Trasmettere Energia Trasmettere Valore

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1 2014 Trasmettere Energia Trasmettere Valore

2 Profilo Terna è un grande operatore di reti per la trasmissione dell energia elettrica guidato da Matteo Del Fante, Amministratore Delegato, e presieduto da Catia Bastioli. Primo operatore indipendente in Europa e sesto al mondo per chilometri di linee gestiti, Terna è una realtà d eccellenza italiana, con oltre professionisti impegnati quotidianamente nella sicurezza del sistema elettrico nazionale. Il servizio svolto da Terna in Italia è indispensabile per il funzionamento dell intero sistema elettrico e per assicurare l energia elettrica a tutti, cittadini e imprese. Terna gestisce programmazione, sviluppo e manutenzione della Rete, coniugando competenze, tecnologie e innovazione in linea con le best practices internazionali. Attraverso Terna Rete Italia gestisce in sicurezza la Rete di Trasmissione Nazionale con oltre km di linee di Alta Tensione e ha la responsabilità, 365 giorni l anno, 24 ore su 24, della trasmissione e del dispacciamento (*) dell energia e quindi della gestione in sicurezza dell equilibrio tra la domanda e l offerta di energia elettrica in Italia. Fornisce inoltre servizi in regime di concessione e ne garantisce la sicurezza, la qualità e l economicità nel tempo. Assicura parità di condizioni di accesso a tutti gli utenti delle reti. Attraverso Terna Plus sviluppa nuovi business in Italia e all estero, cogliendo le opportunità derivanti dalle discontinuità tecnologiche e dai trend caratterizzanti il settore dell energia (crescita delle rinnovabili, Smart Grid, efficienza energetica). Terna è quotata alla Borsa Italiana dal 2004 (ticker Bloomberg: TRN IM; ticket Thomson-Reuters: TRN MI). Azionista di riferimento è la Cassa Depositi e Prestiti con il 29,85%. Il rimanente 70% circa è ripartito tra investitori istituzionali e retail (**). Terna ha adottato un Codice Etico e pubblica annualmente un Rapporto di Sostenibilità che illustra i risultati delle iniziative messe in atto volontariamente per mantenere un clima di fiducia con gli stakeholders. La relazione tra performance finanziarie, ambientali e sociali è illustrata in modo innovativo nel Rapporto Integrato, che Terna realizza in linea con le più avanzate linee guida internazionali. * L energia elettrica non si può immagazzinare. È quindi necessario produrre, istante per istante, la quantità di energia richiesta dall insieme dei consumatori (famiglie e aziende) e gestirne la trasmissione in modo che l offerta e la domanda siano sempre in equilibrio, garantendo così la continuità e la sicurezza della fornitura del servizio. La gestione di questi flussi di energia sulla rete si chiama dispacciamento. ** Dati al 07 aprile 2014.

3 Struttura TERNA RETE ITALIA S.P.A. 100% CESI S.P.A. (*) 42,698% 5% TERNA RETE ITALIA S.R.L. 100% TERNA STORAGE S.R.L. 100% TERNA CRNA GORA D.O.O. 100% CORESO S.A. (*) CGES (*) 22,485% 22,0889% TERNA INTERCONNECTOR S.R.L. 95% ELMED ÉTUDES SARL (*) 50% TERNA PLUS S.R.L. 100% TAMINI TRASFORMATORI S.R.L. 100% VERBANO TRASFORMATORI 100% V.T.D. TRASFORMATORI S.R.L. 98% TAMINI TRANSFORMERS USA L.L.C. 100% 2% Controllate - Attività Tradizionali - Italia Controllate - Attività Tradizionali - Estero Controllate - Attività Non Tradizionali Controllo congiunto Collegate (*) Società valutate a equity method Azionariato 29,85% Investitori Istituzionali 49% Cassa Depositi e Prestiti S.p.A. 29,85% Retail 21% 49% Totale 100% 21%

4 Sistema di Trasmissione Terna è responsabile della trasmissione di energia elettrica ad Alta e ad Altissima Tensione. Trasmettere energia elettrica vuol dire trasferirla dai centri di produzione alle zone di consumo. Perché ciò avvenga occorrono linee e stazioni di trasformazione: gli elementi che costituiscono la Rete di Trasmissione Nazionale. A concludere la filiera del sistema elettrico è la fase della distribuzione, cioè la consegna di elettricità in media e bassa tensione agli utenti finali. Numeri del Sistema KM DI LINEE ELETTRICHE IN ESERCIZIO 0,306 KM LA LINEA A 380 KV PIÙ CORTA ( PRIOLO-C.LE ISAB, IN SICILIA) 271 KM LA LINEA AEREA PIÙ LUNGA ( SUVERETO-VALMONTONE, TRA TOSCANA E LAZIO) 22 LINEE DI INTERCONNESSIONE CON L ESTERO 475 STAZIONI DI TRASFORMAZIONE E SMISTAMENTO 435 KM LA LUNGHEZZA DEL CAVO SOTTOMARINO SA.PE.I. (TRA SARDEGNA E PENISOLA ITALIANA) 317,14 MILIARDI DI KILOWATTORA IL FABBISOGNO ITALIA NEL MW LA CAPACITÀ DI TRASPORTO DELLE LINEE PIÙ POTENTI M LA PROFONDITÀ DEL CAVO SOTTOMARINO SA.PE.I. (IL PIÙ PROFONDO AL MONDO) MEGAWATT IL RECORD STORICO DI POTENZA MASSIMA RICHIESTA DAL PAESE ( )

5 I Cantieri Terna per l Italia Circa 250 cantieri aperti in tutta Italia Terna lavora alla Rete del futuro con circa 250 cantieri aperti lungo tutta la penisola, 750 aziende coinvolte e più di persone impiegate, per circa 3 miliardi di euro di investimenti totali, il 40% dei quali finalizzati al pieno sfruttamento delle energie rinnovabili. Sono in realizzazione km di nuovi elettrodotti sostenibili e hi-tech, 60 nuove stazioni elettriche, smantellamenti di asset obsoleti. Le interconnessioni con l estero I cantieri internazionali di Terna, focalizzati in aree strategiche euro-mediterranee, hanno i seguenti obiettivi: incrementare la capacità di importazione; diversificare le fonti di approvvigionamento con l estero; aumentare la concorrenza nel Mercato Elettrico italiano; ridurre i prezzi dell energia elettrica italiana; migliorare la sicurezza del sistema. Terna sta realizzando tre nuove interconnessioni: con Francia, Montenegro e Austria. I benefici Economici Risparmi per 450 milioni l anno (generati dalle 8 opere principali). Ambientali Dismissione di 850 km di linee elettriche obsolete. 1 milione di tonnellate in meno di CO 2 all anno. Tecnologici Cavi sottomarini e interrati per oltre il 70% della lunghezza delle opere principali. Sostegni di ultima generazione (traliccio Germoglio di Hugh Dutton, capo gruppo progetto arch. Rosental; traliccio monostelo ) per il 60% delle tratte aeree.

6 Piano Strategico Nei prossimi 5 anni il Gruppo Terna prevede di investire in attività regolate 3,6 miliardi di euro per la sicurezza e l ammodernamento della Rete elettrica, dei quali l 81% sarà destinato allo sviluppo della Rete. Circa 200 milioni dei 3,6 miliardi di euro di investimenti previsti sulla rete saranno destinati alla realizzazione di sistemi di accumulo. Dal 2005 ad oggi Terna ha già investito circa 8 miliardi di euro sulla rete per realizzare km di nuove linee e 89 nuove stazioni elettriche. Con riferimento ai maggiori progetti, questo sforzo ha già prodotto 5,4 miliardi di euro di minori costi per cittadini e imprese 3,4 dei quali per la migliore efficienza nell attività del dispacciamento ai quali si aggiungeranno i 9,7 miliardi di euro di risparmi delle future opere, per un totale di oltre 15 miliardi di risparmi. Terna attualmente ha oltre 200 cantieri aperti su tutto il territorio nazionale, che impegnano circa persone ogni giorno e coinvolgono 750 ditte, per un valore di 2,7 miliardi di euro. Complessivamente sono i km di nuova rete sostenibile e tecnologica in costruzione, e 60 le nuove stazioni. Una volta completati, gli interventi consentiranno la dismissione di 850 km di vecchie linee. Tra le opere principali in corso di realizzazione vi sono: l elettrodotto a 380 kv Foggia-Benevento, tra Puglia e Campania; il raddoppio del collegamento elettrico tra Sicilia e Calabria, Sorgente-Rizziconi, le due nuove interconnessioni con l estero Piossasco- Grand Ile, tra Italia e Francia, e Villanova-Tivat, tra Italia e Montenegro. Quanto alle Attività Non Tradizionali, la strategia di Terna ha permesso di confermare una pipeline di attività per un valore di circa 400 milioni di euro cumulati nell arco del Piano sviluppando attività nell ambito dell ingegneria, dell O&M e dell housing di fibra ottica. A questi si aggiunge un ulteriore impegno di circa 1,3 miliardi, sempre nell orizzonte del Piano, di cui un potenziale di 900 milioni di euro in attività di sviluppo di impianti rinnovabili e di infrastrutture elettriche per terzi in Italia e all estero, oltre all interessamento ai Paesi del Sud America o ad altre opportunità derivanti dal potenziamento di reti. Oltre 400 milioni di euro sono invece riferiti alle operazioni recentemente annunciate (interconnessione Italia-Francia che Terna realizzerà per le aziende cosiddette energivore e acquisizione del Gruppo Tamini).

7 Sostenibilità Il ruolo di Terna nel sistema elettrico italiano è unico e insostituibile. Per questo l Azienda si impegna a mantenere e sviluppare un approccio orientato ai temi della sostenibilità, tra i quali spiccano il rispetto dell ambiente e del territorio, l attenzione alla sicurezza sul lavoro e alla formazione del personale. La ricerca di un giusto equilibrio tra esigenze energetiche e salvaguardia dell ambiente e del territorio corrisponde per Terna all identificazione di soluzioni appropriate per assicurare al Paese l energia elettrica di cui ha bisogno alle migliori condizioni di affidabilità, costo e sostenibilità ambientale. La crescente sensibilità nei confronti dell ambiente da tempo guida le scelte strategiche dell Azienda: fondamentale in tal senso è la concertazione, sin dalla fase di pianificazione strategica, con le Regioni e gli Enti locali anche attraverso lo strumento della Valutazione Ambientale Strategica (VAS) per individuare le migliori soluzioni possibili che possano far coincidere le esigenze di sviluppo della rete elettrica con le richieste di tutela ambientale e culturale del territorio. Sul fronte delle azioni a tutela dell ambiente e della biodiversità proseguono le collaborazioni di Terna con WWF Italia e Ornis Italica. La responsabilità sociale e ambientale di Terna trova un puntuale riscontro nell adozione di un sistema integrato di gestione Qualità-Ambiente-Sicurezza del lavoro. Terna è tra le poche società del FTSE MIB con un sistema di gestione integrato certificato per la qualità (ISO9001), l ambiente (ISO14001) e la sicurezza del lavoro (OHSAS18001). L impegno di Terna a migliorare le proprie performance ESG (Environmental, Social, Governance) trova positivo riscontro nei rating di sostenibilità, nell inclusione nei principali indici borsistici internazionali di sostenibilità e nell apprezzamento degli investitori socialmente responsabili. L azienda è presente nel Dow Jones Sustainability Index (World e Europe), nel FTSE4Good, negli STOXX ESG, in Axia, ECPI, MSCI, Ethibel oltre che negli indici italiani FTSE ECPI, gli unici elaborati a partire dalle sole società quotate alla Borsa Italiana.

8 Performance Bilancio 2013 L anno 2013 si è chiuso per il Gruppo Terna con ricavi pari a milioni di euro, registrando un incremento del 5% rispetto al L EBITDA raggiunge milioni di euro, con un incremento del 6,5% rispetto all esercizio precedente e con un margine sui ricavi che supera il 78%. L Utile Netto di Gruppo si attesta a 514 milioni di euro, in crescita del 10,8% rispetto al risultato In linea con la politica dei dividendi, e grazie anche al contributo delle Attività Non Tradizionali, la Società ha deliberato un dividendo complessivo per l esercizio 2013 pari a 20 centesimi di euro per azione. Gli investimenti complessivi del Gruppo sono pari a milioni di euro, non lontani dai livelli record registrati nel 2012 (1.235 milioni di euro).

9 Titolo da record Dalla quotazione in Borsa (23 giugno 2004) al 10 giugno 2014, il titolo Terna si è apprezzato del 141%, oltre quattro volte la performance del settore europeo di riferimento (Dow Jones Stoxx Utilities +33%) e in netta controtendenza rispetto all indice delle Blue Chips italiane (FTSE-MIB -20%). Nello stesso periodo, l azionista ha goduto di un ritorno complessivo (Total Shareholder Return, TSR) del 333%, di gran lunga superiore rispetto al mercato italiano (FTSE-MIB +17%) e al settore (Dow Jones Stoxx Utilities +135%). Il 19 giugno 2014 il titolo ha toccato il massimo storico di 4,100 /azione. Dividendi cumulati Dall IPO al 2013 Terna ha distribuito oltre 3,4 miliardi* di euro di dividendi, dei quali circa un terzo è andato all azionista di riferimento Cassa depositi e prestiti S.p.A. (CDP). Dal 2004 al 2013 il valore unitario del dividendo è cresciuto di oltre il 70%. 4,0 3,5 3, Massimo storico 4,100 /azione 2,5 2,0 1,5 1,0 Prezzo azione Terna 1,76 0,5 0 21/06/04 21/06/05 21/06/06 21/06/07 21/06/08 21/06/09 21/06/10 21/06/11 21/06/12 21/06/13 19/06/14 Terna DJ Stoxx Utilities FTSE-MIB * Include 261 milioni di euro (pari a 13 centesimi di euro per azione) quale saldo sul dividendo 2013 approvato dall Assemblea degli Azionisti del 27 maggio Dati aggiornati al 19 giugno 2014.

10 Roma Viale Egidio Galbani, 70 Tel Aggiornato il 29 luglio 2014