Indirizzo Internet: Per informazioni contattare: Dir.II - Uff. VIII

Transcript

1 Indirizzo Internet: Per informazioni contattare: Dir.II - Uff. VIII

2 Indice Composizione dei titoli di Stato all emissione.pag. 1 Composizione dei titoli di Stato dopo le operazioni di swap pag. 1bis Riepilogo emissioni e rimborsi nel corso del pag. 2 Riepilogo rendimenti lordi all emissione..pag. 3 Riepilogo rendimento medio ponderato dei titoli di Stato emessi nel pag. 4 Riepilogo operazioni per la riduzione del debito.pag. 5 Emissioni B.O.T..pag. 6-9 Emissioni C.T.Z..pag Emissioni B.T.P..pag Emissioni C.C.T..pag Operazioni di Concambio.pag. 23 Emissioni straordinarie.pag. 24 Crediti d imposta..pag. 25 Emissioni Commercial Paper..pag. 26 Emissioni sul mercato estero pag. 27

3 Composizione dei titoli di Stato situazione al 31/12/2005 (valori nominali all'emissione) Dati in milioni di uro Bot ,0 Cct ,5 Cct crediti d'imposta 7.118,5 Btp ,9 Btp i ,8 Ctz ,0 Estero EMU ,9 Estero non EMU ,2 Totale ,9 Vita media 6,57 Btp i 3,97% Ctz 3,57% Btp 59,28% Estero non EMU Estero EMU 5,26% 1,73% Bot 9,74% Cct 15,84% Cct crediti d'imposta 0,59% Composizione - pag. 1

4 Composizione dei titoli di Stato situazione al 31/12/2005 (valori nominali dopo le operazioni di swap) Dati in milioni di uro Bot ,0 Cct ,5 Cct crediti d'imposta 7.118,5 Btp ,9 Btp i ,8 Ctz ,0 Estero EMU ,0 Estero non EMU ,8 Totale ,5 Vita media 6,56 Btp i 3,96% Ctz 3,56% Btp 59,08% Estero EMU Estero non EMU 5,14% 2,17% Bot 9,71% Cct 15,79% Cct crediti d'imposta 0,59% Composizione bis - pag. 1bis

5 TITOLI EMESSI E RIMBORSATI NEL CORSO DEL 2005 (al valore nominale in mln. ) BTP BTP i CCT di mercato CCT finalità particolari BOT CTZ ESTERO TOTALE Totale emissioni lorde , , ,00 10, , , , ,06 Di cui emissioni tramite concambio 1.274,00 di cui c.p. 931,87 Scadenze , ,40 441, , , , ,35 Riacquisti/rimborsi anticipati 6.507, ,00 1, ,01 Ritirati con operazioni di concambio 1.076, , ,11 Totale scadenze , ,84 442, , , , ,48 Emissioni nette omnicomprensive 8.818, , ,16-432,30-944, , , ,58 emissioni nette - pag. 2

6 ANNO 2005 RENDIMENTI COMPOSTI LORDI ALL'EMISSIONE BOT CTZ BTP i (*) BTP CCT flessibili 3 mesi 6 mesi 12 mesi 24 mesi 5 anni 10 anni 30 anni 3 anni 5 anni 10 anni 15 anni 30 anni 7 anni GENNAIO FEBBRAIO MARZO APRILE MAGGIO GIUGNO LUGLIO AGOSTO SETTEMBRE OTTOBRE NOVEMBRE DICEMBRE - - 2,114-2, ,56-3, ,21-2,031-2, ,088-2,18 3, ,00-4, , ,61-3, , ,101-2,22-3, ,92-3, ,041-2, ,69-3, , ,129-2, ,478-3, ,047-2, ,71-3, ,21 2,070-2,065-2,23 2, ,87-3, ,023-2, ,40-3, ,21 2,051-2,048-2,11-3, , ,033-2, ,30-3, , ,015-1,95 2,613-3,922-2, ,035-2, ,17-3, , ,056-2, ,69-3, ,037-2, ,33-3, , ,064-2, ,035-2, ,34-3, ,23 2,068-2,089-2,25 2, ,60-3, ,091-2, ,38-3, ,23 2,10-2,212-2, ,052-2, , , ,67-3, , , , , (*) Rendimento lordo comprensivo dell'aspettativa di inflazione stabilita al momento dell'emissione. Riepilogo rendimenti - pag. 3

7 Rendimento medio ponderato dei titoli emessi nel 2005 (*) Tipo titolo Totale assegnati (mln. ) Rendimento medio pond. CCT cct di mercato ,20 TOTALE ,20 BTP i btp 5 i ,96 btp 10 i ,54 btp 30 i ,23 TOTALE ,29 BTP btp ,47 btp ,84 btp ,54 btp ,85 btp ,97 TOTALE ,08 CTZ ctz ,23 TOTALE ,23 BOT bot flessibili ,07 bot ,04 bot ,12 bot ,21 TOTALE ,14 TOTALE ,47 (*) Per il calcolo di questo rendimento non sono state inserite le operazioni di concambio. Rendimento medio ponderato - pag. 4

8 RIEPILOGO OPERAZIONI PER LA RIDUZIONE DEL DEBITO NEL 2005 (valori nominali in milioni di uro) Data di regolamento Tipologia titolo Data emissione Data scadenza Tasso nom. / spread Riacquisti con Fondo Am. Rimborsi a scadenza con Fondo Am. Riacquisti extra Fondo 01-ott-05 CCT 01-ott ott-05 0,15% ott-05 BTP 01-feb feb-06 2,75% ott-05 BTP 15-mar mar-06 4,75% ott-05 BTP 01-set set-06 2,75% ott-05 BTP 01-giu giu-07 3,00% ott-05 BTP 15-gen gen-08 3,50% nov-05 CCT 01-set set-08 0,15% nov-05 CCT 01-apr apr-09 0,15% nov-05 CCT 01-gen lug-09 0,15% nov-05 CCT 01-apr apr-09 0,15% nov-05 CCT 01-gen lug-09 0,15% nov-05 CCT 01-ott ott-09 0,15% dic-05 BTP 15-mar mar-06 4,75% dic-05 BTP 15-mag mag-06 2,75% dic-05 BTP 15-gen gen-07 2,75% dic-05 CCT 01-apr apr-08 0,15% dic-05 CCT 01-apr apr-09 0,15% dic-05 CCT 01-ott ott-09 0,15% dic-05 BTP 15-giu dic-05 5,25% dic-05 BTP 15-gen gen-08 3,50% dic-05 BTP 01-feb feb-08 2,75% dic-05 CCT 01-ago ago-09 0,15% dic-05 BTP 15-mar mar-06 4,75% dic-05 CCT 01-ago ago-07 0,15% dic-05 BTP 01-feb feb-08 2,75% dic-05 CCT 01-set set-08 0,15% dic-05 CCT 01-apr apr-09 0,15% dic-05 BTP 15-apr apr-09 3,00% dic-05 CCT 01-gen lug-09 0,15% dic-05 CCT 01-ago ago-09 0,15% dic-05 CCT 01-feb feb-10 0,15% dic-05 CCT 01-giu giu-10 0,15% dic-05 CCT 01-ago ago-07 0,15% dic-05 CCT 01-apr apr-09 0,15% dic-05 CCT 01-gen lug-09 0,15% dic-05 CCT 01-feb feb-10 0,15% dic-05 CCT 01-giu giu-10 0,15% dic-05 BTP 01-giu giu-07 3,00% dic-05 BTP 15-apr apr-09 3,00% Totale B.T.P C.C.T TOTALE Operazioni riduz.debito - pag. 5

9 EMISSIONI BOT FLESSIBILI (valori nominali in milioni di uro) Codice/trache DATA EMISSIONI Emissioni Rendimenti Pezzo Cover Scadenze Giorni Regolamento Godimento Scadenza richiesti assegnati nette semplici composti Medio pond. ratio 02-gen feb mar IT /1 29-apr apr dic ,062 2, ,666 2,75 IT /2 31-mag apr dic ,042 2, ,856 2,21 giugno luglio agosto IT /1 30-set set dic ,052 2, ,501 2,17 IT /2 31-ott set dic ,085 2, ,671 2,77 novembre dic dic Totale generale Bot flessibili - pag. 6

10 ASTE 2005 EMISSIONI EMISSIONI BOT SCADENZE EMISSIONI (data regolamento) 3 mesi 6 mesi 12 mesi NETTE Codice Codice Codice totale totale richiesti assegnati richiesti assegnati richiesti assegnati tranche tranche tranche assegnati richiesti 3 mesi 6 mesi 12 mesi totale totale 02-gen / specialisti 0 14-gen / / gen / specialisti 0 TOTALE GENNAIO feb / feb / specialisti 0 TOTALE FEBBRAIO mar / / mar / specialisti 0 TOTALE MARZO apr / / apr / specialisti 610 TOTALE APRILE mag / / mag / specialisti 0 TOTALE MAGGIO giu / / giu / specialisti 0 TOTALE GIUGNO lug / / lug / specialisti 56 TOTALE LUGLIO ago / / ago / specialisti 0 TOTALE AGOSTO set / / set / specialisti 0 TOTALE SETTEMBRE ott / / ott / specialisti 0 TOTALE OTTOBRE nov / nov / specialisti 0 TOTALE NOVEMBRE dic dic TOTALE DICEMBRE totale generale BOT _1 - pag. 7

11 EMISSIONI BOT ASTE 2005 RENDIMENTI SEMPLICI RENDIMENTI COMPOSTI PREZZO COVER GG. DURATA (data regolamento) 3 m. 6 m. 12 m. 3 m. 6 m. 12 m. MEDIO POND. RATIO lordo lordo lordo lordo lordo lordo 3 m. 6 m. 12 m. 3 m. 6 m. 12 m. 3 m. 6 m. 12 m. 02-gen-05 2,103 2, ,971 1,80 14-gen-05 2,016 2,211 2,031 2, ,493 97,796 2,36 1,67 31-gen-05 2,077 2, ,978 1,72 15-feb-05-2,184-2, ,834-1,89 28-feb-05 2,090 2, ,943 1,89 15-mar-05 2,026 2,211 2,04 2, ,485 97,807 2,38 1,92 31-mar-05 2,118 2, ,935 1,82 15-apr-05 2,032 2,187 2,05 2, ,489 97,842 2,24 1,95 29-apr-05 2,055 2, ,955 1,52 16-mag-05 2,008 2,074 2,02 2, ,495 97,946 2,35 1,64 31-mag-05 2,037 2, ,975 1,71 15-giu-05 2,018 2,003 2,03 2, ,487 98,010 2,22 1,78 28-giu-05 2,005 2, ,991 1,48 15-lug-05 2,020 2,071 2,04 2, ,492 97,949 1,82 1,94 29-lug-05 2,046 2, ,954 1,81 15-ago-05 2,022 2,164 2,04 2, ,486 97,853 1,79 2,25 31-ago-05 2,054 2, ,978 1,89 15-set-05 2,020 2,104 2,04 2, ,492 97,911 1,97 1,86 30-set-05 2,079 2, ,960 1,77 14-ott-05 2,075 2,291 2,091 2, ,461 97,718 2,39 2,23 31-ott-05 2,200 2, ,918 1,75 15-nov-05-2,567-2, ,463-2,10 30-nov-05 2,437 2, ,783 1,60 15-dic-05-2,641-2, ,392-1,74 30-dic BOT_2 - pag. 8

12 2,70 2,60 2,50 2,40 2,30 2,20 2,10 2,00 1,90 BOT 2005 RENDIMENTI LORDI ALL'EMISSIONE gen-05 feb-05 mar-05 apr-05 mag-05 giu-05 lug-05 lug-05 ago-05 set-05 ott-05 nov-05 dic-05 flessibili 3 mesi 6 mesi 12 mesi Grafico BOT- pag.9

13 CTZ 24 MESI DATE DATA COD. UIC OFFERTI RICHIESTI ASSEGNATI INCASSO RIPARTO PROVVIG. PREZZO PREZZO PREZZO PREZZO RENDIM. COVER EMISS./SCAD./REGOL. ASTA TRANCHES MERCATO COLLOC. EMISSIONE AGGIUDIC. ESCLUS. NETTISTI LORDO RATIO / IT mln. mln. mln. mln. % % % % % % % % regolati lug ,572 0,20 94,84 94,84 92,874 94, ,68 1, quota specialisti 28-lug ,0 0,0 regolati ago ,615 " " 95,45 93,478 95, ,46 2, quota specialisti 27-ago ,0 250,0 regolati set ,159 " " 95,63 93,660 95, ,47 2, quota specialisti 28-set ,0 28,0 regolati dic ,501 " " 96,56 94,597 96, ,25 2, quota specialisti 29-dic ,0 0,0 regolati gen ,411 " " 96,56 94,856 96, ,18 2, quota specialisti 27-gen ,0 0,0 regolati feb ,482 " " 96,93 94,943 96, ,22 2, quota specialisti 24-feb ,0 5,0 Totale mln. uro , , , ,85 di cui Totale specialisti 1.700, ,0 283,0 Totale , , , ,4 DATE DATA COD. UIC OFFERTI RICHIESTI ASSEGNATI INCASSO RIPARTO PROVVIG. PREZZO PREZZO PREZZO PREZZO RENDIM. COVER EMISS./SCAD./REGOL. ASTA TRANCHES MERCATO COLLOC. EMISSIONE AGGIUDIC. ESCLUS. NETTISTI LORDO RATIO / IT mln. mln. mln. mln. % % % % % % % % regolati mar ,201 0,20 94,93 94,93 92,948 94, ,53 2, quota specialisti 29-mar ,0 0,0 regolati apr ,576 " " 95,67 93,685 95, ,23 2, quota specialisti 27-apr ,0 200,0 regolati mag ,267 " " 96,08 94,100 96, ,11 1, quota specialisti 27-mag ,0 0,0 regolati giu ,429 " " 96,52 94,548 96, ,95 1, quota specialisti 28-giu ,0 1,0 regolati lug ,281 " " 96,42 94,439 96, ,10 1, quota specialisti 27-lug ,0 0,0 regolati ago ,353 " " 96,61 94,640 96, ,10 1, quota specialisti 29-ago ,0 0,0 Totale mln. uro , , , ,21 di cui Totale specialisti 1.750,0 429,0 201,0 DATE DATA COD. UIC OFFERTI RICHIESTI ASSEGNATI INCASSO RIPARTO PROVVIG. PREZZO PREZZO PREZZO PREZZO RENDIM. COVER EMISS./SCAD./REGOL. ASTA TRANCHES MERCATO COLLOC. EMISSIONE AGGIUDIC. ESCLUS. NETTISTI LORDO RATIO / IT mln. mln. mln. mln. % % % % % % % % regolati set ,105 0,20 95,66 95,66 93,765 95, ,25 1, quota specialisti 28-set ,0 0,0 regolati ott ,422 " " 95,41 93,427 95, ,49 1, quota specialisti 27-ott ,0 0,0 Totale mln. uro 5.950, , , ,00 di cui Totale specialisti 950,0 0,0 0,0 CTZ 24M - pag. 10

14 CTZ 2005 RENDIMENTI LORDI ALL'EMISSIONE 2,90 2,70 2,50 2,30 2,10 1,90 1,70 gen-05 feb-05 mar-05 apr-05 mag-05 giu-05 lug-05 ago-05 set-05 ott-05 nov-05 dic-05 Grafico CTZ- pag.11

15 BTP 3 ANNI DATE DATA COD. UIC OFFERTI RICHIESTI ASSEGNATI INCASSO RIPARTO PROVVIG. PREZZO PREZZO PREZZO PREZZO DIETIMI CEDOLA REND. COVER EMISS./SCAD./REGOL. ASTA TRANCHES MERCATO COLLOC. EMISSIONE AGG. ESCL. NETTISTI GG. (annuale) LORD. RATIO / IT mln. mln. mln. mln. % % % % % % % % % regolati mag ,895 0,20 100,27 100,27 98, , ,00 2,93 1, quota specialisti 31-mag ,0 0,0 0,0 regolati giu ,954 " " 99,97 98,022 99, " 3,03 1, quota specialisti 30-giu ,0 0,0 0,0 regolati lug ,679 " " 100,06 98, , " 3,00 2, quota specialisti 30-lug , ,0 200,0 regolati ago ,297 " " 100,72 98, , " 2,74 2, quota specialisti 31-ago ,0 0,0 0,0 regolati set ,366 " " 100,72 98, , " 2,74 2, quota specialisti 30-set ,0 0,0 0,0 regolati dic ,413 " " 101,06 99, , " 2,56 1, quota specialisti 31-dic , ,0 250,0 Totale mln. uro , , , ,8 di cui Totale specialisti 2.200, ,0 450,0 - Totale , , , ,2 DATE DATA COD. UIC OFFERTI RICHIESTI ASSEGNATI INCASSO RIPARTO PROVVIG. PREZZO PREZZO PREZZO PREZZO DIETIMI CEDOLA REND. COVER EMISS./SCAD./REGOL. ASTA TRANCHES MERCATO COLLOC. EMISSIONE AGG. ESCL. NETTISTI GG. (annuale) LORD. RATIO / IT mln. mln. mln. mln. % % % % % % % % % regolati gen ,211 0,20 100,45 100,45 98, , ,75 2,61 1, quota specialisti 31-gen , , ,0 regolati feb ,285 " " 100,22 98, , " 2,69 1, quota specialisti 28-feb ,0 41,0 41,0 regolati mar ,751 " " 100,16 98, , " 2,71 1, quota specialisti 31-mar , ,0 300,0 regolati apr ,569 " " 100,97 99, , " 2,40 1, quota specialisti 29-apr ,0 0,0 0,0 regolati mag ,993 " " 101,19 99, , " 2,30 1, quota specialisti 31-mag ,0 316,0 250,0 Totale mln. uro , , , ,4 di cui Totale specialisti 2.100, , ,0 - DATE DATA COD. UIC OFFERTI RICHIESTI ASSEGNATI INCASSO RIPARTO PROVVIG. PREZZO PREZZO PREZZO PREZZO DIETIMI CEDOLA REND. COVER EMISS./SCAD./REGOL. ASTA TRANCHES MERCATO COLLOC. EMISSIONE AGG. ESCL. NETTISTI GG. (annuale) LORD. RATIO / IT mln. mln. mln. mln. % % % % % % % % % regolati giu ,703 0,20 100,95 100,95 98, , ,50 2,17 1, quota specialisti 30-giu ,0 0,0 0,0 regolati lug ,889 " " 100,49 98, , " 2,33 1, quota specialisti 02-lug ,0 0,0 0,0 regolati ago ,141 " " 100,44 98, , " 2,34 1, quota specialisti 01-set , ,0 250,0 regolati set ,676 " " 100,33 98, , " 2,38 1, quota specialisti 30-set ,0 0,0 0,0 regolati ott ,016 " " 99,61 97,649 99, " 2,67 1, quota specialisti 29-ott ,0 0,0 0,0 Totale mln. uro , , , ,1 di cui Totale specialisti 2.025, ,0 250,0 - BTP 3 anni - pag. 12

16 BTP 5 ANNI DATE DATA COD. UIC OFFERTI RICHIESTI ASSEGNATI INCASSO RIPARTO PROVVIG. PREZZO PREZZO PREZZO PREZZO DIETIMI CEDOLA REND. COVER EMISS./SCAD./REGOL. ASTA TRANCHES MERCATO COLLOC. EMISSIONE AGG. ESCL. NETTISTI GG. (annuale) LORD. RATIO / IT mln. mln. mln. mln. % % % % % % % % % regolati gen ,487 0,30 100,11 100,11 98, , ,00 3,00 1, quota specialisti 14-gen regolati feb ,012 " " 100,43 98, , " 2,92 1, quota specialisti 16-feb regolati mar ,735 " " 99,91 97,942 99, " 3,04 1, quota specialisti 16-mar regolati apr ,329 " " 100,64 98, , " 2,87 1, quota specialisti 15-apr regolati mag ,599 " " 101,40 99, , " 2,69 1, quota specialisti 13-mag Totale mln. uro , , , ,5 Totale specialisti 2.075, , ,0 - DATE DATA COD. UIC OFFERTI RICHIESTI ASSEGNATI INCASSO RIPARTO PROVVIG. PREZZO PREZZO PREZZO PREZZO DIETIMI CEDOLA REND. COVER EMISS./SCAD./REGOL. ASTA TRANCHES MERCATO COLLOC. EMISSIONE AGG. ESCL. NETTISTI GG. (annuale) LORD. RATIO / IT mln. mln. mln. mln. % % % % % % % % % regolati giu ,167 0,30 100,57 100,57 98, , ,75 2,64 1, quota specialisti 16-giu regolati lug ,056 " " 100,34 98, , " 2,69 1, quota specialisti 14-lug regolati set ,240 " " 100,74 98, , " 2,60 1, quota specialisti 14-set regolati ott ,435 " " 99,86 97,898 99, " 2,80 1, quota specialisti 17-ott regolati nov ,829 " " 98,56 96,625 98, " 3,11 1, quota specialisti 16-nov Totale mln. uro , , , ,2 Totale specialisti 1.900, ,0 450,0 - BTP 5 anni - pag. 13

17 BTP 10 ANNI DATE DATA COD. UIC OFFERTI RICHIESTI ASSEGNATI INCASSO RIPARTO PROVVIG. PREZZO PREZZO PREZZO PREZZO DIETIMI CEDOLA REND. COVER EMISS./SCAD./REGOL. ASTA TRANCHES MERCATO COLLOC. EMISSIONE AGG. ESCL. NETTISTI GG. (annuale) LORD. RATIO / IT mln. mln. mln. mln. % % % % % % % % % regolati ago ,894 0,40 100,43 100,43 98, , ,25 4,24 2, quota specialisti 31-ago regolati set ,117 " " 101,38 99, , " 4,12 1, quota specialisti 29-set regolati ott ,976 " " 102,19 100, , " 4,02 2, quota specialisti 29-ott regolati dic ,790 " " 104,08 102, , " 3,79 1, quota specialisti 30-dic regolati gen ,810 " " 105,37 103, ,370 0 " 3,64 1, quota specialisti 31-gen regolati feb ,129 " " 104,25 102, , " 3,77 1, quota specialisti 28-feb regolati mar ,346 " " 104,32 102, , " 3,75 1, quota specialisti 31-mar Totale mln. uro , , , ,65 di cui Totale specialisti 2.575, , ,0 - Totale , , , ,53 DATE DATA COD. UIC OFFERTI RICHIESTI ASSEGNATI INCASSO RIPARTO PROVVIG. PREZZO PREZZO PREZZO PREZZO DIETIMI CEDOLA REND. COVER EMISS./SCAD./REGOL. ASTA TRANCHES MERCATO COLLOC. EMISSIONE AGG. ESCL. NETTISTI GG. (annuale) LORD. RATIO / IT mln. mln. mln. mln. % % % % % % % % % regolati apr ,856 0,40 101,79 101,79 99, , ,75 3,57 1, quota specialisti 29-apr regolati mag ,960 " " 102,37 100, , " 3,50 1, quota specialisti 31-mag regolati giu ,205 " " 104,15 102, , " 3,29 1, quota specialisti 30-giu regolati lug ,991 " " 103,39 101, ,390 0 " 3,37 1, quota specialisti 29-lug regolati ago ,486 " " 103,89 101, , " 3,31 1, quota specialisti 01-set regolati set ,509 " " 104,43 102, , " 3,24 1, quota specialisti 30-set regolati ott ,150 " " 102,17 100, , " 3,51 1, quota specialisti 29-ott Totale mln. uro , , , ,40 di cui Totale specialisti 2.450, ,0 500,0 - BTP 10anni - pag. 14

18 BTP 15 ANNI DATE DATA COD. UIC OFFERTI RICHIESTI ASSEGNATI INCASSO RIPARTO PROVVIG. PREZZO PREZZO PREZZO PREZZO DIETIMI CEDOLA REND. COVER EMISS./SCAD./REGOL. ASTA TRANCHES MERCATO COLLOC. EMISSIONE AGG. ESCL. NETTISTI GG. (annuale) LORD. RATIO / IT mln. mln. mln. mln. % % % % % % % % % regolati ( ) ,669 99, ,50 4,579 1,84 regolati lug ,242 0,40 " 97,66 95,833 97, " 4,76 1, quota specialisti 14-lug ,0 15,0 regolati gen ,892 " " 106,01 104, , " 4,00 1, quota specialisti 14-gen ,0 300,0 regolati feb ,794 " " 108,04 106, , " 3,82 1, quota specialisti 16-feb ,0 0,0 regolati apr ,607 " " 106,74 104, , " 3,93 1, quota specialisti 15-apr ,5 125,5 regolati lug ,968 " " 108,94 107, , " 3,73 1, quota specialisti 14-lug ,0 0,0 regolati set ,820 " " 110,58 108, , " 3,58 2, quota specialisti 14-set ,0 150,0 Totale mln. uro , , , ,23 di cui Totale specialisti 1.250, , ,5 - Totale , , , ,6 ( ) Collocato tramite sindacato, Lead Manager: Credit Suisse First Boston, J.P. Morgan Securities, Merrill Lynch International, Morgan Stanley e MPS Finance. DATE DATA COD. UIC OFFERTI RICHIESTI ASSEGNATI INCASSO RIPARTO PROVVIG. PREZZO PREZZO PREZZO PREZZO DIETIMI CEDOLA REND. COVER EMISS./SCAD./REGOL. ASTA TRANCHES MERCATO COLLOC. EMISSIONE AGG. ESCL. NETTISTI GG. (annuale) LORD. RATIO / IT mln. mln. mln. mln. % % % % % % % % % regolati (*) ,160 99, ,25 4,370 1,40 regolati lug ,738 0,40 " 95,55 93,842 95,547 0 " 4,71 1, quota specialisti 31-lug ,0 250,0 regolati set-03 concambio/ , ,68 1,15 regolati ott ,943 " " 94,80 93,093 94, " 4,78 1, quota specialisti 14-ott ,0 10,0 regolati nov ,910 " " 93,75 91,880 93, " 4,89 1, quota specialisti 14-nov ,0 250,0 regolati feb ,429 0,40 " 96,20 94,330 96, " 4,65 1, quota specialisti 17-feb ,0 200,0 regolati mag-04 concambio telematico 1.401, , regolati giu-04 concambio telematico 1.275, , regolati mag-05 concambio telematico 1.274,0 105,66 Totale mln. uro , , , ,6 di cui operazioni di concambio 3.500, , ,0 - di cui Totale specialisti 4.400, , ,0 - Totale ,0 - (*) Collocato tramite sindacato, Lead Manager: Caboto SIM S.p.A., Goldman Sachs International e J.P. Morgan Securities. BTP 15anni - pag. 15

19 BTP 30 ANNI DATE DATA COD. UIC OFFERTI RICHIESTI ASSEGNATI INCASSO RIPARTO PROVVIG. PREZZO PREZZO PREZZO PREZZO DIETIMI CEDOLA REND. COVER EMISS./SCAD./REGOL. ASTA TRANCHES MERCATO COLLOC. EMISSIONE AGG. ESCL. NETTISTI GG. (annuale) LORD. RATIO / IT mln. mln. mln. mln. % % % % % % % % % regolati ott-05 1 ( ) , ,00 3,966 2,33 Totale mln. uro di cui Totale specialisti ( ) Collocato tramite sindacato, lead managers: Credit Suisse First Boston, Deutsche Bank, Goldman Sachs, J.P. Morgan, Unicredit Banca Mobiliare. BTP 30anni - pag.16

20 BTP 5 ANNI (Legato all'inflazione) DATE DATA COD. UIC OFFERTI RICHIESTI ASSEGNATI INCASSO RIPARTO PROVVIG. PREZZO PREZZO PREZZO Aspettativa CEDOLA Giorni REND.annuo RENDIMENTO COVER Coefficiente EMISS./SCAD./REGOL. ASTA TRANCHES MERCATO COLLOC. EMISSIONE AGG. NETTISTI d'inflazione REALE Dietimi Lordo reale atteso RATIO indicizzazione / IT mln. mln. mln. mln. % % % % % % % % % % regolati gen-05 1 (*) ,170 99,903 99,903 99, ,18 0, ,970 3,150 1,82 1, regolati apr ,543 0,30 " 100, , ,13 " 45 0,830 2,958 2,08 1, quota specialisti 28-apr regolati giu ,000 " " 101, , ,95 " 105 0,660 2,613 1,75 1, quota specialisti 25-giu regolati set ,336 " " 101, , ,16 " 15 0,570 2,731 2,04 1, quota specialisti 29-set Totale mln. uro 6.600, , , ,9 di cui Totale specialisti 5.600, , ,00 - (*) Collocato tramite sindacato, Lead Manager: Banca IMI, Capitalia, MCC e Morgan Stanley. BTP 5 i - pag. 17

21 BTP 10 ANNI (Legato all'inflazione) DATE DATA COD. UIC OFFERTI RICHIESTI ASSEGNATI INCASSO RIPARTO PROVVIG. PREZZO PREZZO PREZZO Aspettativa CEDOLA Giorni REND.annuo RENDIMENTO COVER Coefficiente EMISS./SCAD./REGOL. ASTA TRANCHES MERCATO COLLOC. EMISSIONE AGG. NETTISTI d'inflazione REALE Dietimi Lordo reale atteso RATIO indicizzazione / IT mln. mln. mln. mln. % % % % % % % % % % regolati feb-04 1 (*) , ,051 99,051 \ 2,13 2,15 2,264 4,394 2,30 \ regolati apr-04 2 (**) , " 99,510 \ 2,20 " 2,215 4,415 1,71 \ regolati set ,0 29,459 0,400 " 103, , ,27 " 15 1,800 4,065 2,34 1, quota specialisti 29-set ,0 " regolati feb ,0 57,500 " " 104, , ,11 " 166 1,630 3,735 1,51 1, quota specialisti 25-feb ,0 regolati mag ,0 82,857 " " 107, , ,02 " 77 1,320 3,339 1,48 1, quota specialisti 30-mag ,0 Totale mln. uro 6.600, , , ,4 di cui Totale specialisti 600, , ,0 - Totale (*) Collocato tramite sindacato, Lead Manager: Barclays, BNP Paribas, Citigroup, Goldman Sachs e UBM. (**) Collocato tramite sindacato, Lead Manager: Citigroup, HSBC, ING Banck, Lehman Brothers e UBM. BTP 10 i - pag. 18

22 BTP 30 ANNI (Legato all'inflazione) DATE DATA COD. UIC OFFERTI RICHIESTI ASSEGNATI INCASSO RIPARTO PROVVIG. PREZZO PREZZO PREZZO DIETIMI Aspettativa CEDOLA REND.annuo RENDIMENTO COVER Coefficiente EMISS./SCAD./REGOL. ASTA TRANCHES MERCATO COLLOC. EMISSIONE AGG. NETTISTI GG. d'inflazione REALE Lordo reale atteso RATIO indicizzazione / IT mln. mln. mln. mln. % % % % % % % % % % regolati ott-04 1 (*) 4.000, , , , ,684 99,684 \ \ 2,4325 2,35 2,378 4,811 1,90 \ regolati mar-05 2 (**) 1.500, , , ,0 0,35 " 104,530 \ 0 2,320 " 2,158 4,478 1,53 1,00503 regolati mag , ,5 845,5-0,40 " 113, , ,122 " 1,800 3,922 1,38 1, ,4 quota specialisti 25-mag ,0 5,0 5,0 regolati ott ,0 886,0 500,0-0,40 " 112, , ,232 " 1,820 4,052 1,77 1, ,9 quota specialisti 28-ott ,0 50,0 50,0 Totale mln. uro 6.995, , , ,6 di cui Totale specialisti 5.650, , ,0 - Totale , , , ,3 (*) Collocato tramite sindacato, Lead Manager: Barclays, JP Morgan, MCC - Capitalia e Morgan Stanley. (**) Collocato tramite sindacato, Lead Manager: Barclays, JP Morgan, MCC - Capitalia e Morgan Stanley. BTP 30 i - pag. 19

23 BTP 2005 RENDIMENTI ALL'EMISSIONE 5,00 4,50 4,00 30 anni 3,50 3,00 2,50 2,00 1,50 gen-05 feb-05 mar-05 apr-05 mag-05 giu-05 lug-05 ago-05 set-05 ott-05 nov-05 3 anni 5 anni 5 i 10 anni 10 i 15 anni 30 anni 30 i Grafico BTP - pag. 20

24 CCT 7 ANNI EMISSIONE / DATA CODICE UIC OFFERTI RICHIESTI ASSEGNATI INCASSO RIPARTO PREZZO PREZZO PREZZO PREZZO DIETIMI PRIMA SPREAD RENDIM. PROVVIG. COVER SCADENZA ASTA TRANCHES MERCATO EMISSIONE AGG. ESCL. NETTISTI GG. CEDOLA LORDO COLLOC. RATIO / IT mln. mln. mln. mln. % % % % % % % % % % regolati ott , , ,0 25, ,25 101,25 99, , ,20 0,15 2,22 0,30 1, quota specialisti 29-ott ,0 0 0 regolati dic , , ,0 13,014 " 101,25 99, , " " 2,21 " 1, quota specialisti 30-dic ,0 0 0 regolati gen , , ,0 66,763 " 101,26 99, , " " 2,21 " 2, quota specialisti 31-gen ,0 0 0 regolati feb , , ,0 58,883 " 101,23 99, , " " 2,21 " 2, quota specialisti 28-feb ,0 0 0 regolati mar , , ,0 99,311 " 101,21 99, , " " 2,21 " 2, quota specialisti 31-mar ,0 0 0 regolati apr , , ,0 37,414 " 101,23 99, ,230 1 " " 2,21 " 2, quota specialisti 29-apr ,0 0 0 Totale mln. uro , , , ,3 Totale specialisti 2.175, Totale , , , ,6 EMISSIONE / DATA CODICE UIC OFFERTI RICHIESTI ASSEGNATI INCASSO RIPARTO PREZZO PREZZO PREZZO PREZZO DIETIMI PRIMA SPREAD RENDIM. PROVVIG. COVER SCADENZA ASTA TRANCHES MERCATO EMISSIONE AGG. ESCL. NETTISTI GG. CEDOLA LORDO COLLOC. RATIO / IT mln. mln. mln. mln. % % % % % % % % % % regolati mag , , ,0 51, ,16 101,16 99, , ,20 0,15 2,13 0,30 1, ,4 quota specialisti 31-mag ,0 0 0 regolati giu , , ,0 73,473 " 101,11 99, , " " 2,13 " 2, ,2 quota specialisti 30-giu ,0 0 0 regolati lug , , ,0 92,899 " 101,07 99, , " " 2,14 " 2, ,1 quota specialisti 29-lug ,0 0 0 regolati ago , , ,0 81,637 " 101,08 99, ,080 0 " " 2,23 " 2, ,6 quota specialisti 01-set ,0 0 0 regolati set , , ,0 41,241 " 101,08 99, , " " 2,23 " 2, ,6 quota specialisti 30-set ,0 0 0 regolati ott , , ,0 94,233 " 100,98 98, , " " 2,34 " 1, ,7 quota specialisti 29-ott ,0 0 0 Totale mln. uro , , , ,6 Totale specialisti 1.900, CCT 7 anni - pag. 21

25 gen-05 2,50 2,21 feb-05 2,21 mar-05 2,45 2,21 apr-05 2,21 mag-05 2,40 2,21 giu-05 2,13 lug-05 2,35 2,13 ago-05 2,14 2,30 set-05 2,23 ott-05 2,23 2,25 nov-05 2,34 2,20 CCT 2005 RENDIMENTI ALL'EMISSIONE 2,15 2,10 2,05 2,00 gen-05 feb-05 mar-05 apr-05 mag-05 giu-05 lug-05 ago-05 ago-05 set-05 ott-05 Grafico CCT - pag. 22

26 Risultato concambio telematico regolato il 20 maggio 2005 Titolo offerto in concambio Titolo ritirato in concambio Codice ISIN Descrizione titolo Prezzo medio ponderato Capitale Nom. Assegnato Capiltale in circolazione dopo il concambio Codice ISIN Descrizione titolo Prezzo di riacquisto Capitale Nom. Ritirato Capiltale in circolazione dopo il concambio IT , IT CCT / , BTP 4,25% 105, IT BTP 4,75% 102, / / , IT BTP 2,75% / , , IT BTP 2,75% / , Totale assegnato Totale ritirato Concambio telematico - pag. 23

27 EMISSIONI STRAORDINARIE Emiss./Scad. Data Tranches Importo Prezzo spread Regolam. mln. uro d'emssione / (1) cct t. variabile IT dic , ,15% 01-mar ,492 " " 06-ago ,199 " " 06-mag ,489 " " 01-ago ,398 " " 05-mar ,059 " " 24-feb ,716 " " Totale 441,977 Totale ,716 (1) Emissione di certificati di credito del Tesoro a tasso variabile, da assegnare ai consorzi agrari, ai sensi dell'art. 8 della legge 28 ottobre 1999, n 410. Emissioni straord. - 24

28 CREDITI D'IMPOSTA Data Data Riferimento Importo Prezzo Prima Numero Spread Emiss./Scad. Regolam. Tranches mln. uro cedola cedole / CCT tasso variabile IT feb , ,70 2 0,15 24-lug ,179 " " " " 24-lug ,494 " " " " 24-lug ,839 " " " " 01-ott ,027 " " " " 01-ott ,565 " " " " 15-apr ,023 " " " " 31-mar ,974 " " " " Totale 382,731 Totale ,974 Crediti d'imposta - pag. 25

29 Valuta Data di regolamento Commercial Papers Data di scadenza Nominale emesso Importo a scadenza in uro USD 07-gen mag USD 07-gen mag USD 07-gen apr USD 12-gen mar USD 31-gen mag USD 31-mar giu USD 08-apr giu USD 11-apr giu USD 21-apr lug USD 26-apr lug USD 26-apr ott USD 03-mag lug USD 15-set nov USD 30-set dic USD 18-ott dic USD 18-ott dic Totale USD uro 04-mag giu Totale uro Totale rimborsato in uro Com.papers - pag.26

30 Valuta Tipo titolo EMISSIONI OBBLIGAZIONARIE SUL MERCATO ESTERO Data di emissione Data di scadenza Cedola Importo nominale in valuta Importo nominale all'emissione in uro CHF Emtn 02/02/ /03/2015 2,500% CHF Emtn 24/03/ /03/2015 2,500% EUR Emtn riapertura 31/05/ /05/2035 variabile CMS EUR Schuldschein 02/06/ /06/2029 variabile CMS EUR Schuldschein 02/06/ /06/2030 variabile CMS EUR Emtn riapertura 08/06/ /06/2020 variabile CMS EUR Emtn 15/06/ /06/2020 variabile CMS EUR Emtn riapertura 28/06/ /06/2021 variabile CMS EUR Emtn riapertura 09/08/ /06/2020 variabile CMS EUR Emtn riapertura 09/11/ /11/2025 variabile CMS USD Global 21/01/ /01/2015 4,500% USD Global 21/01/ /01/2015 4,500% USD Global 09/05/ /06/2008 4,000% Totale Estero - pag. 27