Il contesto : recessione, reti, confidi, internazionalizzazione. Fernando Federico Morelli Direttore Retail & Private Nord Est Verona 2 dicembre 2012

Transcript

1 Il contesto : recessione, reti, confidi, internazionalizzazione Fernando Federico Morelli Direttore Retail & Private Nord Est Verona 2 dicembre 2012

2 I numeri che tutti abbiamo imparato a conoscere: quelli dello spread La regola del colesterolo: bene tra 200 e 300 2

3 L effetto Draghi: orientare le aspettative si può "Within our mandate, the ECB is ready to do whatever it takes to preserve the euro. And believe me, it will be enough. 3

4 They re doing a great job Il ruolo delle banche centrali rimane essenziale, in Europa e in America 4

5 I numeri che il mercato dovrebbe apprezzare: quelli dei nostri sacrifici Deficit pubblico in % del PIL (consuntivi e previsioni FMI) ,4-1,5-1,0-1,2-1,3-1,0-0,8-0,6-6,3-6,6-5,7-6,0-3,9-4,6-5,3-3,9-9,6-8,1-8,0-8,7-8,5 USA Regno Unito Spagna Francia Italia Cina Germania 5

6 Italia, campione di avanzo primario Avanzo primario dei conti pubblici (in % del PIL; consuntivi e previsioni FMI) ,0 1,3 0,7 0,8 3,0 4,0-1,5-2,2-3,0-2,9-3,6-4,0-4,4-5,3-6,1-5,8-6,6-7,3 USA Regno Unito Spagna Francia Germania Italia 6

7 I numeri che mancano all appello: quelli della nostra crescita PIL a confronto: USA, Area euro e Italia (2008 I trim. = 100; volumi; elab. Servizio Studi BNL su Eurostat) 104,0 102,0 100,0 100,0 USA 102,2 98,0 96,0 94,0 Area euro 97,6 Italia 92,0 93,3 7

8 Dark clouds persist GDP Growth Rates ( %) EUROZONE UNITED KINGDOM UNITED STATES CHINA WORLD

9 Meanwhile, in China Cosa c è dietro il rallentamento cinese? 9

10 Nel lungo periodo i numeri cinesi rimangono questi: per noi italiani PIL Italia = $ mld. PIL Cina = $ 409 mld. PIL Cina = $ mld. PIL Italia = $ mld. PIL Cina = $ mld. PIL Italia = $ mld. 10

11 e per i nostri amici tedeschi PIL Germania = $ mld. PIL Cina = $ 409 mld. PIL Cina = $ mld. PIL Germania = $ mld. PIL Cina = $ mld. PIL Germania = $ mld. 11

12 Meanwhile, in Europe BCE LTRO OMT ESM STABILITA CREDITIZIA CRESCITA ECONOMICA Fiscal Compact Basilea III Europa 2020 Growth Compact STABILITA FISCALE R&D /PIL al 3% Italia all 1,3% Abbiamo regole forti per la stabilità, aspettiamo un growth compact 12

13 Più spread, meno PIL La nostra recessione peggiora, ma anche Germania e Francia stanno decelerando 13 13

14 Dentro il nostro deficit di crescita: venti punti in meno di investimenti 14

15 Dentro il nostro deficit di crescita: un tema di produttività 50,0 Produttività del lavoro (euro per ora lavorata; elaborazione Servizio Studi BNL su Eurostat) 45,0 40,0 35,0 30,0 40,7 37,3 33,4 32,0 45,4 42,3 36,9 32,6 32,5 25,0 20,0 17,6 21,4 20,3 15, Area euro Germania Grecia Francia Italia Due modi per recuperare: quello tedesco e quello francese 15

16 Cosa fare per il nostro sviluppo? 47,6 Cuneo fiscale e contributivo (in % del costo del lavoro; anno 2011; fonte: OCSE) Grado di "leverage" delle imprese (debiti fin. in % di debiti fin. + patrimonio netto; anno 2011; fonte: Banca d'italia) 48,0 35,3 43,9 Italia Media OCSE Italia Area euro 17,4 Costo dell'energia per le imprese ( per 100 KWh; anno 2011; fonte: Eurostat) Investimenti in ricerca e sviluppo (in % del PIL, anno 2010, dati Eurostat) 2,8 9,7 1,3 Italia Francia Italia Germania 16

17 Insieme alle imprese e alle banche servono le pubbliche amministrazioni Durata media dei pagamenti della PA alle imprese (in giorni; anno 2012; fonte: Confindustria) Sciogliere il nodo dei pagamenti è essenziale 17 17

18 Una sfida è attrarre i capitali delle nuove locomotive della crescita globale Capitalizzazioni di mercato all'8 giugno 2012 (miliardi di dollari; fonte: Bloomberg)

19 Fuori dall Europa i trend dello sviluppo sono più robusti 250 Prodotto interno lordo (volumi; 2007 = 100; elaborazione Servizio Studi BNL su FMI) 230 Cina India Brasile Mondo 144 Russia USA Germania Italia

20 La recessione si fa sentire anche in Veneto. Dopo un 2011 in controtendenza (+2,4%) la produzione industriale in Veneto risente del deterioramento del contesto e nei primi 9 mesi del 2012 segna una decisa flessione rispetto al 2011 (-4,3%) soprattutto nei settori tradizionalmente forti della Regione

21 e rallentano anche le esportazioni Anche le esportazioni segnano il passo: +0,7% nel primo semestre contro il +10,2% fatto registrare nel 2011; positive eccezioni il Regno Unito (+8,5%), il Giappone (+24,4%) ma preoccupante la dinamica verso la Cina (-34%) e verso le Economie Dinamiche dell Asia (-9,3%)

22 Peggiora la qualità del credito e frenano i prestiti alle Imprese La crisi economica genera nuovi flussi di sofferenze e aumenta in modo significativo il peso dei crediti anomali; I dati di giugno 2011 suggerivano un miglioramento nell offerta di credito ma il peggioramento del contesto (riduzione della domanda e peggioramento della qualità del credito) porta i prestiti alle imprese ad un brusco calo (-5,1%) rispetto al 2011

23 Alla nostra ripresa serve fare investimenti per connettersi con il Mondo che cresce Italia: investimenti diretti (milioni di euro; fonte: Banca d'italia) All'estero In Italia I Innovazione e internazionalizzazione per tornare a crescere, in Italia e all estero 23 23

24 Investimenti, internazionalizzazione, crescita: fare cose che piacciano al Mondo La rete internazionale più ampia offerta agli imprenditori italiani con sedi in più di 80 Paesi nel Mondo 24

25 Siamo uno dei Gruppi bancari piu solidi al mondo. Un partner solido AA - A ottobre a Banca della zona Euro (in termini di depositi) 1 a Private Banking della zona Euro (in termini di attivi) 3 a Società mondiale nel settore bancario (Fortune Global 2011) «Migliore banca mondiale in Trade Finance» Global Finance 2009 BNP Paribas è uno dei 10 più solidi operatori bancari mondiali A + Dicembre 2011 A2 Giugno o marchio bancario mondiale come valore al livello mondiale (14.1 milliards USD) Brand Finance

26 Full service per le imprese Multinational Desk Strutture create nelle banche partecipate o filiali del Gruppo BNP Paribas per garantire, sui mercati esteri, un assistenza esclusiva dalla fase iniziale alla realizzazione del progetto di internazionalizzazione. 26

27 BNL per i processi di internazionalizzazione 27

28 Piccolo è ancora bello? Numero delle imprese esportatrici in Cina (anno 2009; fonte: Banca d'italia) Vendite delle imprese esportatrici in Cina (anno 2009; miliardi di euro; fonte: Banca d'italia) 18, ,5 Germania Italia Italia Germania I nuovi mercati chiedono una nuova dimensione 28 28

29 Le reti di impresa offrono una grande opportunità Produttività: valore aggiunto per addetto (2009; migliaia di euro; imprese manifatturiere per classi di addetti; fonte: Istat) non esportatrici esportatrici 54,2 60,4 32,9 31,0 40,6 35,8 45,6 43,3 29,5 21, e oltre imprese in rete, 424 nel Nord Est 29

30 Reti di Impresa: dimensione e settore

31 Reti di Imprese: a cosa servono? I motivi dell aggregazione Essenzialmente a: migliorare l efficienza della filiera distributiva e la collocazione sul mercato dei prodotti Promozione e distribuzione (84%) Creazione di un marchio collettivo (61%) Innovazione (74%) facilitare l accesso a mercati esteri Mercati esteri (59%) Efficienza produttiva (51%) Selezione dei Fornitori (47%) innovare e migliorare la qualità dei prodotti e/o servizi offerti Distribuzione di prodotti (41%) Coordiname nto dell offerta (38%) Reperimento risorse finanziarie (36%) 31 Fonte: Laboratorio sulle Reti d Impresa

32 Reti di Impresa: vantaggi per imprese e banche VANTAGGI PER LE IMPRESE VANTAGGI PER LE BANCHE Collaborare con altre aziende mantenendo l autonomia Realizzare economie di scala su specifiche attività Ottenere maggiori informazioni sul business delle imprese Disporre del supporto tra le imprese partecipanti Superare i limiti territoriali e dimensionali Condividere rischi e benefici negli investimenti Accedere ai piani di business di medio lungo periodo Finanziare aziende più competitive

33 BNL per le Reti di Impresa: 2XRete Un importo fino a due volte le risorse destinate alla realizzazione delle iniziative di rete (max: 3 milioni ) L importo è concesso all Organo Comune o in assenza alle singole aziende della Rete* Durata: chirografario max 3 anni ipotecario a 7 o 10 anni garantito dal Fondo centrale di garanzia PMI o da un primario Confidi max 5 anni Covenant rispetto alle principali milestone del programma * Sotto forma di uno o più finanziamenti, in misura complessiva di norma proporzionale agli impegni delle singole aziende.

34 BNL per le Reti di Impresa: 2XRete Nel caso di finanziamento all'organo di Controllo è prevista la fideiussione pro quota senza vincolo di solidarietà da parte delle aziende aderenti La Rete dovrà fornire alla banca una rendicontazione economica, patrimoniale e finanziaria del progetto ogni 12 mesi. Nel caso di piano di erogazioni a SAL verrà definita la documentazione È prevista una valutazione creditizia della Rete che potrebbe portare ad un miglioramento del rating delle aziende partecipanti alla Rete stessa La banca privilegerà l'adozione di fondi BEI, ove possibile, riconoscendo all Organo di Controllo o alla singola azienda i vantaggi fiscali e di prezzo previsti. In caso alternativo, la banca utilizzerà i propri fondi. comprovante lo stato avanzamento lavori da fornire per consentire la singola erogazione

35 Bisogna ripensare il rapporto Banca-Impresa Occorre che le Imprese con l aiuto del sistema bancario comincino a diversificare le proprie fonti di finanziamento

36 ripartendo dal Territorio. Totale Mercato Imprese ~ 4,4mln ~ 17,3mln ~ 700bn Numero Addetti Valore aggiunto Medie e Grandi Imprese (da 50 addetti in su) Piccole Imprese (da 10 a 49 addetti) 0,025mln 0,2mln 5,4mln 306bn Micro Imprese (da 1 a 9 addetti) 4,2mln 3,7mln 192bn 8,2mln 202bn Le PMI rappresentano il motore dell economia italiana Occorre che le grandi Banche ritornino ad essere vicine alle Imprese con maggiori deleghe sul Territorio

37 insieme ai Confidi. Le nuove regole di Basilea 3 portano le Banche a valorizzare sempre di più il ruolo dei Confidi Minor assorbimento di capitale Mitigazione del rischio Migliore qualità del credito Occorre che i Confidi migliorino la gestione dei propri rischi per essere partners credibili delle Banche

38 insieme ai Confidi Flussi Impieghi BNL a PMI assistiti da garanzie Confidi (Tassi di variazione gen. =100; Aziende con fatturato fino a 7.5 mil/ )

39 Siamo fortemente consapevoli che. La ripresa ha bisogno di credito Tassi di crescita Stock Impieghi BNL (a/a; Aziende con fatturato fino a 7.5 mil/ ) +35% +15% +17% +6% BT MLT Le Banche hanno bisogno dei Confidi

40 Il ruolo dei Confidi Il ruolo dei Confidi a tutela dell artigianato nei confronti del sistema creditizio: a) rafforza il potere negoziale della singola impresa b) consente di ottenere una quantità di credito aggiuntiva rispetto ai singoli affidamenti alle imprese c) permette di spuntare tassi di interesse ed oneri accessori migliori rispetto a quelli generalmente concessi d) esonera gli imprenditori dalla prestazione di garanzie supplementari

41 Il ruolo dei Confidi Vantaggi per il sistema creditizio: a) condividere il rischio del credito attraverso la garanzia consortile b) sviluppare gli impieghi verso settori che permettono un alta frammentazione dei rischi c) approfondire l istruttoria dei fidi attraverso la capillare conoscenza del territorio e degli imprenditori da parte dei Confidi

42 Il ruolo dei Confidi

43 Il ruolo dei Confidi

44 L incidenza dei confidi 107 purchè abbiano una patrimonializzazione coerente con i volumi di garanzie rilasciate Fonte: Banca d Italia 2011 Il 57% del patrimonio complessivo del sistema Confidi (900 mln/ ) è conferito dai Confidi 107 Circa i 2/3 dei volumi di finanziamenti erogati con garanzia Confidi è stato intermediato dai Confidi 107

45 Dialogo con il Territorio Azione sinergica ed integrata in un network allargato a Confidi, Distretti Industriali, Reti d Impresa, Associazioni di categoria e Studi di Consulenza Aziendale, 1 ) Accordi con i CONFIDI : FIDINDUSTRIA EMILIA ROMAGNA : 100 mln COFITER EMILIA ROMAGNA : 10 mln. NEAFIDI VICENZA : 50 mln. CONFIDI Friuli Venezia Giulia: 10 mln. CONFIDI BOLZANO : 10 mln. EUROFIDI ITALIA : 50 mln. COMFIDI ITALIA : 50 mln. CREDIT AGRI: 20 mln. VENETO SVILUPPO COSVIG 2) n. 20 Convegni-Laboratorio con le Imprese nel triennio con Federazione dei Distretti Italiani, Associazioni di categoria e Studi di consulenza aziendale - Unioncamere Veneto - Venezia 22 ottobre Legacoop Udine 28 novembre Distretto Mobile di Livenza Focus Sud Africa Pordenone 30 novembre 45

46 Dialogando con il Territorio 3) n. 2 Convegni su reti d Impresa e rating di rete con PDFOR Consulenza Direzionale e RetImpresa Sviluppare reti d impresa efficaci (19/5/2011 ) Rating competitivo d impresa Strumenti e applicazioni (12/6/2012) 4 ) Focus sui processi di internazionalizzazione con le Confindustrie locali, focus su Tunisia, Turchia, India 5) Pubblicazione con la Federazione Distretti Italiani di un volume su 12 Distretti d eccellenza in Italia Distretti. Culture locali e vantaggio competitivo a cura di Gianluca Ferraris, Dalai Castoldi Editore 46

47 FIDUCIA Importante è andare d accordo, ma essenziale è andare tutti nella stessa direzione