COMUNICATO STAMPA I TRE FONDI QUOTATI SUPERANO ANCHE NEL 2005 IL TARGET DI DIVIDENDO INDICATO AL COLLOCAMENTO

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1 COMUNICATO STAMPA APPROVATI DAL CDA I RENDICONTI DI GESTIONE AL 31 DICEMBRE 2005 I TRE FONDI QUOTATI SUPERANO ANCHE NEL 2005 IL TARGET DI DIVIDENDO INDICATO AL COLLOCAMENTO - BERENICE FONDO UFFICI: 6,3% (+33% SUL TARGET DI 4,75%) - OLINDA FONDO SHOPS: 7,3% (+33% SUL TARGET DI 5,5%) - TECLA FONDO UFFICI: 9,3% (+ 70% SUL TARGET DI 5,5%) I DUE FONDI RISERVATI E NON QUOTATI SUPERANO ANCHE NEL 2005 IL TARGET DI DIVIDENDO INDICATO AL COLLOCAMENTO - CLOE FONDO UFFICI: 15,3% (+ 35% SUL TARGET DI 9,7%) - TEODORA: 10,3% (+60% SUL TARGET DI 7,5%) I DIVIDENDI SONO CALCOLATI SUL CAPITALE MEDIO INVESTITO E NON TENGONO CONTO DELLE PLUSVALENZE NON REALIZZATE UN INFORMATIVA SUI RENDICONTI DI GESTIONE DEI FONDI QUOTATI VERRÀ PUBBLICATA MERCOLEDÌ 1 FEBBRAIO SU CINQUE QUOTIDIANI NAZIONALI Milano, 30 gennaio 2006 Il Consiglio di Amministrazione di Pirelli RE SGR, riunitosi in data odierna, ha approvato i rendiconti di gestione al 31 dicembre 2005 dei fondi comuni di investimento immobiliari di tipo chiuso quotati Tecla Fondo Uffici, Olinda Fondo Shops e Berenice Fondo Uffici e dei fondi comuni di investimento immobiliari di tipo chiuso non quotati e riservati ad investitori qualificati Cloe Fondo Uffici e Teodora e di Clarice Light Industrial, fondo costruito a dividendi costanti e collocato su mercati esteri. Coerentemente con le linee strategiche di gestione, è stata deliberata dal Consiglio della SGR la distribuzione di dividendi per il secondo semestre del 2005 per tutti i fondi oggi esaminati, che hanno così superato gli obiettivi di dividendo annuale indicati al collocamento. I fondi quotati, in particolare, hanno superato da un minimo del 33% ad un massimo del 70% il target di dividendo indicato al collocamento e quelli riservati da un minimo del 35% ad un massimo del 60% il medesimo target. Si ricorda che i dividendi sono calcolati sul capitale medio investito e non tengono conto delle plusvalenze non realizzate. Per Tecla Fondo Uffici, collocato all inizio di marzo del 2004, la gestione del patrimonio immobiliare nel secondo semestre del 2005 ha generato un risultato positivo, al netto delle

2 plusvalenze non realizzate *, per 18,1 milioni di euro, pari al 5,9% sul capitale medio investito del periodo. Il Consiglio ha deliberato per il secondo semestre la distribuzione di un dividendo di 21,92 euro per quota (pari all 80% dei proventi distribuibili), con un rendimento semestrale del 4,6%. Per l intero 2005, il dividend yield è pari al 9,3%, superiore all obiettivo di dividendo annuale del 5,5% indicato al collocamento. Considerando anche gli esercizi precedenti, il Fondo ha conseguito dal collocamento, sui soli dividendi distribuiti, un rendimento medio annuo dell 8,6%. Il Consiglio ha inoltre deliberato la restituzione di 6,15 euro per quota, a titolo di rimborso parziale di capitale. Considerate le restituzioni di capitale avvenute in precedenza e tenuto conto del rimborso oggi deliberato, il Fondo ha rimborsato il 6,1% del capitale sottoscritto e quindi il valore di carico della quota, che per i sottoscrittori in fase di collocamento era pari a 505 euro, sarà di 474,52 euro. Per Olinda Fondo Shops, collocato all inizio di dicembre del 2004, la gestione del patrimonio immobiliare nel secondo semestre del 2005 ha generato un risultato positivo, al netto delle plusvalenze non realizzate per 12,9 milioni di euro, pari al 4,9% sul capitale medio investito del periodo. Il Consiglio ha deliberato per il secondo semestre la distribuzione di un dividendo di 19,54 euro per quota (pari all 80% dei proventi distribuibili), con un rendimento semestrale del 3,9%. Per l intero 2005, il dividend yield è pari al 7,3%, superiore all obiettivo di dividendo annuale del 5,5% indicato al collocamento. Considerando anche gli esercizi precedenti, il Fondo ha conseguito dal collocamento, sui soli dividendi distribuiti, un rendimento medio annuo del 6,7%. Il Consiglio ha inoltre deliberato la restituzione di 15,79 euro per quota, a titolo di rimborso parziale di capitale - il primo effettuato dal Fondo - che rappresenta il 3,2% del capitale sottoscritto. Il valore di carico della quota, che per i sottoscrittori in fase di collocamento era pari a 508, sarà di 492,21 euro. Per Berenice Fondo Uffici, collocato a metà luglio del 2005, la gestione del patrimonio immobiliare nel secondo semestre del 2005 ha generato un risultato positivo, al netto delle plusvalenze non realizzate per 10,5 milioni di euro, pari al 3,5% sul capitale medio investito del periodo. Il Consiglio ha deliberato per il secondo semestre la distribuzione di un dividendo di 15,05 euro per quota (pari all 86% dei proventi distribuibili), con un rendimento del periodo del 3% che corrisponde ad un dividend yield annualizzato per il 2005 pari al 6,3%, superiore all obiettivo di dividendo annuale del 4,75% indicato al collocamento. Per quanto riguarda i fondi comuni di investimento immobiliari di tipo chiuso non quotati riservati, considerando il dividendo oggi deliberato e quello distribuito per il primo semestre di attività, il dividend yield annuo di Cloe Fondo Uffici è pari al 15,3%, superiore all obiettivo di dividendo del 9,7% indicato al collocamento. Per il fondo Teodora, operativo solo dalla * Le plusvalenze non realizzate rappresentano l aumento di valore di mercato degli immobili in portafoglio, come da relazione di stima degli esperti indipendenti CB Richard Ellis. Si ricorda che la misura del dividendo è da intendersi al lordo della ritenuta del 12,5% ove applicabile.

3 metà di ottobre del 2005, il dividend yield annualizzato è pari al 10,3%, superiore all obiettivo di dividendo del 7,5% indicato al collocamento. Per i sottoscrittori di Clarice Light Industrial, fondo costruito a dividendi costanti e collocato sui mercati esteri, considerando i proventi già distribuiti del primo semestre e quelli deliberati per il terzo e quarto trimestre, il dividend yield annuo è naturalmente in linea con l obiettivo di rendimento del 9% indicato al collocamento. I rendiconti di gestione al 31 dicembre 2005 degli altri due fondi riservati ad investitori qualificati Diomira e Raissa verranno esaminati, come previsto da regolamento, nel mese di febbraio In seguito alla pubblicazione delle nuove norme che hanno istituito i fondi immobiliari speculativi e viste le caratteristiche dei due fondi in esame, sono pervenute le richieste di alcuni investitori di trasferire la gestione in capo alla Pirelli RE Opportunities SGR. Il Consiglio di Pirelli RE SGR sta valutando la fattibilità della richiesta. Il Consiglio di Amministrazione di Pirelli RE SGR ha infine approvato la relazione annuale sul sistema di corporate governance. Detta relazione sarà a disposizione del pubblico a partire da domani 31 gennaio 2006 sul sito internet *** Per maggiori informazioni sui rendiconti di gestione al 31 dicembre 2005 dei fondi quotati Tecla, Olinda e Berenice si rimanda agli avvisi finanziari che verranno pubblicati mercoledì 1 febbraio 2006 su Il Corriere della Sera, Finanza e Mercati, Milano Finanza, La Repubblica e Il Sole 24 Ore. I suddetti rendiconti di gestione e le rispettive relazioni di stima dei beni dei fondi redatte dagli esperti indipendenti saranno a disposizione a partire da mercoledì 1 febbraio presso la sede di Pirelli RE SGR, di Borsa Italiana, della Banca Depositaria Banca Intesa (comprese le filiali dei capoluoghi di regione) e sui siti internet e Per ulteriori informazioni: Ufficio Stampa Pirelli RE SGR Tel. +39/02/ Investor Relation Pirelli RE Tel. +39/02/

4 Rendiconto Fondo Tecla SITUAZIONE PATRIMONIALE Situazione al 31/12/2005 Situazione al 31/12/2004 A T T I V I T À Valore In perc. Valore In perc. complessivo dell attivo complessivo dell attivo A. STRUMENTI FINANZIARI Strumenti finanziari non quotati A1. Partecipazioni di controllo A2. Partecipazioni non di controllo A3. Altri titoli di capitale A4. Titoli di debito A5. Parti di O.I.C.R. Strumenti finanziari quotati A6. Titoli di capitale A7. Titoli di debito A8. Parti di O.I.C.R. Strumenti finanziari derivati ,70 A9. Margini presso organismi di compensazione e garanzia A10. Opzioni, premi o altri strumenti finanziari derivati quotati A11. Opzioni, premi o altri strumenti finanziari ,70 derivati non quotati B. IMMOBILI E DIRITTI REALI IMMOBILIARI , ,79 B1. Immobili dati in locazione , ,79 B2. Immobili dati in locazione finanziaria B3. Altri immobili B4. Diritti reali immobiliari C. CREDITI C1. Crediti acquistati per operazioni di cartolarizzazione C2. Altri D. DEPOSITI BANCARI D1. A vista D2. Altri E. ALTRI BENI F. POSIZIONE NETTA DI LIQUIDITÀ , ,72 F1. Liquidità disponibile , ,74 F2. Liquidità da ricevere per operazioni da regolare F3. Liquidità impegnata per operazioni da regolare ,01 G. ALTRE ATTIVITÀ , ,49 G1. Crediti per p.c.t. attivi e operazioni assimilate G2. Ratei e risconti attivi , ,02 G3. Risparmio di imposta 0 0, ,04 G4. Altre , ,42 TOTALE ATTIVITÀ , ,00

5 PASSIVITÀ E NETTO Situazione al 31/12/2005 Situazione al 31/12/2004 H. FINANZIAMENTI RICEVUTI H1. Finanziamenti ipotecari H2. Pronti contro termine passivi e operazioni assimilate H3. Altri I. STRUMENTI FINANZIARI DERIVATI I1. Opzioni, premi o altri strumenti finanziari derivati quotati I2. Opzioni, premi o altri strumenti finanziari derivati non quotati L. DEBITI VERSO I PARTECIPANTI L1. Proventi da distribuire L2. Altri debiti verso i partecipanti M. ALTRE PASSIVITÀ M1. Provvigioni ed oneri maturati e non liquidati M2. Debiti di imposta M3. Ratei e risconti passivi M4. Altre TOTALE PASSIVITÀ VALORE COMPLESSIVO NETTO DEL FONDO Numero delle quote in circolazione , ,00 Valore unitario delle quote in circolazione 740, ,738 Rimborsi o proventi distribuiti per quota (1) 55,03 30,74

6 SITUAZIONE REDDITUALE A. STRUMENTI FINANZIARI Strumenti finanziari non quotati A1. PARTECIPAZIONI A1.1 dividendi e altri proventi A1.2 utili/perdite da realizzi A1.3 plus/minusvalenze Rendiconto al 31/12/2005 Rendiconto 01/03/04-31/12/04 A2. ALTRI STRUMENTI FINANZIARI NON QUOTATI A2.1 interessi, dividendi e altri proventi A2.2 utili/perdite da realizzi A2.3 plus/minusvalenze Strumenti finanziari quotati A3. STRUMENTI FINANZIARI QUOTATI A3.1 interessi, dividendi e altri proventi A3.2 utili/perdite da realizzi A3.3 plus/minusvalenze Strumenti finanziari derivati A4. STRUMENTI FINANZIARI DERIVATI A4.1 di copertura A4.2 non di copertura Risultato gestione strumenti finanziari B. IMMOBILI E DIRITTI REALI IMMOBILIARI B1. CANONI DI LOCAZIONE E ALTRI PROVENTI B2. UTILI/PERDITE DA REALIZZI B3. PLUS/MINUSVALENZE B4. ONERI PER LA GESTIONE DI BENI IMMOBILI B5. AMMORTAMENTI 0 0 B6. ICI Risultato gestione beni immobili C. CREDITI C1. interessi attivi e proventi assimilati C2. incrementi/decrementi di valore D. DEPOSITI BANCARI D1. interessi attivi e proventi assimilati E. ALTRI BENI E1. Proventi E2. Utile/perdita da realizzi E3. Plusvalenze/minusvalenze Risultato gestione crediti Risultato gestione investimenti

7 Rendiconto al 31/12/2005 Rendiconto 01/03/04-31/12/04 F. RISULTATO DELLA GESTIONE CAMBI F1. OPERAZIONI DI COPERTURA F1.1 Risultati realizzati F1.2 Risultati non realizzati F2. OPERAZIONI NON DI COPERTURA F2.1 Risultati realizzati F2.2 Risultati non realizzati F3. LIQUIDITA' F2.1 Risultati realizzati F2.2 Risultati non realizzati G. ALTRE OPERAZIONI DI GESTIONE G1. PROVENTI DELLE OPERAZIONI DI PRONTI CONTRO TERMINE E ASSIMILATE G2. PROVENTI DELLE OPERAZIONI DI PRESTITO TITOLI Risultato lordo della gestione caratteristica H. ONERI FINANZIARI H1. INTERESSI PASSIVI SU FINANZIAMENTI RICEVUTI H1.1 su finanziamenti ipotecari H1.2 su altri finanziamenti H2. ALTRI ONERI FINANZIARI Risultato netto della gestione caratteristica I. ONERI DI GESTIONE I1. Provvigione di gestione SGR I2. Commissioni banca depositaria I3. Oneri per esperti indipendenti I4. Spese pubblicazione prospetti e informativa al pubblico I5. Altri oneri di gestione L. ALTRI RICAVI ED ONERI L1. Interessi attivi su disponibilità liquide L2. Altri ricavi L3. Altri oneri Risultato della gestione prima delle imposte M. IMPOSTE M1. Imposta sostitutiva a carico dell esercizio M2. Risparmio di imposta M3. Altre imposte Utile dell esercizio

8 Rendiconto Fondo Olinda SITUAZIONE PATRIMONIALE Situazione al 31/12/2005 Situazione al 31/12/2004 A T T I V I T À Valore In perc. Valore In perc. complessivo dell attivo complessivo dell attivo A. STRUMENTI FINANZIARI Strumenti finanziari non quotati A1. Partecipazioni di controllo A2. Partecipazioni non di controllo A3. Altri titoli di capitale A4. Titoli di debito A5. Parti di O.I.C.R. Strumenti finanziari quotati A6. Titoli di capitale A7. Titoli di debito A8. Parti di O.I.C.R. Strumenti finanziari derivati ,83 A9. Margini presso organismi di compensazione e garanzia A10. Opzioni, premi o altri strumenti finanziari derivati quotati A11. Opzioni, premi o altri strumenti finanziari ,83 derivati non quotati B. IMMOBILI E DIRITTI REALI IMMOBILIARI , ,79 B1. Immobili dati in locazione , ,79 B2. Immobili dati in locazione finanziaria B3. Altri immobili B4. Diritti reali immobiliari C. CREDITI C1. Crediti acquistati per operazioni di cartolarizzazione C2. Altri D. DEPOSITI BANCARI D1. A vista D2. Altri E. ALTRI BENI F. POSIZIONE NETTA DI LIQUIDITÀ , ,49 F1. Liquidità disponibile , ,49 F2. Liquidità da ricevere per operazioni da regolare F3. Liquidità impegnata per operazioni da regolare G. ALTRE ATTIVITÀ , ,72 G1. Crediti per p.c.t. attivi e operazioni assimilate G2. Ratei e risconti attivi , ,01 G3. Risparmio di imposta , ,61 G4. Altre , ,11 TOTALE ATTIVITÀ , ,00

9 PASSIVITÀ E NETTO Situazione al 31/12/2005 Situazione al 31/12/2004 H. FINANZIAMENTI RICEVUTI H1. Finanziamenti ipotecari H2. Pronti contro termine passivi e operazioni assimilate H3. Altri I. STRUMENTI FINANZIARI DERIVATI I1. Opzioni, premi o altri strumenti finanziari derivati quotati I2. Opzioni, premi o altri strumenti finanziari derivati non quotati L. DEBITI VERSO I PARTECIPANTI L1. Proventi da distribuire L2. Altri debiti verso i partecipanti M. ALTRE PASSIVITÀ M1. Provvigioni ed oneri maturati e non liquidati M2. Debiti di imposta M3. Ratei e risconti passivi M4. Altre TOTALE PASSIVITÀ VALORE COMPLESSIVO NETTO DEL FONDO Numero delle quote in circolazione Valore unitario delle quote 698, ,026 Rimborsi o proventi distribuiti per quota (1) 16,90 0,00 (1) Si tratta degli importi effettivamente distribuiti nel periodo di riferimento a titolo di proventi e di rimborso parziale di quote.

10 SITUAZIONE REDDITUALE Rendiconto al 31/12/2005 Rendiconto per il periodo 6/12/ /12/2004 A. STRUMENTI FINANZIARI Strumenti finanziari non quotati A1. PARTECIPAZIONI A1.1 dividendi e altri proventi A1.2 utili/perdite da realizzi A1.3 plus/minusvalenze A2. ALTRI STRUMENTI FINANZIARI NON QUOTATI A2.1 interessi, dividendi e altri proventi A2.2 utili/perdite da realizzi A2.3 plus/minusvalenze Strumenti finanziari quotati A3. STRUMENTI FINANZIARI QUOTATI A3.1 interessi, dividendi e altri proventi A3.2 utili/perdite da realizzi A3.3 plus/minusvalenze Strumenti finanziari derivati A4. STRUMENTI FINANZIARI DERIVATI A4.1 di copertura A4.2 non di copertura Risultato gestione strumenti finanziari B. IMMOBILI E DIRITTI REALI IMMOBILIARI B1. CANONI DI LOCAZIONE E ALTRI PROVENTI B2. UTILI/PERDITE DA REALIZZI B3. PLUS/MINUSVALENZE B4. ONERI PER LA GESTIONE DI BENI IMMOBILI B5. AMMORTAMENTI B6. ICI Risultato gestione beni immobili C. CREDITI C1. interessi attivi e proventi assimilati C2. incrementi/decrementi di valore D. DEPOSITI BANCARI D1. interessi attivi e proventi assimilati E. ALTRI BENI E1. Proventi E2. Utile/perdita da realizzi E3. Plusvalenze/minusvalenze Risultato gestione crediti Risultato gestione investimenti

11 Rendiconto al 31/12/2005 Rendiconto per il periodo 6/12/ /12/2004 F. RISULTATO DELLA GESTIONE CAMBI F1. OPERAZIONI DI COPERTURA F1.1 Risultati realizzati F1.2 Risultati non realizzati F2. OPERAZIONI NON DI COPERTURA F2.1 Risultati realizzati F2.2 Risultati non realizzata F3. LIQUIDITA' F3.1 Risultati realizzati F3.2 Risultati non realizzata G. ALTRE OPERAZIONI DI GESTIONE G1. PROVENTI DELLE OPERAZIONI DI PRONTI CONTRO TERMINE E ASSIMILATE G2. PROVENTI DELLE OPERAZIONI DI PRESTITO TITOLI Risultato lordo della gestione caratteristica H. ONERI FINANZIARI H1. INTERESSI PASSIVI SU FINANZIAMENTI RICEVUTI H1.1 su finanziamenti ipotecari H1.2 su altri finanziamenti H2. ALTRI ONERI FINANZIARI Risultato netto della gestione caratteristica I. ONERI DI GESTIONE I1. Provvigione di gestione SGR I2. Commissioni banca depositaria I3. Oneri per esperti indipendenti I4. Spese pubblicazione prospetti e informativa al pubblico I5. Altri oneri di gestione L. ALTRI RICAVI ED ONERI L1. Interessi attivi su disponibilità liquide L2. Altri ricavi L3. Altri oneri Risultato della gestione prima delle imposte M. IMPOSTE M1. Imposta sostitutiva a carico dell esercizio M2. Risparmio di imposta M3. Altre imposte Utile d'esercizio

12 Rendiconto Fondo Berenice SITUAZIONE PATRIMONIALE Situazione al 31/12/2005 Situazione alla data di apporto A T T I V I T À Valore In perc. Valore In perc. complessivo dell attivo complessivo dell attivo A. STRUMENTI FINANZIARI Strumenti finanziari non quotati A1. Partecipazioni di controllo A2. Partecipazioni non di controllo A3. Altri titoli di capitale A4. Titoli di debito A5. Parti di O.I.C.R. Strumenti finanziari quotati A6. Titoli di capitale A7. Titoli di debito A8. Parti di O.I.C.R. Strumenti finanziari derivati A9. Margini presso organismi di compensazione e garanzia A10. Opzioni, premi o altri strumenti finanziari derivati quotati A11. Opzioni, premi o altri strumenti finanziari derivati non quotati B. IMMOBILI E DIRITTI REALI IMMOBILIARI , ,17 B1. Immobili dati in locazione , ,17 B2. Immobili dati in locazione finanziaria B3. Altri immobili B4. Diritti reali immobiliari C. CREDITI C1. Crediti acquistati per operazioni di cartolarizzazione C2. Altri D. DEPOSITI BANCARI D1. A vista D2. Altri E. ALTRI BENI F. POSIZIONE NETTA DI LIQUIDITÀ , ,20 F1. Liquidità disponibile , ,20 F2. Liquidità da ricevere per operazioni da regolare 0 0 F3. Liquidità impegnata per operazioni da regolare 0 0,00 0 0,00 G. ALTRE ATTIVITÀ , ,63 G1. Crediti per p.c.t. attivi e operazioni assimilate 0 0 G2. Ratei e risconti attivi ,07 0 0,00 G3. Risparmio di imposta 0 0, ,63 G4. Altre ,59 0 0,00 TOTALE ATTIVITÀ , ,00

13 PASSIVITÀ E NETTO Situazione al 31/12/2005 Situazione alla data di apporto H. FINANZIAMENTI RICEVUTI H1. Finanziamenti ipotecari H2. Pronti contro termine passivi e operazioni assimilate H3. Altri I. STRUMENTI FINANZIARI DERIVATI I1. Opzioni, premi o altri strumenti finanziari derivati quotati I2. Opzioni, premi o altri strumenti finanziari derivati non quotati L. DEBITI VERSO I PARTECIPANTI L1. Proventi da distribuire L2. Altri debiti verso i partecipanti M. ALTRE PASSIVITÀ M1. Provvigioni ed oneri maturati e non liquidati M2. Debiti di imposta M3. Ratei e risconti passivi M4. Altre TOTALE PASSIVITÀ VALORE COMPLESSIVO NETTO DEL FONDO Numero delle quote in circolazione , ,00 Valore unitario delle quote in circolazione 704, ,000 Rimborsi o proventi distribuiti per quota (1) 0,00 0,00 (1) Si tratta degli importi effettivamente distribuiti nel periodo di riferimento a titolo di proventi e di rimborso parziale di quote. Berenice non ha effettuato alcuna distribuzione di proventi o rimborso di quote fino alla data del presente Rendiconto.

14 SITUAZIONE REDDITUALE Situazione del periodo 14 luglio - 31 dicembre 2005 A. STRUMENTI FINANZIARI Strumenti finanziari non quotati A1. PARTECIPAZIONI A1.1 dividendi e altri proventi A1.2 utili/perdite da realizzi A1.3 plus/minusvalenze A2. ALTRI STRUMENTI FINANZIARI NON QUOTATI A2.1 interessi, dividendi e altri proventi A2.2 utili/perdite da realizzi A2.3 plus/minusvalenze Strumenti finanziari quotati A3. STRUMENTI FINANZIARI QUOTATI A3.1 interessi, dividendi e altri proventi A3.2 utili/perdite da realizzi A3.3 plus/minusvalenze Strumenti finanziari derivati A4. STRUMENTI FINANZIARI DERIVATI A4.1 di copertura A4.2 non di copertura Risultato gestione strumenti finanziari B. IMMOBILI E DIRITTI REALI IMMOBILIARI B1. CANONI DI LOCAZIONE E ALTRI PROVENTI B2. UTILI/PERDITE DA REALIZZI 0 B3. PLUS/MINUSVALENZE B4. ONERI PER LA GESTIONE DI BENI IMMOBILI B5. AMMORTAMENTI 0 B6. ICI Risultato gestione beni immobili C. CREDITI C1. interessi attivi e proventi assimilati C2. incrementi/decrementi di valore D. DEPOSITI BANCARI D1. interessi attivi e proventi assimilati E. ALTRI BENI E1. Proventi E2. Utile/perdita da realizzi E3. Plusvalenze/minusvalenze Risultato gestione crediti Risultato gestione investimenti

15 Situazione del periodo 14 luglio - 31 dicembre 2005 F. RISULTATO DELLA GESTIONE CAMBI F1. OPERAZIONI DI COPERTURA F1.1 Risultati realizzati F1.2 Risultati non realizzati F2. OPERAZIONI NON DI COPERTURA F2.1 Risultati realizzati F2.2 Risultati non realizzati F3. LIQUIDITA' F2.1 Risultati realizzati F2.2 Risultati non realizzati G. ALTRE OPERAZIONI DI GESTIONE G1. PROVENTI DELLE OPERAZIONI DI PRONTI CONTRO TERMINE E ASSIMILATE G2. PROVENTI DELLE OPERAZIONI DI PRESTITO TITOLI Risultato lordo della gestione caratteristica H. ONERI FINANZIARI H1. INTERESSI PASSIVI SU FINANZIAMENTI RICEVUTI H1.1 su finanziamenti ipotecari H1.2 su altri finanziamenti H2. ALTRI ONERI FINANZIARI Risultato netto della gestione caratteristica I. ONERI DI GESTIONE I1. Provvigione di gestione SGR I2. Commissioni banca depositaria I3. Oneri per esperti indipendenti I4. Spese pubblicazione prospetti e informativa al pubblico I5. Altri oneri di gestione L. ALTRI RICAVI ED ONERI L1. Interessi attivi su disponibilità liquide L2. Altri ricavi L3. Altri oneri Risultato della gestione prima delle imposte M. IMPOSTE M1. Imposta sostitutiva a carico dell esercizio M2. Risparmio di imposta M3. Altre imposte Utile dell esercizio