guido Romano Cerved, Studi Economici

2 Analizzate 2 mila PMI con sede in Sardegna Sardegna Italia 289 MEDIE IMPRESE addetti milioni di fatturato milioni attivo PICCOLE IMPRESE addetti 2-10 milioni di fatturato/attivo TOTALE PMI mila addetti 8,4 mld fatturato 3,4 mld debiti finanziari Fonte: Cerved, dati

3 Agenda La demografia I bilanci Il rischio di default PMI e startup innovative in Sardegna 3

4 Aumentano le newco, ma a ritmi inferiori a quelli nazionali Vere nuove società di capitale Sardegna Italia ,7% ,1% H H1 53% Srl semplificate (45% Italia) 4

5 In forte calo fallimenti e liquidazioni Fallimenti di PMI in Sardegna Liquidazioni volontarie di PMI sarde ,5% 2015/ % 2016/ % 2015/14 1q 3q 1q 3q 1q 3q 1q 3q 1q 3q 1q 3q 1q 3q 1q 3q 1q 3q 1q 3q % 2016/15 1q 3q 1q 3q 1q 3q 1q 3q 1q 3q 1q 3q 1q 3q 1q 3q 1q 3q 1q 3q Dati grezzi Destagionalizzati e corretti per i giorni lavorativi 5

6 In Italia la riduzione del numero di PMI si è fermata, in Sardegna ancora no Numero di PMI in Sardegna Numero di PMI in Italia -8,9% ,4% ,9% ,8% * * (*): il valore del 2015 è una stima 6

7 Agenda La demografia I bilanci Il rischio di default PMI e startup innovative in Sardegna 7

8 Conti economici in ripresa, ma la tendenza è più debole di quella italiana Principali voci di conto economico Tassi di crescita Sardegna Italia ,8% 1,9% 3,4% 1,9% 1,5% 1,1% 3,1% 3,0% 3,7% 3,6% 2,4% 0,2% Ricavi Valore aggiunto Costo del lavoro Ricavi Valore aggiunto Costo del lavoro 8

9 I margini lordi accelerano, ma dall inizio della crisi le perdite sono state pesanti Andamento del MOL delle PMI Tassi di variazione su anno precedente e numeri indice, 2007=100 3,3% 7,9% ,6% 3,9% pp vs pp vs 2007 Sardegna Italia 40 Italia Sardegna

10 Nel 2015 si riducono gli investimenti delle PMI sarde Investimenti di PMI italiane e sarde Investimenti su immobilizzazioni materiali 9% 8% 7% 6% 5% 4% Italia Sardegna 3%

11 La redditività netta rimane molto bassa, vicina allo zero ROE delle PMI italiane e sarde 16% Sardegna Italia 14% 13,9% 12% 10% 8% 8,6% 6% 4% 3,1% 2% 1,0% 0% -2%

12 Agenda La demografia I bilanci Il rischio di default PMI e startup innovative in Sardegna 12

13 È tornato a crescere il credito bancario, ma non quello commerciale per le PMI Andamento dei debiti finanziari e commerciali delle PMI sarde Numeri indice, 2007= debiti finanziari debiti commerciali ,5% +0,4% ,4% -14%

14 Imprese sarde più solide, ma oneri finanziari e debiti pesano ancora molto Indicatori di solidità delle PMI sarde 140% Debiti finanziari su capitale netto Oneri finanziari su Mol Debiti finanziari 5,8 su Mol 4,7 4,7 vs 3,9 Italia 90% 89% vs 81% Italia 36% 30% 27% vs 17% Italia

15 Nel 2015 i bilanci delle PMI sarde sono diventati meno rischiosi Score economico-finanziario delle PMI italiane e sarde Sardegna Italia Rischio 19,0% 20,1% 19,8% 17,1% 17,7% 16,6% Vulnerabilità 41,1% 40,0% 38,9% 36,5% 34,0% 31,9% Solvibilità 40,0% 39,9% 41,4% 46,4% 48,3% 51,5% * * 15

16 Dopo un miglioramento, nel 2016 tornano ad aumentare i ritardi delle PMI sarde Tempi di pagamento delle PMI italiane e sarde Sardegna Italia 78,6 85,6 18,5 27,6 80,8 78,9 79,6 25,9 20,7 22,8 77,7 14,1 74,9 75,8 73,6 72,2 14,8 15,1 13,5 11,5 60,1 57,9 54,9 58,3 56,8 63,7 60,1 60,7 60,1 60, concordati ritardi 16

17 Saldo positivo tra PMI con un upgrade e PMI con un downgrade PMI italiane e sarde con upgrade e downgrade del proprio CGS Sardegna Italia 33,2% 31,2% +7,3% +7,8% 25,9% 23,4% upgrade downgrade upgrade downgrade 17

18 Il profilo di rischio delle PMI sarde si sta polarizzando Distribuzione delle PMI sarde per Cerved Group Score 36,1% 36,5% 33,7% 32,2% 19,5% 19,7% 10,4% 12,0% sicurezza solvibilità vulnerabilità rischio 18

19 Dopo una lunga corsa, nel 2015 si riduce il tasso di sofferenza delle PMI sarde Tassi di ingresso in sofferenza delle PMI italiane e sarde Italia Sardegna Stime e previsioni 4,2% 2,4% 3,0% 2,4% 1,4%

20 Agenda La demografia I bilanci Il rischio di default PMI e startup innovative in Sardegna 20

21 L analisi per individuare startup e PMI innovative non iscritte ai registri ufficiali Produttività e innovazione Le misure legislative Obiettivi analisi Strumenti utilizzati Specializzazione sistema italiano Governance Mercati finanziari Enfasi su startup Nel 2012 introdotte startup innovative e incubatori certificati Nel 2015 estesi benefici alle PMI innovative Smart&Start Italia Industria 4.0 Produzione innovazione Scovare imprese innovative non iscritte Descriverne le caratteristiche Dimensione territoriale del fenomeno Archivi Cerved In particolare, su soci e partecipazioni Integrati con big data, analisi semantica dei siti internet e sistemi di intelligenza artificiale grazie a SpazioDati 21

22 Tre cluster di startup e PMI innovative Archivi ufficiali Infocamere Individuate le partecipate da 71 investitori specializzati in innovazione (archivi Cerved) Big data e analisi semantica sui siti internet di 500 mila startup e PMI Startup iscritte 287 Startup crisalidi Startup marmotte 104 PMI iscritte* 110 PMI crisalidi PMI marmotte (*) Considerate le società che rientrano nella definizione europea di PMI. In base alle norme italiane possono iscriversi anche microimprese (al Registro risultano iscritte altre 140 microimprese innovative non considerate nell analisi). 22

23 Cagliari è la prima provincia del Mezzogiorno per presenza di startup innovative Tassi di innovazione per provincia delle startup Rkg Ita Rkg Sud Provincia Innov. index 1 Trento 2, Trieste 1, Ancona 1, Cagliari 0, Pescara 0, L Aquila 0,07 77 # 23

24 24